1、投資分析名詞解釋題1.3系數：一種債券的收益水平與整個資本市場的平均收益水平存在一定的內在聯系，3系數就是用來反映某一債券收益率對整個市場收益率敏感性程度的指標，B的值越大，債券的系統風險就越大。其計算公式為：Bj=cov（rjM）/（t2m。式中，出為債券j的B系數，cov/jm）為債券j的收益率與市場收益率的協方差，b2m市場收益率的方差。-B-1 .變動成本：是指在一定的產銷量范圍內，生產總成本中隨著產品產銷量變化而呈正比例變動的那部分成本。2 .保本規模:保本規模又稱盈虧平衡規模，是指項目所產生的收入等于總成本時的生產規模。保本規模又可以分為起始規模和斬折規模。3 .保險：是以合同形式

2、，在結合眾多受同樣危險威脅的被保險人的基礎上，由保險人按損失分攤原則預收保險費，組織保險基金，用貨幣形式補償被保險人損失的一種經濟補償制度。4 .保險責任：是指保險人所承保的風險范圍，也就是當此類風險發生引起保險財產損失時，保險人有義務進行賠償。5 .保險費率：是每單位保險的價格，它是計算保險費的重要基礎。保險費率由凈費率和附加費率構成。6 .保單現金價值：保單現金價值是指在長期人壽保險中，保險費隨時間的推移而產生的儲蓄的價值。7 .保險金額：是指一旦遭遇意外，保險公司賠付的金額。保險金額既是計算保險費的基礎，也是保險公司確定賠償金額的依據。保險金額定的過高或過低都不合適。-C-1 .抽樣調查

3、:抽樣調查是指按照一定方式和規則從調查總體中，抽取部分調查單位作為樣本進行調查，并據此推斷總體的一種調查方式。根據選項取樣本時是否運用概率原理，抽樣調查又可分為隨機抽樣和非隨機抽樣兩種類型。2 .財務凈現值：財務凈現值（FNPV：是指按行業基準收益率，將項目壽命期內各年的凈現金流量折現到建設期初的現值之和。3 .財務凈現值率：財務凈現值率是項目財務凈現值與項目投資現值之比，其經濟含義是單位投資現值所能帶來的財務凈現值。4 .財務內部收益率：財務內部收益率（FIRR:是指項目壽命期內各年凈現金流量的現值之和等于零時的折現率。它反映投資項目的實際收益水平。5 .財務外匯凈現值：財務外匯凈現值是把項

4、目壽命期內各年的凈外匯流量用設定的折現率（一般取外匯借款綜合利率）折算到第零年的現值之和。6 .財務換匯成本：財務換匯成本是指為換取一美元外匯凈收入所需要投入的人民幣金額。它等于項目壽命內為生產出口產品所投入的國內資源的現值與出口產品外匯凈收入的現值之比。7.財務節匯成本：財務節匯成本是指為節約一美元外匯凈收入所需要投入的人民幣金額。它等于項目壽命期內為生產替代進口產品所投入的國內資源的現值與生產替代進口產品所節約外匯的現值之比。8 .財務內部收益率：財務內部收益率是一種使財務凈現值等于零的貼現率，即在項目有效期終了時，各年凈現金流量的現值之和等于零時的貼現率。9 .財產保險：財產保險是指以財

5、產及相關利益作為保險對象，當財產及相關利益遭受保險事故時，保險公司按照事先約定的金額進行經濟補償。10 .持有期收益率：是反映債券從購入到售出這段時間的收益能力，它是持有期內所有利息與售出價格的現值之和等于購入價格時的貼現率。各種債券持有期收益率的計算公式，可在其到期收益率計算公式基礎上作適當修改得到。11 .成長型基金：是指主要投資于成長性好的股票、以追求資產長期穩定增長為目標的投資基金。成長性好的股票是指上市公司發行的具有美好前景的股票，其價格預期上漲速度要快于一般公司的股票或股價綜合指數。12 .承保范圍：是指保險人所承保的對象范圍。作為人身保險，承保范圍是指某險種對被保險人群所作的特殊

6、規定。作為財產保險，承保范圍也就是某險種所承保的財產范圍。13 .除外責任：也叫責任免除，是指保險公司所不保的風險。凡是屬于責任免除的風險都是保險公司不保的。-D-1 .德爾菲法德爾菲法又稱專家調查法，它是按照規定程序以匿名方式多輪征詢專家意見，并采用統計處理方法得出預測結論的一種經驗判斷預測法。在項目市場分析中，此法主要用于確定項目投資方向、新產品開發方向和需求前景預測等。2 .單利:單利是指僅用本金計算利息，利息不再生利息.3 .到期收益率：到期收益率是指投資者自購入債券起至到期日所能獲得的收益率。它實際上是購入債券的內涵報酬率，是使債券未來所有利息與到期面值的現值之和等于現在市價（購入價

7、）時的貼現率。計算到期收益率須同時滿足以下三個條件：投資者持有債券到到期日；所有未來利息都能按期足額收到；每期所得利息立即用于再投資，且再投資的利率等于到期收益率。4.定期死亡保險：定期死亡保險，習慣上稱為定期保險，是一種以被保險人在保險合同規定期間發生死亡事故而由保險人負責給付保險金的保險。5.多因素敏感性分析：多因素敏感性分析是指在假定其它不確定性因素不變條件下，計算分析兩種或兩種以上不確定性因素同時發生變動，對項目經濟效益值的影響程度，確定敏感性因素及其極限值。-F-1 .房動產：房地產又稱不動產，是指土地、建筑物、以及固定在土地、建筑物上不可分離的那部分。2 .房地產投資：房地產投資是

8、一種將資本投入房地產開發、經營、中介服務、物業管理服務等經濟活動，以獲得最大限度利潤的經濟行為。3 .房地產金融資產投資：房地產金融資產投資是指投資者將資金投入與房地產有關的證券市場的行為，投資者不直接參與房地產經營管理活動，包括購買房地產企業的股票或債券、購買房地產抵押貸款證券以及房地產投資信托等形式。4 .房地產非金融資產投資：房地產非金融資產投資又稱房地產實業投資是指投資者將資金直接投入房地產開發或購買房地產的活動，并參與有關的投資管理。這里主要討論房地產非金融資產投資即房地產實業投資。5 .房地產投資的財務風險：房地產投資的財務風險是指由于投資者或其它房地產主體財務狀況惡化致使房地產投

9、資及其報酬無法全部收回的可能性。主要有包括融資風險和購房者拖欠款風險。6 .房地產投資的購買力風險：房地產投資的購買力風險是指由于宏觀經濟環境的變化使物價總水平迅速上升，通貨膨脹嚴重，出售或出租房地產獲得的收入不能買到原來那么多東西，也就是說購買力下降了。7 .房地產投資的社會風險：房地產投資的社會風險是指由于政治或經濟的大變動、以及相應的規劃、政策等因素變動，引起房地產需求和價格下跌造成的風險。8 .房地產政策風險：政策風險是指由于政策的潛在變化有可能給房地產市場投資者帶來各種不同形式的經濟損失。9 .房地產抵押：房地產抵押的指抵押人以其合法擁有的房地產以不轉移占有的方式向抵押權人提供按期履

10、行債務的擔保，在債務人不履行債務時，抵押權人有權依法處分作為抵押物的房地產，并優先得到償還的行為。10 .房地產抵押貸款：房地產抵押貸款是指銀行以借款人或第三人擁有的房地產作為抵押物發放的貸款。11 .房地產抵押貸款常數：所謂房地產抵押貸款常數（簡稱抵押常數），是指在房地產抵押貸款的清償過程中，如果貸款額為1元，每月應該償還的數額。12 .房地產抵押貸款余額（貸款余額）：所謂房地產抵押貸款余額（簡稱貸款余額），是指在貸款本金清償一段時期后，剩下的尚未償還的貸款數額。13 .房地產投資策略：房地產投資策略是指為房地產投資而事先安排的計劃，可以概括為五個要素，即房地產地段位置的選擇、房地產產品質量

11、的選擇、房地產市場的選擇、房地產投資經營形式的選擇和房地產投資時機的選擇。14 .法人股：法人股，是指企業法人以其依法可支配的資產投入股份有限公司所形成的股份。15封閉式基金：封閉式基金是指發行總規模固定，存續期限也固定，發行期滿后就封閉起來，在存續期滿之前不能隨時申購或贖回的一種投資基金。投資者如想將手頭的這種基金券變現，只能到證券交易市場脫手；想購買該種基金券的投資者也只能通過經紀人在證券交易市場買入。16 .復利:復利是指用本金與前期累計利息總額之和計算利息，也就是除最初的本金要計算利息之外，每一計息周期的利息也要并入本金再生利息.17 .復合套利：復合套利是指利用不同的期貨市場、不同的

12、期貨品種、或同一期貨品種不同時間的合約之間往往存在價格差，同時買賣兩種合約來博取收益的行為。具體又有跨市套利、跨品種套利和跨期套利三種。18 .非系統性風險：非系統性風險（又稱相對風險）是因個別證券發行公司的特殊原因而造成的風險，這類風險通常與整個證券市場的狀況不發生系統性的聯系。如違約風險與經營性風險即屬于非系統性風險。19 .風險收益無差異曲線：是指曲線上任意一點所對應的證券組合都能產生相等的投資效用值，亦即對于具有相應偏好的投資者而言，這條曲線上任意一點所代表的證券組合都是沒有差異的。言，這條曲線上任意一點所代表的證券組合都是沒有差異的。20 .分紅保險和不分紅保險：分紅保險是指保險人將

13、每期盈利的一部分以紅利形式分配給被保險人的保險。不分紅保險是指被保險人在繳納保險費后，沒有任何盈利分配的保險。不分紅保險是指被保險人在繳納保險費后，沒有任何盈利分配的保險。21 .附息債券：是指在債券券面上附有息票，或是按照票面載明的利率及付息方式支付利息的債券。G1.固定成本：固定成本就是指在一定產銷量范圍丙，生產總成本中不隨產品產銷量增減變動而變化的那部分成本。2概率分析：概率分析是通過研究各種不確定性因素發生不同變動幅度的概率分布及其對項目經濟效益指標的影響，對項目可行性和風險性以及方案優劣作出判斷的一種不確定性分析法。3.國房景氣指數：國房景氣指數是全國房地產開發業景氣指數的簡稱，是國

14、家統計局以經濟周期理論和宏觀經濟預警、監測方法為理論依據，根據中國房地產業投資統計的實際情況編制的綜合反映全國房地產業發展景氣狀況的總體指數。4 .國家股：是指由代表國家投資的政府部門或機構以國有資產投入股份有限公司所形成的股份。5 .個人股：是指社會個人或公司內部職工以個人合法財產投入股份有限公司所形成的股份。6 .購買力風險：購買力風險又稱通貨膨脹風險，是由于通貨膨脹、貸幣貶值造成投資者實際收益水平下降的風險。7 .公司型基金：公司型基金是指依據公司法組成，以營利為目的，將通過發行基金股份所募集的資金投資于有價證券的基金。這種類型的投資基金本質上屬于投資公司，是具有法人資格的經濟實體。它通

15、過發行股票或受益憑證來籌集資金，一般投資者購買公司股份后就成為公司股東,按照公司章程享受權利和履行義務，并根據投資效益取股息和紅利。公司型基金的管理模式與一般股份公司相同。8 .股東：股份有限公司依照公司法的規定，為籌集資金向社會發行股票，股票的持有人就是公司的投資者，即股東。9 .股票：股票是股份公司發給股東作為入股憑證并借以獲得股息收入的一種有價證券。10.股票投資基本分析：股票投資基本分析（或稱基本因素分析）就是通過對影響股票市場供求關系的基本因素，如宏觀經濟形勢、行業動態變化、發行公司的業績前景、財務結構和經營狀況等進行分析，確定股票的真正價值，判斷股市走勢，作為投資者選擇股票的依據。

16、10 .股票的基本分析：利用豐富的統計資料，運用多種多樣的經濟指標，采用多種分析方法從宏觀的經濟大氣候、中觀的行業興衰以及微觀的企業經營現狀和前景進行分析，對企業所發行的股票作出接近現實的客觀的評價，并盡可能預測其未來的變化，作為投資者選股的依據。11 .股票投資技術分析：技術分析是一種完全根據股市行情變化進行分析的方法，它通過對某些歷史資料進行分析進而判斷整個股市或個別股價未來的變化趨勢，探討股市投資行為的可能軌跡，為投資者提供買賣股票的信號。12 .股票價格指數：股票價格指數是用于表示多種股票平均價格水平及其變動并衡量股市行情的指標。13 .股票分割：股票分割又叫股票拆細，是指上市公司把大

17、面額股票分割成小面額的幾張股票，而總價值保持不變。14 .股票指數期貨：股票指數期貨，是指以股票市場的價格指數作為標的物的金融期貨。它是適應轉嫁股市系統風險的需要而產生的。15 .股票的票面價格：是股份公司發行股票時所標明的每股股票的票面金額，又稱股票面額。它表明每股對公司總資本所占的比例及該股票持有者在股利分配時所應占有的份額。-H-1 .回歸預測法：回歸預測法是從市場現象之間的因果關系出發，通過建立回歸預測模型，根據一種或幾種現象的變化去推測另一種現象變化的一種定量預測法。2 .后配股：后配股是指股份公司贈予發起人及管理人的股票，又稱發起人股。3 .貨幣市場基金：重視當期收益，一般把籌集來

18、的資金投向貨幣市場的短期金融工具，如各類商業票據、大額可轉讓定期存單、銀行票據等。貨幣市場基金屬于低風險的安全基金。-J-1 .基本項目：基本項目即基本建設項目，是指以擴大生產能力為主要目的的設資項目，它以土建工程、設備投資并重為特點，屬于固定資產外延式擴大再生產。基本建設項目又可細分為新建項目、擴建項目、改建項目和遷建項目等類型。2 .基金中的基金：是一種較為特殊的垂直型投資基金，其特點在于以市場上可以買賣的其他投資基金的受益憑證為投資對象，以進一步降低投資風險.3 .基差：基差是指金融現貨價格和金融期貨價格之間的價差。當市場達到均衡時，基差應剛好體現這種金融期貨的持有成本。4 .間接效益：

19、項目的間接效益（或稱外部效益）是指項目對社會作出了貢獻，而項目本身并未得到的那部分效益。5 .間接費用：項目的間接費用（或稱為外部費用）是指國民經濟為項目付出了代價，而項目本身并不實際支付的費用。6 .經濟凈現值：經濟凈現值（ENPM是反映項目對國民經濟凈貢獻的絕對指標。它是用社會折現率將項目壽命期內各年的經濟凈效益流量折算到建設期初的現值之和。7 .經濟內部收益率：經濟內部收益率（EIRR是反映項目對國民經濟凈貢獻的相對指標。它是項目在壽命期內各年經濟凈效益流量的現值累計等于零時的折現率。8 .經濟換匯成本：經濟換匯成本它是用貨物影子價格、影子工資和社會折現率計算的為生產出口產品而投入的國內

20、資源現值（以人民幣表示）與生產出口產品的經濟外匯凈現值（通常以美元表示）之比，亦即換取1美元外匯所需要的人民幣金額，是分析評價項目實施后在國際上的競爭力，進而判斷其產品應否出口的指標。當有產品直接出口時，應計算經濟換匯成本。9 .經濟節匯成本：經濟節匯成本等于項目壽命期內生產替代進口產品所投入的國內資源的現值（以人民幣表示）與生產替代進口產品的經濟外匯凈現值（以美元表示）之比，即節約1美元外匯所需要的人民幣金額。當有產品替代進口時，應計算經濟節匯成本。10 .經營風險：經營風險是指由于經營決策上的失誤造成實際經營結果偏離期望值的可能性。11 .家庭財產兩全保險：家庭財產兩全保險是家庭財產保險的

21、一種特殊形式，其突出特點是兼有經濟補償和到期還本雙重性質。也就是說，在被保險人交納保險儲金后，保險人僅將被保險人所交保險儲金所產生的利息作為保險費，當保險期滿時，不論是否發生過保險賠款，該保險儲金均如數退還給被保險人，從而具有其他財產保險業務所沒有的到期還本性質。12 .家庭財產保險的附加險：不是獨立的保險業務，而是必須和普通家庭財產保險或家庭財產兩全保險一起購買。其中，最常見的附加險是附加盜竊保險。13 .健康保險：健康保險是以被保險人的醫療費用支出、疾病致殘、生育或因疾病、傷殘不能工作而減少收入為保險責任的人身保險。在健康保險中，主要險種是醫療保險。14 .健體保險和弱體保險：健體保險是指

22、被保險人的風險程度可以按保險公司所訂的標準或正常費率來承保的風險。弱體保險又稱為次健體保險，是指被保險人的風險程度較高，不能按正常費率承保，但可用特別條件來承保的風險。15 .簡單套利：簡單套利是指在同一期貨市場上，對同一期貨品種先買后賣或先賣后買，以期從中獲利。16 .簡易人身保險：是對人的生存、死亡、意外傷殘都負有保險責任且帶有儲蓄性質的保險。該險種主要面向低收入階層，具有免驗體、低保額且繳費頻繁等特點。簡易人身保險在我國壽險發展初期曾經占據非常重要的地位。17 .借款償還期：借款償還期是指在國才財政規定及項目具體財務條件下，以項目投產后可用于還款的資金（包括利潤、折舊、攤銷及其他還款資金

23、）償還固定資產投資國內借款本金及利息所需要的時間。18 .議決權股：議決權股是指股份公司給特定股東多數表決權的股票，發行這種股票的目的在于限制外國持股人對本國財產的支配權。-K-1 .開放式基金：是指發行總規模不固定，也沒有固定的存續期限，投資者可以根據市場狀況和自己的投資決策隨時申購或贖回的一種投資基金。2 .看漲期權：看漲期權是指期權購買者可在特定時間以特定價格向期權出售者買入一定數量的某種特定商品的權利。期權購買者之所以買進這種期權，是因為預期該期權的標的物的市場價格將上漲。3 .看跌期權：看跌期權是指期權購買者可在特定時間以特定價格向期權出售者賣出一定數量的某種特定商品的權利。期權購買

24、者之所以買進這種期權，是因為他們預計期權的標的物的市場價格將下跌。-L-1 .流動比率：流動比率是反映項目各年償還流動負債能力的指標。公式如下:流動比率=（流動資產總額+流動負債總額）X100%2 .樓宇按揭貸款：樓宇按揭貸款是指購樓者以所購得的樓宇作為抵押品而從銀行獲得貸款，購樓者按照按揭契約中規定的歸還方式和期限分期付款給銀行，銀行按照一定的利率收取利息。3 .零息債券：又稱貼現債券，是指在債券券面上不附有息票，發行時按規定的折扣率以低于債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的債券。債券的利率一般不印在票面上，債券的利息等于債券面值與債券發行價格的差額。零息債券是一次性還本付息債券的一種，

25、它僅是折價發行。4 .流動性風險：流動性風險又稱變現能力風險是指投資者在緊急需要資金時無法以合理的價格將債券賣出而承擔的風險。5 .兩全保險：是一種把定期死亡保險和生存保險結合起來的保險形式，即被保險人在保險合同規定的年限內死亡，或合同規定年限期滿時仍生存，保險人按照合同均承擔給付保險金責任的保險。6 .利率期貨：金融資產中有許多都屬于有息資產，如存款、債券等。所謂利率期貨，就是以有息資產為標的物的金融期貨。7 .利差益和利差損：若保險公司的實際投資收益率高于預定利率，稱為利差益；反之，稱為利差損。-M-1 .名義利率：名義利率是指將計息周期的利率按單利方法換算得到的年利率，它等于每一計息周期

26、的利率乘以一年所包括的計息周期數.2 .敏感性分析：是指從眾多不確定性因素中找出對投資項目經濟效益指標有重要影響的敏感性因素，并分析測算其對項目經濟效益指標的影響程度和敏感性程度，進而判斷項目承受風險能力的一種不確定性分析方法。3 .每股盈余估計法：每股盈余估計法就是把本益比（或市盈率）乘以每股盈余所得的乘積作為普通股的預估價值。4 .買入期權（看漲期權）：是指期權購買者可在特定時間以特定價格向期權出售者買入一定數量的某種特定商品的權利。NN1 .年金:年金又稱為等年值，是指分期等額支付（或收入）的現金.由于相鄰兩次等額支付（或收入）的間隔時間一般為一年，因此而得名.PP2 .普通股：普通股是

27、公司的基本股票，其顯著的特征是股利不固定，但根據持有數量的多少賦予其持有人以相應的普通股股權。3 .普通家庭財產保險：是家庭財產保險的基本形式。凡城鄉居民、個體工商戶、家庭手工業者個人及家庭成員的自有財產，以及代他人保管或與他人共有的財產，都可以投保普通家庭財產保險。4 .平衡基金：是指把資金分散投資于股票和債券，既追求資金的長期成長，又追求當期收入的投資基金。QQ1 .契約型基金：契約型基金又稱為信托型投資基金，是指依據一定的信托契約而組織起來的投資基金。它一般由基金管理公司、基金保管公司和投資人（受益者）三方當事人訂立信托投資契約。依據該契約，基金管理公司運用信托財產進行投資，基金保管公司

28、負責保管信托財產，而投資人財享受投資成果。2 .期貨交易：期貨交易是指買賣雙方通過簽訂一份購銷合約，約定在未來某個確定的時間，按照事先約定的價格支付貨款、交割商品的行為。3 .期貨合約：期貨合約是指由期貨交易所統一制訂的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量的實物商品或金融商品的標準化合約。一個期貨合約通常包括標的產品、成交價格、成交數量和成交期限四個必不可少的要素。4 .期權：期權又稱選擇權，是期貨合約買賣選擇權的簡稱，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利。5 .期權交易：期權交易是一種權利的買賣，是期權的買方支付了權利金后，便獲得了在未來某特

29、定時間買入或賣出某種特定商品的權利的交易方式。6 .期權的內在價值：期權的內在價值是指期權本身具有的價值，即期權合約的履約價格與其標的商品的現貨價格的差額。從理論上說，期權內在價值可正可負。但是從實際來看，無論是看漲期權還是看跌期權，也無論期權標的物的市價如何，期權的內在價值必然大于零或等于零。7 .期權的時間價值：期權的時間價值也稱外在價值，是指期權合約的購買者為購買期權而支付的權利金超過期權內在價值的那部分價值。期權購買者之所以愿意支付時間價值，是因為他預期隨著時間的推移和市價的變動，期權的內在價值會增加。8 .全市場組合：是指證券市場處于均衡狀態時，按照各單項資產（如證券）在整個市場金融

30、資產總額中所占的比例，納入所有種類的金融資產而構成的投資組合。9 .企業財產保險：是以企業存放在固定地點的財產為對象的保險。凡是具有法人資格的從事生產、流通或服務性活動的獨立核算經濟單位都可以投保企業財產保險。RR1 .人身保險：人身保險是以人的身體和生命為保險對象的一種保險。具體講，就是保險人通過訂立保險合同，在向被保險人（或投保人）收取保險費以后，在保險期限內，若發生保險合同范圍內的保險事故，即當被保險人發生傷殘、疾病、死亡等事故或保險期滿仍生存時，保險人有義務按照事先約定支付保險金給被保險人（或受益人）的保險業務。2 .人壽保險：人壽保險是以被保險人生存或死亡為保險條件的人身保險。在全部

31、人身保險業務中，人壽保險一般占絕大部分。S1 .市場因子推算法：市場因子推算法就是依據影響某種商品市場需求量的因子的變化，推算該產品市場需求量的方法。市場因子即為引起某種商品需求量變動的最直接、最主要的因素，它一般是商品的使用者，不一定是購買者。2 .市場因素：市場因素也稱一般因素，是指對股票市場上所有股票的價格都會產生影響的各個要素。3 .實際利率：實際利率是指將計息周期的利率按復利方法換算得到的年利率.4 .速動比率：速動比率是反映項目各年快速償還流動負債能力的指標。公式如下：速動比率=（流動資產總額一存貨）/流動負債總額x100%5.社會折現率：社會折現率就是資金的影子價格，它表示從國家

32、角度對資金機會成本和資金時間價值的估量。社會折現率是項目國民經濟效益分析的重要參數，在項目國民經濟效益分析中它既作為計算經濟凈現值的折現率，同時又是衡量經濟內部收益率的基準值。此外，采用適當的社會折現率進行項目國民經濟效益分析，也有助于調控投資規模，合理使用建設資金，實現資金在短期與長期項目之間的合理配置。6 .商品房抵押貸款：商品房抵押貸款是一種商業性的房屋抵押貸款，是商業銀行利用自身的信貸資金爭放的購房抵押貸款，俗稱購房按揭貸款。7 .水平型基金：是指以水平方式存在的投資基金，基金間沒有內在的聯系，各自以獨立的方式存在。投資者在基金之間進行投資轉換時，需要辦理轉換手續和交納必要的轉換費用。

33、8 .垂直型基金：是指以垂直方式存在的基金，即該種基金內部往往兼容或包含若干分支基金，投資者可以在它們之間進行選擇和轉換。這種基金主要是為了克服單一基金認購費高、轉換的續繁雜等弊端而設立的。常見的垂直型基金主要有傘形基金、基金中的基金。9 .傘形基金：是指在一個母基金之下設立若干個“成分基金”或“子基金”，或者把設立的一組“成分基金”歸于同一商號之下，各項子基金獨立進行管理，并自行制定投資目標。嚴格講，傘形基金并不是一種基金，而是基金管理公司為吸引顧客所采取的一種經營方式。其最大特點是便于投資者選擇和轉換基金，并且不收或少收轉換費，以此拉住顧客，不讓他們轉到其他基金管理公司名下的基金。10 .

34、收益一一方差界面：是指在各種可能的投資策略（組合）中，給定收益率情況下，方差最小的投資策略。11收入型基金：是指以追求穩定、最大的當期收入為目標，而不強調資本的長期利得和成長的投資基金。這種基金一般將資金分散投資于股利較為豐厚的股票、利息較高的債券或短期金融市場。具體來說，收入型基金又可以分為債券型基金、貨幣市場基金、平衡基金、收入一一成長基金等多種類型。12 .生存保險：是以被保險人在一定時期內繼續生存為條件，由保險人給付保險金的保險。也就是說，只有當被保險人一直生存到保險期限屆滿時，保險人才按照保險合同規定支付生存保險金，若被保險人中途死亡，則不給付保險金，所繳付的保險費也不再退還。13

35、.生命表：又稱為死亡表（mortalitytable）,是根據以往一定時期特定國家（或地區）或特定人口群體（如壽險公司的全體被保險人）的各種年齡、各種性別的人的死亡統計資料編制的生存與死亡記錄。14 .死亡保險：是指以人的死亡作為保險事故，在事故發生時由保險人給付一定保險金的保險。死亡保險所保障的是在被保險人死亡后，其家屬的生活不至于陷入困境。按照保險期限不同，死亡保險又可以分為定期死亡保險和終身死亡保險。15 .死差損和死差益：若預定死亡率小于實際死亡率，稱之為死差損，因為此時保險公司經營此險種可能發生營業虧損。反之，若預定死亡率高于實際死亡率，則稱之為死差益，因為它可以給保險公司帶來一定的

36、利潤。16 .損害補償原則：是指投保人在保險期限內遭受到保險責任事故的損害，有向保險人索賠保險金的權力.17 .市盈率：表示投資者為獲取每1元的盈余，必須付出多少代價，也稱為投資回報年數，即現在付出的投資代價，需要經過多少年，才能收回。其計算公式為：市盈率=股票市價/每股盈余。一般而言，市盈率越低越好，市盈率越低表示投資價值越高。18 .市場技術因素：指股票市場的各種投機操作、市場規律以及證券主管機構的某些干預行為等因素。TT1 .投資項目：投資項目，是指在規定期限內為完成某項開發目標（或一組開發目標）而規劃和實施的活動、政策、機構以及其他各方面所構成的獨立整體。2 .投資回收期：投資回收期是

37、指以項目的凈收益收益抵償全部投資所需要的時間。3 .投資利潤率：投資利潤率是指項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的利潤總額與項目總投資的比率，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態指標。4 .投資項目不確定性分析：投資項目不確性分析就是尋求和計算分析各種不確定因素的變化對項目經濟效益的影響，估算項目可能承擔的風險，以便確定投資項目在財務上、經濟上的可靠性，提高項目投資決策的科學性。5 .投資基金：投資基金，是指將眾多不確定的投資者不同的出資份額匯集起來（主要通過向投資者發行股份或收益憑證方式募集），交由專業投資機構進行管理，所得收益由投資者按出資比例分享的一種投資工具。6 .投資利稅率：是指

38、項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的利稅總額（或項目生產期內的年平均利稅總額）與項目總投資的比率。7 .通知償還債券：是指發行者在發行債券時附有可贖回條款，于債券到期之前可隨時通知債權人提前償還本金的債券。一般在市場利率較低而債券價格較高時贖回，以便再以較低的利率發行新債券，從而降低融資成本。8 .套期保值：是指為規避或減少風險，在期貨市場建立與其現貨市場相反的部位，并在期貨合約到期前實行對沖以結清部位的交易方式。具體又包括賣出套期保值和買進套期保值。利用這種交易方式之所以能規避或減少風險，是因為期貨價格與現貨價格一般呈同方向的變動關系。交易者在期貨市場建立了與現貨市場相反的部位以后，若

39、價格發生變動，則他必然在一個市場受損，而在另一個市場獲利，在現貨交易中由于價格變動造成的盈虧將由期貨交易中的虧盈得到抵消，從而達到保值的目的。9 .套利：在期貨市場上，利用價格的波動來博取收益的行為，叫做套利。套利活動能否成功，取決于期貨價格的走勢是否與投資者的判斷一致。一旦判斷失誤，將使投資者遭受巨大的損失。10.團體保險：是指用一張總的保險單對一個團體的成員提供人身保險保障的保險。WW1 .未平倉合約量：未平倉合約量是指買入或賣出后尚未對沖及進行實物交割的某種商品期貨合約的數量，也稱為在市合約量或空盤量。未平倉合約的買方和賣方是相等的，未平倉合約量只是買方或賣方的合計，而不是兩方的合計。2

40、 .外資股：外資股，是指外國（在我國還包括我國香港、澳門、臺灣省在內）投資者用外匯購買特種股票（B股）形式向股份有限公司投資形成的股份。3 .外匯期貨：外匯期貨是指交易雙方在集中性的交易市場以公開競價的方式確定匯率，并約定在未來某個確定的時間按約定的匯率買進或賣出若干標準單位數量外匯的交易。4 .無議決權股：無議決權股是指對公司一切事務均無表決權的股票。5 .無風險資產：是指投資收益完全確定，不受任何風險因素影響的資產。6 .無風險借款：是指投資者所借款項的利率是已知的，在該借款本息償還上不存在不確定性。XX1 .信用債券：又稱無擔保債券，是指不提供任何形式的擔保，僅憑發行者的信用發行的債券。

41、1.現值:現值是指與將來某一時點的資金金額等值的現在時點的資金金額.2 .現金流量：現金流量是現金流入與現金流出的統稱，它是把投資項目作為一個獨立系統，反映投資項目在其壽命期（包括項目的建設期和生產期）內實際發生的流入與流出系統的現金活動及其流動數量。3 .系統性風險：系統性風險（又稱絕對風險）是指因各種因素影響使整個市場發生波動而造成的風險，這類風險與所有的證券存在著系統性聯系。政治的、經濟的以及社會環境的變化是系統性風險的來源，如利率風險、市場風險和購買力風險就屬于系統性風險。4 .項目壽命期：項目壽命期是指投資項目從開始建設到建成投產、交付使用，直至項目終止（以其主要固定資產報廢為標志）

42、所經歷的時期。項目壽命期是項目財務預測的前和基礎，是分析、計算和評價項目全部經濟活動的重要依據。項目壽命期也被稱為項目計算期。5 .項目周期：項目周期又稱項目發展周期，它是指一個項目從設想、立項、籌資、建設、投產運營直至項目結束的整個過程。項目周期大體可分為三個時期：投資前期、投資期和運營期，每個時期又分為若干個工作階段。6 .項目可行性研究：項目可行性研究是指在項目決策之前，通過對擬建項目有關的市場、社會、經濟、環境、技術等各方面情況進行深入細致調查研究，對各種可能的技術方案進行系統分析和比較論證，對項目建成后的社會、經濟、生態效益進行科學的預測和評價，來考察擬建項目技術上的先進性和合理性、

43、社會經濟生態上的合理性和有效性、建設上的可能性和可行性，進而為投資項目評估和決策提供依據的整個活動過程。7 .項目評估：項目評估是由投資決策部門或貸款機構對上報的擬建項目可行性研究報告進行全面審核的再評價工作，其任務在于審查和判斷擬建項目可行性研究的可靠性、真實性和客觀性，對擬建項目投資是否可行、以及最佳投資方案的確定是否合理等提出評估意見，編寫出項目評估報告，作為項目投資決策的直接依據。8 .項目市場分析：項目市場分析主要是指通過市場調查和市場預測，了解和掌握項目產品的供應、需求、價格等市場現狀，并預測其未來變動趨向，為判斷項目建設的必要性和合理性提供依據。9 .項目市場調查：項目市場調查是

44、指運用科學的方法，有目的地、系統地收集、記錄和整理與項目產品有關的需求、供給、競爭、價格等市場信息資料，借以分析、了解市場現象的過去、現在和未來的發展變化，得出項目產品在項目壽命周期內有無市場、市場現實需求量和潛在需求量大小、市場占有率、價格水平等結論，為確定項目合理建設規模和制定產品方案提供可靠依據的活動過程。10 .項目市場預測：項目市場預測是在項目市場調查的基礎上，運用科學的預測方法，對項目產品未來市場供求、競爭、價格的變動態勢和變動趨向作出預計和推斷，為合理確定項目投資方向和投資規模提供依據。11 .項目生產規模：項目生產規模是指在一定時期和技術經濟條件下，綜合運用各種生產要素而使投資

45、項目所達到的產出能力。12 .項目財務效益分析：又叫項目財務評價。它是在國家現行財稅制度、現行價格體系和有關法規的基礎上，從投資項目或企業角度，對投資項目建成投產后的獲利能力、清償能力和財務外匯效果等財務狀況進行測算和分析，以評價和判斷擬建項目在財務上是否可行。13 .項目國民經濟效益分析：又叫做項目國民經濟評價。它是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費用，通過運用各類經濟參數，分析計算項目對國民經濟的凈貢獻，評價項目的經濟合理性。14 .相對強弱指數：是反映市場氣勢強弱的指標，它通過計算某一段時間內價格上漲時的合約買進量占整個市場中買進與賣出合約總量的份額，來分析市場超買

46、和超賣情況及市場多空力量對抗態勢，從而判斷買賣時機。-Y-1 .用戶購買意向法：用戶購買意向法就是采用隨機抽樣或典型調查方式，從調查總體中抽取一定數目的用戶作為樣本，通過寄發調查表或者直接面談調查方式，了解其在未來某個時期購買商品的意向，包括預測購買商品的品種、數量、規格、價格等，預測者通過對樣本用戶購買意向資料的匯總分析，對全體用戶的商品需求情況作出推斷。2 .盈利規模:盈利規模又稱合理經濟規模，是指項目所產生的收入大于總成本時的生產規模。3 .盈虧平衡分析法：盈虧平衡分析法，是指根據項目運營過程中的產銷量、成本和利潤三者之間的關系，測算出項目生產規模的盈虧平衡點，并據此進行項目生產規模決策

47、的一種定量分析方法。項目生產的保本規模、盈利規模、最佳規模均可以采用這種方法確定4 .盈虧平衡分析：盈虧平衡分析又稱保本點分析，它是根據投資項目生產中的產銷量、成本和利潤三者間的關系，測算出投資項目的盈虧平衡點，并據此分析投資項目適應市場變化能力和承擔風險能力的一種不確定性分析方法。5 .盈虧平衡點：盈虧平衡點是指投資項目在正常生產條件下，項目生產成本等于項目銷售收入的點，它通常以產銷量指標表示，有時也可以用銷售收入、生產能力利用率、單位產品售價等指標表示。6 .盈虧平衡分析：盈虧平衡分析又稱保本分析或損益臨界分析，是通過項目盈虧平衡點來分析項目成本與收益的平衡關系的方法，主要用來考察項目適應

48、市場變化的能力和抗風險能力。7 .影子價格：影子價格，又稱為最優計劃價格，是指當社會經濟處于某種最優狀態時，能夠反映社會勞動的消耗、資源的稀缺程度和市場供求狀況的價格。換句話說，影子價格是人為確定的一種比現行市場價格更為合理的價格。它不用于商品交換，而是僅用于預測、計劃和項目國民經濟效益分析等目的。從定價原則看，它力圖更真實地反映產品的價值、市場供求狀況和資源稀缺程度。從定價效果看，它有助于實現資源的優化配置。8 .影子工資：影子工資就是勞動力的影子價格，它用于衡量國家和社會為投資項目使用勞動力而付出的代價。影子工資用勞動力的邊際產出和勞動力就業或轉移而引起的社會資源消耗兩部分組成。其中，勞動

49、力的邊際產出指一個投資項目占用的勞動力在其他使用機會下可能創造的最大效益。在項目國民經濟效益分析中，影子工資要作為費用計入項目的經營費用。9 .影子匯率：影子匯率（即外匯的影子價格）也是項目國民經濟效益分析的重要通用參數。它體現從國家角度對外匯價值的估量。在項目國民經濟效益分析中，影子匯率既用于外匯與人民幣之間的換算，同時又是經濟換匯（節匯）成本的判據。10 .優先股：優先股是指由股份公司發行的、在分配公司收益和剩余資產方面比普通股股票具有優先權的股票。它是一種混合證券，具有公司債券和股票兩種特性。11 .意外傷害保險：是以被保險人因遭受意外傷害事故造成死亡或傷殘為保險事故的人身保險。由于意外

50、傷害保險的費率低、保障高、手續簡便，所以投保這種險的人次很多。12 .預定死亡率：是指計算應繳納的人壽保險費時所使用的死亡率。預定死亡率可以由生命表計算得到。Z1 .重點調查:重點調查就是在調查對象中選定一部分重點單位進行的一種非全面調查。重點單位，是指那些在總體中的單位數目不多，但其標志總量卻占總體標志總量的絕大比重的單位。由于重點單位不具有充分的代表性，因此重點調查只能了解調查對象（總體）的基本情況，不能從數量上對總體進行準確判斷。2 .最佳規模：最佳規模是最佳經濟規模的簡稱，是指項目的產品成本最低、利潤最大時的生產規模，它是盈利規模中的一個特別點3 .專家意見法：專家意見法就是通過有關專家提供項目產品的背景材料和基本要求，充分征求專家關于項目生產規模的意見和看法，并采用科學的方法時行歸納整理，據此確定項目生產規模的一種經驗判斷分析法。4 .終值:終值是指在現在時點的資金金額等值的將來某一時點的資金金額.5 .終身死亡保險：終身死亡保險，習慣上稱為終身壽險或終身保險，是一種不定期的死亡保險，即自合同有效之日起，不論被保險人何時死亡，保險人均依照保險合同的規定給付死亡保險金。6 .折現率：折現率是指在資金等值計算過程中所采用的反映資金時間價值的參數.7 .折現法：折現法就是按照某一折現率把上市公司未來各期