1、第十章會計風險的計量與控制 10.1會計風險程度的計量10 .2會計風險控制基本要求：了解外幣換算的基本方法及原理，會計風險的計量方法，掌握會計風險的控制原理。重點：會計風險程度的計量10.1會計風險程度的計量外匯風險：跨國經營中的外匯風險，是指因未預料到的匯率的變動給外匯持有人帶來的經濟收益或損失。一般分為三類：會計風險經濟風險交易風險會計風險又稱折算風險，產生于跨國公司將世界各地子公司的報表進行 合并的過程中。10.1.1不同的外幣折算方法區分流動與非流動項目法區分貨幣性與非貨幣性項目法時態法現行匯率法 1） 區分流動與非流動項目法資料區分流動與非流動項目法是早期普遍采用的方法，但至今為止

2、人們找不出充分的理由說明為什么對流動與非流動資產和負債的分類與在折算程序中應采用什么匯率有關。按期末的現行匯率折算流動資產，意味著貨幣性資產和存貨都同樣承受匯率波動的風險，這對按歷史成本計價下的存貨來說是不恰當的。因為存貨同固定資產一樣，在按取得時日的歷史成本以歷史匯率折算后，就與今后的匯率波動脫鉤了。同時，按歷史匯率折算屬于非流動資產或非流動負債的貨幣性項目，如長期應收款、長期應付款、長期銀行借款和應付公司債等，則由于它們按當地貨幣表述的金額是固定的，從而抹煞了它們所承受的匯率變動影響。 (區分貨幣性與非貨幣性項目法就考慮到這個問題）2）區分貨幣性和非貨幣性項目法貨幣性項目是指按當地貨幣固定

3、金額表述的，在匯率變動時其等值會發生變動的項目 。 對于貨幣性項目，如現金、各種短期和長期的應付或應收賬款，在折算時采用現時匯率。 凡不屬于貨幣性項目的，均歸為非貨幣性項目。注意：存貨雖然是一種流動資 產，但在此種折算方法下歸為非貨幣性項目3）時態法時態法是貨幣性項目與非貨幣性項目法的發展，區別就在于對以現時成本計價的非貨幣項目的折算處理。例子：存貨4）現行匯率法現行匯率法是一種“單一匯率法”，對外幣財務報表中的所有資產和負債項目，都按期末的現行匯率進行折算；對于收入和費用，應按照確認這些項目時日的現行匯率折算; 公司的實收資本，仍按照股份發行時日的歷史匯率折算 根據目前我國的實際情況時態法更

4、符合我國國情。分析如下： 第一，從目前情況看，母公司理論被普遍接受。采用母公司理論，不但在國際上具有通用性，也適合我國跨國公司以公有制為主體的現狀，為適應母公司理論合并報表的編制目的，需要選擇時態法。 第二，我國已經涌現出一大批優秀的跨國公司，但這些跨國公司國外子公司的經濟活動大都局限于銷售母公司的產品、匯回貨款并向母公司分利，相當于母公司在國外的延伸。 第三，目前我國的人民幣匯率制度實行的是有管理的浮動匯率制度，國家對匯率的管制仍然較強，劇烈變化的可能性較小，這樣在實務中給時態法的應用添加了一個強有力的保證。多年來我國穩步發展，金融秩序穩定，國家外匯儲備雄厚，在東南亞金融危機中，人民幣一直堅

5、持不貶值，這都使我們充分相信，我國的人民幣匯率不會發生劇烈波動。因此，我國的跨國公司采用時態法，不必擔心由于匯率變動對公司報告損益產生重大影響。 上述四種方法比較：如表10-1 資產負債表各項所選用的折算匯率比較項目區分流動與非流動項目法區分貨幣性與非貨幣性項目法時態法現行匯率法現金CCCC應收賬款CCCC存貨按成本CHHC按市價CHCC投資按市價HHHC按成本HHHC無形資產HHHC應付賬款CCCC長期負債HCCC實收資本HHHH留存收益*注：C-現行匯率，H-歷史匯率*軋算的平衡數額*收益和留存收益表折算結果，再通過軋算法算出累計折算調整額例一：假設一美國跨國公司在海外設有子公司，若子公司

6、所在國的當地貨幣為LC，母公司的報告貨幣為美元，匯率從LC4=US$1升為LC5=US$1，用上述四種方法進行折算，其結果如下表所示。圖表10-2 目前，時態法和現行匯率法被世界各國普遍采用，美國、英國和加拿大的公認會計準則都同時推薦時態法和現行匯率法，國際會計準則委員會也建議視國外經營活動的不同性質分別采用時態法和現行匯率法。下面我們將著重介紹美國FASB52號財務會計準則的有關規定。10.1.3 財務會計準則公告第52號 第52號并未對第8號公告中的時態法進行修訂，而是同時推薦現行匯率法作為可選的公認會計準則，指出兩者所適用的不同條件。外幣折算選用的是時態法或是現行匯率法，取決于功能貨幣（

7、functional currency）選定。所謂功能貨幣，即是指在企業經營環境中主要使用的那種貨幣。當一個企業的主要經營活動均在某國獨立發生時，企業的功能貨幣一般即為該國貨幣。下面就列舉現金流量、銷售、市場、費用、理財和集團內的公司間交易等各項指標為例說明。從本質上說，功能貨幣的選擇體現的是兩種不同的貨幣觀點。一種 是母公司貨幣觀點，另一種 是子公司貨幣觀點。依照母公司貨幣觀點，子公司的經營活動是母公司經營活動的擴展和延伸。匯率變動的影響，即折算損益應計入各該年度的合并凈收益，作為一項收入和費用處理；而依照子公司貨幣觀點，國外子公司的經營活動是獨立于母公司經營活動的，子公司在其東道國形成的是

8、一個完整的主體。因此，運用現行匯率法，可以保持報表原先表述的財務結果和關系同時揭示匯率變動對母公司在國外子公司的投資凈額的影響，即將折算結果以“折算調整額”這一獨立的項目，包含在合并資產負債表的股東權益內。現以一例子說明第52號公告的運用例二 設福斯特公司是美國大眾電子公司在海外設立的一家子公司公司開業之初，當地貨幣與美元的比為LC1=US1.80，固定資產在該年購置，假設當年的平均匯率為US150/LC1, 期末匯率為US1.20/LC1 。這一年,福斯特公司的稅后收益為LC180,當年公司不分股利,凈收益全部記入留存收益.*累計折算調整額=資產總計-負債總計-（實收資本+留存收益）=300

9、0-1680-（1548+345）=-573美元留存收益來自利潤表的凈收益*留存收益=資產總計-負債總計-實收資本 =3710-1680-1548=482美元 *折算損失是通過凈收益倒算出來的，這里的負值表示出現了折算利得折算損失=-482+1200-(434+198+120)-90=-124(美元)10.2 會計風險控制10.2.2 確定套期保值策略會計風險控制主要有兩種方法：資產負債表保值與合約保值。前者主要通過外幣風險資產和風險負債在總額上的平衡實現對風險的控制，后者則帶有一定的投機性。一、資產負債表保值的定義：資產負債表保值法是通過調整企業的資產、負債以實現對受險部分的調控從而達到減少

10、或避免外匯風險的方 法。基本思想：由于折算風險來源于公司資產方和負債方的不匹配，因此，公司可以通過調整資產和負債（出售更多余的資產或增加負債），使資產和負債數額相等，差額為0。 這樣無論匯率怎樣變動，也不會帶來會計折算風險。步驟：（1）計算資產負債表各賬戶的外幣規模，確定外幣頭寸 的大小。（2）確定調整方向，如果以某種外幣表示的受險資產大于受險負債，則需減少資產或增加負債，或同時進行。反之做相反的操作。（3）通過分析和權衡，進一步明確調整的賬戶的科目，使調整的綜合成本最小。例三：某公司通過測算，預計風險暴露資產為10億美元，風險暴露負債為8億美元，該公司可以作如下操作： 首先：確定凈風險折算額

11、為10億-8億=2億美元 其次：確定調整方向：由于凈風險暴露在資產 方，因此需減少受險資產 或增加受險負債。有兩個選擇：出售2億美元的資產借入2億美元債務 最后：權衡兩種方法，如果借入美元債務，這筆 資金必須用于金融市場投資，末來可能給企業帶來交易風險和經營風險，風險較大，應選第一種方法，即出售2億美元資產。例四：以美國大眾電子公司為例（假設該公司只有一家海外子公司福斯特，且子公司的風險資產和風險負債即可代表整個跨國公司）表10-6從表中可以看到,在即期匯率為LC1=US1.20的情況下，福斯特公司的凈風險資產在現行匯率法下為US120，時態法下為- US540。如果福斯特公司預期匯率將從期初

12、的US1.20/LC1變為期末的US1.00/LC1，則在現行匯率法下，公司由于有LC1 00的資產暴露在匯率風險之下，匯率下降的結果是出現US20的損失。在時態法下，公司有LC450的風險凈負債。匯率下降，意味著償付LC負債的實際支出減少，其結果相當于獲得US90的收益。現行匯率法下，折算損益表現為股東權益的減少，而在時態法下折算損益直接反映在當年的凈利潤中。為避免這種影響可以運用資產負債表保值方法，一種方案是在減少LC資產的同時不減少負債，另外一種方案 是在增加LC負債的同時不增加LC 資產。二、合約保值會計折算風險的控制，除了采用資產負債表軋平的保值的方法外，還可以像進出口交易一樣利用遠

13、期市場進行保值。還是以福斯特公司為例，遠期市場的匯率為US1.2/LC1,大于預期的即期匯率，則賣出LC獲得的美元肯定小于購回LC所花費的美元，此交易是獲利的。遠期合約數量的確定的一般公式：遠期合約金額以報告貨幣計價的預期折算損失/（遠期匯率預期的即期匯率） 其他主要發達國家所采用的外幣折算法 （ 法、德、英國針對合并財務報表的規定） 法國：可采用多種不同的外幣折算方法。對于合并財務報表，大多數的公司喜歡按決算匯率折算資產負債表（折算損益影響股東權益），按平均匯率折算損益表。折算損益記入所有者權益賬戶。德國：所有的折算方法在原則上都是可以接受的。對于折算損益，有的公司反映在所有者權益中，有的公司則在損益賬戶中體現。英國：對于合并財務報表，盡管也可