1、房地產公司財務分析指標公司價值評測總分59o38-盈利能力得分46.82公司盈利能力不理想，急需提高主業盈利能力成長性得分32.38該公司的成長能力不理想凈資產收益率8。96%公司經營能力尚可，股東收益略高于籌資成本總資產收益率7。12%公司總資產盈利能力高于籌資成本，可以擴大生產規模主營業務能力得分43o20公司的主業經營不理想，請查看最新報表了解詳細情況主營業務利潤比重1。68公司主業較清晰，利潤構成比較合理主營業務利潤率48.85%公司主業毛利率較高，競爭力強主營業務收入增長率5。42%公司主業呈現良性發展，主業收入較上年上升主營業務利潤率增長率14。22%公司主業毛利率出現一定程度的下

2、降，經營狀況不理想靜態業績可靠性得分85o54對當前業績的分析表明，公司收入和盈利可信度較高，經營中有足夠的現金收入支持凈利潤可靠率0o62公司經營性現金凈收入大大小于凈利潤，業績可信度很不理想營業收入可靠率0.96公司營業收入得到比較充分的現金收入支持主業收入風險系數0.52公司主業收入中應收帳款比例偏高，公司利潤和資產的可靠性很不理想主業收入可疑性增長比例2。43公司應收帳款的增長大于主業收入增長，主業增長可靠性很不理想非經常性損益率16。66%公司非主業收入比例偏高，當前利潤的穩定性一般。實際所得稅率8。63%公司所得稅負過低，請核實公司實際稅收政策，存貨周轉變動率25.50%公司產品出

3、現一定的積壓，但幅度尚屬正常應收帳款周轉率變動率-23.28%公司應收帳款比例明顯減少，請查詢公司報表存貨增長合理率7。66公司庫存的增加高于主業銷售的增加，產品出現一定積壓資產狀況得分65o50公司資產狀況一般，不良資產比例稍高資產可靠率85.11%公司資產潛在損失的風險較高，請關注公司具體財務數據凈資產應收款率17.28%公司凈資產中應收款項比例較高，請關注公司具體財務數據流動資產應收款率25.87%公司流動資產中應收款項比例較高，請關注公司具體財務數據流動資產大股東占款率3。23%公司大股東、關聯交易占款的比例比較合理凈資產大股東占款率2.16%公司大股東、關聯交易占款的比例比較合理流動

4、資產比重變化-12。25%公司的資產結構不理想，流動性較低償債能力得分90公司償債能力較高資產負債率10o14%公司具備較強的償債能力，同時可繼續舉債現金比率286o10%公司對短期債務的償付能力較強直接償債比率404。77%公司對短期債務有基本的償還能力速動比例4.34公司對短期債務的償還能力較強，短期內償債壓力較小短期償債能力5.24公司對短期負債有償還能力，短期債務危機風險較小短期負債現金保障率1.22公司運營狀況較好，短期債務有較大的償還保障長期資產負債率0o00%公司長期債務結構基本合理管理能力得分37.79公司運營管理能力很不理想，落后于行業平均水平。營業費用比率6.90%公司的營

5、業支出控制能力比較理想，在同行業當中處于上游水平財務費用比率1.41%財務管理水平很不理想，負擔較重，在同行業中排名最后一名，請查詢償債能力管理費用比率20。13%公司的管理支出控制能力比較理想，在同行業中處于上游水平財務指標詳細介紹成長性得分：該評分對企業的成長性進行評測，分數越高表示成長性越高。成長性評分=（主營業務利潤增長/主營業務收入增長評分+利潤增長/主營業務收入增長評分+主營業務收入增長率評分+利潤增長率評分+營業利潤增長率評分）/5。R凈資產收益率：評測股東權益每年的回報程度，數值越大回報越高。=凈利潤/股東權益合計（股東權益合計=0的不予計算）。總資產收益率：考察企業每投入一元

6、資產獲取的回報程度，如果高于企業的融資成本，說明公司的擴張很有價值。數值越高表明回報程度越高。=凈利潤/資產總計（備注：中報報表下，凈利潤X2）。主營業務能力得分：對主業經營狀況進行評測，分數越高表明主業競爭力越強主營業務能力評分=（主營業務利潤率評分+營業利潤在利潤總額當中的比重評分+主營業務利潤增長/主營業務收入增長評分+主營業務收入增長率評分+營業利潤增長率評分）/5。仁主營業務利潤比重：主業利潤在利潤總額當中的比重越接近于1,利潤穩定性越高，企業越能夠穩定發展。（總利潤=0不予考慮）c主營業務利潤率：該指標考察公司主業的毛利潤率，數值越大表明公司越有活力。如果數值低于同期貸款利率，主業

7、面臨轉型。如果為負數，表明主業經營虧損.計算公式為：主營業務利潤/主營業務收入.主營業務收入增長率：該指標考察公司主營業務增長速度。該數值越大越好，如果數值接近0,表明公司的主業發展出現停滯跡象；如果數值小于0,表明公司的主業發展出現衰退跡象。計算公式為：（本期主營業務收入/上期主營業務收入-1）。*主營業務利潤率增長率：該指標考察公司主營業務增長的潛力，本指標數值越大越好。如果比值為正，表明公司主業發展潛力較大，如果同時主營業務收入增長率也為正數，表明主業處于良性發展階段；如果比值為負，即便主營業務收入在增長，也表明主業的競爭能力開始下降，甚至不排除以后發生衰退的可能.=（本期主營業務利潤率

8、-上期主營業務利潤率）/abs（上期主營業務利潤率）。凈利潤可靠率：通過考察凈利潤當中的現金比例來考察凈利潤的可靠性，數值越接近1,表明凈利潤可靠性越高；數值越接近0,表明凈利潤當中現金的比例過少，賒帳比例越高。=經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤（凈利潤=0不予考慮）。？。營業收入可靠率：通過考察主業收入當中的現金比例來考察主業收入的可靠性，數值越接近100%,表明主業收入可靠性越高；數值越接近0,表明主業銷售收入當中現金的比例過少，賒帳比例過高，銷售收入可靠性越低。=銷售商品、提供勞務收到的現金/主營業務收入X100%o主業收入風險系數：該指標考察主業收入當中賒銷收入和關聯交易欠款的比重，

9、數值越低表示主業收入的可靠性越高.計算公式為：（應收帳款+其它應收款）/主營業務收入XI00%O（備注：中報中，主營業務收入需要X2）主業收入可疑性增長比例：該指標考察主業收入的增加當中賒銷所占的比例，如果數值接近甚至超過100%S示主業銷售的增加可能主要靠賒銷的加大而產生，主業銷售收入的增長可靠性降低.數值越小可靠性越高。計算公式為：（本期主業收入上期主業收入）=0時不予計算；（本期主業收入上期主業收入）0時：（本期應收帳款-上期應收帳款）/（本期主業收入上期主業收入）。非經常性損益率：通過考察非主業產生的利潤在利潤總額當中的比例來考察業績的穩定性，因為非主業產生的利潤和虧損都不能持久，對利

10、潤總額的影響是暫時的。比例越高，主業的穩定性越差，如果接近甚至超過100%表示公司的主業已經不能為公司提供利潤，利潤全部來自于非主業的收入。計算公式為：利潤總額=0:不予計算；利潤總額*0:（利潤總額-營業利潤）/ABS（RJ潤總額）.實際所得稅率：考察實際所得稅率。該指標小于33%的程度越高，表示企業享受的優惠越多，在分析該企業的長期投資價值的時要扣除所得稅優惠的影響.如果大于33%應當仔細核實企業的利潤報表，存在隱藏利潤的可能。=所得稅/利潤總額X100%。存貨周轉變動率：該指標考察公司主業經營的穩定性，該比例如果遠遠大于或小于1,表示公司主業的經營出現較大的變化，或者業績的可靠性降低。計

11、算公式為：（本期主營業務收入/本期存貨）/（上期主營業務收入/上期存貨）1）x100%.不應收帳款周轉率變動率：該指標對上市公司的應收帳款進行分析，反映公司的應收帳款是否合理.分值越高表示該公司應收帳款變動越合理。計算公式為：（本期主營業務收入/本期應收帳款）/（上期主營業務收入/上期應收帳款）一1）X100%（備注：中報的上期即指上年中報的相關數據）存貨增長合理率：考察生產經營環境的穩定性。數值越小表示公司生產經營越加I定.計算公式為：（本期存貨一上期存貨）/上期存貨）/（本期主營業務收入-上期主營業務收入）/上期主營業務收入）X100%。資產狀況評價：該指標對公司資產的可靠性進行評測，分數

12、越高，可靠程度越高。計算公式為：（凈資產應收款率評分+流動資產應收款率評分+營業收入可靠率評分+新增固定資產比率評分X新增固定資產合理率評分/100+資本潛蝕比率評分）/5。？0資本潛蝕比率：考察資本消耗情況，反映公司對現有資本的駕馭能力.數值越高表示資本的流失程度越高。=（資產總計-應收帳款-其它應收款-待攤費用-長期待攤費用-待處理固定資產凈損失-待處理流動資產凈損失-開辦費-遞延稅項借項）/資產總計。凈資產應收款率：考察凈資產中各種應收款的比例，比例越高表示凈資產質量越低。=（應收帳款+其它應U款）/凈資產x100%。流動資產應收款率：該指標考察上市公司流動資產中應收款項所占比例，比例越

13、高表示流動資產發生潛在損失的可能性就越大。計算公式為：（應收帳款+其它應收款）/流動資產.不流動資產大股東占款率：該指標考察上市公司流動資產中大股東占款和關聯交易產生欠款的比例，比例越低表示流動資產的質量越高.計算公式為：其它應收款/流動資產。凈資產大股東占款率：該指標考察上市公司凈資產中大股東占款和關聯交易產生欠款的比例，比例越低表示凈資產的質量越高。計算公式為：其它應收款/股東權益合計。？0流動資產比重變化：考察流動資產所占比例變化情況。當數值大于0時，數值越大表示企業資產的活力增大，企業周轉狀況良好；數值小于0時，數值越大表示企業的活力逐漸下降，企業周轉狀況較差。計算公式為：本期流動資產

14、合計/本期資產總計X1003上期流動資產合計/上期資產總計X100%。不償債能力評價：該指標對公司償債能力情況進行評測，反映企業償還債務的能力。分數越高說明償債能力越強。計算公式為：（資產負債率評分+短期償債評價+長期償債評價）/3。資產負債率：該指標考察企業總資產當中負債的比例，資產負債率在0.5左右是大體正常的，超過0.5過多，表示公司的償債壓力很大，如果低于0.5過多，表明企業融資意愿不強。計算公式為：負債合計/資產總計X100%不現金比率：該比例考察企業用現金直接償還流動負債的能力，該比例大于1,公司可以直接用現金償還即將到期的債務，不存在債務危機的風險；小于1時，如果沒有新的融資進入

15、，償還到期債務需要變現資產。計算公式為：貨幣資金/流動負債合計X100%。直接償債比率：該指標考察公司利用可以直接變現的資產償還短期到期債務的能力，數值越高償債能力越強，反之則越低。計算公式為：（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款）/流動負債合計。不速動比例：比例越大表示企業變現能力越強，可以很快支付到期債務；當比例小于1時，表示速動資產數量小于即將到期的短期負債，可能會引發債務危機.計算公式為：（流動資產合計-存貨）/流動負債合計。流動比率：該指標數值大于1時，表示企業可以用流動資產完全償還一年內到期的債務。如果數值小于1,表示公司在償還即將到期負債時有遭遇債務危機的風險，在財務上也成為

16、“流動性破產”.計算公式為：流動資產合計/流動負債合計。短期負債現金保障率：該指標考察公司對短期金融性債務的償還能力。數值越高表明償還能力越高。指標大于等于1為正常，小于1時要予以警惕。計算公式為：經營活動產生的現金流量凈額/（短期借款+一年內到期的長期負債）X100%（備注：經營活動產生的現金流量凈額中報數據x2）長期資產負債率：該指標考察企業長期負債是否合理；當數值大于1時，有引發長期債務償還危機的可能；當數值小于等于1時，企業運轉比較安全。計算公式為：長期負債合計/（資產總計一流動資產合計）。？營業費用比率：表示企業獲取單位主業收入需要支出的營業費用，在不同的行業當中，合理的比率略有不同

17、.一般而言，營業費用比率越小，表示企業獲取一定主業收入耗費的營業費用越小，企業控制營業費用能力越好。計算公式為：營業費用/主營業務收入。財務費用比率：該指標考察企業借貸資金時發生的包括利息在內的各種費用與企業主業收入的比例。該比例越低越好，該比例過高時，表示企業可能面臨較大的財務壓力。計算公式為：財務費用/主營業務收入.管理費用比率：主業收入在扣除管理費用后最終形成利潤.一般而言在不同的行業當中合理的比例不同。該比例越低越好。如果比例過高，表示企業在管理方面的費用過高。計算公式為：管理費用/主營業務收入。每股收益：該指標反映股票的獲利水平，指標值越高，每一股份可得的利潤越多，股東的投資效益越好

18、。公司價值評價總分：是對上市公司投資價值的綜合評價，全面考慮上市公司財務狀況中的全部重要指標。它的公式為：40%X（公司盈利能力評價+業績可靠性評價+成長性分數+可靠性動態評分）/4+40%X（資產狀況評價+償債能力評價）/2+20%X管理能力評價。2?業績可靠性評價：是對上市公司業績是否可靠進行評測，反映出公司經營業績的真實性。分值越高說明公司的經營業績越可靠，越具持有價值。計算公式為：（營業收入可靠率評分+凈利潤可靠率評分+非經常性損益率評分）/3公司盈利能力評分：是從公司盈利現狀、成長性與業績真實性等方面對上市公司進行評測，反映出公司的整體盈利水平及成長預期.分值越高說明公司整體盈利能力越強，越具備發展潛力，分數越低，表明企業的盈利能力越低。計算公式為：（盈利能力靜態評價+業績可靠性評價+成長性分數+可靠性動態評分）/4.?管理能力評價：是從期間費用管理、資產周轉率等方面對上市公司進