1、產(chǎn)業(yè)研究智庫-經(jīng)濟資訊平臺一、光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析圖表光伏發(fā)電用逆變器產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)上游原材料供應(yīng)企業(yè)逆變器供應(yīng)商下游需求領(lǐng)域光伏逆變器企業(yè)需外購的產(chǎn)國外品牌代理商；光伏電站、陽光屋頂、農(nóng)村電品包括：各種電子元器件、國內(nèi)生產(chǎn)商如合肥陽光、氣化項目、通信、照明和工業(yè)結(jié)構(gòu)件、電氣元器件、電線科諾偉業(yè)等領(lǐng)域、示范工程等電纜等II資料來源：產(chǎn)研智庫、上游原材料逆變器企業(yè)主要外購產(chǎn)品包括各種電子元器件、結(jié)構(gòu)件、電氣元器件、電線電纜等。逆變器的主功率元件的選擇至關(guān)重要，使用較多的功率元件有達林頓功率晶體管（BJT）,功率場效應(yīng)管（M0SFET）,絕緣柵晶體管（IGBT）和可關(guān)斷晶閘管（GT0）等,在小容量

2、低壓系統(tǒng)中使用較多的器件為MOSFET，在大容量系統(tǒng)中一般均采用IGBT模塊,而在高壓特大容量（1000KVA以上）系統(tǒng)中，一般均采用IGCT、GTO等作為功率元件。圖表光伏發(fā)電用逆變器主要原料分類細分種類電子兀器件電阻、電容、集成電路、IGBT、印刷電路板及制成品等結(jié)構(gòu)件等機柜、機箱、金屬和非金屬結(jié)構(gòu)件、金屬和非金屬件模具電氣兀器件斷路器及其相關(guān)輔件、變壓器、電感、散熱器等電線類電線、電纜資料來源：產(chǎn)研智庫、下游需求領(lǐng)域圖表光伏發(fā)電逆變器國內(nèi)主要應(yīng)用領(lǐng)域類別應(yīng)用領(lǐng)域光伏并網(wǎng)逆變器西部荒漠大型光伏并網(wǎng)發(fā)電站國家金太陽工程光伏建筑BIPV發(fā)電系統(tǒng)政府綠色、環(huán)保示范項目家庭屋頂小型發(fā)電站，自發(fā)自用

3、忿產(chǎn)業(yè)BI霽智庫tkarianagliiaaarhfililBiHJE!MliiaAi小型分布式發(fā)電系統(tǒng)光伏離網(wǎng)逆變器獨立太陽能光伏電站風(fēng)光油畜互補發(fā)電系統(tǒng)戶用太陽能電源系統(tǒng)通信基站無人值寸邊防、島嶼、海島等微網(wǎng)發(fā)電系統(tǒng)政府的形象工程、景觀照明、路燈工程高速公路、無人區(qū)域的照明、攝像、通訊電話油田采油設(shè)備的供電資料來源：產(chǎn)研智庫三、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)傳導(dǎo)機制光伏逆變器上游為電力電子元器件、微電子芯片、集成電路、電力電容器、電抗器、變壓器、機柜、機箱殼體制造等行業(yè)。該行業(yè)與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性較低，上游行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在本行業(yè)采購成本。逆變器行業(yè)與下游行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，下游行業(yè)對本行業(yè)的發(fā)展具有較大的

4、牽引和驅(qū)動作用，國家光伏項目建設(shè)與投資是決定本行業(yè)未來需求的重要部分，其需求變化直接決定了本行業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r。二、國外光伏逆變器市場格局光伏逆變器的主要廠商分布在光伏安裝的主要區(qū)域，包括德國、中國、美國等地。2015年，全球逆變器的主要產(chǎn)能集中在德國、中國、美國，其中SMA、陽光電源、華為占據(jù)前三位。國外廠商逆變器項目經(jīng)驗豐富，產(chǎn)品質(zhì)量高，成本也相對較高。國內(nèi)自主研發(fā)的光伏逆變器，成本較低、售后服務(wù)效率更高。從地域來看，預(yù)計未來新增光伏逆變器需求將主要來自美國、日本和中國等新興市場國家。2015年全球逆變器市場格局在領(lǐng)先廠商之間日趨鞏固。全球逆變器需求在2015年上漲了33%，排名前10的光

5、伏逆變器廠商市場份額提高到了75%，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高，全球光伏逆變器出貨量達2010年以來的最高值。德國SMA繼續(xù)保持其2015年全球最大光伏逆變器供應(yīng)商的地位，但在出貨量上繼續(xù)損失市場份額。雖然SMA仍然在光伏逆變器收入上處于全球領(lǐng)導(dǎo)者地位，但其從逆變器出貨排行榜流失的全球需求已轉(zhuǎn)向中國。2015年出貨量前十名廠商中有四個是中國企業(yè)，其中華為出貨量領(lǐng)先oSMA業(yè)績提升的主要得益于美國和其他快速增長的公用事業(yè)規(guī)模市場，該公司還更新了其逆變器產(chǎn)品組合，表示其在住宅、商業(yè)和公用事業(yè)規(guī)模市場都有競爭力產(chǎn)品推出。圖表2015全球10大光伏逆變器廠商出貨量排名排名光伏逆變器廠商1Huawei2Sung

6、row3SMA4ABB5Sineng6TMEIC7TBEA8SchneiderElectric9PowerElectronics10SolarEdge數(shù)據(jù)來源：GTMResearch三、中國光伏逆變器行業(yè)現(xiàn)狀在2013-2014年兩年間中國光伏產(chǎn)業(yè)交出的成績單還算令人滿意。中國光伏產(chǎn)業(yè)過去兩年不僅逐步走出財務(wù)困境，在產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)創(chuàng)新以及行業(yè)戰(zhàn)略等方面都已經(jīng)有了很大的改觀。從國內(nèi)市場來看2008-20I3年光伏逆變器市場規(guī)模均保持快速增長，盡管光伏逆變器產(chǎn)品價格持續(xù)下滑，但是國內(nèi)裝機持續(xù)增長，2015年新增裝機量甚至遠超過規(guī)劃達到15.18GW，光伏裝機的超預(yù)期增長也帶動了國內(nèi)光伏逆變器市場，

7、2013年光伏逆變器市場容量首次突破50億元，達到56.5億元，而2014年市場容量持平達56.8億元。圖表2010-2014年中國光伏逆變器市場規(guī)模及增長情況市場規(guī)模【單位：憶元增長率數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫2015年，光伏逆變器下游電站的快速發(fā)展帶動國內(nèi)光伏逆變器出貨量量的增長，國內(nèi)逆變器龍頭企業(yè)陽光電源2015年逆變器生產(chǎn)量達8298MW，較2014年的4554MW同比上念產(chǎn)業(yè)Bt霽智It升82.22%；銷售量達8134MW，比2014提升102.72%。在多項政策利好的情況下，2015年我國光伏逆變器市場容量有較大提升。圖表2014-2015年國內(nèi)光伏逆變器上市企業(yè)出貨量情況公司產(chǎn)晶草也生赳

8、201420U冋比201J2015同ht陽光電源4,554S:2986222%4,0128,13410272%MW7611:18355.49%8929617.66%易事持86242-37.15%792627-20.87%科華恒盛臺傳）19,72427,8044097%19,85124,6B624.36%數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫目前，鑒衡認證發(fā)布的第一批光伏并網(wǎng)逆變器“領(lǐng)跑者”名錄包含7家企業(yè)的15個型號逆變器。而首批通過中國質(zhì)量認證中心“領(lǐng)跑者”認證的光伏逆變器企業(yè)有21家。除去交集，共25家逆變器企業(yè)產(chǎn)品加身“領(lǐng)跑者”標簽，這還僅僅是首批。以此推演，原本寄希望“領(lǐng)跑”技術(shù)獨享市場份額的龍頭企業(yè)恐將

9、失望而歸，競爭仍舊慘烈。四、中國光伏逆變器市場競爭格局2011-2015年，伴隨著國內(nèi)市場需求放量，行業(yè)站到了風(fēng)口進入快速發(fā)展期，加上其相對低的技術(shù)準入門檻，期間吸引了數(shù)量較多的新進入者，典型的是有著技術(shù)同源性的電力電子電源領(lǐng)域的廠家（包括UPS和變頻器廠家，科士達、科華恒盛、易事特、匯川技術(shù)等）。隨著行業(yè)需求擴容，主要逆變器廠家的生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大并做大單機光伏逆變器的容量，但由于競爭態(tài)勢激烈，價格競爭成為主要的市場策略，期間逆變器銷售價格不斷跳水，從2011年的1元/瓦到2015年底進入2毛/瓦的時代，行業(yè)進入微利階段。光伏逆變器行業(yè)出現(xiàn)價格廝殺主要由于廠家數(shù)量眾多供給偏過剩、產(chǎn)品特征同質(zhì)化

10、嚴重、以及光伏電站業(yè)主相對注重資本性支出，不注重運營成本和長期的收益。國內(nèi)生產(chǎn)逆變器的廠商眾多，但專門從事光伏發(fā)電系統(tǒng)逆變器的生產(chǎn)廠商并不多，不少廠商以原來的車載逆變器、通訊逆變器、電力逆變器、UPS等電源技術(shù)為基礎(chǔ)，開始從事光伏逆變器的生產(chǎn)和研發(fā)，由于不少國內(nèi)企業(yè)在逆變器行業(yè)擁有多年經(jīng)驗，已經(jīng)具備一定的規(guī)模和競爭力。國內(nèi)生產(chǎn)光伏逆變器的廠商主要包括：華為公司、陽光電源、易事特電源、科諾偉業(yè)、特變電工、正泰電源等。偽產(chǎn)業(yè)BI穽智匪lih*kariHuagH-naarchillImacHHiItadb圖表2015年中國光伏逆變器市場分布格局1.58%1.67%1.80%10.74%2.50%2.

11、77%3.74%10.07%30.21%11.51%23.40%華為公司陽光電源特變電工上能電氣科華恒盛科士達正泰電源易事特古瑞瓦特江蘇寶豐其他數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫五、中國光伏逆變器行業(yè)投資機會相比中上游制造環(huán)節(jié)，光伏逆變器等下游發(fā)電系統(tǒng)裝備發(fā)展較為平穩(wěn)。在當(dāng)前國內(nèi)市場大規(guī)模啟動的帶動下，加上該環(huán)節(jié)產(chǎn)品出口不受“雙反”影響，下游發(fā)電系統(tǒng)裝備領(lǐng)域還有很廣闊的空間。2015年，中國逆變器產(chǎn)出值達65億元，預(yù)計2016年將有10%-15%的增長。從發(fā)展趨勢來看，光伏逆變器在運行中需要滿足來自電網(wǎng)、電站運營商、投資商等不同層面的要求，因此高頻化、高效率、高功率密度、高可靠性和高度智能化是未來的發(fā)展方向。

12、傳統(tǒng)集中式并網(wǎng)逆變器起步早、發(fā)展較成熟，在當(dāng)前國內(nèi)市場上居主導(dǎo)地位；順應(yīng)分布式光伏發(fā)電發(fā)展的要求，微型逆變器發(fā)展迅速，其最大的優(yōu)勢是可有效降低局部遮擋造成的陰影對輸出功率的影響，同時，微逆變器技術(shù)與光伏組件生產(chǎn)廠家強強聯(lián)合，將大大加快微逆變器技術(shù)的進一步發(fā)展，增加其市場占有率。光伏逆變器銷售模式逐漸向服務(wù)傾斜,未來能夠提供更多的產(chǎn)品應(yīng)用方案及售后運維服務(wù)才更具競爭力。太陽能光伏是未來新能源主流形式，面對日益嚴重的能源危機和大氣污染，國內(nèi)政策持續(xù)利好，市場空間不斷拓展。隨著產(chǎn)能過剩逐步緩解，產(chǎn)業(yè)鏈更加完善，國內(nèi)光伏逆變器市場將在未來很長一段時期內(nèi)保持高速增長態(tài)勢。六、光伏逆變器行業(yè)發(fā)展趨勢及前景

13、滋產(chǎn)業(yè)Et肴智庫LkadanapBiuarihsitlHiBUE4idi根據(jù)“十三五”規(guī)劃，到2020年，中國光伏市場的裝機容量將突破150GW，屆時，光伏逆變器安裝量將相當(dāng)可觀。在政策扶持的引導(dǎo)下，光伏產(chǎn)業(yè)在結(jié)構(gòu)和框架上的發(fā)展藍圖更加清晰，國內(nèi)光伏市場的大范圍開啟，以及裝機容量的提升，將會直接刺激光伏逆變器需求的擴大。截止2015年底，國內(nèi)光伏發(fā)電累計裝機容量為43.18GW，是2014年累計裝機規(guī)模的3.47倍。2015年國內(nèi)新增裝機規(guī)模為15.13GW，預(yù)計2015-2020年,新增裝機規(guī)模106.82GW，是2014年新增裝機規(guī)模的7.06倍。光伏逆變器與光伏系統(tǒng)的需求基本呈線性關(guān)系。光伏裝機容量可被視為光伏逆變器需求的指標。按照2015年逆變器市場均價推算，“十三五”期間，國內(nèi)新增總產(chǎn)值約為197.89億元。圖表2020年國內(nèi)光伏逆變器市場規(guī)模預(yù)測單位：億元2013年年2015年.十三五期間數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫從銷售額角度