1、企業年金介紹二零零七年目 錄 我國企業年金發展背景介紹企業年金架構管理人的選擇和更換企業年金風險控制企業年金運作流程2I.我國企業年金發展背景介紹國外企業年金特點 在美國、英國和荷蘭等西方國家，企業年金基金占GDP的比重高達70%左右。尤其是美國的一些大公司，其企業年金計劃的資產規模與企業資本金十分接近；4美國401(k)計劃1978年美國國內稅法401(k)條款而得名。主要內容體現為延稅政策稅前繳費、完全積累、提取時繳稅、每年稅前繳費限額都在增長要求嚴格、復雜，基本采用市場化服務主要的服務機構包括基金公司、保險、銀行等金融服務機構混業經營，在年金管理中采用信托方式，如：銀行設立專門的信托業務

2、部進行年金的管理目前的規模超過30萬家企業、4000萬名員工參加了計劃，積累額達17,120億美元，年增長額為18%。5日本企業年金2019年在對職員養老保險法進行修改的基礎上建立，全部是DB制度。2019年11月開始采用DC制度?；静捎檬袌龌罩饕姆諜C構包括信托銀行、人壽保險公司、投資咨詢公司等金融服務機構。信托機構優勢明顯信托銀行的準入業務范圍最廣，資產運用業務中信托銀行占47%，資產管理業務中占76%。特別是在97年日本數家大型保險公司破產風波之后，信托模式的優勢凸顯。目前的規模參加人數約200萬人，積累額約80萬億日元。6香港強基金2000年12月開始實施 。主要特點：強制性的

3、公積金制度強制采用信托模式受托繳費限額以內免稅設立強制性公積金管理局交易構架嚴格，對受托人、保管人、管理人、投資經理人、促銷人等中介機構有嚴格的準入采用市場化運作、自然淘汰7發展進程2019年勞動部發布的關于建立企業補充養老保險制度的意見2000年國務院頒布的關于完善城鎮社會保障體系的試點方案2019年 設立企業年金試點，進行企業年金市場化運營研究2019年勞動和社會保障部頒布企業年金試行辦法2019年勞動和社會保障部頒布企業年金基金管理試行辦法2019年金融機構企業年金資格認定2019年清理市場上未規范年金2019年大規模企業年計劃金開始建立2009年企業年金運作管理已趨于規范平穩8我國企業

4、年金定義 企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保障制度。必要條件：基本養老足額繳納企業自愿建立通過社保備案 9市場規模截至2019年底，有24000多家企業建立企業年金，參加年金制度的人數達到964萬人1991-2000的10年間，全國企業年金規模不到200億元，平均每年增加不到20億元；2019年底，基金規模為680億，5年間平均每年增加不到100億元；2019年底，基金規模為910億元，一年增加了200多億元。 。2019年我國企業年金總規模為1911億元，2019年至2019年每年增長逾400億元，但企業年金覆蓋的人數僅占參加基本養老保險人數的4.7

5、4%。10稅收優惠2009年6月，財政部、國家稅務總局聯合發布的27號文，將企業年金稅收優惠比例提高到了5% 稅收力度遠遠不夠相關部門正在研究個人繳費稅前列支問題11. 企業年金架構企業年金運營架構13 選擇、監督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介服務機構； 制定企業年金基金投資策略； 編制企業年金基金管理和財務會計報告； 根據合同對企業年金基金管理進行監督； 根據合同收取企業和職工繳費，并向受益人支付企業年金待遇； 接受委托人、受益人查詢，定期向委托人、受益人和有關監管部門提供企業年金基金管理報告。發生重大事件時，及時向委托人、受益人和有關監管部門報告； 按照國家規定保存與企業年金

6、基金管理有關的記錄至少15年； 國家規定和合同約定的其他職責。受托人職責企業年金信托主體與核心企業可以成立理事會成為受托人14 建立企業年金基金企業賬戶和個人賬戶； 記錄企業、職工繳費以及企業年金基金投資收益； 及時與托管人核對繳費數據以及企業年金基金賬戶財產變化狀況； 計算企業年金待遇； 提供企業年金基金企業賬戶和個人賬戶信息查詢服務； 定期向受托人和有關監管部門提交企業年金基金賬戶管理報告； 按照國家規定保存企業年金基金賬戶管理檔案至少15年； 國家規定和合同約定的其他職責。賬戶管理人職責賬戶建立與記錄日常信息流往來中心15投資管理人職責 對企業年金基金財產進行投資； 及時與托管人核對企業

7、年金基金會計核算和估值結果； 建立企業年金基金投資管理風險準備金； 定期向受托人和有關監管部門提交投資管理報告； 根據國家規定保存企業年金基金財產會計憑證、會計賬簿、年度財務會計報告和投資記錄至少15年； 國家規定和合同約定的其他職責。資金運作主體資產保值增值16托管人職責保障資金安全監督年金運作 安全保管企業年金基金財產； 以企業年金基金名義開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶； 對所托管的不同企業年金基金財產分別設置賬戶，確?；鹭敭a的完整和獨立； 根據受托人指令，向投資管理人分配企業年金基金財產； 根據投資管理人投資指令，及時辦理清算、交割事宜； 負責企業年金基金會計核算和估值，復核、審查投

8、資管理人計算的基金財產凈值； 及時與賬戶管理人、投資管理人核對有關數據，按照規定監督投資管理人的投資運作； 定期向受托人提交企業年金基金托管和財務會計報告； 定期向有關監管部門提交企業年金基金托管報告； 按照國家規定保存企業年金基金托管業務活動記錄、賬冊、報表和其他相關資料至少15年； 國家規定和合同約定的其他職責。17.管理人的選擇和更換管理人選擇標準企業年金管理機構選擇標準托管人體系投資管理人體系賬戶管理人體系公司綜合實力資產托管能力風險控制能力對投資的監督能力公司綜合實力服務水平和質量其他年金業務準備投資決策體系及機制以往投資業績年金管理經營設想風險控制與績效資產管理能力服務水平和質量風

9、險控制能力賬戶管理系統公司綜合實力賬戶管理人評估結果投資管理人評估結果托管人評估結果企業年金管理人信息庫19管理人的選擇評估指標評估系數評估分值法人治理結構注冊資本總資產凈資產資產負債比率資信評級經營歷史經營理念企業年金管理人員企業年金管理機構企業年金管理能力企業年金管理規范企業年金研發水平企業年金管理系統企業年金服務產品企業年金職能合作評估指標評估系數評估分值企業年金和養老金管理歷史企業年金管理時間管理企業年金計劃數量企業年金管理規模企業年金管理國際合作經驗內部控制規范內部控制機構內部控制人員服務網點服務規范服務流程服務系統品牌認可度產權結構同業比較與主辦人的既往合作管理費用例：某企業年金基

10、金運營機構選擇評估體系表20投資管理人選擇1.投資風格是否與資產配置政策相吻合完整的理念，成熟、靈活的程序規范的構建及買賣決策有效的風險控制2.投資績效是否達到既定的投資收益目標3.投資決策體系和機制是否完備獨立的投資決策過程和交易過程具體操作的合法合規性與托管人復核企業年金基金的估值及核對交易清算數據對投資管理人的基本評價體系21企業年金管理人的更換 按照企業年金基金管理試行辦法的規定，更換有關運作當事人是受托人的重要職責，受托人對有關運作當事人進行更換的依據包括（具體內容尚需與委托人協商確定）： 有關當事人違反與受托人合同約定的。 有關當事人利用企業年金基金資產為自己或他人謀取利益，或有關

11、當事 人行為損害了受益人利益。 依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或被依法接管。 被依法取消企業年金基金業務管理資格。 監管部門有充分理由和依據認為更換符合受益人利益。 受托人有證據認為更換符合受益人利益。更換依據22企業年金管理人的更換當事人出現過失立即停止有關資金運作及賬戶信息更新獨立第三方機構入場審計向相關監管部門報告，并向法院提請凍結當事人財產風險準備金調撥準備判定過失核算損失按照合同及法律程序追償企業年金損失核對檔案、報告 當投資管理人、賬戶管理人、托管人出現違背合同，并造成受益人損失的情況，處理流程如下： 更換程序23.企業年金風險控制監管與對帳帳戶管理人受托人信息核對企業年金所

12、有數據 計錄明細帳與總帳受托人以每月為一周期與帳戶管理人交互、核對企業年金所有數據。數據應作正確性、完整性審查。數據儲存應作安全性安排，進行（異地）備份。備份25監管與對帳帳戶管理人托管人對帳估算企業年金財產凈值 計錄明細帳與總帳托管人每月與帳戶管理人核對企業年金總帳，核對無誤后作為收益分配依據。如核對有誤，應立即啟用備份環境，重新模擬運營本月數據。26監管與對帳投資管理人托管人監控、核對投資明細及產品凈值 投資交易投資管理人根據投資操作對資產進行估值；托管人每日從交易所抽取交易數據，并對年金資產估值。如托管人發現投資操作中存在越權交易，立即中止投資管理人投資權限，并根據相關法律政策及合同約定

13、追究投資管理人責任。交易所27企業年金投資管理流程受托人制定資產配置投資管理人制定投資計劃債券投資計劃股票投資計劃股票池選擇品種、久期選擇執行投資投資管理人與托管人對帳投資管理報告受托人年度調整資產配置托管人監督投資行為28評價投資管理人的風險管理 以投資管理人所管理的各個組合為核心，分投資風險、評價內容兩部分內容撰寫風險評估報告是否使用量化的手段對投資工具的金融風險進行管理是否建立內部稽核制度和控制制度對非金融風險進行控制是否建立道德風險的控制機制29證券投資風險控制受托人、托管人投資管理人風險監控系統證券投資風險監控戰略配置股票池人員池賬戶池戰略控制證券買賣配置買賣限額配置持倉數量配置總體

14、資產配置預警配置賬戶資產行業盈虧止損止盈賬戶集合項目合同單一賬戶賬戶集合項目合同單一賬戶賬戶集合項目合同單一賬戶對投資管理人的專項監控平臺30. 企業年金運作流程企業年金運作總流程計算支付結果賬戶管理報告委托人受托人投資管理人賬戶管理人監管機構信息查詢服務交易數據托管人交易數據受托人指定專門賬戶投資運作報告通知企業年金基金投資額度企業及員工繳費投資運作報告交易數據因投資產生的清算支付或轉移年金繳費信息、各種支付通知匯報繳費、進賬結果及各種支付結果，匯報管理情況繳費信息、各種通知基金管理報告賬戶管理報告托管報告繳費進賬結果，支付及轉移結果、托管報告繳費信息、支付通知信息流程資金流程注：由于社保部

15、的相關指導政策還將陸續出臺，最終流程還可能有所變動。中國證券登記結算公司、中央國債登記結算公司、其他機構清算銀行32企業年金資金流委托人受托人投資管理人賬戶管理人托管人受托人指定專門賬戶支付或轉移年金信息流程資金流程注：由于社保部的相關指導政策還將陸續出臺，最終流程還可能有所變動。中國證券登記結算公司、中央國債登記結算公司、其他機構清算銀行繳費投資運作相關托管戶33資金戶的開立關于企業年金基金銀行賬戶管理等有關問題的通知 （勞社部發201940號）受托財產托管賬戶的開立 賬戶名稱為“托管人XX公司企業年金計劃受托財產”投資資產托管賬戶的開立 賬戶名稱為“托管人XX公司企業年金計劃投資資產” 3

16、4管理流程概要 加入計劃申請受益人信息支付申請繳費 登記計劃建立賬戶計算繳費收益分配計算支付額 確定收益審核加入審批支付 投資管理估值受益人 匯總計算劃撥資金劃撥資金委托人受托人賬戶管理人托管人投資管理人35計劃設置經受托人批準，委托人向賬戶管理人提交建立企業年金計劃的必要材料托管人建立企業年金基金財產會計賬套，開立證券投資專戶賬戶管理人在賬戶管理系統中設置企業年金計劃賬戶管理人在賬戶管理系統開立企業年金企業賬戶和個人賬戶36繳費處理每月賬戶管理人計算應繳費額，向企業發送繳費通知書企業根據通知書將繳費劃入企業年金基金財產專戶賬戶管理人和托管人進行繳費對賬處理托管人匯集繳費，按照企業年金計劃規定

17、或理事會指令交投資管理人運用37托管人每月將企業繳費按照企業年金計劃向投資組合分配、劃撥企業年金資金投資管理人進行投資運作托管人接收由投資管理人提交的投資運作報告受托人每月/季度接收由投資管理人提交、經托管人確認的投資組合報告受托人每年接收由托管人提交的托管報告投資管理38收益分配托管人向受托人每月提供投資運作報告受托人制定確定可分配收益受托人通知賬戶管理人將可分配收益分配到受益人賬戶39支付處理委托人向賬戶管理人遞交支付申請賬戶管理人計算應支付額委托人、受益人確認應支付額賬戶管理人向受托人發出支付申請受托人批準后，向托管人發出支付指令，托管人將支付金額劃入受益人賬戶40信息披露賬戶管理人每季度和年度向受托人提交賬戶管理報告賬戶管理人次年初向受托人和委托人提交上年度企業年金管理報告委托人和