1、商業銀行(shn y yn xn)招聘(zhopn)試卷中較易出現的銀行學部分(b fen)內容1. 貨幣供求理論2. 利率理論3. 通貨膨脹理論4. 金融體系5. 金融市場6. 金融創新7. 貨幣政策8. 匯率理論9. 國際金融體系10. 內外均衡理論第一章 貨幣供求理論本章內容 本章主要包括三部分內容：貨幣需求、貨幣供給和貨幣供求均衡。其中，貨幣需求理論及貨幣均衡為重點和難點。 本章重要程度： 名詞解釋 貨幣層次 流動性偏好 倒逼機制 單一規則 簡答題 1、簡要比較費雪方程與劍橋方程。 2、簡述貨幣供應的完整模型，并分析影響貨幣供應 的主要因素。 3、簡要說明貨幣主義“單一規則”貨幣政策的

2、理論基礎。 論述題 1、試述貨幣需求(xqi)理論發展的內在邏輯。 2、試述IS-LM模型(mxng)的經濟與政策涵義。 核心(hxn)考點：名詞解釋1、基礎貨幣：又稱高能貨幣,是流通中的現金和商業銀行的存款準備金的綜合，它構成了貨幣供應量倍數擴張或收縮的基礎，它是中央銀行貨幣政策的短期（中介）目標。2、貨幣層次：是指不同范圍的貨幣概念。中央銀行根據“流動性”的不同將貨幣分為不同的層次，即 M0：現金，或流通的貨幣； M1：M0+各種活期存款； M2：M1+各種定期存款。 這種分類的經濟意義在于，M1（“狹義貨幣”），一般構成了現實的購買力，對當期的物價水平有直接影響；而M2（“廣義貨幣”），

3、其中包含暫時不用的存款，它們是潛在的購買力，對于分析未來的總需求趨勢較為重要。(注：金融資產的流動性是指一種資產以較小的代價轉換為實際購買力的便利性)3、流動性偏好：是指人們愿意用貨幣形式保持自己的收入或財富的一種心理因素。因為貨幣是流動性最大的資產，所以人們會對貨幣產生偏好。引起這種偏好的動機可以區分為交易動機、謹慎動機和投機動機。4、倒逼機制：中國的中央銀行本身并非嚴格的獨立決策主體，其控制貨幣供應的能力在制度上缺乏保證，大量的國有企業和地方政府，出于自身利益，往往壓迫商業銀行不斷增加貸款，從而壓迫中央銀行被動地增加貨幣供應，形成所謂的“倒逼機制”。5、平方根定律：美國經濟學家鮑莫爾運用管

4、理學中有關最優存貨控制的理論，對交易性貨幣需求與利率的關系作了深入分析，提出了與利率相關的交易性貨幣需求模型，即平方根定律或鮑莫爾模型。6、單一規則：弗里德曼認為貨幣需求函數是相對穩定的，并且據此提出了著名的“規則貨幣供應”的政策主張。他認為貨幣供應量的最佳選擇是實行“單一規則”，即公開宣布并長期采用一個固定不變的貨幣供應增長率。弗里得曼認為，貨幣數量的范圍應該確定為流通中的通貨加上所有商業銀行的存款，也即M2；貨幣增長率應與經濟增長率大體相適應；貨幣供應增長率一經確定不能任意變動。7、貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態。貨幣均衡有兩個層次的含義：一是簡單的貨幣均衡，即貨幣市場

5、中貨幣供給與貨幣需求的對等；二是總需求均衡下的貨幣均衡，即社會總供給與總需求大致相等的條件下的貨幣供求均衡。前者是淺層次的貨幣均衡，后者是深層次的貨幣均衡。 核心(hxn)考點：簡答題1、簡要(jinyo)說明貨幣供應的內生性和外生性。 所謂(suwi)貨幣供給的內生性和外生性的爭論，實 際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應量。2、簡要比較費雪方程式與劍橋方程式。（1）比較費雪方程式與劍橋方程式，前者為MV=PY，其中，M為貨幣數量，V為貨幣流通速度，P為價格水平，Y為產出；后者為Md=kPY，這里，PY是名義收入，k是貨幣作為一種資產在Y中所占的比率。K的大小取決于持有貨幣的機會成本，

6、或者說取決于其他類型金融資產的預期收益率 （2） 兩個方程雖然在形式上相近，但實質上有很大差別。 分析的側重點不同。費雪方程式從貨幣的交易媒介功能著手，而劍橋方程式則從貨幣的價值儲藏手段功能著手，從個人資產選擇的角度進行分析。 費雪方程式也被稱為現金交易說，而劍橋方程式則被稱為現金余額說。 兩個方程式所強調的貨幣需求決定因素有所不同。費雪方程式從宏觀角度，貨幣需求僅為收入的函數，利率對貨幣需求沒有影響；而劍橋方程式則是從微觀的角度，將貨幣需求看作是一種資產選擇的結果。3、簡要說明貨幣主義“單一規則”貨幣政策的理論基礎。 理論基礎：弗里德曼主要考慮收入與持有貨幣的各項機會成本，構建了一個描述性的

7、貨幣需求函數，該函數可以簡化為：Md/P=f (Yp, (rb-rm), (re-rm), (e-rm) 其中，Md/P是對真實貨幣余額的需求；Yp為永久收入; rm,rb,re分別為貨幣、債券、股票的預期回報率；e為預期通貨膨脹率。4、簡要說明貨幣層次的劃分標準和劃分原則。 劃分貨幣層次的標準。貨幣層次的劃分主要以金融資產的流動性為標準，即一種資產以較小的代價轉換為實際購買力的便利性。 目前(mqin)我國人民銀行的貨幣統計體系是： M0流通(litng)中現金； M1M0+活期存款(hu q cn kun)； M2M1+準貨幣（定期存款儲蓄存款其他存款（含證券公司存放在金融機構的客戶保證金

8、）。 M1是狹義貨幣供應量，M2是廣義貨幣供應量。隨著金融創新的發展，新的金融資產大量出現，因此M1、M2的內涵越來越不穩定。5、簡述貨幣供應的完整模型，并分析影響貨幣供應的主要因素。 C+R=基礎貨幣（B） R=RR(法準)+ER(超準) C+D=貨幣供應量（M） M=m*B；m=M/B=(C+D)/(C+R)核心考點：論述題1、試述貨幣需求理論發展的內在邏輯。 西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機和貨幣需求決定因素這一脈絡，經歷了傳統貨幣數量學說、凱恩斯學派貨幣需求理論和貨幣學派貨幣需求理論的主流變革。 (l)傳統的貨幣數量說。現金交易數量說、現金余額數量說 (2)凱恩斯的貨幣需求理論 (3)

9、對凱恩斯貨幣需求理論的發展 ：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正平方根定律 托賓對投機性貨幣需求的修正新劍橋學派對凱恩斯貨幣需求動機理論加以發展提出了貨幣需求的三類動機 (4)弗里德曼的現代貨幣數量理論。 2、試述現代經濟中信用貨幣的供應與擴展過程。 現代經濟中的信用貨幣是中央銀行體系供應的，因此，中央銀行是信用貨幣的源頭，而商業銀行是樞紐。 商業銀行的信用貨幣創造擴張。 中央銀行與基礎貨幣供應 3、試述IS-LM模型的經濟與政策涵義。 IS-LM模型分析了兩市場(shchng)同時均衡時,國民收入與利率的決定(judng)。在理論上,它用一般均衡(jnhng)方法概括了凱恩斯的需求決定論,在政策上

10、,它可以用于分析財政政策和貨幣政策。正如薩繆爾森指出的:ISLM模型不僅能把收入決定理論與貨幣理論,財政政策與貨幣政策結合在一起,還能把凱恩斯主義和貨幣主義結合在一起。因此,ISLM模型不僅僅是西方國家宏觀經濟政策的理論基礎,而且可以說是整個西方宏觀經濟學的基本框架之一。4、試述貨幣供求均衡。 簡單的貨幣供求均衡：Ms=Md 即LM曲線 （包括貨幣供給的內生和外生兩種情況） 總供求均衡下的貨幣均衡：ISLM模型第二章 利率理論本章內容 本章主要包括三部分內容：利率體系構成、利率理論的發展和利率水平的決定。其中，西方利率理論是重點，對利率水平的決定分析是難點。 本章的考點主要有：利率體系結構，利

11、率的決定及影響利率決定的因素，利率理論，利率的作用，我國利率市場化問題。 本章重要程度： 名詞解釋（概率不大） 名義利率與實際利率、基準利率、利率與回報率 簡答題 1、簡要說明西方利率理論中流動性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同。 論述題 1、試論利率水平的決定因素。 2、利率對一國經濟會產生怎樣的影響？其制約條件有哪些？核心考點：名詞解釋1、名義(mngy)利率與實際利率： 名義利率是借款契約和有價證券上載明的利息率，也就是金融市場上的市場利率。它包含了物價變動的預期和貨幣(hub)增貶值的影響。 實際利率則是指名義利率剔除了物價變動因素(yn s)之后的利率，是債務人使用資金的真

12、實成本。 名義利率和實際利率的關系為：實際利率=名義利率通貨膨脹率。2、基準利率：是指帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率。基準利率的變動是貨幣政策的主要手段之一，是各國利率體系的核心。3、利率與回報率： 利率是利息與本金的比率，但這不能準確衡量投資者在一定時期內持有證券的收益狀況。能夠準確衡量在一定時期內投資人持有證券所能得到多少收益的指標是回報率。 回報率是向持有者支付的利息加上以購買價格百分比表示的價格變動率。4、短期利率和長期利率： 金融市場上的利率種類根據期限可分為短期利率和長期利率。短期利率是指時間在一年以內的利率，主要表現為貨幣市場利率； 長期利率一般是指時間在一年以上的利率，

13、主要表現為資本市場的利率。短期利率和長期利率會同時升降。但短期利率一般都低于長期利率。5、流動性偏好陷阱：又稱凱恩斯陷阱（Keynes trap），當利率極低，人們會認為這種利率不大可能再降，或者說有價證券市場價格不大可能上升而只會跌落時，人們不管有多少貨幣都愿意持在手中，此時貨幣需求曲線呈水平狀，貨幣需求無限大，這種情況被稱為“凱恩斯陷阱”或“流動偏好陷阱”。此時即使貨幣供給不斷增加，利率也不會下降。核心考點：簡答題1、簡要說明西方利率理論中流動性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同。 三個理論都是從供求關系來解釋利率的決定，但不同學派對供求關系的解釋不同。（三個學派的觀點不贅述）凱恩

14、斯的利率理論與古典利率理論相比，具有自己的特點：凱恩斯把利率看作純粹的貨幣現象，利率的決定與實際變量無關，是一種純貨幣利率理論。流動性偏好利率(ll)理論與可貸資金利率理論之間的區別是： 流動性偏好(pin ho)理論是短期貨幣利率理論，強調短期貨幣供求因素的決定作用；可貸資金(zjn)理論是長期實際利率理論，強調實際經濟變量對利率的決定作用。 流動性偏好理論中的貨幣供求是存量；而可貸資金理論則注重對某一時期貨幣供求流量變化的分析。 流動性偏好利率理論主要分析短期市場利率；而可貸資金理論則將研究的重點放在實際利率的長期波動。一般情況下，流動性偏好理論與可貸資金理論之間并不矛盾。可貸資金理論重決

15、定利率的因素，在流動性偏好理論中同樣也能夠決定利率。即可貸資金理論中使利率變動的全部因素，在流動性偏好理論中也會促使利率變動。同樣，流動性偏好理論中的貨幣供求構成了可貸資金理論的一部分。2、畫圖說明古典利率理論和流動偏好利率理論的基本觀點。 （1）古典利率理論 所謂古典利率理論，其主要思想為：利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡決定。投資是對貨幣的需求，隨利率上升而減少；儲蓄是貨幣的供給，隨利率的上升而增加。利率就是資本的供給和需求相等時的價格。（2）流動性偏好利率理論 流動性偏好利率理論是由凱恩斯提出的一種偏重短期貨幣因素分析的貨幣利率理論。根據流動性偏好理論，貨幣需求分為三部分：交易性需求，是收

16、入的增函數；預防性需求，隨收入的增加而增加，隨利率的提高而減少；投機性需求，是利率的減函數。貨幣需求Md可表示為收入Y和利率i的函數Md=M (Y, i)。貨幣供給是政策變量，取決于貨幣政策。 貨幣供給MS表現為滿足收入和利率函數的貨幣需求的供應量,即MS =KY+L（i）。貨幣供求均衡時Md= MS。 3、IS-LM模型中均衡利率是如何決定的？ 西方經濟學家把市場劃分為商品市場和貨幣市場。IS曲線表示使商品市場的供求相均衡的利率與收入組合；LM曲線表示貨幣市場的供求相均衡時的利率與收入組合；IS曲線與LM曲線的交點就是同時使商品市場和貨幣市場相均衡時的利率與收入組合。在這點所決定的利率為均衡

17、利率，所決定的收入為均衡收入，在均衡利率和均衡收入支配下，整個國民經濟實現了均衡。4、簡述(jin sh)金融市場上的利率是如何變動的？ 金融市場(shchng)按期限可以分為長期資金市場（資本市場）和短期資金市場（貨幣市場），因此利率在兩個市場上形成不同的利率水平。但是這些資金市場是密切相連的，利率波動會導致資金在各個市場間的流動。 各種不同類型的貨幣市場上的利率會同時波動，因為市場參與者可以根據利率變動來改變自己的資產組合(zh)和負債結構，各種短期利率之間由于證券的風險程度和流動性的差異存在明顯的差別。 證券價格與利率成反比，利率越高，證券價格越低；利率下降，則證券價格上升。由于資本市場

18、的投資者不止參與一個市場，他們對不同證券的選擇有助于直接將各個市場連接起來。 無論是貨幣市場還是資本市場，利率是被聯結在一起的，因為證券投資者會根據相對收益的變化，用一種證券替代另一種證券，從而使短期利率和長期利率同時升降。但短期利率的升降幅度往往大于長期利率。從利率水平看，短期利率一般都低于長期利率。5、簡述利率與回報率的關系。 如一張100元面值的債券，票面利率為10，當初購入價格等于面值，持有一年后以120元價格出售，則該債券持有者的回報率為： 這一結果表明，債券的回報率不一定必然等于該債券的利率。持有債券從時間t到時間t1，其回報率可以用公式表示為：核心考點：論述題1、試論利率水平的決

19、定因素。 利率水平是研究利率量的決定，即利率究竟是多少的問題。由IS-LM模型中得知，凡是導致I、S、L、M變動的因素，它們同時也都是影響利率變動的因素。 (1)資本的邊際生產效率。（正相關 ） (2)貨幣供求。 (3)通貨膨脹。通貨膨脹對利率的影響，主要表現為貨幣本身的增值或貶值(binzh)。通常，通貨膨脹率越高，名義利率也就越高。 (4)中央銀行(zhn yn yn xn)的貼現率。 (5)國民生產總值。（一般(ybn)正相關） (6)財政政策。2、利率對一國經濟會產生怎樣的影響？其制約條件有哪些。 利率是金融活動中的一個重要變量。它的變化可以通過影響借貸雙方的利益影響經濟活動的其他變量

20、，而對經濟活動產生影響。具體表現為： (1)利率與消費和儲蓄。 (2)利率與投資。 (3)利率與通貨膨脹。 (4)利率與金融機構。 (5)利率與對外經濟活動。 利率對各國經濟的影響及政府對其利用的程度存在相當大的差異，這就是所謂利率作用的發揮是要有前提條件的。制約利率發揮作用的條件主要有: (1)一國經濟中微觀經濟主體的獨立性程度以及對利率的敏感性程度。 (2)一國金融市場的發達程度是利率能否在各市場間迅速傳導并引導資金流動的前提。 (3)利率種類的多少,利率決定的市場化程度以及中央銀行是否以利率作為宏觀調控的工具等也會影響利率作用的發揮。 3、結合我國利率體制的變革過程談談你對我國利率市場化

21、改革的看法。(不重要) 第三章 通貨膨脹理論本章內容 本章主要包括四部分內容：通貨膨脹的含義、各種通貨膨脹的成因理論、通貨膨脹產生的經濟效應以及通貨膨脹的治理。其中，通貨膨脹的成因理論是重點，治理通貨膨脹政策措施是難點。 本章的考點是通貨膨脹的成因理論、通貨膨脹的經濟效應和治理通貨膨脹的政策措施。 本章重要(zhngyo)程度： 考點(ko din)預測 名詞解釋(概率(gil)較大) 1、需求型通貨膨脹 2、結構型通貨膨脹 簡答題 1、什么是通貨膨脹？通貨膨脹如何度量？ 2、“螺旋式”混合型通貨膨脹有哪幾個基本點？請描述其動態形成過程。 論述題 1、試論述通貨膨脹的經濟效應。 2、試述如何運

22、用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹。核心考點：名詞解釋1、需求型通貨膨脹：需求型通貨膨脹即需求拉上型通貨膨脹，指的是源于總需求膨脹而形成的通貨膨脹。需求型通貨膨脹的第一推動力直接來源于貨幣需求，來源于貨幣的過量發行。這種貨幣的過量發行導致總需求膨脹，從而引發通貨膨脹。2、成本推動型通貨膨脹：如果一種通貨膨脹是由于上游產品成本和工資率的過度上升而引起，那么，這種通貨膨脹就屬于成本推動型通貨膨脹。工資率上升導致通貨膨脹的條件是：貨幣工資率的增長超過邊際勞動生產率的增長和收入攀比機制。3、利潤推動型通貨膨脹：是供給因素引起的通貨膨脹的一種類型。其基本要點是：由于競爭機制的不充分，實際經濟生活中存在著高額壟斷

23、利潤，高額壟斷利潤的普遍存在推動著通貨膨脹的形成。利潤推動型通貨膨脹的形成是以存在行業壟斷為前提的。4、結構型通貨膨脹：是指生產結構的變化導致總供求失衡或者導致部分供求失衡而引發的通貨膨脹。由于結構失衡而引發的通貨膨脹，其傳導機制是：價格剛性機制和價格攀比機制。5、供求混合型通貨膨脹：在現實經濟生活中，純粹定義上的需求拉上型、成本推動型、利潤推動型、結構型通貨膨脹等，都不可能持續地進行，最終演化為復雜的混合型通貨膨脹。供求混合型的通貨膨脹是其主要表現形式。從其動態特征看，有“螺旋式”和“直線式”兩種類型。前者是先由供給因素引起通貨膨脹，進而引起總需求上升，演變為混合型通貨膨脹；后者是先由需求因

24、素引起通貨膨脹，進而引起成本上升，形成供求混合型通貨膨脹。6、通貨膨脹：通貨膨脹是指在紙幣流通的條件下，市場貨幣供給量超過了流通中所必要的貨幣量，而引起(ynq)的貨幣貶值、物價持續上漲的經濟現象。紙幣流通是通貨膨脹存在的基本前提，貨幣供給量過多是通貨膨脹產生的根本原因，而貨幣貶值、物價上漲則是通貨膨脹的表現形式。核心(hxn)考點：簡答題1、簡述需求(xqi)拉動型通貨膨脹的形成過程。 需求拉上型通貨膨脹的運行過程主要從兩方面分析： (1)短期(靜態)分析。這里所要分析的定量關系是如下的四邊關系: 在總供給S既定條件下,如果貨幣供給量MS超過了貨幣必要量Mb,就意味著總需求D有迅速的增加,

25、與相對不變的總供給S相比,D處在過度增長狀態。這時,意味著開始出現短期性的需求拉動型通脹,其程度依貨幣供給量MS超過貨幣必要量Mb的程度而定。如圖所示(2)長期(動態)分析。 2、簡述成本推動型通貨膨脹的運行過程。 成本推動型通貨膨脹的運行過程可從兩方面分析： (1)靜態分析：總需求水平不變。假定總需求不變，成本推動型的通貨膨脹，在促使價格上漲的同時，會引起供給水平的下降，具體情況如圖所示。 (2)動態分析：總需求水平變動。總需求水平變動時，上面所分析的成本推動型通貨膨脹最終演化成供給混合型通貨膨脹3、什么是通貨膨脹？通貨膨脹如何度量？ 通貨膨脹是指在紙幣流通的條件下，市場貨幣供給量超過了流通

26、中所必要的貨幣量，而引起的貨幣貶值、物價持續上漲的經濟現象。 紙幣流通是通貨膨脹存在的基本前提，貨幣供給量過多是通貨膨脹產生的根本原因，而貨幣貶值、物價上漲則是通貨膨脹的表現形式。這是通貨膨脹所表現的彼此密切聯系的三個方面，不能把通貨膨脹理解為以上三個方面的任何一個。 關于通貨膨脹的度量。物價總水平的上漲是通貨膨脹的必然結果，是通貨膨脹的主要標志。而物價總水平是用物價指數來測定(cdng)的。物價指數是目前各國衡量通貨膨脹程度的主要指標之一。 （1）消費物價指數。又稱生活費用價格指數，反映一定階層居民所購買的商品和勞務的價格動態的相對數，其權數是根據居民若干戶的家庭消費支出構成而確定的。它既是

27、通貨膨脹的經濟(jngj)晴雨表，又可作為工資、津貼調整的依據。 （2）批發物價指數。指反映不同時期商品批發價格水平變動情況的指數，又叫生產者價格指數。它通過對比基期計算(j sun)出價格變動的百分比。 （3）國民生產總值折算數。它是按當年價格計算的國民生產總值與按不變價格計算的國民生產總值的比率。核心考點：論述題 1、“螺旋式”混合型通貨膨脹有哪幾個基本要點？請描述其動態形成過程。 “螺旋式”混合型通貨膨脹有四個基本要點： 一是起因于成本推動；二是總需求不斷擴張；三是實際產量不會下降；四是價格水平“螺旋式”上升。 “螺旋式”混合型通貨膨脹的動態形成過程：成本上升，為了抑制產出和就業率下降，

28、政府用增加貨幣供給量來擴張總需求，進而導致物價進一步上升。同時產出回到原起點。物價上升引起成本進一步上升，導致產出又一次下降，因而，政府進一步擴張總需求，使物價進一步上升，產出則又回到原起點。所以，物價上漲率沿著動態均衡點螺旋上升，產出不變。2、試論述通貨膨脹的經濟效應。 通貨膨脹的經濟效應指通貨膨脹對經濟增長的影響，可以具體從以下三個方面進行分析： (1)通貨膨脹與短期經濟增長短期內,通貨膨脹能否刺激經濟增長取決于經濟系統中是否存在一定量的可以利用的閑置資源。經濟體系存在資源閑置時的通貨膨脹之經濟效應 經濟體系(tx)不存在資源閑置時的通貨膨脹之經濟效應(2)通貨膨脹與經濟增長(zngzhn

29、g)的動態關系 短期(dun q)分析中假定經濟系統的生產能力不變（表現為SS曲線沒有發生位移）。從動態分析角度看,經濟系統中的生產能力通常是不斷提高的,即生產在規模不斷擴大的基礎上進行 (3) 通貨膨脹預期產生的經濟效應 通貨膨脹預期會減弱通脹的經濟增長效應。如果通貨膨脹成為一種經常的現象，社會公眾都會對通貨膨脹形成預期。此時，通貨膨脹對經濟增長的效應會減弱。通貨膨脹預期導致貨幣工資率變動滯后過程的縮短和積累能力的削弱通貨膨脹預期有可能導致發生臨時性的過度購買行為3、試述“直線式”混合型通貨膨脹的運行過程。 (1) “直線式”混合型通貨膨脹起因于需求拉上型通貨膨脹，開始于流通流域。貨幣供給量

30、的變動導致總需求的過度擴張，過度需求將促使一般價格水平的上漲，產生了兩個方面工資上漲的推動：一方面物價提高促使工資率提高；另一方面，總需求擴張，導致利潤的增加，利潤增加引起了投資的增加，投資的增加引起對勞動力需求的增加，勞動力需求的增加又導致工資的上漲。這兩方面的作用引起了成本的上升，從而形成“直線式”混合型一般價格水平持續顯著的上漲。 從上述可知，“直線式”混合型通貨膨脹有四個基本點：起因于需求的過渡擴張；要求價格的上升引起成本的上升；在一般情況下，產量不會下降；價格呈“直線”上升趨勢。 （）“直線式”供求混合型通貨膨脹的特點：來勢兇猛、價格水平的漲幅較大，但相對于“螺旋式”混合型通貨膨脹來

31、說，易于調節。它基本上是一個宏觀經濟（總量性）問題。在現實經濟運行直線式和螺旋式這兩種供求混合型通貨膨脹并不是截然分開的，經常性的情況是這兩種通貨膨脹混合在一起。4、試述如何運用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹。 宏觀(hnggun)緊縮傳統(chuntng)的政策調節手段，這是運用最多的治理通貨膨脹的手段，其基本內容由緊縮性貨幣政策和緊縮性財政政策構成，緊縮性的收入政策也是治理通貨膨脹的重要手段之一 （1）緊縮性的貨幣(hub)政策。緊縮性貨幣政策在我國習慣稱之為抽緊銀根，所謂抽緊銀根，是指用通過減少流通中貨幣的辦法以提高貨幣購買力，減輕通貨膨脹的壓力。 在經濟出現總需求過度，以致于造成需求拉上的通

32、貨膨脹時，為了抑制這種通貨膨脹，貨幣當局可能采取的緊縮手段有： 出售政府債券 提高貼現率和再貼率 提高商業銀行的法定準備金 直接提高利率、緊縮信貸。 （）緊縮性的財政政策 緊縮性財政政策是指當總支出過多，出現價格水平持續上漲時，減少政府支出，增加政府收入，從而抑制總支出。 削減政府預算降低政府轉移支付水平 增稅。發行公債 開征特別消費稅 通過上述措施可以直接從限制支出、減少需求等方面來減輕通貨膨脹壓力。 （）緊縮性的收入政策 緊縮性收入政策是指政府為了降低一般物價水平上漲的幅度而采取的強制性或非強制性的限制工資和價格的政策。其目的在于力圖控制通貨膨脹而又不致引起相應的失業上升。 確定工資物價指

33、導線 工資管制 凍結工資 以稅收為基礎的收入政策第四章 金融體系本章內容 本章主要包括三部分內容：金融機構體系的構成、融資方式和金融監管體系。其中，融資方式是本章的重點。 本章重要(zhngyo)程度： 名詞解釋 直接(zhji)融資、間接(jin ji)融資、金融監管、存款貨幣銀行、專業銀行 簡答題 1、資產證券化對我國銀行業經營改革的意義。 2、簡述我國金融監管體系的模式及一般內容。 3、簡述金融體系的功能。 4、簡述金融監管的一般內容 論述題 1、試比較直接融資和間接融資的特點和優劣。 2、試述我國融資結構的變化趨勢及直接融資擴大的意義。 核心考點：名詞解釋1、直接融資：是指貨幣資金供給

34、者和貨幣資金需求者之間直接發生的信用關系。雙方可以直接協商或在公開市場上由貨幣資金供給者直接購入債券或股票。直接融資的主要特征是：貨幣資金需求者自身直接發行融資憑證給貨幣資金供給者，證券商、經紀人等中間人的作用只是牽線搭橋并收取傭金。2、間接融資：是指貨幣資金供給者與貨幣資金需求者之間的資金融通通過各種金融機構中介來進行。間接融資的主要特征是，金融中介自身發行間接債務憑證，將貨幣資金供給者的貨幣引向貨幣資金需求者。3、資產證券化 是指將已經存在的信貸資產集中起來并重新分割為證券進而轉賣給市場上的投資者，從而使此項資產從原持有者的資產負債表上消失。作為直接信貸資產的主要持有者，商業銀行和儲蓄貸款

35、機構最適于開展此類業務。資產證券化的本質含義是，將貸款或應收賬款轉換為可流通的金融工具的過程。4、金融監管 是指一國政府通過國家立法制定和保障金融監管當局對金融活動實施監督和管理，以避讓和分散投資風險，保護存款人的利益，保障金融機構穩健經營，維護金融業穩定，促進一國經濟的持續健康發展5、存款貨幣銀行 在金融中介體系中，能夠創造存款貨幣的金融中介機構，國際貨幣基金組織把它們統稱為存款貨幣銀行，而不論其具體采取的稱呼為何。西方國家的存款貨幣銀行主要指傳統稱之為商業銀行或存款銀行的銀行；而可以劃入存款貨幣銀行范圍內的銀行，其業務經營項目，在不同國度，不同經濟環境之間，存在著較大的差異。我國的存款貨幣

36、銀行包括國有商業銀行、政策性銀行中的中國農業發展銀行、其他商業銀行、信用合作社及財務公司等金融機構。6、專業銀行(zhun y yn xn) 專業銀行是指有特定經營范圍和提供專門性金融服務的銀行。一般都有其特定的用戶，其業務活動方式有別于或部分有別于一般商業銀行的存、放、匯業務活動方式。專業銀行的存在是社會分工發展在金融領域(ln y)中的表現。隨著社會分工的不斷發展，要求銀行必須具有某一方面的專門知識和專門職能，從而推動著各式各樣的專業銀行不斷出現。西方的專業銀行種類甚多，名稱各異，主要有投資銀行、農業銀行、抵押銀行、外貿銀行、開發銀行等。核心(hxn)考點：簡答題1、資產證券化對我國銀行業

37、經營改革的意義。 資產證券化的意義： 對于那些信用等級較低的金融機構，可以獲得較低的發行成本。 證券化能夠使金融機構減少，甚至消除其信用的過度集中，同時繼續發展特殊種類的組合證券。 證券化使得金融機構能夠更充分地利用現有的能力，實現規模經濟。 證券化能將非流動資產轉換成可流通證券，使其資產負債表更具有流動性，而且能改善資金來源。 證券出售后，將證券化資產從資產負債表中剝離出去，可以提高資本比率。資產證券化的作用： 資產證券化具有信用風險轉移創新、提高流動性創新和信用創造創新的作用。從其功能作用看，資產證券化顯示了商業銀行在競爭中取勝所必須具備的技術和必須遵循的原則。以某種意義上說，這是重新定義

38、了什么是銀行，或者說是重新修正了對銀行的定義。2、簡述我國金融監管體系的模式及一般內容。金融監管體系(tx)的模式：經過多年的改革實踐，我國確立了以中國銀行業監督管理委員會（2003年4月28日掛牌(gupi)）、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會為架構的對金融業實行分業監管的金融監管組織體系模式。金融監管的一般(ybn)內容：第一，對新設金融機構進行審批，即“市場準入”。第二，審定金融機構的業務范圍。第三，對金融機構經常實施市場檢查。第四，重視對有問題金融機構的挽救，盡量避免單個金融機構經營不善出現大的社會震動。挽救和保護的措施主要有存款保險、兼并、接管、清盤以及注資挽救等。3、

39、簡述金融機構體系的模式種類。（不重要） 一般說來，大體上存在著現代市場經濟國家的金融體系、中央集中計劃經濟國家高度集中的金融體系和沒有中央銀行的金融體系三種模式。 （1）現代市場經濟國家的金融體系 （2）高度集中的金融體系 如前蘇聯、前東歐各國以及經濟體制改革前的中國。 （3）沒有中央銀行的金融體系 少數國家和地區，如新加坡和香港，實行沒有中央銀行的金融體系模式。4、簡述金融體系的功能 金融體系主要有以下五項功能: （）充當信用中介。 （）創造金融工具。 （）組織貨幣流通。 （）充當支付中介。 （）變居民的貨幣收入和儲蓄為資本。5、簡述中國金融體系存在的問題。 我國的金融體系在運行過程中存在著

40、以下幾個問題： （1）中央銀行機構設置問題。 （2）國有商業銀行的企業屬性沒有真正體現。(倒逼機制) （3）非銀行金融機構超范圍和違規經營。 （4）金融監管力度不夠。 （5）金融市場不健全、運行不現范。 （6）涉外金融風險有所增加。6、什么是金融風險？金融風險有哪些？ 金融風險是指人們在從事金融活動中遭受損失的不確定性。 按金融風險(fngxin)產生的原因分類，可以分為：信用風險、利率風險、匯率風險、國家風險、操作風險和市場風險。7、簡述金融監管系統(xtng)的構成 金融監管本身是一個系統，它是由以下幾個(j )子系統組成： （1）金融監管組織系統。我國確立了以中國銀行業監督管理委員會、中

41、國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會為架構的對金融業實行分業監管的金融監管組織體系。 （2）金融機構自律監管系統。在各金融機構內部設立稽核、審計和監察機構 （3）行業自律監管系統。如證券業協會。 （4）社會輿論監督系統。如會計師事務所、審計師事務所、律師事務所等。 （5）行政法制監督系統。包括工商行政管理、財政稅務審計等政府部門的各種專項審計和專項檢查，以及政府對特種金融工具，如債券、股票等的直接或間接監管。核心考點：論述題1、試比較直接融資和間接融資的特點和優劣。 兩種融資方式效能比較： 間接融資的優點：間接融資方式中的金融機構是專業化的機構，既有收集資料的專門知識，又有良好的條件，

42、可方便迅速低廉地獲取必要的情報。金融機構可以將要零散資金聚集成大額資金，在買賣證券時所付出的單位成本反而更低，享受到規模交易的益處。金融機構由于能聚集許多貨幣盈余者的剩余資金，可以將資金投資于各種不同證券上，將風險降到較低的限度內。雖然間接融資工具收益率一般低于直接融資工具，但它流動性相對高而風險相對小，可滿足許多謹慎投資者的需要。直接融資的優點：直接融資能使資金需求者獲得長期資金來源，資金使用上不受期限的限制直接融資在市場機制作用下，引導著資金的合理流動，推動著資金的合理配置。直接融資具有加速資本積累的杠桿作用。 兩大融資方式的優點對應對方在發揮融資功能時的融資劣勢，在發揮各自優勢的同時可以

43、彌補對方的不足，從而構成一個功能相對完善的融資體系。2、試述我國融資結構的變化趨勢及直接融資擴大的意義。 （1）中國融資(rn z)結構的變化趨勢： 儲蓄與投資(tu z)從財政主導型轉向金融主導型 在金融主導型總體融資格局下，直接(zhji)融資的比重正在逐步擴大，但間接融資仍占主導地位 股票融資比重上升 國有商業銀行貸款比重下降（2）發展直接融資的意義： 第一，拓寬了企業融資的渠道，使企業能夠根據自身需要選擇資金來源，特別是解決了企業發展中的長期資金來源問題，為企業發展創造了良好的資金市場條件 第二，直接融資的發展，有利于實現企業的重組，有利于推動企業結構的合理化和資源配置的合理化；同時通

44、過資源的合理流動和重組，有助于促進企業提高經濟效益，有利于解決信貸資金的沉淀問題，降低銀行風險 第三，直接融資的發展有助于改善我國企業的治理結構和經營機制 第四，直接融資的發展有助于打破地區之間、部門之間和所有制之間的界限，推動地區之間、部門之間和所有制之間的資本聯合和融合發展3、試述資產證券化體系的種類。（不重要） 資產證券化體系主要由普通型資產支持證券、信用卡支持證券、資產支持債務、資產支持優先股、資產支持商業票據等構成。第五章 金融市場本章內容 本章主要包括三方面的內容：金融市場體系的功能、金融工具的發展和金融市場理論的發展。其中，金融市場理論是本章的重點。 本章重要程度： 名詞解釋(概

45、率較大) 貨幣市場、資本市場、遠期合約、互 換、期貨、期權簡答題（均不重要(zhngyo)） 1、簡述風險(fngxin)與收益的關系。 2、簡要分析為什么分散(fnsn)投資可以減少風險（簡述投資組合理論）。 3、簡述CAPM（資本資產定價模型）的基本內容。核心考點：名詞解釋1、貨幣市場 所謂貨幣市場，是指一年或一年以下短期資金融通的市場，包括同業拆借市場、銀行間債券市場、大額定期存單市場、商業票據市場等子市場。這一市場的金融工具期限一般都很短，近似于貨幣，因此稱為“貨幣”市場。貨幣市場是金融機構調節資金流動性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎。2、資本市場 一般指交易期限在一年以上的

46、市場，主要包括股票市場和債券市場，滿足工商企業的中長期投資需求和政府財政赤字的需要。由于交易期限長，資金主要用于實際資本形成，所以稱為“資本”市場。3、遠期合約 這是一種最簡單的衍生金融工具，它是在確定的未來某一時期，按照確定的價格買賣一定數量的某種資產的協議。遠期合約在外匯市場應用非常廣泛，因為它能夠比較有效地防止匯率波動的風險。4、互換 互換協議主要有貨幣互換和利率互換兩種。貨幣互換是指交易雙方按照既定的匯率交換兩種貨幣，并約定在將來一定期限內按照該匯率相互購回原來的貨幣。利率互換是指交易雙方將自己所擁有的債權（債務）的利息收入（支出）相交換。這兩筆債權（債務）的本金價值是相同的，但利息支

47、付條款卻是不同的，通過交換可以滿足雙方的不同需要。5、期貨合約 期貨合約是買方和賣方的一種協議，即雙方同意在未來某一指定日期以事先約定的價格買入或賣出某種商品或金融資產。期貨合約是在遠期合約的基礎上發展起來的標準化買賣合約。兩者的主要區別在于，期貨合約是由交易所推出的標準化合約，在交易所集中交易，并且由交易所保證合約的履行。6、期權(q qun) 期權也是一種標準化的合約。期權合約賦予投資者一種權利，使其可以在未來約定的時期內以議定的價格向期權合約的出售者買入（看漲(kn zhn)期權）或賣出（看跌期權）一定數量的某種商品或金融資產。合約的持有人為獲得這一權利，需要支付一定的期權費。7、金融(

48、jnrng)工程 所謂金融工程是指20世紀80年代以來，金融部門將現代金融理論和工程技術方法相結合，針對投資者不同的風險偏好，創造性地設計、開發和應用新的金融產品。8、金融工具 金融工具又稱金融資產，它是一種能夠證明金融交易的金額、期限以及價格的書面文件，對于債權債務雙方的權利和義務法律上的約束意義。金融工具一般具有流動性、風險性和收益性等基本特征核心考點：簡答題1、簡述風險與收益的關系。 （1）風險和收益是任何投資者決策時必須考慮的一對矛盾，因為投資和收益是對稱的，高風險高收益，低風險低收益，所有收益都是要經過風險來調整的。 （2）收益”實際上就是 “預期收益率”。即收益率這個隨機變量的數學

49、期望值。 （3）風險是指未來收益的不確定性，可以用對預期收益率的偏離來反映，通常習慣用標準差（即方差的平方根）來衡量風險。2、分析為什么分散投資可以減少風險（簡述投資組合理論）。 金融學的一個基本假設是投資者是風險的厭惡者，而降低風險的一種有效的方法是構建多樣化投資的資產組合，或者說“不把雞蛋放在一只籃子里”。通過多樣化投資組合可以降低風險。3、簡述CAPM（資本資產定價模型）的基本內容。4、比較說明套利定價模型（APT）和資本資產定價模型（CAPM）。 以上兩個題目(tm)均不重要核心(hxn)考點：論述題1、試述金融市場(jn rn sh chn)在經濟運行中的功能。 金融市場通過組織金融

50、資產、金融產品的交易，可以發揮多方面的功能： (l)金融市場的發展為金融資產提供了充分的流動性，為金融資產在全社會資產中的比例得以不斷提高創造了條件；并促進了金融工具的創新，拓寬了儲蓄投資的轉化渠道，提高了轉化的效率。 (2)金融市場的資產定價制度能引導資金合理地流動，提高整體資金配置效率；金融市場的價格波動能及時反饋經濟運行情況。 (3)金融市場的發展為金融間接調控體系的建立提供了條件。 (4)股票市場的發展提供了有效評價企業經營狀況的窗口，為企業實施資本運營戰略提供了場所。2、試述金融工程的方法論背景。 （不重要，請簡單看看） 第六章 金融創新本章內容 本章主要包括三部分內容： 金融創新的

51、含義及其基本特性和產生原因 金融創新與金融管制、金融自由化、金融風險之間的關系 金融創新對貨幣政策的影響 名詞解釋 金融創新、金融自由化、金融管制 簡答題 1、簡述金融創新與金融管制的關系。 2、簡述金融創新與金融自由化的關系。 3、簡述金融創新與金融風險的關系。 4、簡述金融創新對央行宏觀調控的影響。核心考點：名詞解釋1、金融創新：是指金融業各種要素的重新組合，即指金融機構和金融管理當局(dngj)出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構設置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業創造性變革和開發活動。2、金融(jnrng)自由化：是指20世紀(shj)80年代西方國家普遍放松金融管制后出

52、現的金融體系和金融市場充分經營、公平競爭的趨勢。金融自由化包括價格自由化、業務自由化、市場自由化和資本流動自由化。3、金融管制：是指一國政府為維持金融穩定而對金融機構的業務范圍、利率、信貸規模、區域分布等方面采取的一系列管制辦法。金融管制是金融創新的直接誘因。4、CD(Certificated Deposit, 大額可轉讓定期存單)： CD指購買后即可以市場價格流通轉讓，實際收益率取決于資金的市場價格，最低金額不能小于10萬美元的大額定期存單。這是由美國花旗銀行最先推出的金融品種，該產品很好地規避了政府關于利率最高限的限制。5、銀團貸款：指由若干家銀行按共同的條件向借款人提供貸款。銀團貸款一般

53、數目較大，期限較長，利用銀團貸款可以避免對單個借款人債權集中的風險。6、歐洲貨幣市場：指在貨幣發行國境外進行的該國貨幣存儲與貸放的市場 核心考點：簡答題1、簡要說明西方經濟學家關于金融創新的理論。 （1）技術推進論。該理論認為新技術的出現及其在金融業的應用是促成金融創新的主要原因。 （2）貨幣促成論。代表人物是貨幣學派的弗里德曼。該理論認為金融創新的出現主要是貨幣方面因素的變化所引致，如匯率、利率、通脹等。金融創新是作為抵制通貨膨脹和利率波動的產物而出現的。 （3）財富增長論。認為隨著財富增加,人們要求避險的愿望和理財的要求提高,從而促成金融創新。 （4）約束誘導論。該理論認為金融業擺脫內外部

54、制約是金融創新的根本原因。 （5）制度改革論。該理論認為金融創新(chungxn)是一種與經濟相互影響互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動都可以視為金融創新。 （6）規避(gub)管制論。主要代表人物(rnw)是凱恩斯。該理論認為金融創新主要是由于金融機構為了獲取利潤,而回避政府管制引起。 （7）交易成本論。主要代表人物是希克斯。該理論把金融創新的原因歸因于交易成本的下降,認為降低交易成本是金融創新的首要動機，交易成本的高低決定了金融業務和金融創新是否具有實際價值，而金融創新就是對科技進步導致的交易成本降低的反應。 上述西方金融創新理論主要是側重于對金融創新形成的原因的討論

55、。各種理論大多是從某一側面來分析金融創新的原因，都存在一定的局限性。2、簡述金融創新與金融管制的關系 金融創新與金融管制是一對矛盾。金融管制是金融創新的障礙，也是金融創新的誘發原因。 （1）金融管制對金融創新具有直接誘發作用。 當創新所帶來的利潤大于成本，金融創新才會成為現實。而當創新危及金融穩定和貨幣政策時，政府會更嚴厲的管制，結果是：管制-創新,創新-管制,兩者互為因果。 但是，金融管制能夠引發金融創新是有條件的。金融管制威脅到金融企業經營目標的實現，形成金融創新的外在動力和壓力；金融管制中存在一定漏洞；創新的效益必須大于成本。 （2）金融創新對完善金融管制也有一定的促進作用。金融創新使早

56、期的金融管制失去了效力，并推動了20世紀80年代的金融自由化，但金融自由化和金融創新同時也增大了金融風險，使金融體系出現新的不穩定因素。 從金融創新與金融管制之間的關系看，兩者有著很高的相關程度。金融管制越嚴格，金融創新越活躍。3、簡述金融創新與金融自由化的關系 金融創新與金融自由化之間相互促進、相互影響。金融創新產生了金融管制的松動效應，出現(chxin)了金融自由化；同時，金融自由化又為金融創新的進一步發展提供了寬松的環境，促進了金融創新的發展。4、簡述金融(jnrng)創新與金融風險的關系 金融風險是金融體系的本質特征，金融風險與金融產品的收益率成正比關系(gun x)。金融創新與金融風

57、險是對立統一的關系。 一方面，金融創新具有轉移和分散金融風險的功能。 另一方面，金融創新也制造了新的金融風險。經營風險、表外風險、金融投機。5、簡述金融制度創新的內容。 金融制度創新是為了適應金融效率提高的要求，而在金融資源分配制度方面發生的變革和創新，它是一國經濟制度的必要組成部分。 金融制度創新表現為： （1）非銀行金融機構種類和規模迅速增加。（2）跨國銀行得到發展。 （3）金融機構之間出現同質化的趨勢。 （4）金融監管的自由化與國際化。1、試分析金融創新對貨幣政策有效性的影響。 貨幣政策的有效性指貨幣當局在實施了一定貨幣政策之后，可以在預定時間達到預期目標。 金融創新主要從貨幣供給、貨幣

58、需求和中央宏觀調控三個方面對貨幣政策的有效性產生影響 (1)金融創新與貨幣供給。 金融創新使貨幣當局對貨幣供給的控制難度增大，表現為：金融創新使貨幣定義的難度增大。金融創新使貨幣乘數增大。貨幣當局對基礎貨幣的可控性程度降低。（2）金融(jnrng)創新對貨幣需求的影響。 金融創新使貨幣需求的結構改變，增強(zngqing)了貨幣需求的不穩定性。減少交易需求，增加投資需求。由于投資需求受利率、匯率等市場因素的影響較大，因此造成整個貨幣需求量的不穩定。 金融創新(chungxn)改變了貨幣流通速度。 改變了金融資產對利率的彈性。（3）金融創新對中央銀行的宏觀調控的影響。 削弱了中央銀行對本國貨幣的

59、控制能力。歐洲貨幣市場的出現和發展，使得本國金融機構可以利用歐洲貨幣市場來規避本國政策的管制，增加了各國中央銀行執行貨幣政策的難度。 削弱了中央銀行傳統的貨幣供給控制方法的能力。 影響中央銀行貨幣政策工具的功效。 影響中央銀行的貨幣政策效應。 總體而言，金融創新對貨幣政策有效性的影響對各國的中央銀行或貨幣當局實施切實有效的貨幣政策提出了挑戰。2、試論20世紀60年代以來西方國家金融創新的主要內容。（不重要） (1)金融業務的創新。主要包括負債業務、資產業務和中間業務的創新。 負債業務的創新內容。主要有：大額可轉讓定期存單、可轉讓支付命令賬戶、自動轉賬服務、貨幣市場存款賬戶、協定賬戶等。 資產業

60、務的創新內容。主要包括：消費信用、住宅放款、銀團貸款及其他資產業務等。 中間業務的創新。主要有：信托業務、租賃業務等。 清算系統的創新。包括信用卡的開發與使用，電子計算機轉賬系統的應用等。(2)金融市場的創新。 一方面是指歐洲貨幣市場上金融工具的創新； 另一方面是指衍生金融市場上金融工具(期權、期貨)的創新及衍生金融工具定價理論的發展。 (3)金融制度的創新。表現在：非銀行金融機構(jn rn j u)種類和規模迅速增加，跨國銀行得到發展，金融機構之間出現了同質化趨勢，金融監管的自由化與國際化。 第七章 貨幣政策(hu b zhn c)本章(bn zhn)內容 本章包括四部分內容： 貨幣政策目