1、金融科技案例系列報告邦盛科技目 錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、 公司概況 1 HYPERLINK l _bookmark1 （一） 耗時五年研發(fā)“流立方”，融資超 8 億元晉級“準獨角獸” 1 HYPERLINK l _bookmark2 （二） 基于“流立方”推出數(shù)十款產品解決方案 2 HYPERLINK l _bookmark3 （三） 合作客戶近 400 家，零售銀行交易反欺詐市占率超 75% 4 HYPERLINK l _bookmark4 （四） 迅速發(fā)展背后優(yōu)勢學術資源支撐 4 HYPERLINK l _bookmark5 二、 內憂外患，機遇與挑戰(zhàn)并存 4

2、 HYPERLINK l _bookmark6 （一） 機遇：市場需求持續(xù)增長 4 HYPERLINK l _bookmark7 （二） 外患：風控反欺詐領域競爭激烈 5 HYPERLINK l _bookmark8 （三） 內憂：研發(fā)周期長，虧損壓力大 5 HYPERLINK l _bookmark9 三、 未來展望 6 HYPERLINK l _bookmark10 （一） PRE 獨角獸，沖擊百億估值 6 HYPERLINK l _bookmark11 （二） 資本認可，未來或將擇機上市 6 HYPERLINK l _bookmark12 （三） 探索非金融行業(yè)，進軍國際市場 6金融科技

3、案例系列報告邦盛科技一、公司概況邦盛科技是一家金融實時反欺詐與風控技術服務商，主要為金融機構及政府部門提供實時智能風控、反欺詐解決方案，其業(yè)務覆蓋銀行、第三方支付、互聯(lián)網金融、證券保險、航旅電商、電子政務等領域。邦盛科技已與金融及政府公共服務部門等領域近 400 家大中型客戶達成合作，與 12家全國性股份制商業(yè)銀行的 11 家達成合作。公司已經積累了針對 200 多個風險場景的超過 3000 個風險模型，能夠覆蓋大多數(shù)場景（商戶欺詐、電話詐騙、賬戶竊取、外匯資金盤詐騙、虛擬幣交易、非法集資等），集群吞吐每秒 200 萬筆，平均延時 1毫秒。（一） 耗時五年研發(fā)“流立方”，融資超 8 億元晉級“

4、準獨角獸”邦盛科技成立于 2010 年，總部位于中國杭州，擁有資深的金融交易及信貸風險監(jiān)控等系統(tǒng)技術研發(fā)團隊。成立之初，公司便專注于研發(fā)核心產品“流立方”，由于存在眾多技術難點（時間窗口問題、內存計算、增量計算、機器學習模型的實時決策等），原計劃最多用三年時間做研發(fā)，結果近乎用了 5 年在攻克底層技術。2015 年，毫秒級大數(shù)據處理平臺“流立方”研發(fā)完成，之后公司開始積極發(fā)展業(yè)務。2017 年，邦盛科技拿下 FICO、SAS 等外企共同競爭的項目，突破了國外廠商的壟斷，其服務的大中型金融機構超過 200 家，在金融反欺詐等領域與超 60%的股份制銀行達成了合作。2018 年，公司重心更多放在金

5、融領域的橫向開發(fā)上，包括保險智能反欺詐、證券量化實時策略計算、網絡自動化攻擊防御等。據統(tǒng)計，其年度收入超 2 億元，近3 年業(yè)務增長均達 200%。20152019 年，邦盛科技接連獲得 5 輪合計超過 8 億元的融資，成為一只“準獨角獸”。2018 年，公司獲得 1.5 億元 pre-C 輪融資，投資方為國投創(chuàng)業(yè)管理的科技部國家科技重大專項成果轉化基金和高新創(chuàng)投基金，意味著得到了國家層面的關注與認可。2019 年，邦盛科技又完成 3.5 億元 C 輪融資，鼎珮資本領投，國投創(chuàng)業(yè)、君聯(lián)資本以及新湖資本等繼續(xù)跟投，資金用于優(yōu)化產品服務體系，加強交付網絡及服務體系建設，將流立方等核心技術應用到軌道

6、交通、物流、電力等其他領域。金融科技案例系列報告邦盛科技表 1：邦盛科技融資情況公開日期輪次金額主要投資者2019/6/3C￥3.5 億國投創(chuàng)業(yè)，新湖中寶，鼎珮投資集團，君聯(lián)資本2018/1/25Pre-C￥1.5 億國投創(chuàng)業(yè)2017/5/8B+￥1.6 億基石資本，MFund 魔量資本， 星祿投資，弘競資本，方廣資本，君聯(lián)資本2016/7/25B￥1.35 億達晨創(chuàng)投，新湖控股，魔量創(chuàng)投，君聯(lián)資本2015/6/4A￥2200 萬綠盟科技數(shù)據來源：零壹智庫2020 年，邦盛科技業(yè)務進一步擴展：在金融領域，與中國建設銀行、中國農業(yè)銀行達成了深度合作，提供反欺詐、反洗錢等服務解決方案；在非金融領域

7、，與深圳鵬城實驗室、之江實驗室達成了深度科研和項目合作，加強科研實力；期內訂單合同金額比 2019 年同期增長 150%以上。圖 1：邦盛科技院士工作站資質資料來源：邦盛科技，零壹智庫（二） 基于“流立方”推出數(shù)十款產品解決方案流立方是邦盛科技自主研發(fā)，具有知識產權的毫秒級大數(shù)據處理平臺，已獲教育部科技進步一等獎。該產品可在毫秒之間進行復雜計算、并行計算、實時關聯(lián)分析等，成功解決了許多領域對大數(shù)據處理高并發(fā)低延時的需求。流立方性能集群部署少量節(jié)點可達百萬筆每秒，平均延時 1 毫秒，并自帶可計算分布式緩存，支持但不局限于時間窗口移動、波動性判斷、集中度判斷、連續(xù)遞增、連續(xù)遞減等算法?；凇傲髁⒎?/p>

8、”，邦盛科技相繼研發(fā)了金融實時交易反欺詐、信貸風險監(jiān)控、智能內控案防、銀行對公業(yè)務風控、證券行情實時量化分析、保險實時反欺詐、智能反洗錢、網絡自動化攻擊實時防御等產品。在經營方面，公司通過系統(tǒng)服務收取產品建設費，如電子銀行交易反欺詐產品，一條業(yè)務線建設費約幾百萬元，再接一條業(yè)務線即增加授權費和施工費、除了最初的建設金融科技案例系列報告邦盛科技費，每年有合同額一定比例的維保費；數(shù)據上按包年或者每筆的形式收取流量費；提供風控運營服務時收取運營服務費。在與銀行開展業(yè)務合作時，公司提供的服務基本為中央風控。完成數(shù)據接口后，銀行可以直接采購或者通過邦盛科技采購外部數(shù)據，無需更改接口。這種模式下也保障了公

9、司合作的其他金融機構自身業(yè)務數(shù)據的安全。表 2：邦盛科技部分產品簡介產品/服務實時交易反欺詐簡介針對金融領域交易場景中面臨的風險，對交易行為進行逐筆的事中監(jiān)控，基于用戶的歷史交易行為習慣，結合邦盛科技反欺詐風險數(shù)據，實時判斷每一筆交易行為的風險性，并在事中對風險進行預警和控制。大數(shù)據智能內控案 以監(jiān)管制度、行業(yè)重大案件和監(jiān)管處罰關注點為設計藍本，基于長期的業(yè)務積累及數(shù)據挖掘形成防申請反欺詐互聯(lián)網授信指標/規(guī)則體系，結合大數(shù)據、人工智能技術進行風險識別，提升內部案防管理效率。申請反欺詐產品對申請者提交的資料進行多維度反欺詐偵測，結合基于行為習慣的專家規(guī)則、風險數(shù)據及邦盛科技特有的設備指紋技術及代

10、理 IP 偵測技術，對每一筆申請進行事中欺詐判定，并對可疑申請進行預警和控制。提供從數(shù)據接入、申請反欺詐、授信管理到交易監(jiān)控全流程的管理；結合邦盛特有的數(shù)據服務和設備指紋技術，幫助信貸企業(yè)快速提供穩(wěn)定的信貸服務，并對信貸企業(yè)授信風險進行管控。針對條碼支付、對公收款、對公付款、跨境支付、國際貿易、平臺商戶、普惠金融等交易銀行產銀行對公業(yè)務風控 品業(yè)務開展過程中面臨的欺詐風險進行事中監(jiān)控，對可疑欺詐商戶和團伙進行識別和控制，甄別優(yōu)質商戶，清除劣質商戶，保障交易銀行業(yè)務的正常開展。以內外部大數(shù)據形成數(shù)據支撐，利用智能規(guī)則引擎、流處理引擎、工作流引擎等，形成高時效性智能運營風險預警流立方的監(jiān)測機制，服

11、務于柜面、信貸、電子銀行、人員等運營業(yè)務的風險管控。流立方是邦盛科技自主研發(fā)，具有知識產權的毫秒級大數(shù)據處理平臺，可在毫秒之間進行復雜計算、并行計算、實時關聯(lián)分析等，成功解決了諸多領域對大數(shù)據處理高并發(fā)低延時的需求。機器學習系統(tǒng)及模 集成主流機器學習、深度學習算法，支持一站式部署到生產環(huán)境，擁有實時監(jiān)控、預測優(yōu)勢。與型 設備指紋機器防御反洗錢 關聯(lián)圖譜圖立方知識圖譜配合，與規(guī)則互補，可在模型上線后自學習、自調整，提升系統(tǒng)偵測速度與精確度。通過在網站頁面或移動端 APP 中集成設備指紋腳本，收集物理設備和終端環(huán)境的多重信息，生成唯一的設備識別碼，構建客戶身份和所使用設備對應關系，實現(xiàn)互聯(lián)網風險防

12、范自動化，從而準確的定位風險、控制風險。主要解決政府類、票務類、電商類、招聘類、銀行類、社交類等網站面臨的網絡機器人未授權訪問和信息爬取問題。利用大數(shù)據+模型、關聯(lián)圖譜等手段不斷完善洗錢風險管理體系，幫助反洗錢義務機構提高反洗錢工作的有效性?；趫D數(shù)據庫的可視化分析產品。產品提供全方位的圖設計、圖搜索、圖分析、圖規(guī)則、團伙識別、輔助決策等功能，幫助用戶快速發(fā)現(xiàn)風險點和可疑團伙。亳秒級大數(shù)據處理平臺，基于圖規(guī)則數(shù)據庫，根據節(jié)點、邊與定義好的規(guī)則，可在毫秒間做出復雜計算、并行計算、關聯(lián)分析等，打破了實時風控面臨的圖數(shù)據處理瓶頸。資料來源：邦盛科技，零壹智庫金融科技案例系列報告邦盛科技（三） 合作客

13、戶近 400 家，零售銀行交易反欺詐市占率超 75%截至目前，邦盛科技合作的大中型客戶近 400 家，包含 2 家國有銀行（中國農業(yè)銀行、中國建設銀行）、11 家全國性股份制銀行（招商銀行、中信銀行等），以及近百家城商行、農商行、農信社等，其中零售銀行交易反欺詐市場占有率超過 75%。2021 年 3月，邦盛科技中標招商銀行數(shù)字化風控平臺項目，這是第 11 家全國性股份制銀行的合作。此次合作將通過 AI 人工智能技術，全面應用于風險防控領域，結合多樣化規(guī)則模型，進一步完善風險交易監(jiān)測模型，對銀行業(yè)務進行持續(xù)監(jiān)測和分析，在滿足監(jiān)管合規(guī)要求的同時，進一步提升招商銀行事中風險監(jiān)測水平。（四） 迅速發(fā)

14、展背后優(yōu)勢學術資源支撐公司核心團隊來自浙江大學、美國道富、阿里巴巴、IBM、華為等知名校企，管理團隊曾長期服務于美國道富（全球最大的托管銀行），并與美國多家著名金融機構深度合作 10 余年，具備豐富的金融行業(yè)信息系統(tǒng)建設經驗和全球化視野。開展業(yè)務的同時，公司還建立了浙江省邦盛大數(shù)據實時智能分析技術研究院企業(yè)院士工作站。邦盛風控研究院與業(yè)界頂尖學者、機構緊密合作，聚焦黑產、反欺詐、互聯(lián)網授信等風控研究領域，通過不定期舉辦線下活動，為行業(yè)提供具有價值及實用性的專業(yè)咨詢、信息交流，著力打造風控領域的研究、交流、培訓、案例平臺，幫助金融機構良性發(fā)展。這一系列學術資源力量，為邦盛科技的發(fā)展奠定了強有力的

15、基石。二、內憂外患，機遇與挑戰(zhàn)并存（一） 機遇：市場需求持續(xù)增長風控作是金融業(yè)的核心，近年來傳統(tǒng)風控模式面臨流程繁瑣冗長、人工成本高、數(shù)據關聯(lián)度低、風控水平良莠不齊等問題，實時智能的事中風控逐漸成為銀行等金融機構的新選擇。智能風控行業(yè)上游市場參與主體為資源供應商，包括數(shù)據資源供應商和配套資源供應商；中游參與主體為智能風控服務供應商，主要包括智能風控產品供應商、智能風控解決方案提供商、智能風控綜合型服務商；下游則應用于信貸、保險等領域。在中國智能風控應用結構中，信貸領域應用最廣，占比為 40%，其次是保險領域，占比為 20%。隨著下游領域的市場需求持續(xù)增加，中國智能風控行業(yè)市場規(guī)模逐年擴張，從

16、2015 年的 19.1 億元增至 2019 年的 51.2 億元，2020 年規(guī)模達 78 億元，行業(yè)欣欣向榮。從細分領域來看，信貸和反詐欺領域市場規(guī)模最大，其中欺詐一直是金融機構面臨的主要風險之一，傳統(tǒng)的反欺詐手段在時效性、全面性及成本上亟待提升。2019 年中國智能風控信貸領域市場規(guī)模約 23 億元，反詐欺領域市場規(guī)模約 20.5 億元。金融科技案例系列報告邦盛科技邦盛科技主打的智能風控與反欺詐服務正是對市場需求的回應，其核心產品“流立方”及其他附屬產品（實時交易反欺詐、申請反欺詐、大數(shù)據智能風控案防、銀行對公業(yè)務風控等）為市場提供了大量解決方案。譬如：12 家股份制銀行里有 8 家采用

17、了基于 “流立方”的實時反欺詐技術，公司在零售銀行交易反欺詐市場占有率超過 75%，全國排名前 30 的第三方支付機構中，有 20 多家采用邦盛科技其他產品作為中央風控平臺。（二） 外患：風控反欺詐領域競爭激烈智能風控領域競爭激烈，主體主要包括以 BAJT 為代表的互聯(lián)網巨頭，以前海征信、銀聯(lián)智策為代表的產業(yè)類公司，以同盾科技、邦盛科技、第四范式為代表的創(chuàng)新型企業(yè)。在 2020 年中國智能風控企業(yè)五十強中，同盾科技以專業(yè)技術、龐大客戶群及出色的業(yè)績位居榜首,累計已有超過一萬家客戶選擇了同盾科技的產品及服務。2015 年邦盛科技研發(fā)出底層技術時，同盾科技已完成 B 輪融資，其發(fā)展速度及程度均略高

18、于邦盛科技。第四范式成立于 2014 年，起步稍晚，但其在 2018 年便以 12 億美元估值晉升獨角獸行列，2021 年 1 月又完成了高達 7 億美元的 D 輪融資，估值超百億，紅杉及五大國有銀行持續(xù)投資，其在銀行業(yè)的頭部客戶占有率已達 80%，2017-2019 營收年復合增長率 390%，在 2019 年 IDC MarketScape 報告中，第四范式居中國機器學習平臺市場份額第一的位置，領先于 BAT、微軟、AWS 等巨頭。該公司擁有的先進人工智能技術為其業(yè)務開展和行業(yè)解決方案提出打下了深厚的基礎，其豐富的風控反欺詐產品與邦盛科技有很大重合，是一個強有力的競爭對象。三家公司目標客戶

19、重疊度頗高，尤其在金融領域競爭較大。第四范式覆蓋了金融（銀行、保險、證券）、零售、能源、政務、醫(yī)療、制造領域；同盾科技覆蓋了金融（銀行、保險、信托）、政務、互聯(lián)網領域；邦盛科技覆蓋了金融（銀行、保險、證券、互聯(lián)網金融）、支付、電商、政務領域。相較而言，第四范式定位為人工智能服務且客戶范圍較大，邦盛科技與同盾科技更為專注于提供金融風控反欺詐服務，亦或是尚未開拓至其他領域。但邦盛科技以大數(shù)據技術為主要基礎，而第四范式與同盾科技技術上更偏向于人工智能領域，這種差異性一定程度上可以弱化邦盛科技面對的競爭。目前市場需求仍較大，對于這幾家頭部企業(yè)而言競爭尚未發(fā)展到紅海廝殺階段，但一旦市場飽和，激烈的市場份額爭奪戰(zhàn)也將隨之到來，是否增加其他高新技術在產品上的應用研發(fā)、是否將服務擴展至更多行業(yè)領域、是否涉足其他市場等問題是邦盛科技破局關鍵。（三） 內憂：研發(fā)周期長，虧損壓力大盡管“流立方”為邦盛科技贏得了一定優(yōu)勢，但在研發(fā)時，由于公司專注于“燒錢研發(fā)，不搞收入”，即除了研發(fā)底層技術外，沒有接開發(fā)集成項目等其他業(yè)務以支持運營，這樣的做法具有極大冒險性，邦盛科技也因此熬走了三波股東。金融科技案例系列報告邦盛科技直到 2015 年開發(fā)出“流立方”及 20 余項核心專利時，公司才完成 A 輪融資，正式開展業(yè)務。據公司股東新湖中寶（600208.SH）、綠盟科技（300369.SZ）年報及