1、以均線理論為基礎之股票買賣決策輔助系統指導老師：范敏玄學生：陳苑禎黃硯侖彭一峰.大綱摘要研討動機實驗對象研討背景根本分析與技術分析線黃金交叉與死亡交叉多頭市場和空頭市場研討方法數據分析結論.摘 要本研討主要以均線理論為基礎，分析過去的歷史資料，希望能夠透過此資料，找出一組可靠穩定且合理的參考均線，並做為買賣決策的參考依據。為達到此目標，故在歷史買賣記錄的選擇，選定成交量大的各類股，做為本研討的實驗對象，期望透過實驗進而找出最正確的獲利均線組合，以求取最大利潤。.研討動機在傳統的均線理論並未明確具體的告知，究竟幾日短期平均線與幾日長期平均線所構成的黃金交叉與死亡交叉才為真正可以買賣的決定點?!.

2、實驗對象另外此次的研討對象是針對普通的上班族或是無法在買賣時間內不斷觀察買賣狀況的民眾，這些人已每日觀看當日的收盤價來決定隔天能否買進或賣出，原則上是已中長期投資客為主要實驗對象。.研討背景根本分析根本分析Fundamental Analysis著重於對普通經濟情況以及各個公司的經營管理狀況、行業動態等要素進行分析，以此來研討股票的價值，衡量股價的高低，其目的是為了判斷股票現行股價的價位能否合理並描繪出它長遠的發展空間。 .研討背景技術分析技術分析Technical Analysis 透過圖表或技術指標的記錄，研討市場過去及現在的行為反應，以推測未來價格的變動趨勢。其依據的技術指標的主要內容是

3、由股價、成交量或漲跌指數等數據計算而得的。.研討背景線目的在獲得某一段期間的平均本錢，而以此平均本錢的移動曲線配合每日收盤價的線路變化分析某一期間多空的優劣形勢，以研判股價的能夠變化。.研討背景線以5日移動平均線為例。將第1日至第5日的5個收盤價，累計加起來後的總和除以5，得到第一個5日平均價，再將第2日至第6日收盤價和除以5，則為第二個5日平均價，以此類推，這些平均價的連線即成為5日移動平均線。.研討背景黃金交叉與死亡交叉在黃金交叉買進，在死亡交叉賣出黃金交叉的短日線稱為【買進短日線】死亡交叉的短日線又稱為【賣出短日線】當短日均線向上穿越長日均線時買進，此稱為黃金交叉(買進訊號)當短日均線向

4、下穿越長日均線時賣出，此稱為死亡交叉(賣出訊號) .研討背景多頭市場描畫股市的主要趨勢向上移動 .研討背景空頭市場描畫股市的主要趨勢向下移動 .研討方法日均線為計算的根本單位每日的收盤價當作計算標的。黃金交叉買賣點買進長日線買進短日線(不得大於買進長日線) 死亡交叉買賣點賣出長日線(不得大於買進短日線) 賣出短日線(不得大於賣出長日線) .研討方法 (參考買入點) 技術分析法運用K線的概念 買進短日線突破買進長日線當開盤價格高於或等於前一日的收盤價格時便可買進。當開盤價格低於前一日的收盤價格時，此時則以前一日的收盤價格當作當日買進價，此買進價假設是有落在當日的最高價與最低價之間即算是買進。 .

5、研討方法 (參考買入點) 根本分析與技術分析混合運用根本分析方法去判斷未來有能夠的股票走勢。當主要趨勢能夠為向上移動的趨勢時，在利用歷史紀錄裡找出其為上升趨勢期間的數據來做最正確獲利的四條平均線組合，並以這四條平均線組合套用到未來能夠為上升趨勢的股票市場中，作為未來買賣的參考依據。同理亦可運用在向下移動的趨勢中。 .研討方法 (參考賣出點) 技術分析法運用K線的概念 買進短日線跌破買進長日線當開盤價格低於或等於前一日的收盤價格時便可直接賣出。當開盤價格高於前一日的收盤價格時，此時則以前一日的收盤價格當作當日賣出價，此賣出價假設是有落在當日的最高價與最低價之間即算是賣出。.研討方法 (參考賣出點

6、)非電腦計算的根本分析方法當此檔股票或國內股市甚至全球局勢發生艱苦事故會使股市狂跌時，既使賣出短日線未跌破賣出長日線時(死亡交叉)，亦應立刻賣出。.數據分析趨勢移動分析 .數據分析趨勢移動特點趨勢向上移動時的買進日均線組合較趨勢向下移動時的買進日均線組合普遍都較高趨勢向上移動時的賣出組合數據較趨勢向下移動時的賣出日均線組合普遍都較高買進長日線與買進短日線的日均線差之距離在趨勢向上時較小賣出長日線與賣出短日線的日均線差之距離在趨勢向下時較小獲利在趨勢向上時比在趨勢向下時皆較高.趨勢移動分析結論 經實驗結果得知，上升趨勢與下降趨勢確實在數據上是要做調整其買賣的參考數據，特別是買進長日線與買進短的日

7、均線差，上升趨勢中的平均為2.6日均線差，而下降趨勢中的平均為3.4日均線差，這也代表了在上升趨勢中買進的條件必須較為放寬，而下降趨勢中買進的條件必須較為嚴謹。而在賣出長日線與賣出短日線的距離中，上升趨勢中的平均有3.6日均線差，而下降趨勢中的平均為1.2日均線差，代表了在上升趨勢中買進的條件必須較為嚴謹，而下降趨勢中買進的條件必須較為放寬。.數據分析十年資料前十大獲利組合分析 挑選各類股中買賣量較大及上市時間有超過十年之股票為主要分析對象，並運用從1996年4月1日至2006年3月31日期間的資料為基準所作的分析資料。.1101 臺泥、1102 亞泥1101 臺泥買進長日線：41買進短日線：

8、40賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：45.549995買進長日線：42買進短日線：40賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：44.90001買進長日線：42買進短日線：41賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：46.100006買進長日線：43買進短日線：41賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：44.15買進長日線：44買進短日線：40賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：44.15001買進長日線：44買進短日線：42賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：43.649994買進長日線：49買進短日線：36賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：44.500008買進長日線：49買進短日

9、線：41賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：42.800003買進長日線：50買進短日線：41賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：43.600006買進長日線：51買進短日線：41賣出長日線：14賣出短日線：13獲利：43.651102 亞泥買進長日線：36買進短日線：24賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：13.499999買進長日線：37買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：12.449996買進長日線：38買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：14.849993買進長日線：51買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：13.999992買

10、進長日線：54買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：13.7999935買進長日線：55買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：13.399994買進長日線：57買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：13.699991買進長日線：58買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：13.749992買進長日線：60買進短日線：21賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：14.149994買進長日線：60買進短日線：22賣出長日線：11賣出短日線：10獲利：14.599991.1203 味王、1301 臺塑1203 味王買進長日線：25買進短日線

11、：23賣出長日線：9賣出短日線：7獲利：25.069992買進長日線：25買進短日線：23賣出長日線：9賣出短日線：8獲利：26.529999買進長日線：25買進短日線：23賣出長日線：10賣出短日線：6獲利：25.069992買進長日線：25買進短日線：23賣出長日線：10賣出短日線：7獲利：27.91999買進長日線：25買進短日線：24賣出長日線：9賣出短日線：7獲利：24.929989買進長日線：25買進短日線：24賣出長日線：9賣出短日線：8獲利：24.59買進長日線：25買進短日線：24賣出長日線：10賣出短日線：7獲利：25.329983買進長日線：26買進短日線：23賣出長日線

12、：9賣出短日線：7獲利：24.379993買進長日線：26買進短日線：23賣出長日線：10賣出短日線：6獲利：25.739994買進長日線：26買進短日線：23賣出長日線：10賣出短日線：7獲利：24.9299891301 臺塑買進長日線：15買進短日線：14賣出長日線：13賣出短日線：10獲利：44.09999買進長日線：15買進短日線：14賣出長日線：13賣出短日線：11獲利：47.349995買進長日線：16買進短日線：15賣出長日線：13賣出短日線：10獲利：47.899994買進長日線：17買進短日線：15賣出長日線：13賣出短日線：10獲利：42.699997買進長日線：17買進短

13、日線：16賣出長日線：13賣出短日線：10獲利：45.899998買進長日線：17買進短日線：16賣出長日線：13賣出短日線：11獲利：43.449997買進長日線：17買進短日線：16賣出長日線：13賣出短日線：12獲利：42.29999買進長日線：17買進短日線：16賣出長日線：15賣出短日線：10獲利：42.99999買進長日線：18買進短日線：15賣出長日線：13賣出短日線：10獲利：42.799995買進長日線：23買進短日線：21賣出長日線：13賣出短日線：10獲利：42.6.1402 遠紡、2002 中鋼1402 遠紡買進長日線：19買進短日線：16賣出長日線：5賣出短日線：2獲

14、利：58.25買進長日線：19買進短日線：18賣出長日線：17賣出短日線：16獲利：58.199997買進長日線：21買進短日線：20賣出長日線：18賣出短日線：17獲利：60.69999買進長日線：21買進短日線：20賣出長日線：19賣出短日線：18獲利：62.999977買進長日線：22買進短日線：19賣出長日線：18賣出短日線：17獲利：61.149986買進長日線：22買進短日線：21賣出長日線：20賣出短日線：17獲利：57.89999買進長日線：45買進短日線：38賣出長日線：19賣出短日線：16獲利：58.149994買進長日線：47買進短日線：41賣出長日線：19賣出短日線：1

15、6獲利：59.550003買進長日線：47買進短日線：45賣出長日線：19賣出短日線：15獲利：59.1買進長日線：48買進短日線：41賣出長日線：19賣出短日線：16獲利：58.3500062002 中鋼買進長日線：56買進短日線：55賣出長日線：6賣出短日線：5獲利：23.999996買進長日線：56買進短日線：55賣出長日線：7賣出短日線：5獲利：23.34999買進長日線：57買進短日線：55賣出長日線：6賣出短日線：5獲利：25.299995買進長日線：57買進短日線：55賣出長日線：7賣出短日線：5獲利：24.149994買進長日線：57買進短日線：55賣出長日線：8賣出短日線：7

16、獲利：21.69999買進長日線：58買進短日線：54賣出長日線：22賣出短日線：20獲利：21.35買進長日線：58買進短日線：55賣出長日線：6賣出短日線：5獲利：23.099998買進長日線：58買進短日線：55賣出長日線：7賣出短日線：5獲利：22.849993買進長日線：59買進短日線：55賣出長日線：6賣出短日線：5獲利：22.749996買進長日線：59買進短日線：55賣出長日線：7賣出短日線：5獲利：23.099993.2201 裕隆、2330 臺積電2201 裕隆買進長日線：48買進短日線：38賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：86.750015買進長日線：49買進短日線

17、：37賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：86.15001買進長日線：50買進短日線：35賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：84.750015買進長日線：50買進短日線：36賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：88.45001買進長日線：50買進短日線：37賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：85.60002買進長日線：51買進短日線：35賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：85.05002買進長日線：51買進短日線：36賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：88.7買進長日線：52買進短日線：36賣出長日線：27賣出短日線：16獲利：85.5買進長日線：53買進短日線：31賣出長

18、日線：27賣出短日線：16獲利：85.95001買進長日線：57買進短日線：27賣出長日線：26賣出短日線：14獲利：84.600022330 臺積電買進長日線：45買進短日線：44賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：59.100002買進長日線：46買進短日線：44賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：70.30002買進長日線：46買進短日線：45賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：72.900024買進長日線：47買進短日線：44賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：91.40001買進長日線：47買進短日線：46賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：83.40001買進長日線：48

19、買進短日線：43賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：63.2買進長日線：48買進短日線：44賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：93.90001買進長日線：49買進短日線：43賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：66.40001買進長日線：49買進短日線：44賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：104.40001買進長日線：50買進短日線：44賣出長日線：39賣出短日線：38獲利：108.2.2603 長榮、2807 竹商銀2603 長榮買進長日線：22買進短日線：19賣出長日線：18賣出短日線：16獲利：34.350006買進長日線：22買進短日線：21賣出長日線：18賣出短日線：1

20、7獲利：35.849995買進長日線：22買進短日線：21賣出長日線：19賣出短日線：17獲利：33.600006買進長日線：23買進短日線：19賣出長日線：18賣出短日線：16獲利：37.300003買進長日線：23買進短日線：19賣出長日線：18賣出短日線：17獲利：34.7買進長日線：23買進短日線：21賣出長日線：18賣出短日線：17獲利：33.350002買進長日線：50買進短日線：41賣出長日線：22賣出短日線：7獲利：33.850006買進長日線：60買進短日線：56賣出長日線：19賣出短日線：18獲利：34.450012買進長日線：60買進短日線：57賣出長日線：19賣出短日線

21、：18獲利：36.900017買進長日線：60買進短日線：57賣出長日線：20賣出短日線：18獲利：33.050022807 竹商銀買進長日線：57買進短日線：53賣出長日線：16賣出短日線：15獲利：11.610006買進長日線：58買進短日線：51賣出長日線：16賣出短日線：15獲利：10.800005買進長日線：58買進短日線：52賣出長日線：16賣出短日線：15獲利：10.860008買進長日線：58買進短日線：53賣出長日線：16賣出短日線：15獲利：10.760006買進長日線：59買進短日線：51賣出長日線：16賣出短日線：15獲利：12.400007買進長日線：59買進短日線：52賣出長日線：16賣出