1、金融學基礎理論授課：顏瑤章 11、金融概述導入 金融很重要，是現代經濟的核心。金融搞活了，一著棋活，滿盤皆活。鄧小平21、金融概述學習目標1、理解金融的含義，掌握金融的構成要素和主要分類，了解我國和國際上對金融的不同界定2、了解金融學的概念、研究對象和學科體系3、了解金融產生和發展的歷史，了解金融業發展的趨勢4、理解金融在現代經濟中的核心地位，掌握金融在經濟中的功能和作用31、金融概述案例金融與經濟發展 41、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的含義金融，即資金融通，是與貨幣、信用、銀行和非銀行金融機構直接相關的經濟活動的總稱。資金融通的主要對象是貨幣和貨幣資金，融通的主要方式是有借有還的

2、信用方式，融通的主要渠道是銀行和非銀行金融機構。包括：貨幣的發行、流通與回籠：貨幣資金的借貸：資金的匯兌與結算：票據的承兌與貼現：有價證券的發行與流通：保險基金的籌集與運用：信托與租賃；外匯及黃金的買賣；國際的貨幣支付與結算等。廣義“金融”指與物價有緊密聯系的貨幣流通， 銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆借市場、證券市場、保險系統以及國際金融等領域。51、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的三個基本特點融資性自愿性調節性針對收支不平衡的情況為各單位之間進行資金融通提供了客觀可能。社會資源的合理使用是在各自追求自己的利益、在自原基礎上實現的。使社會上的資金在投資、生產、消費之間合理地進行流

3、動和分配，調節一定時期社會上的貨幣流量。61、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融構成五個要素1、由貨幣制度所規范的貨幣流通個人企業公司政府金融機構貨幣流通是金融活動的基本形式，貫穿于整個金融體系之中。它有現金流通和非現金流通兩種方式。在現代經濟交易中，非現金流通一般都超過90%，是貨幣流通良的主要形式。71、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融構成五個要素2、金融機構1、金融機構是金融活動的中介，它是經營貨幣或貨幣資本的企業，在金融活動中充當恬用中介和媒介，并提供多種金融服務。2、金融機構是一個種類繁多的群體，通常可分為銀行和非銀行金融機構兩大類。包括中央銀行和銀行企業兩類。包括保險公司

4、、證券公司、信托投資公司等。81、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融構成五個要素3、金融市場1、金融市場是金融活動開展的場所，它是按特定規則形成的金融市場要素相互聯系所構成的整體，是金融工具發行和交易的場所。2、金融市場也是一個龐大的系統，通常可分為貨幣市場、資本市場、保險市場、外匯市場、衍生性金融工具市場等。3、這些市場的最重要參與者是金融機構，而利率、匯率、股指等構成金融市場價格。91、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融構成五個要素4、金融工具金融工具是金融市場上交易的對象，它又稱為金融產品或金融商品，是信用關系的書面證明、債權債務的契約文書等，是金融機構中和金融市場上交易的對象。

5、商業票據銀行票據債券股票銀行券存款單保險單期貨期權101、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融構成五個要素5、金融制度和調控機制金融制度是指一個國家以法律形式所確定的金融體系結構，以及組成該體系的各類金融機構的職責分工和相互關系的總和。 調控機制是國家通過中央銀行來制定和實施貨幣金融政策對經濟進行宏觀調控，以實現社會經濟穩定和發展的目標。貨幣制度匯率制度信用制度利率制度金融機構制度金融市場制度支付清算制度金融監管制度111、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的分類1、按金融活動的方式劃分直接金融間接金融121、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的分類2、按金融活動的目的劃分政策性金融

6、商業性金融合作性金融131、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的分類3、按金融活動的性質和功能劃分銀行證券信托保險租賃141、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的分類4、按金融活動是否接受政府監管劃分官方金融民間金融是由政府批準并進行監管的金融活動。指個體、家庭和企業之間，通過繞開官方正式的金融體系而直接進行金融交易活動的行為。灰色金融黑色金融151、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的分類5、按金融活動的運行機制劃分微觀金融宏觀金融是指金融市場主體（工商企業、政府、金融中介機構和個人）的投資融資行為及其金融市場價格的決定等微觀層次的金融活動。是金融系統各構成部分作為整體的行為及其

7、相互影響以及金融與經濟的相互作用，包括貨幣供求、物價變動、貨幣財政政策、國際收支等。161、金融概述 1.1.1 金融和金融學金融的分類6、按金融活動的地理范圍劃分國內金融國際金融是由一國之內的資金供求雙方直接或間接進行的融資活動。跨越國界的貨幣流通和資金融通活動。171、金融概述 1.1.2 金融和金融學金融學的概念金融范疇是一個由多種要素組合的龐大系統，包括微觀金融和宏觀金融兩個層面，岡此，金融學就不能僅研究微觀金融運行而不研究宏觀金融運行。金融學(finance)是研究貨幣金融的基本理論及其運動規律的科學，是一門研究貨幣、信用、金融機構、金融市場等基本范疇及其運作機制的一門經濟學科。它既

8、包括以微觀金融豐體行為及其運行規律為研究對象的微觀金融學的內容，還包括以金融系統整體的運行規律及其各構成部分的相互關系為研究對象的宏觀金融學的內容。181、金融概述 1.1.2 金融和金融學金融學的研究對象金融學的研究對象是社會金融現象，即研究貨幣、信用、利率、金融機構、金融市場、國際金融、金融宏觀調控、金融監管等金融活動規律及其所反映的社會經濟關系。191、金融概述 1.1.2 金融和金融學金融學研究的三項基本內容1、金融范疇的理論分析金融范疇的理論分析包括對貨幣、信用、利息、利率、匯率等金融基本范疇的基本理論及其運動規律的分析。201、金融概述 1.1.2 金融和金融學金融學研究的三項基本

9、內容2、金融的微觀分析金融的微觀分析包括對銀行和非銀行金融機構實務運作機制和發展趨勢的分析，對金融市場實務運作機制的分析，對金融機構與金融市場相互作用的分析，對金融在經濟中地位和功能的分析等。211、金融概述 1.1.2 金融和金融學金融學研究的三項基本內容3、金融的宏觀分析金融的宏觀分析包括貨幣需求與貨幣供給，貨幣均衡與市場均衡，利率與匯率的形成，通貨膨脹與通貨緊縮，金融與經濟發展，金融體系與金融制度，貨幣政策與金融宏觀調控，國際金融體系與國際宏觀政策的協調等。221、金融概述 1.1.2 金融和金融學金融學的學科體系金融學的學科體系是由從不同角度研究金融系統的各個方面的活動及其規律的各分支

10、學科綜合構成的有機體系。微觀金融分析 宏觀金融分析231、金融概述 1.2 金融的產生與發展金融是商品貨幣關系發展的必然產物，伴隨著商品貨幣關系的發展而發展。銀行貨幣兌換業借貸資本高利貸信用241、金融概述 1.2.1 金融的產生與發展1979年開始中國金融體制的發展第一，已經改變了計劃糾經濟條件下形成的大一統的銀行體制，確立了中央銀行制度，建立了較為完整的金融組織體系。第二，開拓金融市場，已經形成了貨幣市場和資本市場，外匯市場也已初具規模。第三，初步建立了以中央銀行為核心的、直接調控與間接調控相結合的宏觀金融調控體系，并發揮了積極的作用。第四，金融對外開放邁出了較大的步子。251、金融概述

11、1.3 金融在國民經濟中的地位金融是現代經濟的核心1、隨著社會和經濟的發展進步，金融在經濟中的作用越來越重要。2、傳統的貨幣經濟以商品市場為運行中心，經濟活動以“實物流”為主導，即圍繞商品的生產、分配、交換、消費四個環節展開，以商品價格作為主要調節機制，引導和組合生產資潦源。3、而在現代的金融經濟中， “資金流”居于主導地位，資源配置越來越金融化，金融的穩定、發展與安全，直接決定著一國經濟的穩定、增長乃至社會的安定。4、在市場經濟時代，金融已經滲透到社會經濟生活的方方面面，在市場經濟中發揮越來越重要的作用。金融是社釷會資金運動的總”樞紐，是國民經濟的重要調節器，是發展經濟的重要杠桿。261、金

12、融概述 1.3 金融在國民經濟中的作用金融在國民經濟中的功能和作用1、實現資金再配置，籌集融通資金2、引導資金流向，提高資金使用效率3、提供金融服務，創造和擴大社會信用4、調節社會總供求，促進國民經濟穩定健康發展5、防范和降低經濟風險，進行金融監管6、加強國際經濟交流與合作271、金融概述 課程思考如何理解金融范疇？金融學的研究對象是什么？金融體系包括哪些內容？282、貨幣與貨幣制度學習目標1、了解貨幣產生和發展的歷史，理解貨幣的概念和本質，掌握貨幣的職能2、了解貨幣形式的演變及未來發展趨勢，了解貨幣層次的劃分3、掌握貨幣制度的含義及基本內容，了解貨幣制度的類型及其發展歷史4、了解國際貨幣制度

13、的概念、內容、類型及其演變5、了解我國現行的貨幣制度292、貨幣與貨幣制度 2.1.1 貨幣如何認識貨幣日常生活中，與貨幣意義接近的詞很多，如通貨、金錢、財富等。貨幣可以解釋為起一般等價物作用的特殊商品；通貨僅指流通中的紙幣和輔幣，只是貨幣的一部分；一般是指以貨幣形式擁有的財富；財富是指金錢與實物財產之和。 302、貨幣與貨幣制度 2.1.1 貨幣貨幣的含義貨幣是指在購買商品和勞務或清償債務時，具有普遍可接受性而作為支付手段的任何東西。含義一，貨幣是用作商品交換的媒介和支付債務的工具，這是貨幣的兩個最基本的功能。含義二，貨幣發揮作用的一個基本前提是具有“普遍可接受性”。312、貨幣與貨幣制度

14、2.1.1 貨幣貨幣的層次計量貨幣一般可分成以下幾個層次：Mo=通貨（流通中的紙幣和硬幣）MI=通貨+商業銀行的活期存款（可以簽發支票的存款）M2=MI +商業銀行的定期存款+商業銀行的儲蓄存款M3 =M2+商業銀行以外金融機構的金融債券M4=M3+銀行與金融機構以外所有的短期流動性金融資產322、貨幣與貨幣制度 2.1.1 貨幣貨幣層次的劃分 在西方國家對貨幣的統計指標中，貨幣的范圍不僅包括流通中的紙幣和輔幣，而且包括銀行存款，甚至包括有價證券等。 不同國家對貨幣劃分的標準各不相同，所以不同國家對貨幣層次的劃分也各不相同。但基本思路都是按照貨幣的流動性或可接受性來劃分，因為變現能力越強的貨幣

15、其流動性越強，而流動性越強的貨幣就越容易被人們普遍接受。332、貨幣與貨幣制度 2.1.1 貨幣貨幣層次劃分的意義1、劃分貨幣層次是進行貨幣供應量統計的基礎，而公布各層次貨幣供應量，對加強和改善宏觀經濟管理具有重要的意義。2、通過對貨幣供應量指標的分析，可以觀察和分析國民經濟的變動及各種不同貨幣性的資產對經濟的影響，為中央銀行進行金融宏觀調控提供決策依據。3、有利于中央銀行調控貨幣供應量，并及時觀察貨幣政策的執行效果，為其調整貨幣政策、提高政策效果提供依據。342、貨幣與貨幣制度 2.1.2 貨幣的產生和發展貨幣的產生商品交換的土壤萌芽了貨幣，貨幣是商品生產和商品交換長期發展的產物。商品價值形

16、式經歷了四個階段：1、簡單的和偶然的價值形式；2、總和的和擴大的價值形式； 3、一般價值形式；4、貨幣價值形式；352、貨幣與貨幣制度 2.1.2 貨幣的產生和發展貨幣形式的發展演變貨幣形式又稱貨幣形態，是指以什么貨幣材料來充當貨幣。充當貨幣材料的物體必須具備以下幾個特性：一是普遍接受性二是價值穩定性三是稀缺性四是便于攜帶和易于分割五是供給富有彈性實物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣電子貨幣362、貨幣與貨幣制度 2.1.3 貨幣的產生和發展貨幣的本質貨幣金屬論：認為貨幣是一種商品，必須具有十足的價值，因而貨幣等同于貴金屬。貨幣名目論：認為貨幣是商品價值的符號，是觀念上的計算單位。馬克思對貨幣本質

17、的論證：認為貨幣是從商品中分離出來的，固定地充當一般等價物的特殊商品。372、貨幣與貨幣制度 2.1.3 貨幣的產生和發展貨幣的五項職能（1） 價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣是貨幣的五大職能。1、價值尺度 貨幣在表現和衡量商品價值時，便執行價值尺度職能。2、流通手段 貨幣在交換過程中發揮媒介作用時，便執行流通手段職能。3、貯藏手段 貨幣退出流通領域進入貯藏時，便執行貯藏手段職能。382、貨幣與貨幣制度 2.1.3 貨幣的產生和發展貨幣的五項職能（2）4、支付手段 在交換價值轉移后不是馬上支付貨幣，而是約定期限后支付，這種伴隨價值運動而作單方面轉移的貨幣，便執行支付手段職能。5

18、、世界貨幣 當貨幣超越國界，在世界市場上發揮一般等價物作用時，便執行世界貨幣的職能。貨幣具有的上述五種職能，并不是各自孤立的，每一種職能都是貨幣作為一般等價物的本質的反映。其中，價值尺度和流通手段是貨幣的兩個基本職能。392、貨幣與貨幣制度 2.2 貨幣制度貨幣制度的含義1、貨幣制度，簡稱幣制：是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系及組織形式。2、貨幣制度宗旨：是加強對貨幣發行和流通的管理，維持貨幣幣值的穩定，管理國家的經濟金融秩序，促進經濟穩定健康地發展。在現代市場經濟條件下，貨幣制度是社會經濟和金融活動賴以存在的基礎。402、貨幣與貨幣制度 2.2 貨幣制度貨幣制度的形成1、貨

19、幣制度的發展并不完全與貨幣本身的發展同步。遠古的實物貨幣流通時期幾乎沒有成形的貨幣制度，金屬貨幣時期開始有了對貨幣鑄造與流通的一些具體規定。2、在前資本主義社會，貨幣制度的一些要素陸續產生，世界各國先后出現了鑄幣流通，鑄幣的出現標志著貨幣制度的形成。3、系統完整的貨幣制度是在資本主義經濟制度產生之后才形成的。4、本主義生產方式確立后，為創造統一、穩定J貨幣流通體系，以適應資本主義經濟發展要求，各國先后頒布法令和條例，對貨幣流通做出種種規定，形成了嚴格、統一、規范的貨幣制度。412、貨幣與貨幣制度 2.2.1 貨幣制度貨幣制度的主要內容規定貨幣材料規定貨幣單位規定貨幣種類規定貨幣的法定支付償還能

20、力規定貨幣的鑄造、發行和流通程序規定準備制度422、貨幣與貨幣制度 2.2.2 貨幣制度貨幣制度的發展與演變（1）歷史上最早出現的貨幣制度是金屬貨幣制度，如今則大量流行的是紙質的貨幣符號。金屬貨幣本位可分為單金屬本位和雙金屬本位。單金屬本位：是指由國家法律規定，用具有一定重量、成色和形狀的金或銀為單一本位幣的貨幣制度。雙金屬本位：是指法律規定同時用金和銀兩種金屬為本位幣的貨幣本位制度。432、貨幣與貨幣制度 2.2.2 貨幣制度貨幣制度的發展與演變（2）1、銀單本位制 銀單本位制是一種以銀為本位幣的貨幣制度，簡稱銀本位制。2、金銀復本位制 金銀復本位制是法律同時規定金銀兩種金屬同時作為本位幣的

21、材料。3、金單本位制 金單本位制又稱金本位制。金本位制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制，但金幣本位制是典型的金本位制。4、紙幣制度 我國是世界上最早使用紙幣的國家之一。貨幣制度的分類442、貨幣與貨幣制度 2.2.2 貨幣制度貨幣制度的發展與演變（3）貨幣制度金屬貨幣制度信用貨幣制度銀 本 位 制金銀復本位制金 本 位 制銀兩本位制銀幣本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制452、貨幣與貨幣制度 2.2.3 貨幣制度國際貨幣制度的含義1、國際貨幣制度又稱國際貨幣體系，是指各國政府為適應國際貿易與國際支付的需要，對貨幣在國際范圍內發揮世界貨幣職能，以及有關國際

22、貨幣金融問題所確定的原則、，采取的措施、建立的組織形式等方面所作的制度性安排。2、它產生的主要原因是，各國在政治上是獨立的，而在經濟貿易上則是相互依賴的，因此就需要一種貨幣體系來協調各國間的經濟活動。462、貨幣與貨幣制度 2.2.3 貨幣制度國際貨幣制度的三項內容1、國際貨幣或國際儲備資產的確定2、國際支付原則和匯率制度的確定3、國際收支的調節機制472、貨幣與貨幣制度 2.2.3 貨幣制度國際貨幣制度的演變過程金本位制下的國際貨幣制度國際金本位制(1880-1914)以美元為中心的國際貨幣制度布雷頓森林體系(1945-1973)當代的國際貨幣制度牙買加體系（1976年至今）482、貨幣與貨

23、幣制度 2.2.4 貨幣制度我國的貨幣制度我國的貨幣制度是人民幣制度，人民幣制度屬于不兌現的信用貨幣制度度。人民幣制度開始于解放戰爭即將勝利之時，1948年12月1日，中中國人民銀行在石家莊正式成立，同時發行人民銀行券，即人民幣。1955年3月1日起發行了新版人民幣，規定以新幣1元兌換舊幣l萬元，提高了人民幣單位“元”所代表的價值量。人民幣制度包括以下基本內容。“一國兩制”下的地區貨幣制度492、貨幣與貨幣制度 2.2.4 貨幣制度貨幣的將來貨幣經歷了從實物貨幣到金屬貨幣，再到紙幣，人們會問：貨幣還有演變的可能嗎?回答：是完全可能，而且這種演變已經到來，它主要是伴隨著電子計算機的大量使用而發生

24、著的非常快的變革。 其一是銀行成立了自動票據交換所，使票據清算的速度大大加快。 其二是一系列支票結算、信用卡、自動轉帳和支付等系統的使用，使人們生活中已越來越少地使用現金。502、貨幣與貨幣制度 2.2 課程思考簡述貨幣的主要職能及其相互關系。簡述貨幣制度含義及其包括哪些內容？513、信用與信用工具學習目標1、理解信用的概念、各種信用形式及其在經濟活動中的作用2、掌握利息的來源、本質及計算方法，能夠利用現值、終值進行投資方案選擇3、理解利率的各種分類，重點掌握利率的決定因素以及利率變動對經濟的影響4、了解信用工具的概念及分類5、掌握各種傳統信用工具以及衍生金融工具的基本原理523、信用與信用工

25、具 3.1.1 信用的概念及構成要素信用存在的基礎 通過使用貨幣建立起來的債權債務關系，是當代信用經濟的一大基本特征，也是信用存在基礎。533、信用與信用工具 3.1.1 信用的概念及構成要素信用關系及其形成我們可將現實經濟中的所有經濟單位劃分為三大類：第一類是收支恰巧相等的經濟單位，既無資金盈余，也無資金短缺；第二類是收入大于支出的單位，又稱資金盈余單位，其多余資金可用于投資；第三類是支出大于收入的單位，又稱資金短缺單位，必須以舉債的形式取得收支平衡。由于第一類單位不具有普遍意義，因此我們重點研究第二、第三類經濟單位在信用關系形成中的作用。1、消費行為對信用關系形成的影響2、企業投資行為對信

26、用關系形成的影響3、政府行為對信用關系形成的影響543、信用與信用工具 3.1.1 信用的概念及構成要素信用的概念及其特點1、信用是指以償還本息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為。2、信用有以下兩個基本特點：（1）信用是價值運動的特殊形式（2）信用以償還和付息為條件553、信用與信用工具 3.1.1 信用的概念及構成要素信用的構成六要素信用的主體信用客體信用內容信用流通工具時間間隔信任心理563、信用與信用工具 3.1.1 信用的概念及構成要素信用的產生及其發展（1）1高利貸信用 在資本主義社會以前，信用是以高利貸形式存在的。高利貸對資本主義發展的促進作用，只有在資本主義生產的其他條件已經成

27、熟時才具備，而在資本主義以前的漫長歲月中是不具備的。（1）特點一是剝削率特別高 二是主要用于非生產性用途 （2）作用一是促進自然經濟解體和商品貨幣關系發展 二是對奴隸主、封建所有制和小生產起破壞作用三是使生產力逐步走向衰退 四是促進資本主義前提條件的形成573、信用與信用工具 3.1.1 信用的概念及構成要素信用的產生及其發展（2）2現代信用的產生 現代信用制度是信用經濟的基礎。現代信用制度的建立，取代了高利貸信用在市場上的壟斷地位，但高利貸信用并未消失，如在民間的典當業、小生產者的借貸等方面，仍部分保留著高利貸的性質，這將成為現代信用的補充。現代信用的產生一是新興資產階級反對高利貸的斗爭主要

28、集中于降低利率 二是現代信用制度是信用經濟的基礎 三是現代信用是政府、企業、家庭和個人之間進行資金調劑的重要渠道 583、信用與信用工具 3.1.2 信用形式直接信用和間接信用國內信用和國際信用1、直接信用是指資金盈余單位通過簽署借款協議或債務證書的方法直接向資金短缺單位提供的信用2、間接信用則是通過銀行和金融機構進行的信用1、國內信用是債權人和債務人在一國范圍內的信用2、國際信用是債權人或債務人有一方在國外的信用593、信用與信用工具 3.1.2 信用形式按信用主體劃分：1商業信用2銀行信用3國家信用4消費信用5國際信用603、信用與信用工具 3.1.2 信用形式商業信用1、概念商業信用是指

29、企業之間相互提供的，與商品交易直接相聯系的信用。2、特點：（1）商業信用的主體是商品生產經營者。（2）商業信用的客體是商品資本。（3）商業信用和產業資本的動態一致。613、信用與信用工具 3.1.2 信用形式銀行信用1、概念銀行信用是指銀行及其他金融機構以貨幣形式通過存款、貸款等業務而進行的借貸活動。銀行信用包括兩方面的活動：一是銀行以吸收存款等形式，籌集社會各方面的閑散資金；二是通過貸款等形式運用資金。2、特點：（1）銀行信用是間接融資信用（2）銀行信用提供的是單一形態的貨幣資本（3）銀行信用的期限比較靈活（4）銀行信用的規模巨大（5）銀行信用與商業信用的需求時期不同623、信用與信用工具

30、3.1.2 信用形式國家信用1、概念國家信用又稱政府信用，是指國家及其附屬機構作為債務人或債權入，依據信用原則向社會公眾和國外政府舉債，或向債務國放債的一種信用形式，即以國家（或政府）為主體的借貸活動。國家信用包括國內信用和國外信用兩種。2、特點：（1）國家信用可以動員銀行信用難以動員的資金。（2）國家信用籌集的資金一般償還期較長。（3）利息的承擔者不同。3、作用：（1）國家信用是彌補財政赤字的重要工具。（2）國家信用是商業銀行調節資產結構的工具。（3）國家信用是實施宏觀調控的重要杠桿。633、信用與信用工具 3.1.2 信用形式消費信用1、概念消費信用是工商企業或銀行等金融機構，對消費者提供

31、的直接用于生活消費的信用。消費信用的形式主要包括賒銷、分期付款和消費信貸。2、特點：（1）非生產性。（2）期限較長。3、作用：（1）在一定程度上緩和消費者有限的購買力與不斷增長的現代化生活需求之間的矛盾，有助于提高消費水平，改善人民生活和社會消費結構。（2）可發揮消費對生產的促進作用。（3）發展消費信用可以為大量銀行資本找到出路，提高銀行資本的使用效率。643、信用與信用工具 3.1.2 信用形式國際信用1、概念國際信用是指國與國之間的企業、經濟組織、金融機構及國際經濟組織相互提供的信用形式。國際信用是一種良好的國際經濟合作和引進外資的方式。2、方式：（1）國際商業信用（2）國際銀行信用（3）

32、國際政府信用（4）國際金融機構借貸653、信用與信用工具 3.1.3 信用的經濟功能資源配置籌集資金加速商品周轉，節省流通費用調節國民經濟運行663、信用與信用工具 3.2.1 利息與利率利息1、利息就是讓渡資金的報酬或使用資金的代價。2、從信用關系的債權方面看，利息是貸款者讓渡貨幣資金使用權，從借款者手中取得超過本金的那一部分報酬。3、從信用關系的債務方面看，利息是借款者取得貨幣資金使用權，而付給貸款者超過本金的那一部分代價。673、信用與信用工具 3.2.1 利息與利率利率1、定義：利息額與借貸資本額之比就是利息率，它是計量借貸資金增殖程度的數量指標。簡單地說，利率就是利息與本金的比率。2

33、、利率的表示方法有三種：即年利率、月利率和日利率。（1）年利率用百分比(%)來表示，是指100元資金每年獲得的利息額。（2）月利率用千分比(900)表示，是指1 000元資金每月獲得的利息額。（3）日利率用萬分比(%oo)來表示，是指10 000元資金每日獲得的利息額。3、換算公式：年利率12=月利率 年利率360=日利率月利率30=日利率 月利率x12=年利率日利率x360=年利率 日利率x30=月利率683、信用與信用工具 3.2.1 利息與利率利息的計算方法1、利息的計算有兩種基本方法，即單利與復利。2、單利計息的特點是對利息不再付息。3、復利是一種將上期利息轉為本金一并計息的方法。現值

34、和終值：1、根據復利計算公式，人們引入了現值和終值的概念。2、現值是指投資期期初的價值，終值是指投資期期末的價值。3、現值與終值是相對而言，現值相對于其前面的價值而言就是終值，而終值相對于其后面的價值而言又成為現值。693、信用與信用工具 3.2.2 利息與利率利率的種類及其結構體系703、信用與信用工具 3.2.3 利息與利率利率的決定因素社會平均利潤率借貸資金供求情況預期通貨膨脹率中央銀行的經濟政策國際市場利率銀行成本713、信用與信用工具 3.2.4 利息與利率利率變動對經濟的影響利率變動對借貸資金供求的影晌利率變動對國際收支和匯率的影晌利率變動與儲蓄利率變動與消費利率變動對通貨膨脹的影

35、晌利率變動對投資的影響利率變動與股票價格利率變動與債券價格723、信用與信用工具 3.3.1 信用工具信用工具的特征信用工具是以書面形式載明債權人權利和債務人義務的憑證。733、信用與信用工具 3.3.1 信用工具信用工具的分類743、信用與信用工具 3.3.2 信用工具傳統信用工具（1）1票據票據有廣義和狹義之分。廣義的票據泛指一切有價證券，狹義的票據僅指匯票、本票和支票。信用工具中的票據是指狹義的票據。(1)匯票是指出票人依法簽發的，委托他人在見票時或按票載日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的有價證券。(2)本票是出票人依法簽發的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人

36、的有價證券。(3)支票是由出票人依法簽發的，委托辦理支票存款業務的銀行或其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的有價證券。753、信用與信用工具 3.3.2 信用工具傳統信用工具（2）2信用證信用證有商業信用證和旅行信用證兩種。（1）商業信用證是指開證銀行應買方的要求和指示，向賣方開出的書面保證文件，保證在規定的期限內，只要賣方交來符合信用證規定的單據，開證銀行保證付款。（2）旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行專門為便利旅行者出國旅行時支取款項所發行的信用憑證。763、信用與信用工具 3.3.2 信用工具傳統信用工具（3）3信用卡（1）含義：信用卡是銀行或專門的發行公司發給消費

37、者使用的一種信用憑證，是一種把支付與信貸兩項銀行基本功能融為一體的業務。（2）信用卡的分類信用卡可按其性質和功能分為借記卡和貸記卡。按發行主體不同，可分為銀行卡和非銀行卡。按流通范圍可分為國際卡和地區卡。773、信用與信用工具 3.3.2 信用工具傳統信用工具（4）4債券(1)概念債券是債務人依照法定程序發行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面債務憑證。(2)分類根據發行主體不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。根據債券發行的地域范圍不同，可以分為國內債券和國際債券。(3)債券的信用評級目前國際上公認的最權威的信用評級機構主要是美國的標準普爾公司和穆迪投資者服務

38、公司。783、信用與信用工具 3.3.2 信用工具傳統信用工具（5）5股票是股份公司公開簽發的，用以證明投資者的股東身份和權益，并據以獲得股息和紅利的憑證。股票持有人即股東，是公司的投資者，有權參與公司的經營決策、分享公司的利益；同時也要分擔公司的責任和經營風險。股票一經認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票出售以收回投資。793、信用與信用工具 3.3.3 信用工具金融創新1、金融創新可以分為狹義的金融創新和廣義的金融創新。2、狹義的金融創新是指金融工具的創新。3、廣義的金融創新則包括金融工具創新、金融制度創新、金融機構創新、金融市場創新以及管理、技術方面的創新。4、

39、當今國際金融創新的主要領域是金融工具特別是衍生金融工具的創新。以美國為例，近年來75%以上的金融創新是關于衍生金融工具的創新。803、信用與信用工具 3.3.3 信用工具衍生金融工具衍生金融工具是指其價值依賴于基礎金融資產的一類金融產品。基礎金融資產可以是股票、債券、存單、外匯等。813、信用與信用工具 課程思考金融工具的基本特征是什么？824、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求學習目標：1、理解貨幣需求的含義和主要分類，了解貨幣需求的理論流派，掌握貨幣需求的決定因素2、了解貨幣供給的含義及貨幣供給量的層次、理解貨幣供給的形成機制3、理解貨幣供給的理論模型，了解影響貨幣供應量的多個變量4、理解貨

40、幣均衡的基本含義，掌握貨幣供求均衡與社會總供求平衡的關系834、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求案例分析戰俘營里的貨幣 844、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求貨幣需求的概念需求貨幣需求一是人們希望得到或擁有。二是人們有能力得到或持有。一是人們有持有貨幣的愿望。二是必須有持有貨幣的能力。貨幣需求就是指在一定時期內社會各經濟主體（包括政府、企業和個人）為滿足正常的生產、經營和各種經濟活動需要而應該保留或占有一定貨幣的動機或行為。為滿足各種經濟活動需要而必須保存的貨幣量，就是貨幣需求量。854、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求貨幣需求的分類（1）微觀的貨幣需求宏觀的貨幣需求是指社會微觀經濟主體即個

41、人、家庭或企業，在既定的收入水平、利率水平和其他經濟條件下，因生活或生產經營活動的需要而應該保有一定量貨幣的動機或行為，它是從某一經濟主體的經濟行為出發研究貨幣需求的。是指宏觀經濟主體即一個國家在一定時期內因經濟發展與商品流通需要而引起的對貨幣供應的要求，它是研究整體經濟所需要的貨幣量。864、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求貨幣需求的分類（2）根據人們研究貨幣需求問題時是否考慮物價變動因素，即是否考慮通貨膨脹的因素，還可以將貨幣需求分為名義貨幣需求和實際貨幣需求。874、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求貨幣需求理論流派馬克思的貨幣需求理論古典學派的貨幣需求理論凱恩斯學派的貨幣需求理論貨幣主義

42、的現代貨幣數量論884、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求貨幣需求的決定因素（1）1從宏觀的角度看，決定和影響貨幣需求的主要因素(1)全社會商品和勞務的總量(2)市場商品供求結構的變化(3)價格水平(4)貨幣流通速度(5)信用制度的發達程度(6)人口數量、人口密集程度、產業結構、城鄉關系以及經濟結構、社會分工、交通及通訊狀況等客觀因素894、貨幣供給與需求 4.1 貨幣需求貨幣需求的決定因素（2）2從微觀的角度看，決定和影響貨幣需求的主要因素(1)收入水平(2) 收入的分配結構(3)價格水平及其變動(4)利率和金融資產收益率(5)心理和習慣等因素904、貨幣供給與需求 4.2 貨幣供給貨幣供給的

43、含義貨幣供給：是指貨幣幣供給主體向貨幣需求主體供給貨幣的經濟行為。現代經濟社會中，能夠向社會公眾提供信用貨幣（現金貨幣和存款貨幣）的主體主要有中央銀行以及各商業銀行。全社會的貨幣供給量都是通過這些金融機構的資產業務而形的。914、貨幣供給與需求 4.2 貨幣供給貨幣供給量及其層次1、貨幣供給量是指在企業、個人以及各金融機構中的貨幣總存量。貨幣供給量是一個時，點數，是某一時點上貨幣數量的橫斷面。2、劃分貨幣供給量層次的主要標準是金融資產的流動性。3、流動性是指金融資產在多大程度上能夠在短時間內以全部或接近市場的價值出售。4、在進行貨幣供應量統計時要按照居民和機構的金融資產流動性標準把貨幣供應最劃

44、分成不同的層次。924、貨幣供給與需求 4.2 貨幣供給我國的貨幣供給量劃分層次我國于1994年1 0月28日頒布了中國人民銀行貨幣供給量統計和公布暫行辦法，明確了我國貨幣供應量的劃分標準和層次，于每個季度向社會公布，并分別于2001年6月和2002年初根據金融市場的變化，對貨幣供應量層次次作了修訂。我國現行的貨幣供應量統計有Mo、 M1 、M2、M3四個個層次：Mo=流通中現金（貨幣供給量統計的機構范圍之外的現金發行）M1 = Mo+企業存款（企業存款扣除單位定期存款和白籌基建存款）+機關、團體、部隊存款+農村存款+信用卡類存款（價個人持有）M2=艦+城鄉居民儲蓄存款十企業存款中具有定期性質

45、的存款+外幣存款+信托類存款M3 = M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單其中：M為狹義貨幣，M2為廣義貨幣，M2-M1為準貨幣，M3是為適應金融創新的需要而設立的。934、貨幣供給與需求 4.2 貨幣供給貨幣供給的形成機制在現代二級銀行體制下，整個銀行系統分為中央銀行和商業銀行兩個層次，各司其職，岡此，作為貨幣供給主體的中央銀行和各商業銀行，在貨幣供給的形成機制中也因為各自在職能上和業務特點上的不同而發揮著不同的作用。944、貨幣供給與需求 4.3 貨幣均衡貨幣均衡的基本含義1、貨幣均衡是指一個國家在一定時期內貨幣供給量與貨幣需求量基本保持一致。2、在理解這一概念時，需要把握以下幾點

46、：一是貨幣均衡是一種狀態，是貨幣供給量與客觀經濟過程對貨幣需求量的基本適應，而不是貨幣供給與貨幣需求在數量上的絕對相等。二是貨幣均衡是一個動態過程。由于貨幣供給量的確定性與貨幣需求量的模糊性之間，以及貨幣需求量的穩定性與貨幣供給量的多變性之間存在著矛盾，因此貨幣供給量偏離貨幣需求量是必然的。也就是說，它允許短期內貨幣供求之間出現一定程度上的失衡現象，只要貨幣供求量相差不超過一定的幅度，貨幣供求就仍是均衡的。三是貨幣均衡的主要標志是幣值穩定。即不存在由于貨幣供給過多而造成的物價持續、明顯的上漲，也不存在由于貨幣供給量不足而出現的商品滯銷、經濟蕭條現象。954、貨幣供給與需求 4.3 貨幣均衡社會

47、總供給與社會總需求社會總供給是指一定時期內一國實際提供的生產成果（指最終產品）的總量。社會總需求是指一定時期內一國實際發生的有支付能力的需求總和。964、貨幣供給與需求 4.3 貨幣均衡貨幣供求均衡與社會總供求平衡在現代市場經濟中，貨幣均衡與社會總供求的平衡之間有著極為密切的聯系。第一，貨幣的供給決定了一定時期的社會總需求，因為在商品經濟條件下，任何需求都是有支付能力的需求，并通過貨幣來表現其需求。第二，社會總需求引導著社會總供給，因為社會總供給是投資需求和消費需求拉動產業增長的結果，有效需求引導并促進生產的發展和商品供應的增加。第三，社會總供給決定了貨幣的總需求，這是因為任何商品都要用貨幣來

48、表現、衡量其價值的大小，并通過與貨幣交換來實現其價值。所以，市場上供應多少商品，客觀上就要求有多少貨幣與之相對應。第四，貨幣需求決定貨幣供給，中央銀行必須根據客觀貨幣需求來供應貨幣，使貨幣供給與需求之間實現均衡。綜上所述：貨幣供求均衡同社會總供求平衡具有內在的統一性和一致性。975、通貨膨脹與通貨緊縮學習目標：1、理解通貨膨脹的界定，了解通貨膨脹的各個衡量指標2、了解通貨膨脹的分類、掌握通貨膨脹的成因3、理解通貨膨脹的經濟效應，了解通貨膨脹的治理政策4、掌握通貨緊縮的定義及其判斷標準，理解通貨緊縮的成因及危害，了解通貨緊縮的治理措施985、通貨膨脹與通貨緊縮 5.1 通貨膨脹的界定及衡量指標通

49、貨膨脹的界定通貨膨脹是指在紙幣流通條件下，流通中現實貨幣量超過了流通對貨幣的需要量，并由此所引起的貨幣貶值，物價總體水平持續上漲。1通貨膨脹是紙幣流通條件的貨幣現象2通貨膨脹一般會引起物價上漲3通貨膨脹所指的物價上漲不是指個別商品或勞務價格的上漲4通貨膨脹的發生與貨幣供應量的超經濟增長相聯系995、通貨膨脹與通貨緊縮 5.1 通貨膨脹的界定及衡量指標通貨膨脹的衡量指標消費物價指數批發物價指數國民生產總值物價平減指數1005、通貨膨脹與通貨緊縮 5.1 通貨膨脹的界定及衡量指標通貨膨脹的衡量指標消費物價指數批發物價指數國民生產總值物價平減指數消費物價指數(CPI)是根據具有代表性的家庭的消費開支

50、所編制的物價指數，又被稱為零售物價指數或生活費用指數，它表示的是在不同時期內為購買一籃子樣本商品所支付的成本的價格指數。1015、通貨膨脹與通貨緊縮 5.1 通貨膨脹的界定及衡量指標通貨膨脹的衡量指標消費物價指數批發物價指數國民生產總值物價平減指數批發物價指數(WPI)是根據制成品的原料的批發價格編制而成的指數，它用來衡量生產或批發環節的價格水平。1025、通貨膨脹與通貨緊縮 5.1 通貨膨脹的界定及衡量指標通貨膨脹的衡量指標消費物價指數批發物價指數國民生產總值物價平減指數國民生產總值物價平減指數(GV8 Deflator)是指以可變價格計算的國民生產總值與不變價格計算的國民生產總值之比，也就

51、是按當期價格計算的國民生產總值（名義值）與按基期價格計算的國民生產總值（實際值）的比率。1035、通貨膨脹與通貨緊縮 5.2 通貨膨脹的分類及成因通貨膨脹的分類通貨膨脹按其表現形式，可以劃分為公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹。按通貨膨脹的輕重程度可以將其劃分為溫和型通貨膨脹、小跑式通貨膨脹、奔騰式通貨膨脹和極度通貨膨脹。按照通貨膨脹的形成原因，可以將其劃分為需求拉上型、成本推動型、供求混合型以及結構型通貨膨脹。1045、通貨膨脹與通貨緊縮 5.2 通貨膨脹的分類及成因通貨膨脹的成因需求拉上學說成本推進學說結構型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹預期理論1055、通貨膨脹與通貨緊縮 5.2 通貨膨脹的分類

52、及成因通貨膨脹的成因需求拉上學說成本推進學說結構型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹預期理論是從貨幣需求的角度尋找通貨膨脹的成因。需求拉上學說是解釋通貨膨脹成岡的早期的學說。該學說認為通貨膨脹是由于社會總需求增長過快引起的。需求拉上學說以凱恩斯為典型。1065、通貨膨脹與通貨緊縮 5.2 通貨膨脹的分類及成因通貨膨脹的成因需求拉上學說成本推進學說結構型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹預期理論該理論認為，通貨膨脹的根源不在于需求過度，而在于產品成本上升，即存社會商品和勞務需求不變的情況下，生產成本提高也會引起物價總水平的上漲。成本推進型通貨膨脹又主要分為兩類：工資推進型和利潤推進型。1075、通貨膨脹與通貨緊

53、縮 5.2 通貨膨脹的分類及成因通貨膨脹的成因需求拉上學說成本推進學說結構型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹預期理論種觀點認為：通貨膨脹不是由于貨幣總需求增加或成本的上升引起的，而是由于國民經濟部分結構不適應變化了的需求結構而引起的，因此，結構性通貨膨脹是指在總需求和總供給大體處于平衡狀態時，由于經濟結構方面的因素變化而引起的物價持續上漲。1085、通貨膨脹與通貨緊縮 5.2 通貨膨脹的分類及成因通貨膨脹的成因需求拉上學說成本推進學說結構型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹預期理論這一學說是指在考慮通貨膨脹的成因時，將供求兩個方面的因素繕綜合起來考慮的學說。持這種觀點的經濟學家認為，純粹的需求拉動和成本推進

54、的通貨膨脹在現實經濟中是不常見的，因此他們反對將通貨膨脹劃分為“需求拉上”和“成本推動”類型的學說，認為長期的通貨膨脹大都是在需求因素和供給因素共同作用下產生的。1095、通貨膨脹與通貨緊縮 5.2 通貨膨脹的分類及成因通貨膨脹的成因需求拉上學說成本推進學說結構型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹預期理論預期理論是指在考慮通貨膨脹成因時，將人們對通貨膨脹的預期心理對通貨膨脹的推動作用放在重要位置的理論學說。預期理論認為，人們在膨脹預期的心理作用下，對通貨膨脹進行預期，并采取各種措施以保護自己免遭損失。人們對通貨膨脹的預期也是推動通貨膨脹的因素之一。1105、通貨膨脹與通貨緊縮 5.3 通貨膨脹的經濟效

55、應及治理方法通貨膨脹的經濟效應關于通貨膨脹對經濟的影響，西方經濟學家在20世紀60年代曾有過激烈的爭論，主要有三種觀點：第一種觀點是促進論，認為通貨膨脹可以促進經濟增長：第二種觀點是促退論，它認為通貨膨脹損害經濟增長；第三種觀點是中性論，它認為通貨膨脹對經濟既有正效應也有負效應。綜合以上觀點，并根據世界各國的經濟發展經驗來看，通貨膨脹所帶來的經濟效應是弊多利少。通貨膨脹只是在開始階段的極短時間里，對經濟有促進作用，就長期來看，對經濟只有危害，而無任何正效應。1115、通貨膨脹與通貨緊縮 5.3 通貨膨脹的經濟效應及治理方法通貨膨脹的治理方法緊縮性貨幣政策緊縮性財政政策物價和收入管制政策供給管理政策指數連動政策1125、通貨膨脹與通貨緊縮 5.3 通貨膨脹的經濟效應及治理方法通貨膨脹的治理方法緊縮性貨幣政策緊縮性財政