1、石油測井行業 吉艾科技募集資金的用途GILEE 系列成像測井系統吉艾天津一、本公司的主營業務、主要產品及其變化情況一主營業務公司的主營業務是石油測井儀器的研發、生產、銷售和現場技術效勞，以及利用測井儀器為油田客戶提供測井工程效勞。公司所處的行業為石油測井行業，屬于石油勘探技術效勞及設備制造業。石油測井貫穿油氣勘探、開發、生產全過程，是石油勘探、開發、生產過程中不可缺少的重要環節，被譽為“地質家的眼睛。石油測井行業包括石油測井儀器的制造和測井工程效勞的提供。測井儀器主要用于提供測井工程效勞，即利用聲、光、電、核、磁、地質、物探等學科，通過采集井下地層的相關信息，用以判斷地層的巖性及地層的孔隙度、

2、滲透率、飽和度等，以確定油、氣、水層的位置及含量，解釋油、氣層的厚度、含水飽和度和儲層的物性以及監測鉆井及固井的工程質量，是發現油氣藏、評估油氣儲量及其產量最重要的工具之一。測井工程效勞是根據勘探開發的需求，利用測井儀器在油田各個探區測井，并提交測井數據和分析報告。測井技術是石油領域的尖端技術，是油氣勘探開發中十分關鍵的技術，其技術含量高。測井儀器是集聲、光、電、核、磁、電子、材料、地質、物探等學科的綜合應用，具有技術密集、單價昂貴等特點。石油測井儀器的研發、生產、銷售是公司目前的核心業務，公司是國內石油測井行業技術最先進、成長潛力最大的專業制造商之一；公司同時也開展測井工程效勞，業務量正迅速

3、增長。二主要產品公司的主要產品為 GILEE 系列成像測井系統，包括下井儀器和地面系統。公司在 GILEE 系列成像測井系統生產過程中，運用了自主研發的硬件功能軟件化技術，利用先進的電子技術，采用超大規模集成電路芯片，并與公司自主開發的嵌入式軟件相結合，來實現原來由眾多硬件完成的功能。公司生產的測井系統具有下井儀器小型化、耐溫耐壓性能突出和維修方便快捷等鮮明特點，并具有更高的可靠性、準確性和一致性，性能和技術水平到達了國際先進水平，在目前國內測井儀器市場的競爭中擁有明顯優勢。公司生產的測井系統可以有效提高油井勘探的準確率和開發效率，同時，更好的滿足石油測井行業對更深、更復雜、更隱蔽油氣藏的勘探

4、需求。除制造測井儀器外，公司還向油田客戶提供測井工程效勞。公司現有4 支測井工程效勞隊伍，并聘請了曾供職于斯倫貝謝、貝克休斯等國際測井市場領先企業的操作工程師，利用公司自產測井儀器提供測井工程效勞。報告期內公司主營業務收入情況如下：二、石油測井行業簡介一石油測井的應用石油工業產業鏈主要包括地質調查、油氣勘探、油氣開發、油氣生產、煉油化工等環節。其中，油氣勘探、油氣開發、油氣生產過程需應用到石油測井技術，其作用為測量、記錄、分析井下巖石或流體的物理特性，并承當儲集層油氣評價、地層評價和完井評價的任務。石油測井是整條石油工業產業鏈中不可或缺的，亦是技術含量最高的環節之一。油氣勘探就是利用各種勘探手

5、段尋找和查明油氣資源、確定油氣聚集有利地區、找到儲油氣的圈閉、探明油氣田面積和油氣層情況并預測產出能力的過程；油氣開發是在油田最終投產前的必要環節。一個油氣田的開發，往往要打幾百口甚至幾千口或更多的井，用以布置井網，分別用于測試、采油和觀察等不同目的；油氣生產是把在油井中的油、氣從井底舉升到井口的整個過程。油氣的上升可以依靠地層的能量自噴，也可以依靠抽油泵、氣舉等人工增補的能量舉出。下列圖顯示了油氣勘探、油氣開發、油氣生產全過程中測井的使用：具體應用如下：油氣勘探方面，由于石油和天然氣埋藏于數千米的地下，為了找到和開采石油和天然氣，首先要鉆勘探井。在鉆完勘探井后，利用測井儀器對井下地層進行測量

6、，確定地層是水平的還是傾斜的產狀，是由何種巖石構成，地層孔隙空間孔隙度的大小，含油氣的多寡含油飽和度的大小，以及石油天然氣是否能開采出來滲透率的大小，并且劃分出含石油天然氣地層和含水地層。油氣開發方面，油氣勘探結束并初步確認油氣藏的位置、大小等信息后，在勘探區域鉆多個開發井。在鉆完開發井后，并利用測井儀器得到的地層信息得出含石油天然氣地層的準確深度和厚度，地層孔隙度、含油飽和度以及滲透率大小的進一步信息，為計算石油天然氣儲量和油氣田開發設計提供可靠依據。油氣生產方面，在采油過程中要測量各層的油氣產量，并監視井下地層還剩有多少石油天然氣，注水效果等，需進行生產測井。總之從一口井開鉆起，到油層枯竭

7、，油井報廢為止，都要進行測井，測井是油氣勘探和油田開發全過程中最可靠的監測方法，也可以說不進行測井就無法勘探和開發石油天然氣。二石油測井的技術難點石油測井技術難度大，測井儀器具有很高的科技含量。其技術難度主要表達在：1、使用環境惡劣、復雜：整個勘探開發過程中，測井儀器在井下工作的環境惡劣、復雜，對耐溫、耐壓的要求較高，需要讓精密的探測器、芯片和電路在深度幾千米，溫度150 攝氏度以上、壓力100MPa 以上的環境下工作。石油公司的勘探活動在進一步向更深、更復雜、更隱蔽油氣藏拓展的同時，對測井儀器在復雜環境中的性能表現必然會有更高的要求。2、要求保證高效、穩定和高精度：在鉆井后存在一個最正確的測

8、井時間，所以對測井時效要求高，要求一次性成功率高，到達一定的精度。此外，由于測井工作環境一般較為惡劣，測井隊伍測每一口井需要長達十多個小時的持續工作，如果出現數據不合格進行屢次測井作業，測井人員的工作負荷將成倍增加，且長時間工作使下井儀器在井筒中遇阻、遇卡導致儀器損毀的風險大大增加。3、多學科的綜合應用：測井儀器制造本身便是對包括聲、光、電、核、磁、地質、物探等多學科綜合應用的具體成果，研發人員需要同時具備將上述學科綜合應用于石油測井領域的理論知識根底，精通軟件編寫及硬件開發，以及結合多年測井行業經驗將理論知識付諸于物理實現的能力。隨著石油公司勘探對象日趨復雜和隱蔽，勘探難度越來越大，石油公司

9、對測井儀器的各項技術指標要求越來越高。公司自主研發的硬件功能軟件化技術，可以使測井儀器在體積、耐溫耐壓性能和可靠性、準確性等方面較傳統測井儀器具備更優越的性能。滿足了客戶在復雜的井況中測井的需求。隨著我國陸上油氣勘探開發的深入開展，遇到的勘探對象日趨復雜，特別是東部老油區，已經逐步從比較整裝的背斜油氣藏向復雜的小斷塊、巖性油氣藏轉移，工作難度大，面臨的困難增多。過去數十年中，鉆井技術的進步使得我國石油公司已經有能力將勘探范圍拓展到地質條件更特殊的地理區域。在我國西部，由于地面和地下條件復雜以及油氣埋藏深等原因，石油公司同樣面臨著諸多技術挑戰，測井效勞單位需要在更多的惡劣環境井中進行測井作業。目

10、前，包括中國在內的亞洲國家存在超過全世界40%的惡劣環境井井底溫度超過180 攝氏度或井底壓力超過20,000psi137.89 MPa的井，因此，在石油供需失衡、油價高企的大背景下，國內石油公司亟需大量可在“惡劣環境井中穩定工作的高端測井儀器。三石油測井行業簡介及測井儀器分類按照應用領域分類，測井可分為裸眼井測井和套管井測井。按照測井方式分類，測井又可分為電纜測井、過鉆頭測井和隨鉆測井。按照測井的技術階段分類，測井又可分為數控測井和成像測井。1、按應用領域分類測井儀器按照應用領域的不同主要分為兩類：裸眼井測井儀器和套管井測井儀器。裸眼井測井對測井技術水平的要求高于套管井測井。裸眼井測井主要用

11、于油氣勘探和開發。在石油鉆井時，鉆到設計井深深度后、套管完井前必須進行測井，以獲得各種石油地質及工程技術資料，作為完井和開發油田的原始資料。套管井測井那么主要應用于油氣開發中后期。在套管完井之后及整個生產過程中進行測井，對井下流體的流動狀態、井身結構的技術狀況和產層產液性質的變化等情況所進行的測試，稱為套管井測井。2、按測井方式分類測井方式分為電纜測井、隨鉆測井和過鉆頭測井。1電纜測井電纜測井是目前最常用的測井方式，在鉆桿取出后，由電纜帶著各種下井儀器下到井眼中，下井儀器沿著井眼測得的各種地層數據通過電纜傳輸到地面計算機，由計算機進行進一步的分析及處理。該測井方式、儀器及解釋方法較為成熟，能夠

12、實時地監控測井曲線的質量，并且儀器價格相對較低。但是，對于超深井或井眼狀況復雜的井，電纜測井較難適應，可能出現儀器被卡在井內等工程事故。2過鉆頭測井過鉆頭測井也叫存儲式測井，是將下井儀器放在鉆具中送到井底，然后用泥漿泵將儀器壓出鉆頭，再由鉆具帶著下井儀器上提沿井眼測量地層數據的測井方式。測量數據直接存儲在下井儀器中，到地面后再將數據傳輸到計算機中進行分析和處理。該測井方式主要用在復雜井中，防止工程事故。這種方式要求下井儀器的質量更加可靠。3隨鉆測井隨鉆測井方式中，測井儀器是鉆桿的一局部，在鉆井的過程中完成測井，下井儀器測得的數據通過泥漿波傳輸到地面。隨鉆測井相對電纜測井更加平安，且不占用單獨的

13、測井時間，時效性高。目前隨鉆測井儀器在國際上已較多使用，但儀器價格較高，與電纜測井相比測井費用也較高。另外，由于目前的傳輸方式為泥漿波傳輸，傳輸率和傳輸量都很小，較難實現實時監控。目前隨鉆測井一般在海上應用較多。如果儀器本錢降低、傳輸速度提高，隨鉆測井普及程度將進一步提高，但隨鉆測井無法完全替代電纜測井。3、按測井技術階段分類測井儀器按照技術水平上下又分為兩類：成像測井系統和數控測井系統。成像測井系統的技術水平要高于數控測井系統。目前國內各油田測井效勞單位使用的成像測井系統大局部為進口產品。通過引進與自主開發，國產成像測井儀器近年來開展較快，并且逐步開始替代進口產品。數控測井系統和成像測井系統

14、的相同點及主要區別如下：數控測井系統不能分辨井眼周圍的不同地層的特征各向異性，地層在井眼周圍360 度的非均質性也不能夠被探測到。成像測井系統是在數控測井系統的根底上采用大面積的物理分布或采用運動的方式增加探頭數量，到達對地層在各向異性和分布參數進行定性的了解，從而可以在多維空間中到達定量的目的。成像測井能更直觀、更清晰、更準確地分辨井眼周圍不同地層的各向異性及地層在井眼周圍360 度的非均質性，能提供更直觀的二維或三維的成像資料。基于以上的區別，成像測井系統對復雜油氣藏具有更強的適應能力，測井結果更加精確、直觀。公司目前主要生產裸眼井電纜成像測井儀器。電纜成像測井現場作業示意圖如下：國內行業

15、運行情況目前國內石油公司按照國際石油公司的運作方式，將油氣生產與技術效勞逐步分離。國內各大油田生產單位一般不自行完成測井，而由專業測井效勞單位為其提供測井效勞。國內測井效勞單位主要為國有石油公司下屬的測井效勞單位，局部為民營的測井服務單位。國有石油公司下屬的測井效勞單位在石油公司進一步引入市場化機制后開始獨立參與市場競爭，如中石油下屬的中國石油集團測井公司中油測井、長城鉆探測井公司、渤海鉆探測井公司、大慶鉆探測井公司、川慶鉆探測井公司和西部鉆探測井公司等。與國外的綜合石油工程技術效勞公司不同，國內多數測井效勞單位不制造測井儀器，其用于提供測井效勞的設備主要通過購置獲得。三行業競爭情況與市場化程

16、度1、行業市場化程度自二十世紀八十年代初期，中國測井儀器根本依靠從斯倫貝謝、貝克休斯和哈里伯頓進口的數控測井系統。九十年代末我國又開始引進美國第二代測井儀器即成像測井系統，進口產品價格非常昂貴。二十一世紀初期，國際測井市場領先企業逐步減少了對中國的測井儀器銷售，在此期間，國產測井儀器的技術取得了快速開展。國產成套測井儀器水平也有較大提升，并自主開發出了與國際技術水平相當的測井系統，如公司開發的GILEE 系統等。在此階段國內測井儀器生產企業對作業需求量大的常規測井系列進行了系統集成，改良儀器傳感器設計，優化電子線路和機械設計，大大縮短了組合儀器串長度，增強了儀器穩定性，提高了測量準確度，一次下

17、井可以完成所有常規測井資料的采集，提高了測井作業的時效。國產成套測井儀器的生產商主要包括國有石油公司下屬的測井儀器制造企業及包含吉艾科技在內的其他測井儀器制造商。目前國內石油公司按照國際石油公司的運作方式，將油氣生產與技術效勞逐步別離，下屬測井效勞單位逐漸成為獨立主體參加市場競爭，測井工程效勞開展迅速，對測井儀器的需求量較大，而石油公司內部生產的儀器難以完全滿足復雜的井下情況要求；包括吉艾科技在內的其他測井儀器制造商技術進步較快，競爭力不斷增強，市場份額上升明顯，行業市場化程度有一定提高。2、行業競爭特點石油測井儀器對石油測井行業競爭的影響非常重大，目前石油測井儀器市場的競爭特點如下：1市場競

18、爭逐漸轉向高端領域隨著石油測井行業的不斷開展，使用測井儀器的測井效勞單位對儀器無論從產品性能、功能和價格等方面均有了新的要求，這既為測井儀器制造商提供了需求也提出了挑戰，各測井儀器制造商紛紛加大研發投入，以適應市場開展。與此同時，測井儀器市場的競爭格局也在發生著變化。目前下游測井效勞單位正在從普遍采用低端數控測井系統的格局轉向更多使用高端成像測井系統，技術先進、質量較高的產品將成為市場主導，且測井儀器制造商也逐步將高端設備領域作為主要的開展方向。未來整個行業正轉向高端產品領域的競爭。吉艾科技的成像測井系統屬于高端領域，并在核心技術方面處于行業尖端。2產品創新能力是競爭力的重要組成局部目前，企業

19、在石油測井儀器領域的競爭重點是產品和技術創新能力。技術創新代表著核心競爭力，掌握關鍵技術、能生產出滿足用戶要求的產品的公司就能在這一領域勝出。為此，石油測井儀器技術也在競爭中飛速開展，不僅原有的技術不斷得到優化，現有技術日臻成熟，同時，一些新技術也不斷涌現，如吉艾科技在下井儀器電子線路制造方面所使用的硬件功能軟件化技術。3市場競爭對產品差異化提出更高要求市場上的石油測井儀器差異性主要表達在技術性能、品牌和售后效勞等方面。差異化的產品技術性能是許多生產廠商爭取客戶進行競爭的重要手段。各企業投入巨資用于產品性能設計，根據用戶對性能的需求變化研發出具有新性能的產品，以更好地滿足客戶的需求，提升企業整

20、體競爭力。吉艾科技儀器的集成化程度高、耐溫耐壓性突出、維修方便快捷等特點也為產品差異化提供了支持。3、行業內的主要企業和主要企業的市場份額在國際測井儀器市場上的公司主要包括斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯、威德福等，這些大型綜合效勞公司以提供測井效勞為主，銷售儀器為輔，例如斯倫貝謝在全球范圍內根本不銷售儀器。此外還有假設干中小型綜合效勞公司和專業效勞公司。國際測井儀器市場高度集中，根據?Spears & Associates Oilfield Market Report1999-2021?的統計，在2021 年全球測井儀器銷售及測井工程效勞市場中，斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯、威德福4 家公司合計

21、占據了84%的市場份額，其中斯倫貝謝所占份額約46%。國內測井儀器市場相對國際市場更為分散，生產測井儀器的主要企業除吉艾科技外，還包括中油測井、勝利偉業、中海油服、環鼎科技、中電二十二所等，上述公司因為較吉艾科技更長的開展歷史，目前占有較大的市場份額。一些公司從80 年代末90年代初即推出了自行生產的測井儀器，以數控測井儀器為主。近年來，公司依靠自主研發、到達國際先進水平的核心技術，在 2021 年推出成套測井儀器后，迅速取得技術領先優勢，不斷推出新型產品，市場份額持續上升。根據中國石油和石油化工設備工業協會的統計數據，2021 年全國石油測井儀器銷售總額為21.9億元。根據公司測井儀器銷售金

22、額測算，公司目前在國內測井儀器銷售市場的份額約5.5%。公司近三年市場份額增長迅速，從2021 年的3.4%增長到2021 年的4.5%，并進一步上升到了2021 年的5.5%，主要原因是公司2021 年GILEE 成套測井儀器推出后，其產品質量和技術領先性迅速地獲得市場的認可，產品知名度大幅提升，且公司在2021年及2021 年加強了銷售力度。四進入行業的主要障礙石油測井行業是技術密集型產業，行業技術門檻高，資金投入大。進入這一行業的主要障礙有：1、技術壁壘2、人才壁壘3、行業經驗的壁壘五市場供求狀況及變動原因1、市場需求情況受油氣產量和消費量增長的雙重拉動，國內石油勘探開發投資規模呈持續上

23、升態勢，而測井是勘探開發的必要環節，因此測井儀器的需求將保持上升趨勢。隨著石油測井行業的開展，預計未來測井儀器的市場容量將日趨擴大，主要原因如下。1油氣勘探數量增加，國內測井隊伍擴大隨著國內油氣資源勘探開發投資的增加，測井業務需求的增加使得測井效勞隊伍的數量每年有一定上升，新增隊伍對于儀器配置的需求也推動了測井儀器市場容量的增長。2儀器更新需求目前測井儀器的使用壽命一般為 5-10 年，每年國內測井效勞隊伍的局部配套測井儀器都需要維修更換，這種儀器更新的市場需求也是拉動測井儀器銷售增長的一個重要因素。根據中國石油和石油化工設備工業協會的統計，目前國內現有測井儀器約1000套，國內測井儀器更新的

24、需求量較大。3產品優化升級測井儀器的未來需求特點是，對于快速、高效、全功能的高端成像測井儀器的需求將明顯超過傳統常規產品。這主要是因為具有成像功能的快速測井系統作為當前最為先進的測井技術工藝，在測井結果的高質量和全面性方面具有無法比較的優勢。根據中國石油和石油化工設備工業協會的統計，目前國內現有測井儀器中技術含量較高的成像測井儀器僅占25%左右。伴隨傳統常規測井儀器的升級需求，高端成像測井儀器的市場容量將會擴大。4勘探過程日趨復雜、多樣2、市場供給情況總體來看，國內測井儀器的供給不存在瓶頸，產品產能能夠滿足國內測井效勞單位的需求。從供給結構上來看，高端成像測井儀器供給缺乏，無法完全滿足市場需求

25、。以前世界石油高端測井儀器都被少數外國領先企業所壟斷，國產測井儀器技術水平不能滿足油田勘探開發的需要。近年來中國開發了自主的成套成像測井儀器，包括吉艾科技在內的少數國內先進測井儀器制造商的產品打破了國外測井儀器制造領先企業的技術壟斷，為國內客戶提供了可替代進口的自主技術高端儀器。目前國內在用的高端成像石油測井儀器大局部仍是進口產品，其中大局部九十年代進口的測井儀器需要更新換代，而由于斯倫貝謝、貝克休斯等國際測井市場領先企業逐步進行戰略調整，在中國市場以提供測井效勞為主，已很少出售成套測井儀器，因此未來高端成像測井儀器的供給將主要來自國內的技術領先企業。六行業利潤水平的變動趨勢及變動原因由于測井

26、儀器很強的專業性和很高的技術含量，行業總體盈利水平較高，且保持穩定。2021 年度、2021 年度及2021 年度，國內其他主要石油勘探技術效勞及設備制造業上市公司的平均毛利率為62.13%、64.19%和64.59%。而公司核心技術優勢及核心技術帶來的低本錢等方面與行業內其他企業相比均有一定優勢，使得公司的利潤水平高于同行業平均水平。2021 年度、2021 年度及2021 年度公司的毛利率分別為76.59%、75.77%、73.78%，凈利潤率分別為58.42%、57.18%、64.88%，最近三年均維持在較高水平。七影響行業開展的有利和不利因素1、有利因素1國家產業和科技政策的支持2市場

27、需求擴大將促使行業加速增長國內在用的高端成像測井儀器多為引進，已逐漸老化，迫切需要更新換代，因此對國產的先進成像測井儀器的需求日益增大。根據中國石油和石油化工設備工業協會的統計，目前國內現有測井儀器約1000 套，其中成像測井儀器約占25%。隨著勘探開發對象的日趨復雜，高端成像測井儀器的市場需求持續增長。而當前國外同類測井儀器價格昂貴，且斯倫貝謝、貝克休斯等國際測井市場領先企業逐步進行戰略調整，在中國市場以提供測井效勞為主，已很少出售成套測井儀器。“十二五期間我國石油測井效勞單位對成像測井儀器的需求將促進包括公司在內的高端成像測井儀器生產企業業務高速開展。以高可靠性、高集成度成套測井儀器的研究

28、開發為目標，帶動相關根底研究和測井資料處理解釋方法的研究，已逐步成為測井行業的共識。如果“先進測井技術與裝備重大專項研制成功，產業化后可大量節約投資，提高測井儀器制造企業及下游測井效勞單位的經營業績。3不斷深入的市場化改革將促進國內石油測井行業的開展2、不利因素1國際和國內石油石化行業市場存在一些不穩定因素石油測井業務開展動力來源于下游業務的開展和投入。2行業整體水平與國際先進水平尚有差距我國對石油測井儀器的需求不斷增加，但目前石油測井儀器制造商規模偏小、根底研究投入缺乏、產品品種單一，遠不能適應國內外市場對石油測井儀器專用化的要求。這使得全行業整體水平與國際先進水平尚有差距。八行業技術水平及

29、技術特點現代測井是石油工業中高科技含量最多的技術之一，也是包含普通學科專業最多的技術之一，在石油工業上游行業中占有重要的地位。沒有測井技術，就無法準確判斷油氣藏含量和位置，無法實施后續作業。可以說，測井本身就是一種對未知地質條件的探索和描述，是對鉆探井工程質量的判斷和評價，是提高采油效率的不可或缺的環節。長期以來，國際測井市場被少數外國領先企業所壟斷，引領了國際測井主流技術開展。成像測井技術是為適應復雜油氣藏，如裂縫、薄層、各向異性等油氣藏的勘探、開發而開展起來的新的前沿技術。自上世紀90 年代成像測井技術推出以來，成像測井逐步替代數控測井，市場份額逐漸增多。近年來成像測井儀器及效勞在國外和國

30、內市場占比均有提高，國外市場的成像測井儀器及效勞更占據主導地位。目前世界四大測井公司斯倫貝謝、貝克休斯、哈里伯頓和威德福都擁有各自的成像測井系統，代表了測井技術的國際先進水平。我國測井技術和裝備多年來主要走的是引進、消化、吸收的技術路線。經過多年的探索，我國測井科技已開始擺脫模仿型技術路線，根本走出了跟蹤引進的階段，已經具備一定的自主創新能力。20 世紀90 年代相繼推出了自主研發的多種型號的數控測井系統。近年來，我國進一步加大科技攻關力度，國產成像測井儀器生產領域取得了較大的突破，目前吉艾科技等少數國內企業已可自主生產與國際水平相比較的成像測井儀器。雖然我國測井技術已經取得了長足的進步，并在

31、此根底上形成了一定的測井儀器制造能力，但是我國測井技術和測井儀器的研究水平和制造水平與國際測井市場領先企業相比仍有一定差距。這種差距主要表現在儲藏技術少，成果轉化慢，綜合性研究人才缺乏，自主創新能力缺乏等。未來國內測井行業還有較大的開展空間。測井行業的技術特點表達在：1系統工程測井儀器是一種集聲、光、電、核、磁、測控、地質、物探等各門學科為一體的綜合性學科，是一項兼具多學科的系統工程。2研發周期長國際頂尖的測井公司需要約十年時間完成一代新產品的研發與完善，每一代產品從推出到更新換代至少需要十年時間。3研發投入大該行業對技術要求高，研發費用大。國內三大石油集團投入大量經費研制測井系統，前后歷經近

32、三十年，至今與國際水平尚有一定差距。九行業特有的經營模式1、以技術為核心的經營模式以技術為核心，帶動儀器集成能力和作業能力的提升，是石油測井行業企業最具競爭力的經營模式。與傳統制造行業強調以產品為核心、側重產品生產和制造過程的傳統經營模式不同，石油測井行業特別是高端測井領域的經營模式以技術為核心。測井領域的儀器供給和作業效勞業務相互聯系，都圍繞測井技術這一個核心展開。2、產品銷售的招投標和議標模式現階段測井效勞單位主要通過招投標和議標模式確定測井儀器的采購對象。測井工作對后續油氣資源的勘探、開采過程有持續影響，測井效勞單位選擇設備廠商時較嚴格。招投標方式具體操作中，測井效勞單位一般先提出技術要

33、求，對多個測井儀器制造商提出的技術方案和標準進行評審，確定技術標準最符合要求的測井儀器制造商并與之簽訂技術協議。之后測井效勞單位的物資采購部門與測井儀器制造商進行價格談判，確定商務條款后再行簽訂商務購銷合同。最后測井儀器制造商按照合同進行交貨，測井服務單位進行調試和驗收。議標方式具體操作中，測井儀器制造商首先應取得議標資格，經審查合格后進入測井效勞單位的合格供給商名單；測井效勞單位對測井儀器制造商的技術能力進行初步評價后，雙方簽訂技術協議，測井儀器制造商根據技術協議開展生產。之后測井效勞單位的物資采購部門與測井儀器制造商進行價格談判，確定商務條款后再行簽訂商務購銷合同。最后測井儀器制造商按照合

34、同進行交貨，測井效勞單位進行調試和驗收。十行業的周期性、區域性和季節性1、周期性石油測井行業與石油天然氣行業的開展息息相關，而石油天然氣作為不可再生的重要能源，是世界經濟開展不可或缺的資源產品，其價格從長期來看穩定上升，但短期及中期可能產生較大波動，產生周期性。石油價格的上漲刺激勘探開發投入，對包括石油測井行業在內的石油勘探技術效勞及設備制造業帶來有利影響，而石油價格下跌時勘探開發投入減少，給測井行業帶來不利影響。因此石油測井行業具有一定的周期性特征。2、區域性目前全國范圍內石油測井行業不存在明顯的區域性特征。由于使用測井儀器的下游客戶分散在全國各地的石油產區，如大慶油田、勝利油田、長慶油田、

35、遼河油田等，且各地的油田開發都需要經過測井的工序，因此測井儀器銷售和測井工程效勞均可以全國性開展，不存在明顯的區域性。3、季節性由于測井效勞單位采購時間的原因，石油測井行業中的測井儀器銷售業務存在明顯的季節性。一般情況下，測井效勞單位的內部采購流程分為如下階段：年初制定預算及采購方案、審批預算及采購方案、技術評估并與供貨商簽訂技術協議、擬定商務購銷合同、內部審批并簽訂商務購銷合同、接受貨物并驗收。整個采購流程較長。而且測井儀器屬于單價高、專業性很強的儀器設備，測井效勞單位在選擇購置測井儀器時，對測井儀器的各項技術指標要求很高，選購和審批都較為謹慎，進一步拉長了采購流程的時間。同時，根據客戶年度

36、采購政策及方案，客戶一般希望在當年完成貨物的采購驗收。上述因素導致客戶通常在第四季度完成整個采購流程。因此，測井儀器制造商主要在第四季度向客戶發貨、驗收并確認銷售收入，導致銷售存在季節性。受上述季節性影響，吉艾科技2021 年上半年的營業收入和利潤總額分別為2,317.80萬元和717.01 萬元，分別占2021 年公司全年預測營業收入和利潤總額的15.34%和7.90%。2021 年-2021 年，公司各年的上半年營業收入占全年營業收入的比例平均為9.30%，公司各年上半年利潤總額占全年利潤總額的比例平均為2.83%。報告期內公司上半年實現的收入和利潤總額較少，收入集中表達在第四季度，主營業

37、務呈明顯的季節性特征。十一本公司所處行業與上下游行業之間的關系公司所處的石油測井行業屬于石油勘探技術效勞及設備制造業。本行業的上游為電子元器件、量子傳感器、鋼材等行業，本行業的下游為石油和天然氣勘探開發業，包括使用測井儀器提供測井工程效勞的測井效勞單位。1、與上游產業關聯性本行業與上游行業的關聯性較低，上游主要為根底原材料包括不銹鋼棒材行業、量子傳感器包括光電倍增管、NaI 晶體、CsI 晶體等探頭和電子元器件包括電氣接插件、高溫導線等。上游行業的主要影響表達在本行業采購本錢的變化，鋼材等金屬材料的價格波動會對測井儀器的本錢造成一定的影響。2、與下游產業關聯性下游行業石油和天然氣勘探開發業對本

38、行業的開展具有較大的牽引和驅動作用，其需求變化直接決定了本行業未來的開展狀況。3、上游行業開展狀況對本行業及其開展前景的有利和不利影響上游行業根本屬于競爭性行業，上游行業的產能、需求變化對本行業自身開展的影響較小。四、本公司在行業內的競爭地位一公司的競爭優勢和劣勢1、競爭優勢1技術優勢1當前測井行業對測井儀器的需求測井技術是石油領域的尖端技術，對測井儀器性能及技術水平的要求很高。長期以來，市場對測井儀器的要求持續集中于：需要滿足更深、更復雜、更隱蔽油氣藏的勘探需求。更加高效、穩定、準確的提供測井數據。因此，測井儀器制造商一直以進一步滿足上述要求為研發重點，如：a.縮短儀器長度，提高測井效率鉆井

39、的本錢很高，井越深，本錢上升越快；為保證所有測井工程在目的層不漏測，需要鉆井鉆到目的層后再加鉆一段距離，為下井儀器預留足夠空間。下測井儀器越長，鉆井需要為下井儀器預留的井深就越長，會因此大幅增加鉆井本錢。為了節約鉆井本錢，通常鉆井鉆到目的層后再往下鉆15-25 米，作為下井儀器的預留空間。如果下井儀器串接長度過長，那么需要將儀器串分成幾段、分幾次來完成所有測井工程，測井時間會成倍增加。此外，即便不考慮鉆井本錢預留了足夠的井深，如果下井儀器串接長度過長，將使下井儀器在井筒中遇阻、遇卡導致儀器損毀的風險大幅增加，因此也需將過長的儀器串分成幾段、分幾次來完成所有測井工程。由此可見，縮短儀器長度對于提

40、高測井效率至關重要。b.提高耐溫、耐壓性能下井儀器需要在深度幾千米，溫度150 攝氏度以上、壓力100MPa 以上的惡劣環境下工作，且井越深，井底溫度越高、壓力越大。而下井儀器中包含的精密的探頭、電路在高溫、高壓下容易損壞或其性能隨溫度的升高而發生漂移，影響可靠性和準確性。因此儀器在設計和制造時對耐溫、耐壓的性能要求非常高。c.縮小儀器外徑，適應深井勘探需求目前勘探鉆井越來越深，而鉆井越深，井底部的井眼也越小。深度2000-3000 米的井，井眼直徑一般為200mm；深度6000 米以上的井，下部的井眼直徑一般為114-127mm，常規井眼的下井儀器無法下去完成測井。因此，需要下井儀器具備更小

41、的外徑才能滿足深井的測井工作要求，對下井儀器的設計制造要求較高。井越深，井底溫度越高、壓力越大。例如，我國華北地區的地溫梯度高達 3-3.5 攝氏度/100 米，6000 米的井底溫度可到達200 攝氏度左右，一般的儀器無法滿足要求。深井勘探對儀器的耐溫、耐壓性能要求更高。在滿足承受更高溫度和壓力的前提下，縮小儀器的外徑的難度非常大，對下井儀器的設計制造提出了更大的挑戰。d.更高的可靠性、準確性和一致性鉆井完成后，井況會隨著時間發生變化，因此測井過程存在一個最正確的測井時間，對測井時效要求高，需要測井儀器具有高可靠性、準確性和一致性。如果測井過程中一支儀器故障或測井資料不合格，那么需要重新測，

42、測井時間和工作量將翻倍。而且，由于測井工作環境惡劣，測井隊伍測單口4000 米以上的深井一般需要長達十多個小時的持續工作，如果重新測，測井人員的工作負荷將成倍增加。此外，長時間工作使下井儀器在井筒中遇阻、遇卡導致儀器損毀的風險大幅增加。2公司產品的技術優勢公司的產品性能與核心技術處于國際先進水平，在國內同行業中具有顯著的競爭優勢。電路設計及實現方式是測井儀器的核心技術。目前絕大局部在用的測井儀器包括進口的成像測井儀器，根本采用傳統的分立器件電路設計來實現其功能，電路的每個功能根本都由一塊獨立的電路板實現，電路以硬件器件為主，輔以簡單的可編程芯片及其嵌入式軟件。在此情況下，一支下井儀器完整的電路

43、即需要8、9 塊電路板、數百個器件來實現。公司經過多年技術積累，自主研發出硬件功能軟件化技術，即利用先進的電子技術，采用超大規模集成電路芯片，并與公司自主開發的嵌入式軟件相結合，來實現原來由眾多硬件完成的功能。公司在電路設計和制造時大大減少了元器件的使用，從而制造出高度集成化的電路模塊。此外，公司測井系統的地面系統采用 Linux 操作平臺，不易受死機和病毒的影響，原始測井數據及處理后的測井數據同時顯示在屏幕上，能在實時測井的同時完成回放、處理、傳送等工作。3可以替代國外先進高端產品，打破技術壟斷國外先進的測井儀器制造技術由斯倫貝謝、貝克休斯、哈利伯頓和威德福等少數國際領先的技術效勞公司掌握，

44、上述領先公司逐步將業務重心定位于提供測井效勞，加之其對防止技術外流的考慮，上述公司已經很少在我國銷售測井儀器。由此，國內測井服務單位未來將主要采購國內生產的測井儀器。吉艾科技利用自主研發的硬件功能軟件化技術所生產出的下井儀器，具有小型化、耐溫耐壓性能突出和維修方便快捷等鮮明特點，并具備更高的可靠性、準確性和一致性，性能和技術水平到達了國際先進水平。吉艾科技的產品為國內客戶提供了可用以替代進口產品的自主技術高端測井儀器，打破了少數國際領先的技術效勞公司對測井儀器制造技術的壟斷。2本錢優勢公司產品的生產本錢較為穩定，其中約90%為原材料本錢，其他為制造本錢和人工本錢；原材料本錢中約55-60%的本

45、錢為電子元器件、量子傳感器等，這些部件根本為標準化產品，供給商和價格穩定，約40-45%的本錢為機械加工件。在技術優勢保證產品較高定價水平的情況下，本錢優勢進一步幫助公司產品形成較強的競爭力、并保持較高的利潤率，公司毛利率近三年維持在75%左右的較高水平。另外，公司儀器的集成化電路模塊設計也降低了維修的本錢，從而幫助公司進一步節約資源、提高效率，增強了公司的整體競爭力。3行業經驗優勢公司董事長高懷雪女士從事石油測井行業十多年，擁有豐富的行業經驗。公司負責研發事宜的副總經理黃文幟先生是我國第一套研制成功的HCS-87 大數控測井系統的核心軟件總設計師，幾十年來一直領導團隊從事石油測井儀器的研究，

46、積累了大量研究經驗和行業知識，對各個油田的地質狀況、儀器使用情況和用戶需求情況具有深刻的認識。基于公司管理層長期以來積累的豐富行業經驗，公司成立以來與國內主要的石油測井服務單位如大慶鉆探、渤海鉆探等建立了穩定的合作關系，產品在石油測井行業內口碑較好，客戶認可度較高。4人才團隊優勢2、競爭劣勢與中油測井、勝利偉業等行業內成立時間較長的公司相比，公司的規模較小、歷史較短，現場試驗條件和測井工程效勞的作業經驗弱于競爭對手。未來公司將進一步拓展業務渠道，推出更加領先和實用的測井儀器，進一步完善現場試驗條件、提升作業能力，加強整體競爭力。二市場占有情況目前在國內石油測井行業內占有較大市場份額的一些公司從

47、 80 年代末90 年代初即推出了自行生產的測井儀器，以數控測井儀器為主。這些公司開展歷史相對吉艾科技更長，市場占有率較高，但公司2021 年推出成套測井儀器后，憑借硬件功能軟件化等核心技術，迅速取得技術領先優勢，不斷推出新型產品，市場份額持續上升，并且帶動整個行業的技術水平有一定提高。根據中國石油和石油化工設備工業協會的統計數據，2021 年全國石油測井儀器銷售總額為21.9 億元。根據公司測井儀器銷售金額測算，公司目前在國內測井儀器銷售市場的份額約5.5%。公司近三年市場份額增長迅速，從2021 年的3.4%增長到2021 年的4.5%，并進一步上升到了2021 年的5.5%，主要原因是公

48、司2021 年GILEE 成套測井儀器推出后，其產品質量和技術領先性迅速地獲得市場的認可，產品知名度大幅提升，且公司在2021 年及2021 年加強了銷售力度。公司未來將在穩固現有測井儀器銷售客戶的同時，致力于開拓新客戶，提升生產能力和產品質量，進一步提高公司在測井儀器銷售市場的份額。三主要競爭對手的簡要情況目前在國內測井儀器市場上，公司為少數幾家到達國際先進水平的制造商之一，產品在國內處于技術領先地位。公司在國內的競爭對手主要包括以下公司：1、中油測井中油測井成立于 2002 年，是中國石油天然氣集團公司的下屬子公司，公司業務范圍包括測井技術研發、電纜測井、隨鉆測井、射孔取心作業、錄井、快速

49、評價、儀器制造等方面。中油測井在測井領域的業務包括測井技術研發、測井儀器制造、測井資料處理解釋和測井技術效勞等，其生產的測井儀器主要為EILOG 測井系統，目前主要在中油測井內部使用。中油測井的特點主要表達為以測井工程效勞為主。中油測井現有員工 5727 人，其中，碩士以上學歷120 人，大專以上學歷人員占60%；教授級高級工程師12 人，高級工程師550 人，中級職稱以上人員占38%。以上信息根據該公司網站公開資料整理而得2、勝利偉業勝利偉業的主要業務包括：能源勘探開發技術裝備研究制造、工程效勞、器材儀器設備銷售；油氣田及其它礦產開發；軟件開發、技術轉讓、技術咨詢、技術效勞、技術入股；機械加

50、工；車輛設備、儀器租賃等。其生產的測井儀器主要為SL-6000 測井系統。勝利偉業的特點主要表達為包含測井儀器生產業務在內的多樣化業務結構。勝利偉業現有員工550 多人。以上信息根據該公司網站公開資料整理而得3、環鼎科技環鼎科技成立于 1999 年9 月，前身為中國艦船研究院1991 年成立的華力石油設備開發中心。環鼎科技主要從事石油天然氣勘探開發中測井儀器的研制開發、生產和經營，其主要產品為520、530、HH-2530 測井系統，以數控測井系統為主。環鼎科技現有員工 504 人，其中高級工程師以上160 人，中級職稱人員150 人，初級職稱人員34 人，技術工人85 人，技術輔助人員75

51、人。以上信息根據該公司網站公開資料整理而得4、中電二十二所中電二十二所，即中國電波傳播研究所，是從事無線電波傳播的研究所，其研究成果直接應用于雷達、通信、導航、測控、遙感、航天、頻譜管理、播送電視、無線電干擾協調、石油測井等領域。中電二十二所的主要產品包括探地雷達、測高儀、石油測井儀器等，其生產的測井儀器主要為SDZ3000 測井系統。中電二十二所業務較為廣泛，測井業務占其總業務量的比例較小。中電二十二所在進口數控測井系統的根底上進行消化吸收，研制成了自身的測井系統，產品以數控測井系統為主。中電二十二所現有職工 1327 人，其中中國工程院院士1 人，研究員級高工38 人，高級工程師155 人

52、，工程師376 人，享受政府特殊津貼的專家36 人。以上信息根據該單位網站公開資料整理而得5、中海油服中海油服的主營業務包括物探勘察效勞、鉆井效勞、油田技術效勞及船舶效勞。中海油服于2002 年公開發行H 股并在香港聯合交易所主板上市，于2007 年發行A 股并在上海證券交易所上市。其生產的測井儀器主要為ELIS 測井系統，目前，其制造的測井儀器主要在其內部推廣使用。根據公司的市場調研，測井儀器銷售規模位于市場前列的測井儀器制造商包括中油測井、勝利偉業、環鼎科技、中電二十二所及吉艾科技等。除吉艾科技外，其余四家公司中油測井、勝利偉業、環鼎科技及中電二十二所2021 年的市場占有率合計約為55-

53、60%。與中油測井和勝利偉業相比，吉艾科技在研發機制、研發效率尤其是創新能力方面比競爭對手更加突出；與環鼎科技及中電二十二所相比，吉艾科技對多學科技術的綜合利用、對石油測井行業的理解及成像測井儀器研究制造方面具有優勢。相對于其他廠商的競爭優勢也成就了公司產品的技術水平和市場形象。公司在 GILEE 系列電纜成像測井系統生產過程中，運用了自主研發的硬件功能軟件化技術，采用超大規模集成電路芯片，并與公司自主開發的嵌入式軟件相結合，來實現原來由眾多硬件完成的功能。公司生產的測井系統具有下井儀器小型化、耐溫耐壓性能突出和維修方便快捷等鮮明特點，并具有更高的可靠性、準確性和一致性，性能和技術水平到達了國

54、際先進水平，在目前國內測井儀器市場的競爭中擁有明顯優勢。此外，由于核心技術完全是自主開發，公司新產品的開發和升級較為快捷。公司在2021 年推出耐高溫高壓性能好、技術含量更高的小井眼儀器；公司還將依靠硬件功能軟件化技術及現有的核心電路模塊為根底，高效的開發出過鉆頭測井系統。在目前石油測井行業的競爭轉向高端產品、注重創新能力、要求差異化的前提下，公司的上述優勢有助于在行業中迅速提升競爭力、擴大市場份額。五、本公司主營業務的具體情況一主要產品和效勞及其主要功能1、測井儀器公司的主要產品是 GILEE 系列成像測井系統。測井系統由下井儀器和地面系統組成，下井儀器由各種功能不同的單支下井儀器組成，利用

55、聲、光、電、核、磁等方法采集井下地球物理信息；地面系統主要由電源、采集箱、計算機及外設、以及采集及處理軟件等組成，是數據采集、記錄和處理的關鍵設備。公司生產的GILEE 系列成像測井系統組成如下列圖所示：公司生產的成像測井系統包括地面系統和下井儀器，具體如下：公司的產品系列具體包括：1下井儀器1下井儀器的系列公司的下井儀器包括兩個系列：常規下井儀器系列和小井眼下井儀器系列。a.常規下井儀器系列常規下井儀器是公司報告期內的主要產品。公司在消化吸收國際領先的測井技術和設備的根底上自主研發了GILEE 系列成像測井系統，于2021 年完成了常規下井儀器及地面采集控制系統的整裝測井系統并投放市場。常規

56、下井儀器產品在2021 年進入中石油下屬的渤海鉆探、大慶鉆探、川慶鉆探等公司，2021 年又進入了中石化下屬的江蘇、華東局、華北局、河南等油田的測井效勞單位。b.小井眼下井儀器系列公司在 2021 年推出了自主研發的小井眼下井儀器。小井眼下井儀器的儀器種類與常規下井儀器相同，但儀器外徑較小，在76mm 以下，可用于測量110mm 以下直徑的井眼，該系列儀器抗高溫高壓性能好，可靠性及穩定性更強，技術含量更高，用途更廣。該系列在2021 年共銷售了5 套，客戶包括渤海鉆探、長城鉆探、中石化下屬的江蘇油田分公司。公司主要產品已在國內各大油田使用，其質量和性能獲得了油田的認可，各測井服務單位希望和公司

57、建立長期合作，這將為公司的品牌樹立和推廣起到了積極作用。另外，公司主要產品已通過國內測井效勞單位的國際業務進入國外油田開展效勞，如長城鉆探使用公司的儀器在蘇丹等地區進行作業，渤海鉆探使用公司的儀器在印尼進行作業。公司正在方案未來將設備出口，開拓國際市場。2、測井工程效勞公司 2021 年4 月開始利用自產的測井儀器為油田提供測井工程效勞。公司已經建立了4 支測井工程效勞隊伍，配備了二十余名專業技術人員，并聘請了曾供職于斯倫貝謝、貝克休斯等國際測井市場領先企業的操作工程師，并與渤海鉆探測井分公司以合作的形式開展測井工程效勞業務，公司還方案獨立開發國內外油田測井工程效勞市場。公司目前擁有的4 支測

58、井隊伍已獲得2021 年的滿負荷測井作業安排。測井工程效勞的業務模式實質是把設備出售變為提供一攬子綜合的數據效勞，公司直接在油田現場作業并提供最終的測試數據和分析報告。測井工程效勞模式一方面延伸了公司的產業鏈，提高了收入規模和利潤規模；另一方面也縮短了新產品的試驗周期，使新產品能夠迅速投產，也為現有產品的改良與進一步完善提供了第一手的資料。該種業務模式符合市場未來的開展趨勢，為公司未來在油田效勞市場占據一定的市場份額做好了鋪墊。下列圖為公司的測井隊伍正在長慶油田提供測井工程效勞：測井工程效勞是公司未來重要的業務增長點。3、公司測井系統的功能及核心解讀公司測井系統的示意圖如下：測井儀器銷售是公司

59、主要的收入來源，銷售對象為測井效勞單位。由于目前中石油和中石化兩大石油公司擁有我國絕大局部陸地石油資源和測井效勞單位，因此國內的測井儀器需求主要來自于兩大石油公司，公司的銷售收入也集中于兩大石油公司的下屬測井效勞單位。本公司產品具有明顯競爭優勢公司通過自主研發掌握的核心技術已到達國際先進水平。2021 年推出成套測井儀器后，公司在保持現有技術領先優勢的同時，不斷推出新型產品，市場份額持續上升。根據中國石油和石油化工設備工業協會的統計數據以及公司測井儀器銷售金額測算，公司近三年市場份額增長迅速，從2021 年的3.4%增長到了2021 年的5.5%。公司產品優異的耐高溫高壓性能以及下井儀器小型化

60、等特點迅速地獲得市場的認可，產品知名度在行業內大幅提升。公司2021 年銷售了7.5 套測井儀器，隨著產品知名度的提升，公司預計未來還將保持良好的銷售增長趨勢。此外，中電二十二所的產品也包括石油測井儀器。2021 年中電二十二所曾向公司購置一套下井儀器，2021 年中電二十二所曾向公司購置少量單支下井儀器，并最終銷售給中石化江蘇油田分公司。中電二十二所非公司主要客戶，對公司產品銷售、業務拓展的影響很小。公司測井儀器生產所需的主要原材料有：抗壓外殼鈦鋼和沉淀硬化不銹鋼棒材等、保溫瓶不銹鋼、電子元器件、光電倍增管、NaI 晶體探頭、CsI 晶體探頭、電氣接插件、高溫導線等。上述原材料由國內外市場供