1、財(cái)務(wù)管理第一章及第二章習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題：1. 企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)以（ D ）完整反映了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程。A.生產(chǎn)形式 B.實(shí)物形式 C.價(jià)值形式 D.流通形式2. 國(guó)家的理財(cái)活動(dòng)屬于（ C ）研究的范疇。A.財(cái)務(wù)管理學(xué) B.家政學(xué) C.財(cái)政學(xué) D.政治經(jīng)濟(jì)學(xué)3. 企業(yè)的理財(cái)是（ D ）的循環(huán)過(guò)程。A.用財(cái)生財(cái)聚財(cái) B.用財(cái)聚財(cái)生財(cái)聚財(cái)C.用財(cái)生財(cái)用財(cái) D.用財(cái)生財(cái)聚財(cái)用財(cái)4. 就企業(yè)理財(cái)活動(dòng)而言，下列各項(xiàng)那些是企業(yè)可以改變的（D ）。A.國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策 B.金融市場(chǎng)環(huán)境C.國(guó)家稅務(wù)法規(guī) D.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷售狀況5. 企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中與各方面發(fā)生的（ D ）是企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。A.貨幣關(guān)系

2、B.往來(lái)關(guān)系 C.結(jié)算關(guān)系 D.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系6. 企業(yè)向國(guó)家交納稅金的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于（ C ）關(guān)系。A.資金結(jié)算 B.資金融通 C.資金分配 D.資金借貸7.（ B ）是比較理想的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。A.利潤(rùn)最大化 B.每股收益最大化 C.每股現(xiàn)金流量最大化 D.企業(yè)財(cái)富最大化8. 代理問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因是（ C ）。A.所有者與經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)不完全一致 B.所有者與經(jīng)營(yíng)者的分離C.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離 D.經(jīng)營(yíng)者存在“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”9. 按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系，可將利率分為（ B ）。A.市場(chǎng)利率與官方利率 B.固定利率與浮動(dòng)利率C.基準(zhǔn)利率與套算利率 D.名義利率與浮動(dòng)利

3、率10. 從理論上講，貨幣時(shí)間價(jià)值是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（ C ）。 A.銷售利潤(rùn)率 B.社會(huì)平均資金利潤(rùn)率C.投資收益率 D.利息率11. 今天將100元存入銀行，銀行存款年利率為5%，一年后這100元的貨幣時(shí)間價(jià)值是（ B ）。A.5元 B.105元 C.110元 D.95元12. 將100元存入銀行，年利率為6%，每半年復(fù)利一次，則實(shí)際利率為（ A ）。% B.3% C.3.045% D.6%13. 企業(yè)購(gòu)買公司債券，如果名義利率相同，選擇何種計(jì)息期對(duì)企業(yè)最有利（ A ）。 A.按月計(jì)息 B.按季計(jì)息 C.按半年計(jì)息 D.按年計(jì)息14. 從個(gè)別理財(cái)主體的角度看，風(fēng)險(xiǎn)分為（ C ）。

4、A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)特別風(fēng)險(xiǎn) D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)15. 企業(yè)應(yīng)該通過(guò)調(diào)整其（ C ），來(lái)改變經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，從而調(diào)整經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。A.資金結(jié)構(gòu) B.資產(chǎn)結(jié)構(gòu) C.產(chǎn)品結(jié)構(gòu) D.人員結(jié)構(gòu)16. 企業(yè)銷售產(chǎn)品收到對(duì)方開(kāi)來(lái)的一張3個(gè)月的帶息商業(yè)承兌匯票，票面金額為150000元，票面利率6%。企業(yè)在持有一個(gè)月后向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率9%，則企業(yè)可得現(xiàn)金（ D ）元。A.151500 B.152250 C17. 下列哪項(xiàng)可以認(rèn)為是永續(xù)年金（ C ）。A.普通股股利 B.優(yōu)先股股利 C.國(guó)庫(kù)券利息 D.諾貝爾獎(jiǎng)金18. 某公司擬設(shè)立一永久性進(jìn)步獎(jiǎng)以獎(jiǎng)勵(lì)員工，計(jì)劃每年

5、頒發(fā)獎(jiǎng)金20000元，銀行年利率5%，公司應(yīng)于期初一次性存入銀行（ B ）元。A.200000 B.400000 C.1000000 D.50000019 預(yù)付年金與普通年金的區(qū)別是（ C ）。 A.預(yù)付年金首次支付發(fā)生在若干年之后 B.預(yù)付年金是無(wú)限期支付的 C.預(yù)付年金支付的時(shí)間是在年初 D.預(yù)付年金沒(méi)有終值20. 普通年金現(xiàn)值系數(shù)，期數(shù)減1，系數(shù)加1，得到的結(jié)果，數(shù)值上等于（ A）。 A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù) B.預(yù)付年金終值系數(shù) C.普通年金終值系數(shù) D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)21. 如果大家都愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，即參與高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的人越多，則風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率（ A ）。A.增大 B.減小 C.不變 D.

6、無(wú)法判斷22. 現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資方案，甲的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.12，乙的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.41，若期望值相同，則兩個(gè)方案相比（ D ）的風(fēng)險(xiǎn)較大。A.一樣大 B.無(wú)法判斷 C.甲 D.乙23. 某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個(gè)項(xiàng)目，此類項(xiàng)目含風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的投資報(bào)酬率一般為20%左右，其報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率為50%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬為10%，則其風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為（ B ）。 B.0.2 C24. 下面對(duì)報(bào)酬率的概率分布與股票風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（ B ）A.概率分布越集中，風(fēng)險(xiǎn)越高 B.概率分布越均勻，風(fēng)險(xiǎn)越低C.概率分布越集中，風(fēng)險(xiǎn)越低 D.概率分布越分散，風(fēng)險(xiǎn)越低25. 在實(shí)際工作中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的確定，很大程度上取決于各公司對(duì)

7、風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的公司，往往會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)定得（ A ）。 A.高一些 B.不變 C.不確定 D.低一些26 企業(yè)可以通過(guò)多元化投資予以分散的風(fēng)險(xiǎn)是（ C ）。A.通貨膨脹 B.經(jīng)濟(jì)衰退 C.技術(shù)進(jìn)步 D.社會(huì)動(dòng)蕩27. 下列說(shuō)法正確的是（A ）。A.風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率越高 B.風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法控制的C.風(fēng)險(xiǎn)就意味著損失 D.風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推延而變大28. 雖然項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)，但投資者依然愿意投資是因?yàn)椋?B ）。A.可以獲得報(bào)酬 B.可以獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C.規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) D.可以獲得利潤(rùn)29. 某企業(yè)欲投資于某一高科技項(xiàng)目，其實(shí)施情況的概率及收益率分別如下好一般差概率0.150.50

8、.35收益率3015-10則其預(yù)期收益率為（A ）。 B.11.7 C.10 D.17.530. 已知某項(xiàng)目的預(yù)期值15，標(biāo)準(zhǔn)差20，那么，其可靠程度為95.44的置信區(qū)間為（ B ）。A.-5%,35% B. -25%,55% C .-45%, 75% D.-15%,15%二、多項(xiàng)選擇題：1. 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程的各階段總是與一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)相對(duì)應(yīng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ABD ）。A.籌資活動(dòng) B.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) C.投資活動(dòng) D.分配活動(dòng)2. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的有（ BCD ）。A.企業(yè)與內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)

9、與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3. 稅收對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響主要體現(xiàn)在（ ABC ）等方面。 A.影響企業(yè)籌資活動(dòng) B.影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) C.影響企業(yè)利潤(rùn)分配 D.影響企業(yè)信用政策4. 企業(yè)的權(quán)益資金包括（ ABCD ）。A.內(nèi)部留存收益 B.發(fā)行的未到轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券 C.吸收的直接投資 D.發(fā)行股票所籌集的資金5. 企業(yè)的組織形式主要有（ ACD ）。 A.獨(dú)資企業(yè) B.集團(tuán) C.合伙企業(yè) D.公司6. 與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司具有的顯著不同點(diǎn)是：（ CD ）。A.公司的稅負(fù)較輕 B.公司面臨的行政規(guī)章制度較少C.公司易于籌集資本 D.公司的出資者對(duì)公司債務(wù)只承擔(dān)有限責(zé)任7. 將利潤(rùn)最大

10、化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的弊端是：（ BCD ）。A.沒(méi)有考慮利潤(rùn)與現(xiàn)金的關(guān)系 B.沒(méi)有考慮企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展C.沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值 D.沒(méi)有考慮盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系8. 導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的外部原因有（ ABD ）。A.經(jīng)濟(jì)的波動(dòng) B.通貨膨脹 C.企業(yè)盈虧 D.市場(chǎng)的季節(jié)性變化9. 影響企業(yè)理財(cái)?shù)慕?jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有（ ABD ）。A.經(jīng)濟(jì)體制 B.經(jīng)濟(jì)周期 C.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 D.經(jīng)濟(jì)政策10. 金融市場(chǎng)包括（ ABCD ）。A.外匯市場(chǎng) B.貨幣市場(chǎng) C.資本市場(chǎng) D.黃金市場(chǎng)11. 中國(guó)人民銀行的職能包括（ ABCD ）。A.管理職能 B.調(diào)節(jié)職能 C.資金借貸職能 D.服務(wù)職能1

11、2. 目前我國(guó)主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)包括（ ABC ）。A.保險(xiǎn)公司 B.信托投資公司 C.金融租賃公司 D.政策性銀行13. 貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋?AD ）因素共同作用的結(jié)果。A.通貨膨脹 B.利息 C.時(shí)間 D.風(fēng)險(xiǎn)14. 下面各項(xiàng)中，以年金形式出現(xiàn)的有（ ABC ）。A.折舊 B.租金 C.保險(xiǎn)費(fèi) D.獎(jiǎng)金15. 風(fēng)險(xiǎn)的特征包括（ BCD ）。A.主觀性 B.客觀性 C.可預(yù)測(cè)性 D.可測(cè)定概率的不確定性16. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為（ AB ）。A.不可分散風(fēng)險(xiǎn) B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D.可分散風(fēng)險(xiǎn)17. 投資者是否從事帶有風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)主要取決于以下（ ABCD ）因素。A.風(fēng)

12、險(xiǎn)報(bào)酬的高低 B.銀行利率 C.風(fēng)險(xiǎn)程度的大小 D.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度18. 對(duì)于必要的投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法正確的是（ AC ）。 A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率增大，則必要報(bào)酬率增大 B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率增大，則必要報(bào)酬率減小 C.風(fēng)險(xiǎn)程度越大，必要報(bào)酬率越小 D.風(fēng)險(xiǎn)程度越大，必要報(bào)酬率越大19. 下列哪些因素可以影響利率水平（ ABCD ）。A.平均利潤(rùn)率 B.借貸貨幣資金供求關(guān)系C.國(guó)家利用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì) D.物價(jià)變動(dòng)率20. 下列哪些指標(biāo)可以在財(cái)務(wù)管理中用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)（ ABD ）。 A.標(biāo)準(zhǔn)離差 B.標(biāo)準(zhǔn)離差率 C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D.方差三、判斷題：1. 向工人支付工資屬于企業(yè)資金活動(dòng)的分配階段。 （

13、錯(cuò) ）2. 權(quán)益資金是可供企業(yè)無(wú)償使用的資金。 （ 錯(cuò) ）3. 財(cái)務(wù)管理涉及企業(yè)各方面，它是企業(yè)管理的核心。 （ 對(duì) ）4. 在財(cái)務(wù)管理中，主要的代理問(wèn)題只存在于所有者與經(jīng)營(yíng)者之間。 （錯(cuò) ）5. 法律環(huán)境因素對(duì)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的影響主要體現(xiàn)在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)組織形式和稅收兩個(gè)方面。（ 錯(cuò) ）6. 金融市場(chǎng)就是有價(jià)證券市場(chǎng)。 （錯(cuò) ）7. 盈利企業(yè)不可能破產(chǎn)。 （錯(cuò) ）8. 從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期資金使用權(quán)的價(jià)格。 （對(duì) ）9. 先付年金與后付年金的區(qū)別僅在于計(jì)息時(shí)間的不同。 （ 錯(cuò) ）10. 貨幣時(shí)間價(jià)值是指一定數(shù)量的貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量。 （錯(cuò) ）11. 永續(xù)年金是一種普通年金的特殊

14、形式。 （對(duì) ）12. 風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，也是不可預(yù)測(cè)的。 （ 對(duì) ）13 從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)主要是無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性以及某一籌資或經(jīng)營(yíng)方案帶來(lái)意外收益的可能性。 （ 對(duì) ）14. 在未探明儲(chǔ)量的地區(qū)打油井，其風(fēng)險(xiǎn)的大小會(huì)隨著開(kāi)采工作的進(jìn)行而發(fā)生變化。（ 對(duì) ）15. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是投資者由于甘冒蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而可能取得的報(bào)酬。 （對(duì) ）16. 財(cái)務(wù)管理研究資本風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的意義，主要在于進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)樹立風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，認(rèn)真權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，選擇有可能避免風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)并獲得較多收益的方案。 （ 對(duì) ）17. 對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，關(guān)鍵是要保證一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既

15、要充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿收益，同時(shí)又要注意防止過(guò)度負(fù)債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，避免陷入財(cái)務(wù)困境。 （ 對(duì) ）18. 代理問(wèn)題存在于所有組織形式的企業(yè)中。 （ 錯(cuò) ）19. 進(jìn)行股票投資時(shí)，如果購(gòu)買了全部種類的股票，也就分散了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 （錯(cuò) ）20. 對(duì)于具體的投資項(xiàng)目，如果給定的置信概率越大，則置信區(qū)間也越大。 （對(duì) ）四、計(jì)算題：1. 將10000元存入銀行，期限為3年，銀行存款年利率為12%， （1） 如果按單利計(jì)算，則3年后的本利和是多少？（2） 如果一年復(fù)利一次，則3年后的本利和是多少？（3） 如果半年復(fù)利一次，則3年后的本利和是多少？解：（1）本利和=10000*（1

16、+3*0.12）=13600（2）本利和=10000*（1+0.12）3=1404928(3)本利和=10000*（1+0.06）6=141852. 某人在退休后將15萬(wàn)元存入銀行，希望每年能拿1.5萬(wàn)元，設(shè)利率5，則可以取多少年（取整數(shù)）。解：P=A(P/A,5%,N)15=1.5(15/1.5,5%,N)可得N=143. （1）某人擬6年后購(gòu)買一套價(jià)值50萬(wàn)元的住宅，現(xiàn)行年利率為6%，他每年年末應(yīng)存入銀行多少錢？ （2）某企業(yè)擬對(duì)一項(xiàng)目投資，2年后才能產(chǎn)生效益，項(xiàng)目有效期10年，預(yù)測(cè)每年可獲利200萬(wàn)元。企業(yè)希望投資報(bào)酬率不低于10%。該項(xiàng)目初始投資額多少企業(yè)方能接受？解：（1）F=A(S

17、/A,R,N) 50=A(50/A,6%,6) A=7.2萬(wàn)（2）P=200/0.1*（1+0.1）2*1-1/(1+0.1) 8=882萬(wàn)4. 假定某公司連續(xù)三年于每年末向銀行借款1000萬(wàn)元，對(duì)原廠房進(jìn)行改建和擴(kuò)建。假設(shè)借款的復(fù)利年利率為12%。若該項(xiàng)改擴(kuò)建工程于第四年初建成投產(chǎn)。要求：（1）若該公司在工程建成投產(chǎn)后，分七年等額歸還銀行全部借款的本息，每年末應(yīng)歸還多少？（2）若該公司在工程建成投產(chǎn)后，每年可獲凈利和折舊900萬(wàn)元，全部用來(lái)償還銀行的全部貸款本息，那么需要多少年可以還清？解；（1）第四年年末投產(chǎn)總額=1000+1000*1.12+1000*1.122=3374.4萬(wàn)每年歸還的

18、數(shù)額=3374.4/4.564=739萬(wàn)（2）需要的年數(shù)=ln(1-p*i/a)/ln1/(1+i)=3.75. 某企業(yè)投資于某項(xiàng)目，預(yù)測(cè)未來(lái)10年末現(xiàn)金流入情況為2萬(wàn)，2萬(wàn)，2萬(wàn)，5萬(wàn)，5萬(wàn)，5萬(wàn)，5萬(wàn)，5萬(wàn)，5萬(wàn)，8萬(wàn)。若改為每年初等額流入，則金額多少？貼現(xiàn)率為8。 解：10年末的現(xiàn)金終值=58.74萬(wàn)每年年初金額=58.74/(1.O811-1)/0.08-1=3.75萬(wàn)6. A公司想融資租入一臺(tái)設(shè)備，租賃期為10年，租賃公司提出兩個(gè)付款方案。甲：每年年末支付15萬(wàn)元共150萬(wàn)元；乙：前3年無(wú)租金，后7年每年年末支付28萬(wàn)元，共196萬(wàn)元。要求：按現(xiàn)值最小化原則，判斷哪個(gè)方案最優(yōu)。資金成

19、本率為10。 解：甲方案付款額=92.2萬(wàn)乙方案付款額=102萬(wàn)所以甲方案最優(yōu)7. A公司準(zhǔn)備引入一條新產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)期收益及概率分布如下，同期國(guó)庫(kù)券利率為6。收益180萬(wàn)元120萬(wàn)元70萬(wàn)元概率0.30.60.1要求：若行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為8，計(jì)算該方案的必要報(bào)酬率。解：平均收益=（180*0.3+120*0.6+70*0.1）/3=44 萬(wàn)收益標(biāo)準(zhǔn)差=【（54-44）2+（72-44）2+（7-44）2 /3】(1/2)=27必要報(bào)酬率=0.06+27*0.08=2.228. 某企業(yè)集團(tuán)準(zhǔn)備對(duì)外投資，現(xiàn)有甲、乙、丙三家公司可供選擇，這三家公司的年預(yù)期收益及其概率的資料如下表所示：市場(chǎng)狀況概率年預(yù)

20、期收益（萬(wàn)元）甲公司乙公司丙公司良好0.3405080一般0.5202020較差0.25530要求：（1）計(jì)算各公司的收益期望值；（2）計(jì)算各公司收益期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差；（3）計(jì)算各公司收益期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差率；（4）如果你是該企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)健型決策者，請(qǐng)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益原理作出選擇。解：(1)甲：23 乙：24 丙：8（2）甲=0.3*（40-23）2+0.5*(20-23) 2+0.2*(5-23) 2(1/2)=12.49乙=0.3*（50-24）2+0.5*(20-24) 2+0.2*(-5-24) 2(1/2)=19.47丙=0.3*（80-8）2+0.5*(-20-8) 2+0.2*(-30-8