1、證券從業資格考試考點匯總習題1.一般而言，套利交易需要遵循（ ）等原則。買賣方向對應買賣數量相等同時建倉同時對沖A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:套利交易需要遵循的原則有：買賣方向對應的原則；買賣數量相等原則；同時建倉的原則；同時對沖原則；合約相關性原則。2.基金銷售支付機構是指從事基金銷售支付活動的機構。基金銷售支付機構應按規定在中國證監會備案并取得（ ）的支付業務許可證資格。A.商業銀行B.中國人民銀行C.原中國銀監會D.原中國保監會【答案】:B【解析】:基金銷售支付是指基金銷售活動中基金銷售機構、基金投資人之間的貨幣資金轉移活動。基金銷售支付機構是指從事基金銷售支付活動的機構

2、。基金銷售支付機構應按規定在中國證監會備案并取得中國人民銀行的支付業務許可證資格。3.若滬深300指數期貨報價為1000點，則每張合約名義金額為（ ）元人民幣。A.50000B.100000C.300000D.400000【答案】:C【解析】:滬深300指數期貨合約乘數定為每點價值300元人民幣，則期貨報價為1000點時，每張合約名義金額為：1000300300000（元人民幣）。4.下列有關國有股權界定的表述，正確的有（ ）。2013年6月真題國家授權投資的機構或部門直接向新設成立的股份公司投資形成的股份界定為國家股有權代表國家投資的機構或部門直接設立的國有企業以其部分資產（連同部分負債）改

3、建為股份公司的界定為國家股國有企業（行業性總公司和具有政府行政管理職的公司除外）或國有企業（集團公司）的全資子企業（子公司）和控股子企業（控股子公司），以其依法占用的法人資產直接向新設立的股份公司投資入股形成的股份，界定為國有法人股有權代表國家投資的機構或部門直接設立的國有企業以其全部資產改建為股份有限公司的，原企業應予撤銷，原企業的國家凈資產折成的股份界定為國家股A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:設立股份公司時，股權界定應區分改組設立和新設立兩種不同情況，、兩項為國有企業改組為股份公司時的股權界定的其中兩種情況；、兩項為新設立的股份公司的股權界定。5.深圳證券交易所投資者可以將其

4、托管證券從一家證券營業部轉移到另外一家證券營業部托管，這一過程稱為證券（ ）。2014年11月真題A.復合托管B.轉托管C.指定托管D.雙重托管【答案】:B【解析】:深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。轉托管是指同一投資人開立的兩個托管賬戶之間的托管債券的轉移，即其持有的債券從一個托管賬戶轉移到屬于該投資者的另一個托管賬戶進行托管。6.證券評級機構從事證券評級業務，應當遵循（ ）原則，對同一類評級對象評級，或者對同一評級對象跟蹤評級，應當采用一致的評級標準和工作程序。A.獨立性B.客觀性C.公正性D.一致性【答案】:D【解析】:證券評級機構從事證券

5、評級業務，應當遵循一致性原則，對同一類評級對象評級，或者對同一評級對象跟蹤評級，應當采用一致的評級標準和工作程序。評級標準有調整的，應當充分披露。7.社會公益基金是指定的社會公益事業的基金，包括（ ）。福利基金科技發展基金教育發展基金文學獎勵基金A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:社會公益基金，是指將受益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。社會公益基金是一個較為籠統的概念，現行的法律法規中對于各類社會公益基金的投資對象和范圍并無明確規定。8.債券持有人持有的規定了票面利率，在到期時一次性獲得本息、存續期間沒有利息支付的債券，稱之為（

6、）。2015年3月真題A.實物債券B.息票累積債券C.附息債券D.貼現債券【答案】:B【解析】:A項，實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券，在標準格式的債券券面上一般印有債券面額、債券利率、債券期限等各種債券票面因素；B項，息票累積債券與附息債券相似，這類債券規定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續期間沒有利息支付。C項，附息債券在債券存續期內，對持有人定期支付利息；D項，貼現債券在票面上不規定利率。9.上海證券交易所在上海證券交易所科創板企業上市推薦指引中指出，根據科創板定位，保薦機構優先推薦的高端裝備領域中的企業不包括從事（ ）的科技創新企業。A.先進軌道交

7、通B.大型風電C.智能制造D.航空航天【答案】:B【解析】:高端裝備領域主要包括：智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關技術服務等。B選項中的大型風電企業屬于新能源領域。10.股份制企業以讓渡一定的企業經營控制權、收益分配權和剩余索取權而獲得企業經營資金的一種方式是（ ）。A.股票市場融資B.債券市場融資C.風險投資融資D.民間借貸【答案】:A【解析】:股票市場融資是股份制企業以讓渡一定的企業經營控制權、收益分配權和剩余索取權而獲得企業經營資金的一種方式。11.遠期交易和期貨交易的區別主要體現在（ ）。交易場所不同合約的規范性不同交易風險不同履約責任不同A.、B.、C.、D.、【

8、答案】:D【解析】:遠期交易和期貨交易的區別主要體現在以下5個方面：交易場所不同；合約的規范性不同；交易風險不同；保證金制度不同；履約責任不同。12.流通國債是指可以在流通市場上交易的國債，它具有（ ）特點。2013年3月真題自由轉讓主要吸納個人小額儲蓄資金轉讓價格取決于對該國債的供給與需求自由認購A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項屬于非流通國債的特點。流通國債的特征有：投資者可以自由認購、自由轉讓；通常不記名；轉讓價格取決于對該國債的供給與需求。13.套期保值的基本做法是（ ）。持有現貨空頭、買入期貨合約持有現貨多頭、賣出期貨合約多頭套期保值空頭套期保值A.、B.、C.、D.、

9、【答案】:C【解析】:套期保值的基本類型有兩種：多頭套期保值，是指持有現貨空頭（如持有股票空頭）的交易者擔心將來現貨價格上漲（如股市大盤上漲）而給自己造成經濟損失，于是買入期貨合約（建立期貨多頭）。若未來現貨價格果真上漲，則持有期貨頭寸所獲得的盈利正好可以彌補現貨頭寸的損失。空頭套期保值，是指持有現貨多頭（如持有股票多頭）的交易者擔心未來現貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約（建立期貨空頭），當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失。14.關于上市公司向社會公開發行新股，下列說法正確的是（ ）。2016年9月真題A.只能向原股東配售股票B.只能向全體社會公眾發售股票C.可以向原股東配

10、售股票，也可以向全體社會公眾發售股票D.可以向社會上特定的社會團體和個人發售股票【答案】:C【解析】:上市公司發行新股，可以公開發行，也可以非公開發行。其中，上市公司公開發行新股是指上市公司向不特定對象發行新股，包括向原股東配售股份（簡稱“配股”）和向不特定對象公開募集股份（簡稱“增發”）。15.按照證券投資基金法和其他相關法規的規定，基金可投資的品種包括（ ）。公開發行上市的股票非公開發行的股票資產支持證券金融債券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:我國證券投資基金法規定，基金財產應當用于上市交易的股票、債券以及中國證監會規定的其他證券品種。具體而言，目前我國的基金主要可投資于國內

11、依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券等。16.證券市場的發展得益于（ ）。社會化大生產和商品經濟的發展股份制的發展資本主義的誕生信用制度的發展A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券市場從無到有，主要歸因于以下三點：證券市場的形成得益于社會化大生產和商品經濟的發展；證券市場的形成得益于股份制的發展；證券市場的形成得益于信用制度的發展。17.投資咨詢機構及其從業人員從事證券服務業務，禁止的行為包括（ ）。2014年9月真題利用媒體傳播虛假信息與委托人約定分享證券投資收益或分擔證券投資損失買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股

12、票代理委托人從事證券投資A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據證券法規定，投資咨詢機構及其從業人員從事證券服務業務不得有下列行為：代理委托人從事證券投資；與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；法律、行政法規禁止的其他行為。18.當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經濟穩定，中央銀行就會采取（ ）的貨幣政策。A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴張性【答案】:B【解析】:緊縮性的貨幣政策的主要政策手段是：減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制。如果市場物價上漲，需求過度，經濟過

13、度繁榮，被認為是社會總需求大于總供給，中央銀行就會采取緊縮性的貨幣政策以減少需求。19.在債務融資工具存續期間，發行人或信用增進機構出現銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則列明的重大事項情形之一的，（ ）可以向召集人提議召開持有人會議。債務融資工具持有人發行人信用增進機構律師A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議章程第七條，在債務融資工具存續期間，發行人或信用增進機構出現銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則列明的重大事項情形之一的，債務融資工具持有人、發行人和信用增進機構可以向召集人提議召開持有人會議。召集人不能

14、履行或不履行召集職責的，提議人有權自行召集持有人會議。召集程序、議事規則、表決決議機制可以參照本規程的相關規定。20.關于銀行間市場交易方式，下列說法正確的有（ ）。詢價交易方式是指交易雙方自行協商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟詢價交易方式下，報價包括公開報價和對話報價兩種報價方式詢價交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和點擊成交報價（單邊報價）點擊成交報價是指報價方就某一券種報出買入或賣出價格及數量的報價A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，在點擊成交交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和小額報價。21.集合資產管理

15、業務的特點有（ ）。2013年12月真題通過專門賬戶進行運作投資范圍有限定性和非限定性之分集合性，即證券公司與客戶是一對多客戶資產必須進行托管A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:集合資產管理業務的特點是：集合性，即證券公司與客戶是一對多；投資范圍有限定性和非限定性之分；客戶資產必須進行托管；通過專門賬戶投資運作；較嚴格的信息披露。22.以下不屬于股票的絕對估值方法的是（ ）。A.股權自由現金流貼現模型B.企業自由現金流貼現模型C.紅利貼現模型D.市盈率倍數法【答案】:D【解析】:股票的絕對估值方法包括股權自由現金流貼現模型、企業自由現金流貼現模型和紅利貼現模型。D項，市盈率倍數法是股

16、票的相對估值方法。23.以下關于資產管理業務的說法正確的是（ ）。2013年3月真題為單一客戶提供的定向資產管理業務在簽訂合同時，應在管理合同中約定資產投資方向定向資產管理業務可以是一對多的投資管理服務專項資產管理業務中，證券公司與客戶可以是一對一，也可以一對多集合資產管理投資范圍有限定性和非限定性的區別A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:定向資產管理業務的特點是：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務；具體投資的方向在資產管理合同中約定；必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。集合資產管理業務的特點是：集合性，即證券公司與客戶是一對多；投資范圍有限定性和非限定性的區分；客戶資產必

17、須托管；專門賬戶投資運作；比較嚴格的信息披露。專項資產管理業務的特點是：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多；特定性，即業務設定特定的投資目標；通過專門賬戶經營運作。24.股份有限公司因破產或解散進行清算時，公司剩余資產清償的先后順序是（ ）。2014年9月真題A.優先股東、普通股東、債權人B.普通股東、優先股東、債權人C.債權人、普通股東、優先股東D.債權人、優先股東、普通股東【答案】:D【解析】:公司的剩余資產在分配給股東之前，一般應按下列順序支付：支付清算費用，支付公司員工工資和勞動保險費用，繳付所欠稅款，清償公司債務；如還有剩余資產，再按照股東持股比例分配給各股東。優先

18、股票股東排在債權人之后、普通股票股東之前。25.證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體，它包括（ ）。2017年2月真題公司（企業）政府和政府機構機構投資者個人投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券發行人是資金的需求者和證券的供應者。具體來說，就是為了籌措資金而發行債券、股票等證券。證券發行人主要有以下三類：政府和政府機構；企業（公司）；金融機構類。26.我國證券登記結算制度包括哪些內容（ ）。證券實名制貨銀對付的交收制度分級結算制度和結算參與人制度全額結算制度A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:當前我國證券登記結算制度包括：證券實名制；貨銀對付的

19、交收制度；分級結算制度和結算參與人制度；凈額結算制度；結算證券和資金的專用性制度。27.金融中介機構進行資產負債管理時，金融衍生工具業務一般屬于（ ）。A.表外業務B.資產業務C.負債業務D.表內業務【答案】:A【解析】:表外業務是指商業銀行從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能夠引起當期損益變動的業務。金融衍生工具業務屬于表外業務，既不影響資產負債表狀況，又能帶來手續費等項收入。28.企業債券的發行申請由（ ）作出核準或者不予核準的決定。2012年12月真題A.中國人民銀行B.國家發改委C.中國證監會D.財政部【答案】:B【解析】:企業債券由國家發改委進行審核

20、，根據企業債券管理條例（2011年修訂），企業債券發行實行審批制。中央企業發行企業債券，由中國人民銀行會同國家計劃委員會審批；地方企業發行企業債券，由中國人民銀行省、自治區、直轄市、計劃單列市分行會同同級計劃主管部門審批。29.除國務院批準的其他資金運用形式外，證券投資者保護基金的資金還可以用于（ ）。銀行存款購買國債中央銀行債券中央級金融機構發行的金融債券A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:證券投資者保護基金的資金運用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券（包括中央銀行票據）和中央級金融機構發行的金融債券以及國務院批準的其他資金運用形式。30.影響我國金融市場的因素來自諸多方面，包括

21、經濟、法律、市場等七個方面，其中關于經濟因素說法正確的是（ ）。經濟因素是影響我國金融市場運行的最重要因素除宏觀經濟因素外，其他經濟因素僅能改變金融市場中期和短期走勢與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節功能經濟增長和財政金融行為屬于純粹的經濟因素A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:影響我國金融市場的因素來自諸多方面，包括經濟、法律、市場等七個方面，經濟因素是最重要的因素，經濟因素既包括經濟增長和經濟周期波動這種純粹的經濟因素，也包括政府宏觀經濟政策及特定財政金融行為等混合因素，還包括國際經濟環境因素。宏觀經濟因素是影響金融市場長期走勢的最重要因素，其他因素可以暫時改

22、變金融市場的中、短期走勢，但改變不了金融市場長期走勢，宏觀經濟政策包括貨幣、財政和收入政策，與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高層次的調節功能。31.上市公司申請公開發行新股，應符合的要求有（ ）。2013年9月真題業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃穩健，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上的情形A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:中國證監

23、會發布的上市公司證券發行管理辦法，規定主板（中小企業板）上市公司公開發行股票必須滿足上市公司的盈利能力具有可持續性的條件，、四項均屬于上市公司公開發行新股的一般條件中對盈利能力的規定。32.在基金募集期內購買基金份額的行為通常被稱為基金的認購。開放式基金的認購一般分為（ ）幾個步驟。開戶繳款認購確認A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:開放式基金認購一般分為開戶、認購與確認三個步驟。開戶，投資人認購開放式基金，必須先開立基金賬戶和資金賬戶；認購，投資人在辦理開放式基金認購申請時，須填寫認購申請表，并須按銷售機構規定的方式全額繳款；確認，銷售機構對認購申請的受理并不代表該申請一定成功，而

24、僅代表銷售機構接受了認購申請，申請的成功與否應以注冊登記機構的確認結果為準。33.開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括（ ）。繼承捐贈司法強制執行經注冊登記機構認可的其他情況A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為。主要包括繼承、捐贈、司法強制執行和經注冊登記機構認可的其他情況下的非交易過戶。34.證券監管機構的首要任務和宗旨是（ ）。A.維護證券市

25、場良好秩序B.保護投資者利益C.保護證券市場的正當交易D.滿足證券發行人籌集資金的需求【答案】:B【解析】:從資本市場的發展歷程來看，保護投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發展市場的重要環節，是證券監管機構的首要任務和宗旨。35.發行國際債券的信用級別評定必須由（ ）進行。A.本國資信評估機構B.國際著名的資信評估機構C.投資者所在國資信評估機構D.國際金融機構指定的資信評估機構【答案】:B【解析】:發行人進入國際債券市場的門檻比較高，必須由國際著名的資信評估機構進行債券信用級別評定，只有高信譽的發行人才能順利地進行籌資，因此，在發行人資信狀況得到充分肯定的情況下，國際債券的發行規模一般都

26、比較大。36.關于股票流動性，下列說法正確的是（ ）。2018年3月真題通常大盤股流動性強于小盤股通常上市公司股票流動性強于非上市公司股票上市公司股票具有相同的流動性報價的價差之間差價越小，股票流動性越強A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:流動性是指資產能夠以合理的價格、較小的交易成本快速變現的能力。由于股票的轉讓可能受各種條件或法律法規的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場或監管原因而受到轉讓限制，從而具有不同程度的流動性。37.下列關于資產證券化參與者的說法中，錯誤的是（

27、 ）。A.服務商對資產項目及其所產生的現金流進行監理和保管B.受托人托管資產組合以及與相關的一切權利，代表投資者行使職能C.承銷商只在證券的銷售環節發生作用D.發起人是基礎資產的原始權益人，也是基礎資產的賣方【答案】:C【解析】:服務商對資產項目及其所產生的現金流進行監理和保管：負責收取這些資產到期的本金和利息，將其交付予受托人；對過期欠賬服務機構進行催收，確保資金及時、足額到位；定期向受托管理人和投資者提供有關特定資產組合的財務報告。承銷商是指負責證券設計和發行承銷的投資銀行。如果證券化交易涉及金額較大，可能會組成承銷團。此外，在證券設計階段，作為承銷商的投資銀行一般還扮演財務顧問的角色。受

28、托人托管資產組合以及與之相關的一切權利，代表投資者行使職能。資產證券化的發起人是資產證券化的起點，是基礎資產的原始權益人，也是基礎資產的賣方。38.我國證券法規定，股份有限公司申請股票上市的條件包括（ ）。2017年9月真題向社會公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上向社會公開發行的股份達到公司股份總額的15%以上公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份比例為10%以上公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份比例為15%以上A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:中華人民共和國證券法規定，公司申請股票上市的條件之一是：向社會公開發行的股份達到公司股份總數的25%以

29、上；公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份的比例為10%以上。39.證券公司從事中間介紹業務，所提供的服務不包括（ ）。2014年9月真題A.代期貨公司收付期貨保證金B.提供期貨行情信息C.協助辦理開戶手續D.提供期貨交易設施【答案】:A【解析】:證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，應當提供下列服務：協助辦理開戶手續；提供期貨行情信息、交易設施；中國證監會規定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。40.用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機

30、構是（ ）。2016年10月真題A.機構投資者B.投資銀行C.投資公司D.證券公司【答案】:A【解析】:機構投資者，是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金，以獲得證券投資收益為主要經營目的的專業團體機構或企業。41.歐洲債券是指借款人（ ）。2018年12月真題A.在歐洲國家發行，以該國貨幣標明面值的外國債券B.在本國境外市場發行，不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券C.在歐洲國家發行，以歐元標明面值的外國債券D.在本國發行，以歐元標明面值的外國債券【答案】:B【解析】:歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。由于以這種方式發行的債券最早出現在歐

31、洲，故被稱為歐洲債券。42.我國證券投資基金反映的是一種（ ）關系。2018年10月真題A.信托B.擔保C.債券D.股權【答案】:A【解析】:證券投資基金是指通過公開發售基金份額等籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動的基金。基金反映的是信托關系，但公司型基金除外。43.全國中小企業股份轉讓系統中掛牌股票采取做市轉讓方式的，須有（ ）家從事做市業務的主辦券商為其提供做市報價服務。2018年12月真題A.3B.2C.1D.5【答案】:B【解析】:掛牌股票采取協議轉讓方式的，全國股份轉讓系統公司同時提供集合競價轉讓安排；掛牌股票采取做市轉

32、讓方式的，須有兩家以上從事做市業務的主板券商為其提供做市報價服務。44.下列各類機構中，（ ）可以通過公開市場操作方式進行宏觀調控。2015年11月真題A.中央銀行B.商業銀行C.保險公司D.證券公司【答案】:A【解析】:中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量或利率水平，進行宏觀調控。45.我國的混合資本債券的清償順序為（ ）。A.位于股權資本之后B.位于一般債務之前C.位于一般債務和次級債務之后D.位于次級債務之前【答案】:C【解析】:我國的混合資本債券，是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15

33、年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。46.證券業協會屬于（ ）。2018年3月真題A.證券市場中介機構B.證券服務機構C.證券監管機構D.自律性組織【答案】:D【解析】:證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人，是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經營證券業務的金融機構自愿組成的行業性自律組織。它的設立是為了加強證券業之間的聯系、協調、合作和自我控制，以利于證券市場的健康發展。47.基金資產總值是指基金所擁有的（ ）所形成的價值總和。2018年3月真題各類證券的價值銀行存款本息基金應收的申購基金款其他投資A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:基金資產總值是指基金所擁有的各類證

34、券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。基金資產凈值是指基金資產總值減去負債后的價值。48.我國第一只開放式基金（ ）的誕生，使我國基金業發展實現了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。2017年6月真題A.基金金秦B.基金開元C.華安創新D.淄博基金【答案】:C【解析】:在封閉式基金成功試點的基礎上，2000年10月8日中國證監會發布了開放式證券投資基金試點辦法。2001年9月，我國第一只開放式基金華安創新誕生，使我國基金業發展實現了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。此后，開放式基金逐漸取代封閉式基金成為中國基金市場發展的方向。49.在證券結算中，（ ）

35、是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金余額進行交付。A.差額結算B.凈額結算C.實時結算D.金額結算【答案】:B【解析】:證券交易結算方式可分為全額結算和凈額結算。其中，凈額結算是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金的凈額進行交付。50.股價指數的編制步驟包含（ ）。選擇樣本股選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價或市值指數化計算計算期平均股價或市值，并作必要的修正A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:股票價格指數的編制分為四步：選擇樣本股；選定某基期，以一定方法計算基期平均股價或市值；計算計算期平均股價或市值，并作必要的修正；指數

36、化。51.金融債券的發行主體包括（ ）。2016年5月真題銀行公司非銀行的金融機構政府A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:金融債券指的是銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，發行主體是銀行和非銀行金融機構。52.在證券結算中，（ ）是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金余額進行交付。2015年9月真題A.差額結算B.凈額結算C.實時結算D.金額結算【答案】:B【解析】:證券交易結算方式可分為全額結算和凈額結算。其中，凈額結算是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金的凈額進行交付。53.（ ）的基本特

37、點是以信息披露為中心，通過要求證券發行人真實、準確、完整地披露公司信息，使投資者可以獲得必要的信息對證券價值進行判斷并作出是否投資的決策，證券監管機構對證券的價值好壞、價格高低不作實質性判斷。A.注冊制B.核準制C.審批制D.審核制【答案】:A【解析】:注冊制是一種不同于審批制、核準制的證券發行監管制度，它的基本特點是以信息披露為中心，通過要求證券發行人真實、準確、完整地披露公司信息，使投資者可以獲得必要的信息對證券價值進行判斷并作出是否投資的決策，證券監管機構對證券的價值好壞、價格高低不作實質性判斷。我國證券發行監管制度經歷了由審批制到核準制到注冊制的轉變。審批制是指采用行政計劃的辦法分配股

38、票發行的指標和額度，核準制取消指標和額度管理，是介于審批制和注冊制之間的中間形式。54.股票及其他有價證券的理論價格是根據（ ）確定的。A.預期理論B.流動性理論C.合理收益理論D.現值理論【答案】:D【解析】:股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論而來的。現值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為它的持有人帶來預期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。將股票的未來股息收入、資本利得收入按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現值，也就是人們為了得到股票的未來收益愿意付出的理論代價。55.關于利率期貨，下列描述正確的有（ ）。利率期貨基礎資產是一定數量的與利率相關的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具利率期貨主要是為了規避利率風險而產生的利率期貨產生于美國芝加哥期貨交易所（CBOT）利率期貨是金融期貨中最先產生的品種A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:利率期貨是繼外匯期貨之后產生的又一個金融期貨類別，其基礎資產是