1、CPA注冊會計師考試經濟法綜合題大匯總一級重點 國有資產轉讓 1. 某市國有資產監督管理機構出資的甲國有獨資公司（以下簡稱“甲公司”）擬將60的國有產權轉讓給乙上市公司（以下簡稱“乙公司”）。雙方擬訂的有關協議部分要點如下： （1）甲公司的產權轉讓應當經董事會審議，并報市國有資產監督管理機構批準；甲公司的職工安置方案應當報職工代表大會備案。 （2）國有產權轉讓事項經審批后，由甲企業組織清產核資，并根據清產核資結果編制資產負債表和資產移交清冊，并委托會計師事務所實施全面審計，包括對甲公司法定代表人的離任審計。 （3）在清產核資和審計的基礎上，委托丙資產評估事務所進行資產評估，評估報告經核準或者備

2、案后，按照評估結果的85確定實際交易價格。 （4）乙公司采取分期付款方式，首期付款不得低于總價款的20，并在合同生效之日起10個工作日內支付；其余款項應當按同期銀行存款利率向甲公司支付延期付款期間利息，付款期限不得超過3年。 （5）甲公司的產權轉讓收入，應當首先安置本公司職工并償還銀行債務，其余部分由財政部門組織解繳本級人民政府國庫，用以彌補財政赤字。 （6）本次產權轉讓完成后，甲公司應當首先向原產權登記機關申請辦理變動產權登記，然后向工商行政管理部門申請變更登記。 要求： （1）根據國有資產管理法律制度規定，指出本題要點（1）中不符合規定之處，并說明理由。 （2）根據國有資產管理法律制度規定

3、，指出本題要點（2）中不符合規定之處，并說明理由。 （3）根據國有資產管理法律制度規定，指出本題要點（3）中不符合規定之處，并說明理由。 （4）如果丙資產評估事務所與委托人串通作弊，故意出具虛假的資產評估報告，根據國有資產管理法律制度規定，丙資產評估事務所應當承擔何種法律責任？ （5）根據本題要點（4）的內容，指出乙公司分期付款的支付期限是否符合規定？并說明理由。 （6）根據國有資產管理法律制度規定，指出本題要點（5）中不符合規定之處，并說明理由。 （7）根據國有資產管理法律制度規定，如果甲、乙公司串通，低價轉讓國有產權，造成國有資產流失的，應承擔何種法律責任？ （8）根據國有資產管理法律制度

4、規定，指出本題要點（6）中不符合規定之處，并說明理由。 【答案】 （1）首先，甲公司的國有產權轉讓報市國有資產監督管理機構批準不符合規定。根據規定，轉讓企業國有產權致使國家不再擁有控股地位的，應當報本 級人民政府批準。其次，甲公司的職工安置方案報職工代表大會備案不符合規定。根據規定，職工安置事項應當經職工代表大會討論通過（P80）。 （2）由甲公司組織清產核資不符合規定。根據規定，轉讓國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，由同級國有資產監督管理機構組織清產核資（P80）。 （3）按照評估結果的85確定實際交易價格不符合規定。根據規定，在產權交易過程中，當交易價格低于評估結果的90時，應當暫停交

5、易，在獲得相關產權轉讓批準機構同意后方可繼續進行（P80）。 （4）資產評估機構與委托人串通作弊，故意出具虛假的資產評估報告的，沒收違法所得，處以違法所得15倍的罰款，并予以暫停執業；給利害關系人造成重大經濟損失或者產生惡劣社會影響的，吊銷資產評估資格證書（P74）。 （5）乙公司分期付款的支付期限不符合規定。根據規定，采取分期付款方式的，受讓方首期付款不得低于總價款的30（而非20），并在合同生 效之日起5個工作日支付（而非10日）；其余款項應當提供合法的擔保，并應當按同期銀行貸款利率（而非存款利率）向轉讓方支付延期付款期間的利息，付款期 限不得超過1年（而非3年）。（P81） （6）甲公司

6、的產權轉讓收入用以彌補財政赤字不符合規定。根據規定，轉讓企業國有產權的凈收益，應當首先安置本企業職工并償還銀行債務，其余部 分由財政部門組織解繳本級人民政府國庫，列入專門賬戶，專項用于支持結構調整或者補充需要扶持的國有企業資本金，不得用于經營性支出、彌補財政赤字、發放 工資獎金（該考點超出教材范圍，僅供參考）。 （7）國有資產監督管理機構應當要求轉讓方終止產權轉讓活動，必要時應當依法向人民法院提起訴訟，確認轉讓行為無效。對直接責任人員，由國有資產監督管理機構給予警告，情節嚴重的，給予紀律處分；造成國有資產流失的，應當負賠償責任（P82）。 （8）甲公司申請變更登記的順序不符合規定。根據規定，甲

7、公司應當向工商行政管理部門申請變更登記前，向原產權登記機關辦理變動產權登記（P77）。 外資并購境內企業 2004年4月1日，美國的甲公司和境內的乙公司達成股權轉讓協議，乙公司將自己60的股權轉讓給甲公司，并依法變更為中外投資經營企業丙公司（以下簡稱“丙公司”）。甲、乙公司簽訂的合營合同、章程、協議的部分內容如下： （1）乙公司的債權債務由丙公司繼承。 （2）甲公司收購乙公司60股權的價款為1200萬美元。甲公司應當自丙公司營業執照頒發之日起3個月內支付600萬美元，其余價款在2年內付清。 （3）丙公司成立后，注冊資本由原來的2000萬美元增加至3000萬美元，增資部分雙方分期繳付，甲公司應當

8、自丙公司營業執照頒發之日起3個月內繳付第一期出資80萬美元。 （4）丙公司的投資總額擬定為10000萬美元。 （5）丙公司采用有限責任公司的組織形式，擬建立股東會、董事會、監事會的組織機構；股東會為合營企業的最高權力機構、董事會為合營企業的執行 機構、監事會為合營企業的監督機構。其中，董事會由5名董事組成，其中：甲公司委派3名，乙公司委派2名。合資企業的董事長由甲公司委派，副董事長由乙公 司委派。 （6）丙公司的主營業務為彩擴、洗像。 根據行業主管部門測算：甲公司在中國彩擴、洗像行業的市場占有率已經達到21，本次并購完成后，甲公司在中國的市場占有率將達到30。 要求： 根據外國投資者并購境內企

9、業暫行規定和外商投資企業法律制度規定，分別回答以下問題： （1）根據本題要點（1）所提示的內容，指出乙公司的債權債務由丙公司繼承是否符合規定？并說明理由。 （2）根據本題要點（2）所提示的內容，指出甲公司股權并購價款的支付期限是否符合規定？并說明理由。 （3）根據本題要點（3）所提示的內容，指出甲公司繳付第一期出資的數額是否符合規定？并說明理由。 （4）根據本題要點（4）所提示的內容，指出丙公司的投資總額是否符合規定？并說明理由。 （5）根據本題要點（5）所提示的內容，指出丙公司的組織機構是否符合規定？并說明理由。 （6）根據本題要點（6）所提示的內容，指出丙公司在合營合同中是否應約定合營期限

10、？并說明理由。 （7）根據甲公司的市場占有率數據，甲公司在并購中應履行何種義務？并說明理由。 【答案】 （1）乙公司的債權債務由丙公司繼承符合規定。根據規定，外國投資者股權并購的，由并購后的外商投資企業繼承被并購境內公司的債權債務。 （2）甲公司股權并購價款的支付期限不符合規定。根據規定，外國投資者并購境內企業設立外商投資企業，外國投資者應當自外商投資企業營業執照頒 發之日起3個月內支付全部價款。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應當自外商投資企業營業執照頒發之日起6個月內支付全部價款的60以上，1年 內付清全部價款，并按實際繳付的出資比例分配收益。 （3）甲公司繳付第一期出資的數額不符

11、合規定。根據規定，外國投資者股權并購、并購后所設外商投資企業增資的，分期繳付出資時，投資者第一期出 資不得低于各自認繳出資額的15，并應當自外商投資企業營業執照頒發之日起3個月內繳清。在本題中，甲公司第一期出資額應不低于90萬美元 （10006015）。 （4）丙公司的投資總額不符合規定。根據規定，注冊資本在1200萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。 （5）丙公司的組織機構不符合有關規定。根據規定，合營企業的組織機構應為董事會和經營管理機構，并且董事會是合營企業的最高權力機構，合營企業無須設立股東會和監事會。 （6）丙公司在合營合同中應當約定合營期限。根據規定，服務性行業（包括彩擴

12、、洗像）應當在合營合同中約定經營期限。 （7）甲公司應當就該情形向國家對外經濟貿易管理部門和國家工商行政管理部門報告。根據規定，外國投資者并購境內企業，有下列情形之一的，投資 者應當就所涉情形向國家對外經濟貿易管理部門和國家工商行政管理部門報告：并購一方當事人當年在中國市場營業額超過15億元人民幣；一年內并購國內關 聯行業的企業累計超過10個；并購一方當事人在中國的市場占有率已經達到20；并購導致并購一方當事人在中國的市場占有率達到25。 股票首發詢價制 甲股份有限公司（以下簡稱“甲公司”）于2005年7月10日向中國證監會申請向社會首次公開發行A股股票并在證券交易所上市。有關資料如下： （1

13、）2000年1月，A公司、B公司、C企業和D企業共同出資成立乙有限責任公司（以下簡稱“乙公司”），注冊資本為人民幣1.2億元。 2004年1月10日，乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司。其中，乙公司的全體股東作為甲公司的發起人股東；乙公司的資產以及債權債務全部由甲公司 承繼；截止2003年12月31日，乙公司的凈資產為人民幣2億元，甲公司的股份總額為人民幣1.8億元。 （2）截至2004年12月31日，甲公司經審計的總資產為人民幣9.6億元，負債總額為人民幣7億元，凈資產為人民幣2.6億元。甲公司擬公開發行A股4000萬股。 （3）通過向詢價對象詢價的方式確定發行價格。其中：初步詢價的詢價

14、對象為15家，確定的發行價格區間為7.0010.00元；經累計投 標詢價，確定的最終發行價格為8.00元；向參與累計投標詢價的詢價對象配售股票1000萬股，配售價格為8.00元，向社會公眾投資者公開發行的股票 發行價格擬定為8.20元；參與累計投標詢價的詢價對象獲配的股票鎖定期為60天，自股票上市之日起計算。 （4）甲公司與其控股股東A公司的主營業務均為藥品的生產和銷售。2004年，甲公司的主營業務收入為9000萬元，其中委托A公司進行產品銷 售的銷售額為3000萬元。2005年第1季度，甲公司外購原材料金額為4000萬元，其中從A公司的直接采購金額為2000萬元。 （5）保薦人乙證券公司持有

15、甲公司股份1000萬股，保薦代表人楊某持有甲公司股份1萬股。 要求： （1）根據本題要點（1）所述內容，指出乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時存在哪些不當之處？并說明理由。 （2）根據本題要點（2）所述內容，指出甲公司的凈資產額、向社會公眾發行的股份比例是否符合規定？并說明理由。 （3）根據本題要點（3）所述內容，本次詢價發行中有哪些不符合規定之處？并說明理由。 （4）根據本題要點（4）所述內容，甲公司的主營業務、主營業務收入的構成、原材料采購的構成是否符合中國證監會的有關規定？并說明理由。 （5）根據本題要點（5）所述內容，乙證券公司持有甲公司1000萬股股份、楊某持有甲公司1萬股股份

16、是否影響乙證券公司的保薦資格？并說明理由。 【答案】 （1）首先，甲公司發起人的人數不符合規定。根據規定，股份有限公司的發起人不應少于5人，而甲公司的發起人僅為4人；其次，甲公司的股份總額 不符合規定。根據規定，有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的股份總額應當相等于公司的凈資產額。在本題中，A公司變更為B公司的股份總額應當為2億 股（P100）。 （2）首先，甲公司的凈資產額不符合規定。根據規定，發行股票前一年末凈資產占總資產的比例應不低于30，而本題的比例僅為27.08 （2.6/9.6）；其次，向社會公眾發行的股份比例不符合規定。根據規定，股本總額小于4億元的，向社會公眾發行的部分不得

17、少于股份總額的25，而本 題的比例僅為18.180.4/（1.80.4）（P173）。 （3）初步詢價的詢價對象數量不符合規定。根據規定，發行人及其保薦機構應向不少于20家的詢價對象進行初步詢價。在本題中，初步詢價的詢價 對象只有15家（P178）；向參與累計投標詢價的詢價對象配售股票的數量不符合規定。根據規定，公開發行數量在4億股以下的，向參與累計投標詢價的詢 價對象配售數量不應超過本次發行總量的20。在本題中，向參與累計投標詢價的詢價對象配售股票的數量達到了25（1000/4000） （P179）；向詢價對象和向社會公眾投資者采用不同的發行價格不符合規定。根據規定，累計投標詢價完成后，發行

18、人及其保薦機構應當將其余股票以相同價 格向社會公眾投資者公開發行（P179）；詢價對象獲配股票的鎖定期不符合規定。根據規定，詢價對象應承諾將參與累計投標詢價獲配的股票鎖定3個月以 上，鎖定期自向社會公眾投資者公開發行的股票上市之日起計算（P179）。 （4）甲公司的主營業務不符合規定。根據規定，發行人與控股股東（或者實際控制人）及其全資企業或者控股企業不存在同業競爭（P174）； 甲公司主營業務收入的構成不符合規定。根據規定，發行人應具有完整的業務體系，最近1年和最近1期，發行人委托控股股東（或者實際控制人）及其全資企業或 者控股企業，進行產品銷售或者原材料采購的金額，占發行人主營業務收入或者

19、外購原材料金額的比例，均不超過30。在本題中，甲公司2004年委托控股股 東A公司進行產品銷售的銷售額，超過了其主營業務收入的30（P174）；甲公司外購原材料的構成不符合規定。根據規定，發行人應具有直接面向市場獨 立經營的能力，最近1年和最近1期，發行人與控股股東（或者實際控制人）及其全資企業或者控股企業，在產品銷售或者原材料采購方面的交易額，占發行人主營 業務收入或者外購原材料金額的比例，均不超過30。在本題中，甲公司2005年第1季度外購原材料的50來自A公司（P174）。 （5）首先，乙證券公司持有甲公司1000萬股股份不影響乙證券公司的保薦資格。根據規定，保薦機 構及其大股東、實際控

20、制人、重要關聯方持有發行人的股份合計超過7的，保薦機構不得推薦發行人證券發行上市。在本題中，乙證券公司持有發行人甲公司的股 份未超過甲公司股份總額的7；其次，楊某持有甲公司1萬股股份將影響乙證券公司的保薦資格。根據規定，保薦機構的保薦代表人或者董事、監事、經理、其他 高級管理人員擁有發行人權益、在發行人任職等可能影響公正履行保薦職責的情形時，保薦機構不得推薦發行人證券發行上市（P177）。 建造合同 2005年1月1日，A房地產開發公司（下稱A公司）就一商品樓開發項目與B建筑公司（下稱B公司）簽訂建設工程承包合同。該合同約定：（1） 由B公司作為總承包商承建該商品樓開發項目，建設工期為3個月；

21、（2）建設工程價款為8000萬元，A公司應當在2005年4月1日竣工之日支付全部工程 價款；（3）由B公司為該建設工程墊資3000萬元，墊資利息為年利率8（中國人民銀行同期同類貸款利率為6）。 2005年1月10日，經A公司同意，B公司將自己承包的部分工作轉包給C公司。 2005年2月1日，A公司與甲銀行簽訂借款合同，該合同約定：A公司向甲銀行借款5000萬元，借款期限為6個月；同時約定將在建的商品樓作為借款的抵押擔保，A公司與甲銀行共同辦理了抵押登記手續。 2005年4月1日，該建設工程經驗收合格并交付給A公司，但A公司未按照合同約定支付工程價款。2005年9月10日，B公司以A公司為被告

22、訴至人民法院，主張對該商品樓拍賣受償。甲銀行因A公司逾期未還借款也于2005年9月15日向法院提起訴訟，并對A公司的商品樓主張抵押權。 人民法院在調查取證中發現：（1）B公司在簽訂建設工程合同時超越了資質等級許可的業務范圍，但在2005年4月1日前取得了相應資質等級； （2）A、B公司經備案的中標合同標的額為8000萬元，但雙方事后另行訂立的合同標的額為7000萬元；（3）C公司擅自將自己承包的工程再分包給D公 司；（4）A公司與王某于2005年3月1日簽訂了商品房預售合同，雙方當事人約定以辦理登記備案手續為商品房預售合同的生效條件。3月10日，王某向A 公司交付了全部購房款200萬元，A公司

23、亦接受，但雙方當事人一直未辦理登記備案手續；（5）A、B公司在簽訂建設工程合同時，對欠付的工程價款是否支付 利息未進行約定。 要求： 根據上述內容，回答下列問題： （1）A公司與B公司簽訂的建設工程合同是否有效？并說明理由。 （2）該建設工程合同的工程價款應當如何結算？并說明理由。 （3）C公司擅自將自己承包的工程再分包給D公司的行為是否有效？并說明理由。 （4）A公司在向B公司支付墊資利息時，其計算標準是多少？并說明理由。 （5）A公司以在建商品樓作為借款的抵押擔保是否有效？并說明理由。 （6）在B公司與甲銀行均要求對該商品樓行使受償權利的情況下，誰的受償權利更為優先？并說明理由。 （7）B

24、公司于9月10日對A公司提起訴訟，其優先權是否消滅？并說明理由。 （8）A公司與王某簽訂的商品房預售合同是否生效？并說明理由。 （9）B公司在行使優先權時能否對抗買房人王某？并說明理由。 （10）A公司對欠付B公司的工程價款是否應支付利息？如果需要支付利息，從何日開始計算，其計算標準如何確定？ 【答案】 （1）A、B公司簽訂的建設工程合同有效。根據規定，承包人超越資質等級許可的業務范圍簽訂建設工程施工合同，在建設工程竣工前取得相應資質等 級，不按無效合同處理。在本題中，盡管B公司在簽訂建設工程合同時超越了資質等級，但其在建設工程竣工前取得了相應資質等級，因此合同有效（P275）。 （2）工程價

25、款應當按照8000萬元結算。根據規定，當事人就同一建設合同另行訂立的建設工程施工合同與經過備案的中標合同實質性內容不一致的，應當以備案的中標合同作為結算工程價款的根據（P275）。 （3）C公司擅自將自己承包的工程再分包給D公司的行為無效。根據規定，禁止分包人將其承包的工程再分包（P276）。 （4）A公司應當按照年利率6的標準向B公司支付墊資利息。根據規定，當事人對墊資和墊資利息有約定，承包人可以請求按照約定返還墊資及利息；但是約定的利息計算標準高于中國人民銀行同期同類貸款利率的部分除外（P276）。 （5）A公司以在建商品樓作為借款的抵押擔保有效。根據規定，正在建設的房屋或其他建筑物可以抵

26、押，當事人辦理了抵押物登記手續，抵押有效（P249）。 （6）B公司享有的受償權利更為優先。根據規定，建設工程承包人的優先受償權優于抵押權和其他債權。在本題中，盡管甲銀行可以對商品樓行使抵押權，但B公司對該商品樓的受償權優先于甲銀行的抵押權（P278）。 （7）B公司的優先權不消滅。根據規定，建設工程合同承包人行使優先權的期限為6個月，自建設工程竣工之日起（或者建設工程合同約定的竣工之日起）計算（P278）。 （8）A公司與王某簽訂的商品房預售合同生效。根據規定，當事人以商品房預售合同未按照規定辦理登記備案手續為由，請求確認合同無效的，不予支 持。當事人約定以辦理登記備案手續為商品房預售合同生

27、效條件的，從其約定；但當事人一方已經履行主要義務，對方接受的除外（P237）。 （9）B公司在行使優先權時不能對抗買房人王某。根據規定，消費者交付購買商品房的全部或者大部分款項后，承包人就該商品房享有的工程價款優先受償權不得對抗買受人（P278）。 （10）A公司對欠付B公司的工程價款應當支付利息。利息從4月1日起計算，按照中國人民銀行發布的同期同類貸款利率計息（P278）。 技術合同 甲、乙公司于2005年1月1日合作開發完成了“水變油”的技術秘密，但在合作開發合同中對該技術秘密成果的使用權、轉讓權以及利益的分配方法未進行約定。 （1）在未經乙公司同意的情況下，甲公司自己使用該技術秘密獲利1

28、00萬元。乙公司要求甲公司向其支付50的獲利，遭到甲公司的拒絕。 （2）在未經乙公司同意的情況下，甲公司將該技術秘密以普通使用許可的方式許可A企業使用，雙方同時約定A企業可以再許可B企業使用該技術秘密，取得使用費30萬元。乙公司要求甲公司向其支付50的轉讓費，遭到甲公司的拒絕。 （3）在未經乙公司同意的情況下，甲公司將該技術秘密以使用許可的方式許可C企業使用，取得使用費20萬元，但雙方對使用許可方式未進行約定。2005年4月1日，C企業未按照合同約定支付使用費，經催告后在4月10日仍未履行，甲公司于是通知C企業解除合同。 （4）在未經乙公司同意的情況下，甲公司將該技術秘密以排他使用許可的方式許

29、可D企業使用，取得使用費200萬元。 （5）E企業竊取該技術秘密后，將其轉讓給F企業，F企業在知道E企業的技術秘密系竊取所得后，仍向E企業支付了10萬元的轉讓費。 要求： 根據上述內容，分別回答下列問題： （1）根據本題要點（1）所提示的內容，指出乙公司的主張是否成立？并說明理由。 （2）根據本題要點（2）所提示的內容，指出乙公司的主張是否成立？并說明理由。此外，B企業獲得的實施許可為何種性質？并說明理由。 （3）根據本題要點（3）所提示的內容，指出C企業獲得的實施許可為何種性質？并說明理由。此外，甲公司解除合同的作法是否符合規定？并說明理由。 （4）根據本題要點（4）所提示的內容，指出甲公司

30、的行為是否有效？并說明理由。 （5）根據本題要點（5）所提示的內容，指出E、F企業應當承擔何種法律責任？ 【答案】 （1）乙公司的主張不成立。根據規定，委托開發或者合作開發完成的技術秘密成果的使用權、轉讓權以及利益的分配辦法，當事人沒有約定或者約定不 明確，按照合同法的規定仍不能確定的，當事人均有使用和轉讓的權利，包括當事人均有不經對方同意而自己使用或者以普通使用許可的方式許可他人使用技術 秘密，并獨占由此所獲利益的權利（P286）。 （2）首先，乙公司的主張不成立。根據規定，委托開發或者合作開發完成的技術秘密成果的使用權、轉讓權以及利益的分配辦法，當事人沒有約定或者 約定不明確，按照合同法的

31、規定仍不能確定的，當事人均有使用和轉讓的權利，包括當事人均有不經對方同意而自己使用或者以普通使用許可的方式許可他人使 用技術秘密，并獨占由此所獲利益的權利（P286）。其次，B企業獲得的實施許可為普通實施許可。根據規定，專利實施許可合同約定受讓人可以再許可他人實 施專利的，認定該再許可屬于普通實施許可，但當事人另有約定的除外（P287）。 （3）首先，C企業獲得的實施許可為普通實施許可。根據規定，當事人對專利實施許可方式沒有約定或者約定不明確的，認定為普通實施許可 （P287）。其次，甲公司解除合同的作法不符合規定。根據規定，技術合同的一方當事人延遲履行主要義務，經催告后在30日內仍未履行，對

32、方當事人有權主 張解除合同（P284）。 （4）甲公司的行為無效。根據規定，委托開發或者合作開發完成的技術秘密成果的使用權、轉讓權以及利益的分配辦法，當事人沒有約定或者約定不明 確，按照合同法的規定仍不能確定的，當事人一方將技術秘密成果的轉讓權讓與他人，或者以“獨占或者排他使用許可”的方式許可他人使用技術秘密，未經對 方當事人同意或者追認的，應當認定該讓與或者許可行為無效（P286）。 （5）當事人雙方惡意串通或者一方知道另一方侵權仍與其訂立合同的，屬于共同侵權，侵權人應當承擔連帶賠償責任和保密義務，因此取得技術秘密的當事人不得繼續使用該技術秘密（P283）。 二級重點 上市公司收購 2003

33、年3月1日，甲上市公司（以下簡稱“甲公司”）的控股股東A公司和B公司、C公司和D公司擬組建E聯合有限公司（以下簡稱“E公 司”）。其中，A公司以其持有的甲公司國有股35760萬股（占總股本的70.95）及其他資產、負債合計11億元出資，占注冊資本的40。因此，E 公司取代A公司成為上市公司甲公司的控股股東，E公司在事實上構成對甲公司的收購。E公司擬定的要約收購計劃的部分內容如下： （1）收購人E公司應當向中國證監會報送要約收購報告書，同時抄報E公司所在地的中國證監會派出機構，抄送證券交易所，通知被收購公司，并對要約收購報告書摘要作出提示性公告。 （2）中國證監會在收到要約收購報告書后10日內未

34、提出異議的，E公司可以公告其收購要約文件。 （3）由于E公司在提示性公告日前6個月內未買賣甲公司的股票，因此本次要約收購價格擬定為5.86元，計算方法是：在提示性公告日前30個交易日內，甲公司股票的每日加權平均價格的算術平均值的80。 （4）由于E公司以現金進行支付，因此E公司應當在作出提示性公告的同時，將收購總金額的15的履約保證金存放在證券登記結算機構指定的銀行賬戶，并辦理凍結手續。 （5）收購要約的有效期為2003年4月1日5月20日，在收購要約的有效期限內，E公司可以根據具體情況撤回其收購要約。 （6）在2003年5月10日前，即使未出現競爭要約，E公司也可以根據具體情況更改收購要約的

35、條件。 （7）要約收購期滿，E公司應當按照收購要約規定的條件購買甲公司股東預受的全部股份。此外，E公司應當在收購要約期滿后10個工作日內，向中國證監會報送關于收購情況的書面報告。 （8）在E公司作出提示性公告后，甲公司董事會不得提議發行可轉換公司債券、回購上市公司股票，同時應當暫停執行已經訂立的合同和甲公司股東大會已經作出的決議。 要求： 根據上市公司收購管理辦法的規定，按照本題各要點的順序，分別指出E公司擬定的要約收購計劃有哪些不合法之處？并分別說明理由。 【答案】 （1）收購人E公司將要約收購報告書抄報E公司所在地的中國證監會派出機構不符合規定。根據規定，收購人應當將收購報告書抄報“上市公

36、司所在地”的中國證監會派出機構。 （2）E公司公告其收購要約文件的時間不符合規定。根據規定，中國證監會在收到要約收購報告書后“15日”（而非10日）內未提出異議的，收購人可以公告其收購要約文件。 （3）要約收購價格的計算方法不符合規定。根據規定，對上市公司的要約收購價格不得低于下列價格中較高者：在提示性公告日前6個月內，收購人 買入上市公司股票所支付的最高價格；在提示性公告日前30個交易日內，甲公司股票的每日加權平均價格的算術平均值的“90”（而非80）。 （4）履約保證金的比例不符合規定。根據規定，收購人以現金進行支付的，履約保證金的比例不得低于收購總價款的20。 （5）E公司根據具體情況撤

37、回收購要約不符合規定。根據規定，在收購要約的有效期限內，收購人不得撤回收購要約。 （6）E公司在5月10日前更改收購要約條件不符合規定。根據規定，除出現競爭要約外，在收購要約期滿前“15日內”，收購人不得更改收購要約 條件。在本題中，收購要約的期限為2003年4月1日5月20日，因此收購人E公司在5月6日5月20日的期間內不得更改收購要約的條件（出現競爭要 約的除外）。 （7）E公司向中國證監會報送書面報告的時間不符合規定。根據規定，收購人應當在收購要約期滿后3個工作日內（而非10個工作日），向中國證監會報送關于收購情況的書面報告。 （8）E公司主張甲公司暫停執行已經訂立的合同和股東大會已經作

38、出的決議不符合規定。根據規定，在收購人作出提示性公告后，被收購公司的董事會可以繼續執行已經訂立的合同或者股東大會已經作出的決議。 上市公司信息披露 1.某會計師事務所接受甲上市公司（以下簡稱“甲公司”）的聘請，承辦甲公司2001年的審計業務。會計師事務所指派注冊會計師A、B進駐甲公司后，了解到甲公司以下信息資料： （1）2001年4月1日，甲公司與乙公司簽訂一份托管協議。該協議約定：甲公司托管乙公司所屬元器件廠，托管期限從簽訂協議之日起至2003 年4月1日止，甲公司每年按照元器件廠凈利潤的40收取托管費。截至2001年12月31日，甲公司從托管乙公司所屬元器件廠中獲得利潤人民幣400萬 元，

39、占甲公司2001年度利潤總額的11。 （2）2001年7月，甲公司通過兼并方式以人民幣2000萬元收購了一家國有企業（以下簡稱“丙企業”）。根據有關協議，甲公司在取得擔保的 前提下分期付款，付款期限為5年，在兼并程序終結日支付價款800萬元。 （3）甲公司與丁公司發生經濟糾紛，丁公司于2001年1月10日對甲公司提起訴訟，人民法院于2001年6月10日作出甲公司敗訴的判決，甲公司不服提 起上訴。二審法院至2001年12月31日前尚未審結此案。此項訴訟的一審情況，甲公司已經作為重大事件予以披露。 （4）2001年8月1日，甲公司總經理、董事會秘書發生變動。 （5）2001年，甲公司與其關聯方戊公

40、司累計交易總額達3500萬元。 （6）2001年9月10日，持有甲公司36的發起人股東A國有企業以其所持股份（國有股）作質押，向某建設銀行貸款2000萬元。 要求： （1）根據上述要點（1）所述內容，甲公司在2001年年報中應否披露托管事項？并說明理由。 （2）根據上述要點（2）所述內容，甲公司在2001年年報中應當如何披露其收購丙企業之事項？ （3）根據上述要點（2）所述內容，甲公司與丙企業的收購協議是否符合有關法律規定？并說明理由。 （4）上述要點（3）所述內容，應否在2001年年度報告中予以披露？并說明理由。 （5）上述要點（5）所述內容，應否在2001年年度報告中予以披露？并說明理由。

41、 （6）上述要點（6）所述內容，應否在2001年年度報告中予以披露？并說明理由。根據有關規定，A企業在向建設銀行進行質押貸款時，應當提交哪些材料？質押合同從何時生效？ 【答案】 （1）應當披露托管事項。根據有關規定，上市公司若發生托管、承包、租賃其他公司資產的事項，且該事項為上市公司帶來的利潤達到上市公司當年利 潤總額的10以上時，上市公司應當詳細披露有關合同的主要內容。在本題中，甲公司因托管乙公司所屬元器件廠產生的利潤占其2001年度利潤的11，因 此甲公司在年度報告的“重要事項”中應當披露托管事項。 （2）甲公司應當在年度報告的“重要事項”中披露收購丙企業的簡要情況、進程，說明收購事項對上

42、市公司經營成果、財務狀況的影響。 （3）甲公司與丙企業的收購協議不符合規定。根據有關規定，經批準被兼并的國有企業，兼并方一次付清確有困難的，在取得擔保的前提下，可以分期 付款。但付款期限不得超過3年，在兼并程序終結日支付的價款不得低于被兼并企業產權轉讓成交價款的50。在本題中，付款期限超出了3年的限制，在兼并程 序終結日支付的價款800萬元未達到50的最低要求。 （4）應當予以披露。根據有關規定，尚未結案的重大訴訟、仲裁事項，應當在年度報告中陳述其進展情況或審理結果及影響。 （5）應當予以披露。根據有關規定，上市公司在報告期內發生的重大關聯交易事項，若對于某一關聯方，報告期內累計交易總額高于3

43、000萬元或者占上市公司最近一期經審計凈資產的5以上或者占本期凈利潤的10以上的，必須披露其詳細情況。 （6）應當披露質押事項。根據規定，持股5以上的法人股東所持股份發生質押、凍結等情況時應予以披露。A企業作為甲公司的發起人股東（持 股5以上），將其所持國有股份進行質押時，應當提交甲公司出具的公司董事會已獲知該事項的函件；質押股份的性質是國有股的，出質方必須出具國有資產管理 部門的批文；質押股份的性質是發起人股的，上市公司必須成立滿3年，同時提供公司成立時間證明及其營業執照復印件。以上市公司的股份出質的，質押合同自 股份出質向證券登記機構辦理出質登記之日起生效。 2.2004年5月，中國證監會收到某投資者的舉報信件，信件指出甲上市公司（以下簡稱“甲公司”）存在以下問題： （1）2003年，甲公司與其關聯方A公司的累計交易金額達4000萬元，但甲公司在其年度報告中對其未進行任何披露。 （2）2003年，B公司租賃甲公司的機器設備，該租賃事項為甲公司帶來的利潤達到甲公司2003年利潤總額的12，但甲公司在其年度報告中對其未進行任何披露。 （3）2003年10月，甲公司的總經理王某被中國證監會處罰，甲公司隨即撤換了王某的總經理職務，但甲公司對其未進行任何披露。 （4）2003年12月，持有甲公司8股份