1、第一章  金融市場概論名詞解釋1.  貨幣市場1. 資本市場2. 保險市場3. 金融衍生工具4. 完美市場填空題1金融工具一般可分為          和          兩類。2金融市場的微觀經濟功能包括                 

2、;             和          。3金融市場的參與者，即參加金融市場交易和促成交易順利達成的組織和個人，包括          和          兩個基本組成部分。4金融工具最初又稱 &#

3、160;        ，指表示債券債務關系的憑證，是具有法律效力的契約。5影響金融工具流動性高低的要素主要有兩個：          和          。6金融工具通常存在著兩類風險：一類是          ，另一類是   

4、;       。7金融工具具有的一些重要的特性表現為                              和          。8貨幣市場通常被細分為 

5、0;        、          、          、          等。9金融工具的發行有兩種主要方式，一是          ，又稱 

6、60;        ；二是          ，又稱          。10金融市場按金融工具的屬性可分為          和          。單項選擇題1金融

7、市場被稱為國民經濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的（    ）。A分配功能    B財富功能    C流動性功能    D反映功能2金融市場的宏觀經濟功能不包括（    ）。A分配功能    B財富功能    C調節功能    D反映功能3金融市場的配置功能不表現在（    ）方面。A資源的配置   

8、                 B財富的再分配C信息的再分配                  D風險的再分配4金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項收益形式與其他幾項不同（    ）。A利息   

9、     B股息        C紅利        D資本利得5一般來說，（    ）不影響金融工具的安全性。A發行人的信用狀況              B金融工具的收益大小C發行人的經營狀況     &#

10、160;        D金融工具本身的設計6金融市場按（    ）劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。A交易范圍    B交易方式    C定價方式    D交易對象7（    ）是貨幣市場區別于其他市場的重要特征之一。A市場交易頻繁          

11、        B市場交易量大C市場交易靈活                  D市場交易對象固定8（    ）一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場所中集中開展，而是通過電信網絡形式完成。A貨幣市場    B資本市場    C外匯市場  &#

12、160; D保險市場多項選擇題1金融資產通常是指具有現實價格和未來估價，且具有特定權利歸屬關系的金融工具的總稱，簡言之，是指以價值形態而存在的資產，具體分為（    ）。A現金資產    B貨幣資產    C債券資產    D股權資產    E基金資產2在經濟體系中運做的市場基本類型有（    ）。A要素市場    B服務市場    C產品市場 &

13、#160;  D金融市場    E勞動力市場3金融市場的出現和存在必須解決好（    ）。A金融資產的創造和分配          B金融資產的流動性C金融資產的收益性              D金融資產交易的便利E金融資產的安全性4金融市場交易活動按其性質大致可以分為（   

14、 ）。A籌資活動    B投資活動    C套期保值活動    D套利活動    E監管活動5金融市場按交易與定價方式可以分為（    ）。A公開市場    B議價市場    C店頭市場    D第四市場    E貨幣市場6金融市場按交割方式分為（    ）。A現貨市場  

15、60; B期貨市場    C期權市場    D初級市場    E次級市場7金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯結在一起，這些因素主要是（    ）。A信貸        B金融結構     C完美而有效的市場D不完美與不對稱的市場        E投機與套利8（   

16、; ）都是不需要經紀人的市場。A公開市場    B議價市場    C店頭市場    D第四市場    E次級市場判斷題1金融市場媒體（不管是中介機構還是經紀人）參與金融市場活動時，并非真正意義上的貨幣資金供給者或需求者。（    ）2金融工具交易或買賣過程中所產生的運行機制，是金融市場的深刻內涵和自然發展，其中最核心的是供求機制。（    ）3金融市場被稱為國民經濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的調節功能。（

17、    ）4金融中介性媒體不僅包括存款性金融機構、非存款性金融機構以及作為金融市場監管者的中央銀行，而且包括金融市場經紀人。（    ）5資本市場是指以期限在1年以內的金融工具為交易對象的短期金融市場。（    ）6金融市場按交易方式分為現貨市場、期貨市場和期權市場。（    ）7議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經紀人的市場。（    ）8狹義的外匯市場指的是銀行間的外匯交易，包括同一市場各銀行間的交易、中央銀行與外匯銀行間的交易以及各國中

18、央銀行之間的外匯交易活動。（    ）簡答題1什么是金融市場？其具體含義是什么？2金融市場與要素市場和產品市場有什么差異？3金融市場有哪幾方面的功能？4當今金融市場有哪幾方面的發展趨勢？論述題1簡述金融工具的特征及其相互關系。2簡述金融市場的類型。 第二章  金融市場的參與者名詞解釋1機構投資者2貨幣經紀人3證券經紀人4證券承銷人5外匯經紀人填空題1主要的金融市場主體為          、     

19、60;    、          、         、         。2主要的金融市場媒體為          、       &#

20、160;  。3企業在金融市場籌資主要出于兩個目的：一是          ，二是          。4商業銀行與專業銀行及非銀行金融機構的根本區別是，它          ，具有          的職能。5貨幣經紀人具體包括

21、          、          和          。6外匯經紀人存在的根本原因在于          。7其他金融市場中介機構可分為兩類：一類是       

22、;   ；另一類是          。他們都在金融市場交易中發揮重要作用。單項選擇題1（    ）是金融市場上最重要的主體。A政府        B家庭        C企業        D機構投資者2家庭在金融市場中的主要活動領域是（ 

23、;   ）。A貨幣市場    B資本市場    C外匯市場    D黃金市場3（    ）成為經濟中最主要的非銀行金融機構。A投資銀行    B保險公司    C投資信托公司    D養老金基金4在各類保險公司中，（    ）的規模最為龐大。A人壽保險公司       

24、           B財產與災害保險公司C再保險公司                    D政策性保險公司5商業銀行在下列哪個金融市場中的作用和影響力最大？（    ）A貨幣市場    B資本市場    C外匯市場&

25、#160;   D黃金市場6商業銀行在投資過程當中，多將（    ）放在首位。A期限性      B盈利性      C流動性      D安全性7（    ）是證券市場上數量最多、最為活躍的經紀人。A傭金經紀人  B居間經紀人  C專家經紀人  D證券自營商8如果保險公司按專業保障范圍分類，（    ）與其

26、他幾項不同。A財產保險    B責任保險    C保證保險    D人身保險9（    ）不屬于較純粹的中介機構。A信用合作社                    B會計師事物所C投資顧問咨詢公司       

27、0;      D證券評級機構多項選擇題1家庭部門在金融市場上的投資動機主要有（    ）。A獲取相對穩定的投資收益        B實現資本增值C保持資產的流動性              D實現投資品種多元化E參與企業的管理與決策2同家庭部門相比，機構投資者具有以下特點（    ）。A

28、投資管理專業化                B投資結構組合化C投資金額不定化                D投資行為規范化E投資管理自由化3一般來說，在金融市場上，主要的機構投資者為（    ）。A商業銀行    B中央銀行 

29、   C投資信托公司  D養老金基金   E保險公司4我國A股市場為外國投資者開放的公開、合法、合規的渠道有（    ）。A合格境外投資機構者            B外國戰略投資者的參與C在國內設立全資子公司          D股改后對投資的定向增發E全流通背景下的跨國并購和涉外并購5在發達國家，商業銀行在金融市場

30、上的活動范圍包括（    ）。A參與票據市場                  B參與同業拆借市場C參與證券市場                  D參與外匯市場E參與金融衍生品市場6金融市場中最主要的經紀人有（ 

31、60;  ）。A貨幣經紀人  B證券經紀人  C證券承銷人  D黃金經紀人  E外匯經紀人7在證券交易中，經紀人同客戶之間形成下列哪些關系？（    ）A委托代理關系                B債權債務關系C管理關系            &#

32、160;         D買賣關系E信任關系8證券公司具有以下職能（    ）。A充當市場中介人                B充當證券市場資金供給者C充當證券市場重要的投資人      D提高證券市場運行效率E管理金融工具交易價格9證券公司的業務內容十分廣泛，其主要業務可分為（

33、60;   ）。A承銷業務                      B代理買賣業務C自營買賣業務                  D委托投資業務E投資咨詢業務10保險公司的基本職能是（ 

34、   ）。A融資職能                      B分擔危險職能C補償損失職能                  D防災防損職能E分配職能判斷題1在世界上任何國家和地區，企業都毫無例外地

35、是經濟活動的中心，同時也是金融市場運行的基礎，是金融市場上最重要的主體。（    ）2政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。（    ）3公債市場是金融市場中最早形成的市場，公債交易具有悠久歷史。證券交易所最初交易的金融工具就是政府債務。（    ）4政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監管者和調節者，因而在金融市場上的身份是雙重的。（    ）5機構投資者和家庭部門一樣，是主要的投資供給者，兩部門在資

36、本市場的地位是互為促進的。（    ）6人壽保險公司兼有儲蓄銀行的性質，它是一種特殊形式的儲蓄機構。（    ）7人壽保險公司在資金運用中，愿意持有比例更大的流動性金融工具。（    ）8商業銀行與專業銀行及非銀行金融機構的根本區別，是它接受活期存款，具有創造存款貨幣的職能。（    ）9傭金經紀人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經紀人，這類經紀人在美國最為流行。（    ）10從業務分類的角度看，證券公司

37、、投資銀行、商人銀行所從事的業務類型大同小異，其所以名稱各異，源于各自早期業務活動的重點以及歷史習慣的不同。（    ）11在證券公司設立的條件上，日本對證券公司一直采取登記制。（    ）簡答題1 外國投資者進入一國金融市場會對其產生哪些作用？2 貨幣經紀人的定義與種類是什么？3 證券經紀人的類型有哪些？論述題簡述證券公司的職能。 第三章  金融市場的交易工具名詞解釋1貨幣頭寸2票據3匯票4本票5支票6債券7公司債券8貼現債券9股票10優先股11基金證券填空題1貨幣頭寸之所以被作為金融市場交易工具，是由金融管理當

38、局實行          制度引起的。2決定拆借利率最重要的因素，是當時貨幣市場的          。3匯票按期限的長短，可分為          和          。4在票據的各種特征中，最重要的是   

39、;       、          和          。5按照信用關系的不同，票據可分為          、          和   

40、60;      。6按債券發行的主體不同，分為          、          和          。7作為外匯的外幣支付憑證必須具備三個要素：          ； 

41、         ；          。8所謂匯率，又稱匯價，即                   ，其實質是          。9保險單簡稱保單，是&#

42、160;         之間簽訂的一種正式          。10按基本特性的不同，金融衍生品可分為          、          、         &#

43、160;和          。單項選擇題1貨幣頭寸之所以被作為金融市場交易工具，是由金融管理當局實行（）制度引起的。A法定存款準備金                B再貼現C公開市場操作              &#

44、160;   D道義勸告2（    ）是貨幣市場最敏感的“晴雨表”。A官方利率    B市場利率    C拆借利率    D再貼現率3一般來說，（    ）的出票人就是付款人。A商業匯票    B銀行匯票    C本票        D支票4在承兌之前，匯票的主債務人是（  &#

45、160; ）。A出票人      B付款人      C收款人      D保證人5（    ）只有兩方當事人。A商業匯票    B銀行匯票    C本票        D支票6（    ）的發行，必須先以出票人同付款人之間的資金關系為前提。A商業匯票

46、0;   B銀行匯票    C本票        D支票7（    ）是指那些規模龐大、經營良好、收益豐厚的大公司發行的股票。A資產股      B藍籌股      C成長股      D收入股8下列哪種有價證券的風險性最高？（    ）A普通股  

47、    B優先股      C企業債券    D基金證券9基金證券體現當事人之間的（    ）。A產權關系    B債權關系    C信托關系    D保證關系10下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質是一種權利？（    ）A金融期貨    B金融期權    C金融互換 

48、;   D金融遠期多項選擇題1票據具有如下特征（    ）。A有因債權證券                  B設權證券C要式證券                     

49、0;D返還證券E流通證券2按照票據發票人或付款人的不同，票據可分為（    ）。A匯票        B本票        C支票        D商業票據    E銀行票據3承兌是（    ）特有的票據行為，目的在于確定付款人的責任。A商業匯票    B銀行匯票

50、60;   C商業本票    D銀行本票    E支票4債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含（    ）基本要素。A債券面值    B債券價格    C債券利率    D債券償還期限 E債券信用等級5債券按籌集資金的方法可分為（    ）。A政府債券    B公司債券    C金融債券

51、60;   D公募債券    E私募債券6債券一般有（    ）基本特點。A體現債權關系                  B期限固定C不能流通轉讓                 

52、; D有市場價格E安全性較高7債券按利息支付方式可分為（    ）。A信用債券    B擔保債券    C定息債券    D貼現債券    E可轉換債券8股票一般具有（    ）等特點。A無償還期限                  

53、60; B代表股東權利C風險性較強                    D流動性差E虛擬資產9優先股同普通股相比，其優先權體現在（    ）。A公司盈余優先分配權            B優先認購新股權C剩余財產悠閑請求權    

54、;        D新股優先轉讓權E企業經營管理優先參與權10股票同債券相比，存在如下區別（    ）。A性質不同                      B發行者范圍不同C期限性不同        

55、0;           D風險和收益不同E責任和權利不同11基金證券同股票、債券相比，存在如下區別（    ）。A投資地位不同                  B風險程度不同C收益情況不同         

56、         D投資方式不同E投資回收方式不同12下列哪些金融衍生品本質上給予持有人的是執行合約的義務（    ）。A遠期利率    B股指期權    C利率期貨    D貨幣互換    E利率互換13影響匯率變動的因素主要有（    ）。A國民經濟發展情況      

57、60;       B國際收支情況C通貨狀況                      D外匯投機及人們心理預期的影響E各國匯率政策的影響判斷題1貨幣頭寸的價格即拆借利率，一般由兩種情況決定：一是由雙方當事人議定；二是借助于貨幣經紀人，通過公開競價確定。（    ）2貨幣市場的拆借利率一般高于中央銀

58、行的再貼現率。（    ）3按照票據發票人或付款人的不同，票據可分為即期票據和定期票據。（    ）4匯票的出票人對付款人來說是債權人，而對收款人來說則是債務人。（    ）5銀行匯票由銀行承兌，商業銀行不能由銀行承兌。（    ）6在我國，銀行匯票和商業匯票可以是記名匯票也可以是不記名匯票。（    ）7匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據。（    ）8任何金融產品的收益性與流動性都是成反比例變動，即收益

59、性越強，流動性越差。（    ）9股份公司可發行多種股票，其中最基本的和最先發行的股票即為普通股股票。（    ）10成長股是指一些前景看好的中小型公司發行的股票。（    ）11股票、債券和證券投資基金都是一種直接的證券投資方式。（    ）12在一般情況下，國民經濟情況的好壞是影響匯率的最根本因素。（    ）13在對公司增資擴股方面，優先股股東享有優先認股權和新股轉讓權。（    ）14從本質上看，遠期類合約給

60、予持有人的是執行合約的義務，金融遠期、金融期貨和金融互換都屬遠期類合約。（    ）簡答題1 票據的性質與特征是什么？2 債券的性質與特點是什么？3 外匯在世界經濟中發揮哪些重要作用？論述題1 試述本票、匯票、支票之間的異同。2 簡述股票與債券的區別與聯系。3 簡述基金證券與股票、債券的區別與聯系。   第四章  貨幣市場名詞解釋1同業拆借市場2回購協議3商業票據4大額可轉讓定期存單5共同基金填空題1同業拆借市場的主要參與者首推        

61、 。2在回購協議中，減少信用風險的方法有如下兩種：（1）          ，（2）          。3同發行商業票據有關的非利息成本有：（1）          ，（2）          ，（3）  &

62、#160;       。4回購協議中證券的交付一般采用          的方式，特別是在期限較短的回購協議中。5對投資者來說，大額可轉讓定期存單的風險有兩種：一種是          ，另一種是          。6從本質上說，回購協議是一種  

63、;        。7銀行承兌匯票的違約風險較小，但有          。8衡量貨幣市場基金表現好壞的標準是其          。單項選擇題1同業拆借市場的最重要參與者是（    ）。A中央銀行    B商業銀行    C證券公司  &

64、#160; D保險公司2回購協議中所交易的證券主要是（    ）。A銀行債券    B企業債券    C政府債券    D金融債券3銀行承兌匯票面對的最主要的風險是（    ）。A信用風險    B利率風險    C操作風險    D違約風險4最早開發大額可轉讓定期存單的銀行是（    ）。A美洲銀行  &#

65、160; B花旗銀行    C匯豐銀行    D摩根銀行5下列存單中，利率較高的是（    ）。A國內存單                      B歐洲美元存單C楊基存單          

66、60;           D儲蓄機構存單6（    ）是外國銀行在美國的分支機構發行的一種可轉讓的定期存單。A國內存單                      B歐洲美元存單C楊基存單      

67、                D儲蓄機構存單7一般來說，短期政府債券是以（    ）進行出售。A溢價方式    B平價方式    C貼現方式    D不確定方式8衡量貨幣市場基金表現好壞的標準是（    ）。A基金投資收益率      &

68、#160;         B基金凈資產值C基金價格                      D基金組合多項選擇題1在國際貨幣市場上，比較典型的，有代表性的同業拆借利率有（    ）。A倫敦銀行同業拆放利率（LIBOR） B東京銀行同業拆借利率C新加坡銀行同業拆借利率 

69、;       D中國香港銀行同業拆借利率E巴林銀行同業拆借率2回購利率的決定因素有（    ）。A用于回購的證券的質地          B回購期限的長短C交割的條件                    D貨幣市場其他子市場的

70、利率水平E回購雙方的供求狀況3與歐洲商業票據相比，美國商業票據的特點體現在（    ）。A票據期限短                    B無須擁有未使用過的銀行信用額度C一般是直接發行                D票據的交

71、易商在市場上具有壟斷地位E票據缺少流動性4同傳統的定期存款相比，大額可轉讓定期存單具有以下幾點不同（    ）。A存單不記名                    B存單金額大C存單浮動利率                

72、;  D存單可提前支取E存單可以流通轉讓5一般來說，存單的收益取決于下列因素（    ）。A發行銀行的信用評級            B存單的期限C存單的發行規模                D存單的供求量E存單的利率6同其他貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征是（  

73、  ）。A違約風險小  B流動性強    C面額較大    D收入免稅    E流動性弱7在美國，商業票據的投資者包括（    ）。A中央銀行    B證券公司    C非金融性企業  D政府部門    E個人判斷題1一般來說，銀行可用于貸款和投資的資金數額可以大于負債額減法定存款準備金余額。（    ）2從本質上說，回購協議是

74、一種抵押貸款，其抵押品為證券。（    ）3回購協議中證券的交付一般采用實物交付的方式。（    ）4美國的商業票據屬本票性質，英國的商業票據則屬匯票性質。（    ）5與銀行承兌匯票相比，商業票據在二級市場的流動性較差。（    ）6在銀行承兌匯票中，出票人是第一責任人。（    ）7美國銀行法規定出售合格的銀行承兌匯票所取得的資金不要求繳納準備金。（    ）8債券等價收益率低于真實年收益率，但高于銀行貼現收益率

75、。（    ）9貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（    ）10貨幣市場共同基金以投資貨幣市場上高等級的證券為主，它允許持有其份額的投資者以支票形式兌現。（    ）11衡量貨幣市場基金表現好壞的標準是其凈資產值的變動。（    ）簡答題1 回購利率的決定因素有哪些？2 大額可轉讓定期存單的特點是什么？3 什么是貨幣市場共同基金及其主要特征？論述題1 簡述商業銀行承兌匯票的價值。2 簡述政府短期債券的市場特征。 第五章 

76、 債券市場名詞解釋1債券的現貨交易2債券的期貨交易3債券的回購協議交易4利率的期限結構5利率預期假說6利率市場分割假說7偏好停留假說填空題1債券的發行按其發行方式和認購對象，可分為          與          。2承銷商承銷債券的方式主要有三種，即          、    

77、      及          。3債券的實際收益率水平則主要決定于          、          和          。4按其價格與票面金額的關系，債券的發行價格大致有三種：

78、          、          和          。5從各國情況來看，債券二級市場主要有兩種形式或兩種類型：一種是          ，另一種是      

79、    。6經紀人在交易所進行交易時，要遵循          和          的原則，以體現公開、公正、公平競爭的原則。7債券在二級市場上的交易，主要有三種形式，即         、          和

80、60;         。8債券期限相同，而其利率互異的關系，稱為利率的風險結構，這可以由          、          和          等來說明。9       

81、   假說不能很好地解釋收益率曲線通常向上傾斜的事實。10按照風險影響的范圍劃分，可以將債券投資風險劃分為          和          。單項選擇題1目前，在國際市場上較多采用的債券全額包銷方式為（    ）。A協議包銷    B俱樂部包銷  C銀團包銷    D委托包銷2信譽高的發行人

82、或十分搶手或走俏的債券，一般采用（    ）發行方式。A債券代銷                      B債券余額包銷C債券助銷                   

83、   D債券全額包銷3債券的償還期不是由下列哪個條件決定的（    ）。A發行人的資金需求性質          B市場利率的變化趨勢C流通市場發達與否              D債券市場的供給情況4在一般情況下，（    ），因此，正斜率收益曲線又稱為正常收益曲線。A長期利率低于短期利率

84、0;         B長期利率高于短期利率C長期利率等于短期利率          D長期利率與短期利率不相關5決定債券內在價值（現值）的主要變量不包括（    ）。A債券的期值                  &#

85、160; B債券的待償期C市場收益率                    D債券的面值6利率預期假說與市場分割假說的根本分歧在（    ）。A市場是否完全競爭的B投資者是否是理性的C期限不同的證券是否可以完全替代D參與者是否具有完全相同的預期7債券投資者投資風險中的非系統性風險是（    ）。A利率風險    B購買

86、力風險  C信用風險    D稅收風險8下列對債券定價定理的表述中，哪一項是錯誤的（    ）。A債券的價格與債券的收益率成反比例關系B當債券的收益率不變，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成反比關系C隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少D息票率越高，債券價格的波動幅度越小9債券的到期收益率：（        ）A當債券市價低于面值時低于息票率，當債券市價高于面值時高于息票率。B等于使債券現金流等于債券市價的貼現率。C

87、息票率加上每年平均資本利得率。D基于如下假定：所有現金流都按息票率再投資。10某債券的年比例到期收益率（APR）為12%，但它每季度支付一次利息，請問該債券的實際年收益率等于多少？（      ）A11.45%。B12.00%。C12.55%。D37.35%。11下列有關利率期限結構的說法哪個是對的：（      ）預期假說認為，如果預期將來短期利率高于目前的短期利率，收益率曲線就是平的。預期假說認為，長期利率等于預期短期利率。C偏好停留假說認為，在其他條件相同的情況下，期限越長，收益率越低。D

88、市場分割假說認為，不同的借款人和貸款人對收益率曲線的不同區段有不同的偏好。126個月國庫券即期利率為4%，1年期國庫券即期利率為5%，則從6個月到1年的遠期利率應為：（     ）A3.0%  B4.5%   C5.5%   D6.0% 多項選擇題1確定債券的發行利率，主要依據以下（    ）因素。A債券的期限             &

89、#160;      B債券的信用等級C有無可靠的抵押或擔保          D市場利率水平及變動趨勢E債券利息的支付方式2債券的實際收益率水平主要決定于（    ）。A債券償還期限                  B債券票面利率C債券的發行價格 

90、;               D債券的發行方式E市場利率3在證券交易所內的交易中，準備階段所要經歷的環節有（    ）。A聯系證券經紀人                B傳遞指令C開戶        

91、;  D委托          E支付傭金4在證券交易所內的交易中，成交階段所要經歷的環節有（    ）。A傳遞指令    B買賣成交    C確定公布    D支付傭金    E債券交割5自營買賣與代理買賣方式相比，缺少的環節有（    ）。A開戶      

92、;  B委托        C傳遞指令    D支付傭金    E債券交割6影響債券轉讓價格的主要因素有（    ）。A法定利率                      B經濟發展情況C物價水平  

93、                    D中央銀行的公開市場操作E匯率7影響利率的風險結構的主要因素有（    ）。A違約風險    B流動性風險  C發行規模    D稅收因素    E匯率風險8債券投資者的投資風險主要由下列風險形式構成（   

94、）。A利率風險    B購買力風險  C信用風險    D稅收風險    E政策風險9能夠規避債券投資風險的投資策略包括（    ）。A投資規模大型化                B投資種類分散化C投資期限短期化         

95、;       D投資期限梯形化E投資品種相對集中判斷題1一般而言，債券私募發行多采用直接發行方式，而公募發行則多采用間接發行方式。（    ）2債券的發行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（    ）3一般來講，單利計息的債券，其票面利率應高于復利計息和貼現計息債券的票面利率。（    ）4債券的發行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（    ）5債券的價格與債券的收益率之間有著極為密切的關系，當債券價

96、格下跌時，收益率也同時下降。（    ）6單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別，也不能反映債券折價或溢價出售而產生的損益。（    ）7利率預期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經驗事實。（    ）8對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比例關系。（    ）9當債券的收益率不變，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關系。（    ）。10為了規避債券投資風險，應該使得投資期限長期

97、化。（    ）簡答題1 債券的發行利率的影響因素有哪些？2 利率偏好停留假說的基本命題和前提假設是什么？3 利率預期假說的基本命題和前提假設是什么？4 利率市場分割假說的基本命題和前提假設是什么？論述題1 簡述影響債券轉讓價格的主要因素。2 簡述債券定價原理。 計算題：1下面哪種債券的實際年利率較高？（1）面值100元的3個月短期國債，目前市價為97.645元。（2）按面值出售、息票率為每半年5%。2某國債的年息票率為10%，每半年支付一次利息，目前剛好按面值銷售。 如果該債券的利息一年支付一次，為了使該債券仍按面值銷售，其息票率應提高到多少？3A公司

98、的5年期債券的面值為1000元，年息票率為7%，每半年支付一次，目前市價為960元，請問該債券的到期收益率等于多少？4有3種債券的違約風險相同，都在10后到期。第一種債券是零息票債券，到期支付1000元。第二種債券息票率為8%，每年支付80元利息一次。第三種債券的息票率為10%，每年支付100元利息一次。假設這3種債券的年到期收益率都是8%，請問，它們目前的價格應分別等于多少？520年期的債券面值為1000元，年息票率為8%，每半年支付一次利息，其市價為950元。請問該債券的債券等價收益率和實際年到期收益率分別等于多少？6請完成下列有關面值為1000元的零息票債券的表格： 價格（元）

99、期限（年）債券等價到期收益率40020 50020 50010  1010% 108%400 8% 71年期零息票債券的到期收益率為7%，2年期零息票債券的到期收益率為8%，財政部計劃發行2年期的附息票債券，息票率為9%，每年支付一次。債券面值為100元。（1）該債券的售價將是多少？（2）該債券的到期收益率將是多少？（3）如果預期假說正確的話，市場對1年后該債券價格的預期是多少？81年期面值為100元的零息票債券目前的市價為94.34元，2年期零息票債券目前的市價為84.99元。你正考慮購買2年期、面值為100元、息票率為1

100、2%（每年支付一次利息）的債券。（1）2年期零息票債券和2年期附息票債券的到期收益率分別等于多少？（2）第2年的遠期利率等于多少？（3）如果預期理論成立的話，第1年末2年期附息票債券的預期價格等于多少？   第六章  股票市場名詞解釋1股票2股票一級市場3股票公開發行4股票非公開發行5股票承銷中介機構6股票二級市場7股票價格指數8收入資本化法9市場風險10非市場風險11企業風險填空題1如果按照發行與認購的方式及對象，股票發行可劃分為          和 

101、         。2如果按是否有中介機構（證券承銷商）協助，股票發行也可以劃分為          和          。3股份公司以內部配股的方式發行股票時，應采用          形式。4股票間接發行的方式，與債券的間接發行方式一樣，也分為

102、          、         和          三種方式。5就總體上劃分，股票的發行價格有          、          、&

103、#160;         和          四種方式。6股票流通市場的組織方式可以分為兩種：          和          。7         

104、0;是股票場外交易最主要和最典型的形式。8根據對股息增長率的不同假定，股息貼現規模可以分成          、          、          和          等形式。9股票行市的形式主要取決于兩個因素：一個是 &

105、#160;        ，另一個是          。10股票市場中的外部客觀因素所帶來的風險有          、          、          、&#

106、160;         。11風險的防范方法有          、          、          、          、  

107、        。單項選擇題1充當股票承銷機構的主要是（    ）。A中央銀行    B商業銀行    C投資銀行    D財務公司2按（    ）的方式不同，股票流通市場分為議價買賣和競價買賣。A達成交易              

108、60;       B買賣雙方決定價格C價格期限                      D交易者需求3股票的買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為（    ）。A場內交易市場           &#

109、160;      B柜臺市場C第三市場                      D第四市場4我國上海證券交易所目前采用的股票價格指數的計算方法是（    ）。A算術平均法  B加權平均法  C除數修正法  D基數修正法5從股票的本質上講，形成股票價格的基礎是（

110、60;   ）。A所有者權益  B供求關系    C市場利率    D股息收益6下列哪項不是戈登模型的假定條件（    ）A股息的支付在時間上是永久性的B股息的增長速度是一個常數C模型中的貼現率大于股息增長率D模型中的貼現率小于股息增長率7（    ）對股價變動影響最大，也最直接。A利率        B匯率      

111、;  C股息、紅利  D物價8下列哪項不是市場風險的特征（    ）。A由共同因素引起                B影響所有股票的收益C可以通過分散投資來化解        D與股票投資收益相關多項選擇題1股份公司發行股票時，是采取直接發行方式，還是間接發行方式，主要取決于（    ）。A發行公

112、司的知名度              B信用等級C發行股票的數額                D承銷成本E當前的市場條件2場內交易的直接參與者包括（    ）。A股票出售者         

113、0;          B股票購入者C股票經紀人                    D專業經紀人E證券商3第四市場這種交易形式的優點在于（    ）。A信息靈敏，成交迅速         

114、0;  B交易成本低C可以保守交易秘密              D不沖擊股票行市E交易數額小4世界上著名的股票價格指數有（    ）。A道·瓊斯指數                  B標準普爾指數C英國的金融時報指數  

115、60;     D日經指數E香港恒生指數5影響股票價格的宏觀經濟因素主要包括（    ）。A經濟增長    B利率        C股息、紅利  D物價        E匯率6從風險產生的根源來看，股票投資風險可以區分為（    ）。A企業風險