1、 財務報告分析財務報告分析第一章第一章(2)(2)西南財經大學會計學院西南財經大學會計學院 張力上教授張力上教授二、企業報告二、企業報告模式改進問題模式改進問題( (一一).).企業報告面臨問題企業報告面臨問題1.1.就財務報告自身發展看就財務報告自身發展看 會計界一直沿用傳統的思維模式，試圖創立第會計界一直沿用傳統的思維模式，試圖創立第4 4張報表，擴展張報表，擴展財務信息內容與范圍，滿足報表使用者要求，但一直不太成功，財務信息內容與范圍，滿足報表使用者要求，但一直不太成功，比如增值表、全面收益表等，都很難全面實施。比如增值表、全面收益表等，都很難全面實施。 說明單純延伸企業財務報告思路存在

2、一些與現實脫節問題。說明單純延伸企業財務報告思路存在一些與現實脫節問題。 目前潮流發展非財務報告，適應專業管理、社會關注焦點。目前潮流發展非財務報告，適應專業管理、社會關注焦點。2.2.就非財務報告發展看就非財務報告發展看 目前企業界已存在的非財務報告很多，有可持續發展報告、環目前企業界已存在的非財務報告很多，有可持續發展報告、環境報告、社會責任報告、內部控制報告等，這些非財務報告從理境報告、社會責任報告、內部控制報告等，這些非財務報告從理論上講與財務報告相互補充，但存在兩方面問題論上講與財務報告相互補充，但存在兩方面問題: : (1). (1).重復內容較多，相互分散，缺乏數據細致照應，使用

3、效率較重復內容較多，相互分散，缺乏數據細致照應，使用效率較低低; ; (2). (2).編制成本較高，不符合成本效率原則。編制成本較高，不符合成本效率原則。 各種財務與非財務報告的獨立出現，使得各報告之間的內容重各種財務與非財務報告的獨立出現，使得各報告之間的內容重復、信息冗余問題較為突出，一些關鍵信息得不到有效整合，這復、信息冗余問題較為突出，一些關鍵信息得不到有效整合，這不僅降低了企業報告的決策有效性，而且還加大了企業報告的編不僅降低了企業報告的決策有效性，而且還加大了企業報告的編制成本，增加了報告使用者閱讀和理解報告的困難，反而使信息制成本，增加了報告使用者閱讀和理解報告的困難，反而使信

4、息使用者容易忽視重要信息。使用者容易忽視重要信息。 目前目前財務報告財務報告+ +專項報告專項報告的發展方式需要改變。從而人們提出的發展方式需要改變。從而人們提出: :企業綜合報告發展模式，作為未來企業報告發展方向。企業綜合報告發展模式，作為未來企業報告發展方向。 ( (二二).).企業綜合報告模式發展問題企業綜合報告模式發展問題1. IIRC1. IIRC成立成立 20102010年年8 8月，國際綜合報告委員會（以下簡稱月，國際綜合報告委員會（以下簡稱“委員會委員會”即即IIRCIIRC）由英國查爾斯王子倡導成立的）由英國查爾斯王子倡導成立的可持續性會計項目可持續性會計項目（A4SA4S）

5、、）、全球報告倡議組織、全球報告倡議組織、國際會計師聯合會國際會計師聯合會等機構成立。等機構成立。成員包括來自成員包括來自主要全球會計公司、會計職業組織、聯合國、證券委員會國際組織、主要全球會計公司、會計職業組織、聯合國、證券委員會國際組織、國際貨幣基金組織、金融穩定理事會國際貨幣基金組織、金融穩定理事會(作為觀察員作為觀察員)等。等。 其宗旨是構建一套綜合報告框架，以期要求企業定期編制綜其宗旨是構建一套綜合報告框架，以期要求企業定期編制綜合報告取代目前合報告取代目前財務報告財務報告+ +專項報告專項報告的模式。的模式。 IIRCIIRC的委員會委員，主要是來自全球會計師事務所、國際證的委員會

6、委員，主要是來自全球會計師事務所、國際證監會組織、世界銀行、國際會計師聯合會、國際會計準則理事會監會組織、世界銀行、國際會計師聯合會、國際會計準則理事會等國際組織以及不同國家和地區會計準則制定機構的代表，以及等國際組織以及不同國家和地區會計準則制定機構的代表，以及來自政府、企業、投資者、非政府組織和學術機構的代表，以及來自政府、企業、投資者、非政府組織和學術機構的代表，以及中注協。中注協。 我國財政部副部長、中國注冊會計師協會會長李勇是該我國財政部副部長、中國注冊會計師協會會長李勇是該委員會的委員。委員會的委員。 自委員會成立以來，委員會曾在印度、美國、中國以及自委員會成立以來，委員會曾在印度

7、、美國、中國以及巴西等多個國家舉辦會議來探討綜合報告的發展、綜合報告巴西等多個國家舉辦會議來探討綜合報告的發展、綜合報告討論稿的制定以及綜合報告試驗計劃的開展等等，還曾在哈討論稿的制定以及綜合報告試驗計劃的開展等等，還曾在哈佛商學院等高等院校、學術機構召開相關研討會，對綜合報佛商學院等高等院校、學術機構召開相關研討會，對綜合報告的內涵、報告框架的構建以及未來發展進行研究探討。告的內涵、報告框架的構建以及未來發展進行研究探討。2.IIRC2.IIRC提出的綜合報告框架與討論稿問題提出的綜合報告框架與討論稿問題 通過創建一套綜合報告框架，來實現綜合報告的編制。通過創建一套綜合報告框架，來實現綜合報

8、告的編制。 該框架將該框架將企業的財務、社會責任、環境和公司治理企業的財務、社會責任、環境和公司治理等信息聯系起等信息聯系起來，以清晰、簡明、一致和可比的形式列示出來，目的是使這些更廣泛、來，以清晰、簡明、一致和可比的形式列示出來，目的是使這些更廣泛、更易于理解的信息能夠滿足新興的、可持續的、全球的經濟發展模式的更易于理解的信息能夠滿足新興的、可持續的、全球的經濟發展模式的需要。需要。 20112011年年9 9月月1212日，國際綜合報告委員會發布綜合報告討論稿日，國際綜合報告委員會發布綜合報告討論稿邁向綜合報告：在邁向綜合報告：在2121世紀傳播價值世紀傳播價值（下稱（下稱“討論稿討論稿”

9、），），討論稿中對采用綜合報告的合理性和必要性進行了闡述，提供了討論稿中對采用綜合報告的合理性和必要性進行了闡述，提供了構建國際綜合報告框架的初步建議，并就綜合報告的發展以及框構建國際綜合報告框架的初步建議，并就綜合報告的發展以及框架的構建等有關問題面向全球征集反饋意見，反饋截止日期為架的構建等有關問題面向全球征集反饋意見，反饋截止日期為20112011年年1212月月1414日日。 討論稿中提到，綜合報告討論稿中提到，綜合報告最初應關注那些大型企業報告最初應關注那些大型企業報告及其投資及其投資者的需求。綜合報告應成為企業的主要報告形式。者的需求。綜合報告應成為企業的主要報告形式。 國際綜合報

10、告理事會國際綜合報告理事會20122012年年6 6月確認了他們將于月確認了他們將于20132013年底發布世界上年底發布世界上首個綜合報告框架首個綜合報告框架。 與此同時，它還對與此同時，它還對20112011年年1010月發布的討論文件所收月發布的討論文件所收集到的來自全球集到的來自全球3030多個國家的不同組織和個人的多個國家的不同組織和個人的214214份份回饋進行了總結。這些反饋表明，相關人員壓倒性地支回饋進行了總結。這些反饋表明，相關人員壓倒性地支持持IIRCIIRC進行下一階段（綜合報告）框架的開發和研究。進行下一階段（綜合報告）框架的開發和研究。為此，為此，IIRCIIRC將會

11、保持和他們的緊密聯系，以保證整個過將會保持和他們的緊密聯系，以保證整個過程的透明性和相關人士的知情。程的透明性和相關人士的知情。 IIRC還表示，以下四個領域仍然需要進一步地探索：還表示，以下四個領域仍然需要進一步地探索：o綜合報告一些基本概念的定義綜合報告一些基本概念的定義 o綜合報告的受眾綜合報告的受眾 o從誰的角度來考慮價值（組織、投資者、股東，還是整個社會）從誰的角度來考慮價值（組織、投資者、股東，還是整個社會） o發布報告的時間發布報告的時間 綜合報告的研究剛剛起步，為了幫助引發對如何綜合報告的研究剛剛起步，為了幫助引發對如何指導國際綜合報告框架發展的討論，為綜合報告的編指導國際綜合

12、報告框架發展的討論，為綜合報告的編制做好準備，制做好準備，IIRCIIRC在其在其討論稿討論稿中發布了一系列中發布了一系列準則和準則和要素。要素。 IIRC在討論稿中提出綜合報告六在討論稿中提出綜合報告六要素要素o1.1.組織概述與商業模式組織概述與商業模式o組織在做什么，以及如何在短中長期內創造和持續創造價值？組織在做什么，以及如何在短中長期內創造和持續創造價值？o2.2.經營背景（包括風險和機遇）經營背景（包括風險和機遇）o組織在什么樣的環境下運營？包括關鍵資源和依賴的關系，以組織在什么樣的環境下運營？包括關鍵資源和依賴的關系，以及面臨的主要風險與機遇及面臨的主要風險與機遇o3.3.戰略目

13、標戰略目標o組織想往哪走？如何到達？組織想往哪走？如何到達？o4.4.公司治理與薪酬公司治理與薪酬o組織的管理結構是什么？管理層如何支持組織戰略目標以及如何組織的管理結構是什么？管理層如何支持組織戰略目標以及如何確定報酬？確定報酬？o5.5.業績表現業績表現o組織如何實現戰略目標和相關策略？組織如何實現戰略目標和相關策略？o6.6.未來展望未來展望o組織在完成戰略目標過程中可能遇到哪些機會、挑戰和不確定性組織在完成戰略目標過程中可能遇到哪些機會、挑戰和不確定性因素？這些因素對組織戰略和未來業績會產生什么影響？因素？這些因素對組織戰略和未來業績會產生什么影響？ IIRC IIRC在討論稿中還提出

14、了五項指導原則在討論稿中還提出了五項指導原則1、戰略關注戰略關注。使我們更能洞察組織的戰略目標、這些目標與組織隨。使我們更能洞察組織的戰略目標、這些目標與組織隨著時間創造和持續創造價值的能力，以及組織依賴的資源和關系。著時間創造和持續創造價值的能力，以及組織依賴的資源和關系。2、信息關聯度。信息關聯度。顯示組織商業模型的不同組成部分、影響組織的顯示組織商業模型的不同組成部分、影響組織的外部因素、組織及其業績依賴的不同資源與方法等信息之間的聯外部因素、組織及其業績依賴的不同資源與方法等信息之間的聯系。系。3、未來方向未來方向。包管理層對未來的期望，以及其他能幫助財務報告包管理層對未來的期望，以及

15、其他能幫助財務報告使用者明白及評價組織愿景和面臨的不確定性的信息。使用者明白及評價組織愿景和面臨的不確定性的信息。4、反應能力和利益相關者態度反應能力和利益相關者態度。提供一些觀察組織與關鍵股東。提供一些觀察組織與關鍵股東的關系、企業如何并在多大程度上明白考慮和回應關鍵股東需求的關系、企業如何并在多大程度上明白考慮和回應關鍵股東需求的角度。的角度。5、簡潔性、可能性和重要性。簡潔性、可能性和重要性。提供簡潔、可靠的信息，這些信提供簡潔、可靠的信息，這些信息對評估組織在短中長期內創造和持續創造價值的能力息對評估組織在短中長期內創造和持續創造價值的能力 2012年年11月月2日，國際綜合報告委員會

16、（日，國際綜合報告委員會（IIRC）會議在）會議在日本東京召開，日本東京召開，26名名IIRC委員出席會議，受財政部副部長、委員出席會議，受財政部副部長、中國注冊會計師協會會長、中國注冊會計師協會會長、IIRC委員李勇委托，中注協副秘委員李勇委托，中注協副秘書長楊志國率團參加了會議。會議聽取了書長楊志國率團參加了會議。會議聽取了IIRC理事會的工作理事會的工作報告，討論了報告，討論了IIRC長期發展戰略和綜合報告框架等有關問題。長期發展戰略和綜合報告框架等有關問題。 會議指出，會議指出，IIRC20122014年將實現的年將實現的3個戰略目標，個戰略目標，即：制定綜合報告框架、推動將綜合報告列

17、入相關國家和國際即：制定綜合報告框架、推動將綜合報告列入相關國家和國際組織議題、確定組織議題、確定IIRC長期治理安排。長期治理安排。 IIRC計劃于計劃于2013年年4月中旬發布綜合報告框架征求意見月中旬發布綜合報告框架征求意見稿，并將于稿，并將于2013年年12月發布綜合報告框架月發布綜合報告框架1.0版本，作為機版本，作為機構編制綜合報告的指導性文件。構編制綜合報告的指導性文件。 會議還通報了近期會議還通報了近期IIRC參與的主要活動、參與的主要活動、IIRC試點項目試點項目情況，并進一步解釋了綜合報告的定義和情況，并進一步解釋了綜合報告的定義和IIRC的職能。的職能。 3. IIRC就

18、綜合報告框架先行發布了就綜合報告框架先行發布了背景文件背景文件 2013年年3月月25日，日，IIRC在其網站上就綜合報告框架發布背景在其網站上就綜合報告框架發布背景文件，背景文件主要有文件，背景文件主要有：“資本資本”概念和概念和“重要性重要性”概念的概念的“背背景文件景文件”。該等文件是預計將于該等文件是預計將于2013年年4月中發布的月中發布的IIRC綜合綜合報告框架咨詢草稿的前瞻性文件報告框架咨詢草稿的前瞻性文件。 IIRC發布背景文件的意圖旨在為利益相關方提供額外的背景信發布背景文件的意圖旨在為利益相關方提供額外的背景信息以協助他們就即將發布的咨詢草稿提供反饋意見。該等文件由息以協助

19、他們就即將發布的咨詢草稿提供反饋意見。該等文件由IIRC的技術協作組（的技術協作組（TCG）編制，且不一定反映）編制，且不一定反映IIRC或或TCG組組員所屬的成員組織的觀點。這兩份文件亦非旨在用作權威性文件，員所屬的成員組織的觀點。這兩份文件亦非旨在用作權威性文件，而僅是作為相關指引和信息。因此，其概述了持續有爭議的多個而僅是作為相關指引和信息。因此，其概述了持續有爭議的多個事項及闡述了未來發展的事項和領域事項及闡述了未來發展的事項和領域 關于關于資本的背景文件資本的背景文件由特許公認會計師公會（由特許公認會計師公會（ACCA）和荷蘭）和荷蘭特許公認會計師公會（特許公認會計師公會（NBA）指

20、導編制。）指導編制。 關于資本的背景文件由特許公認會計師公會（關于資本的背景文件由特許公認會計師公會（ACCA）和荷蘭）和荷蘭特許公認會計師公會（特許公認會計師公會（NBA）指導編制）指導編制。o該文件探討了該文件探討了IIRC的框架咨詢草稿中包括的多項資本的概念。的框架咨詢草稿中包括的多項資本的概念。該背景文件很大程度上與該背景文件很大程度上與IIRC 的的2011年年9月討論文件相一月討論文件相一致，其探討了致，其探討了“代表作為組織價值創造基礎的價值儲備代表作為組織價值創造基礎的價值儲備”的各的各類類“資本資本”，即：金融資本、生產資本、智力資本、人力資本、，即：金融資本、生產資本、智力

21、資本、人力資本、社會與關系資本、及自然資本。某些此類資本在討論文件中使社會與關系資本、及自然資本。某些此類資本在討論文件中使用不同的術語進行描述。用不同的術語進行描述。o該文件列出了若干學術和專業文獻摘要，其定義和討論了該文件列出了若干學術和專業文獻摘要，其定義和討論了IIRC所考慮的每項資本，并同時匯總了討論文件的反饋意見。所考慮的每項資本，并同時匯總了討論文件的反饋意見。同時，該文件還列舉了資本間相互關聯的示例，例如為向雇員同時，該文件還列舉了資本間相互關聯的示例，例如為向雇員提供更好培訓所作的投資將減少金融資本但提高人力資本。提供更好培訓所作的投資將減少金融資本但提高人力資本。 背景文件

22、背景文件“重要性重要性”由美國注冊會計師協會由美國注冊會計師協會（AICPA）指導編制。）指導編制。o該背景文件探討了在制定綜合報告框架時所采用的該背景文件探討了在制定綜合報告框架時所采用的重要性重要性概念，包括概念，包括以下方面：以下方面：o定義定義的重要性，及將其與財務報告和可持續發展報告所涉的重要性，及將其與財務報告和可持續發展報告所涉及的重要性區分開來及的重要性區分開來o討論討論“重要性重要性”為何重要為何重要o討論中重要性確定過程的應用討論中重要性確定過程的應用o討論綜合報告中的披露考慮事項討論綜合報告中的披露考慮事項o討論當前形勢下的潛在限制。討論當前形勢下的潛在限制。 該文件概述

23、了確定某事項是否重要的過程中的三個步驟：該文件概述了確定某事項是否重要的過程中的三個步驟： （1）識別納入綜合報告的相關事項，）識別納入綜合報告的相關事項， （2）評估該事項的重要性，）評估該事項的重要性， （3）確定重要事項的優先次序。）確定重要事項的優先次序。 有關有關“業務模式業務模式”概念的另一份文件預計將適時發布。概念的另一份文件預計將適時發布。4. IIRC4. IIRC發布國際綜合報告框架征求意見稿發布國際綜合報告框架征求意見稿 國際綜合報告理事會（國際綜合報告理事會（IIRC）于）于2013年年4月月16日發日發布布國際綜合報告框架征求意見稿國際綜合報告框架征求意見稿，邀請全球

24、企業機構在，邀請全球企業機構在2013年年7月月15日之前對此發表意見，支持理事會工作，確日之前對此發表意見，支持理事會工作，確保未來制定的報告框架能夠繼續反映全球市場越來越復雜的保未來制定的報告框架能夠繼續反映全球市場越來越復雜的情況和需求。情況和需求。 綜合報告將企業戰略、公司治理、績效以及發展前景等綜合報告將企業戰略、公司治理、績效以及發展前景等重要信息進行整合，從而反映企業所處的商業、環境和社會重要信息進行整合，從而反映企業所處的商業、環境和社會狀況。狀況。 IIRC還希望綜合報告能夠促成董事會層面以更加統一的還希望綜合報告能夠促成董事會層面以更加統一的方式評估績效問題，促進內部決策和

25、外部報告之間的一致性。方式評估績效問題，促進內部決策和外部報告之間的一致性。 ACCA（特許公認會計師公會）鼓勵全球企業界領（特許公認會計師公會）鼓勵全球企業界領袖、投資者就袖、投資者就IIRCIIRC發布國際綜合報告框架征求意見稿發布國際綜合報告框架征求意見稿發發表意見，共同打造面向未來的企業報告。表意見，共同打造面向未來的企業報告。 ACCA認為，綜合報告框架必將是企業報告發展歷認為，綜合報告框架必將是企業報告發展歷程中邁出的重要一步。綜合報告將重點放在傳遞企業創程中邁出的重要一步。綜合報告將重點放在傳遞企業創造長期價值的信息，尤為貼合當前全球經濟現狀。綜合造長期價值的信息，尤為貼合當前全

26、球經濟現狀。綜合報告將更為全面地反映企業各類資本的運作情況，其中報告將更為全面地反映企業各類資本的運作情況，其中包括財務、人力、自然和社會資本等方面。包括財務、人力、自然和社會資本等方面。 IIRCIIRC在與國際會計準則理事會（在與國際會計準則理事會（IASBIASB）簽署同意共同制定綜合）簽署同意共同制定綜合性企業報告框架時，性企業報告框架時，IIRCIIRC執行總裁保羅執行總裁保羅德魯克曼就表示，國際綜德魯克曼就表示，國際綜合報告框架的制定就是創造條件讓綜合報告成為企業與投資者之合報告框架的制定就是創造條件讓綜合報告成為企業與投資者之間更有效溝通的一種語言，創建一個新的企業報告語言可以更

27、好間更有效溝通的一種語言，創建一個新的企業報告語言可以更好地賦予企業和投資者，并最終可以為加強世界經濟的可持續發展地賦予企業和投資者，并最終可以為加強世界經濟的可持續發展做出貢獻。做出貢獻。 對對IIRCIIRC發布國際綜合報告框架征求意見稿發布國際綜合報告框架征求意見稿，我國財，我國財政部副部長、中國注冊會計師協會會長李勇表示，改進政部副部長、中國注冊會計師協會會長李勇表示，改進企業報告模式促進經濟可持續發展，中國將積極參與其企業報告模式促進經濟可持續發展，中國將積極參與其中。中。 李勇在財政部網站上發布的撰文中介紹李勇在財政部網站上發布的撰文中介紹:“綜合報告綜合報告是企業報告的一種形式，

28、旨在將財務信息與非財務信息是企業報告的一種形式，旨在將財務信息與非財務信息整合在一起，為利益相關者提供更加全面、相關、準確整合在一起，為利益相關者提供更加全面、相關、準確的決策信息，并有著清晰、簡潔、易懂的特點，其產生的決策信息，并有著清晰、簡潔、易懂的特點，其產生順應了全球經濟可持續發展對企業報告模式改革的要求，順應了全球經濟可持續發展對企業報告模式改革的要求，是創新可持續發展經濟模式的重要一步。是創新可持續發展經濟模式的重要一步。” 。 IIRCIIRC發布國際綜合報告框架征求意見稿內容發布國際綜合報告框架征求意見稿內容 征求意見稿包括征求意見稿包括:基本概念、指導原則、構成要素、編制和基

29、本概念、指導原則、構成要素、編制和披露等披露等4個部分。個部分。 根據征求意見稿，根據征求意見稿，IIRC認為綜合報告的編制原則認為綜合報告的編制原則:應遵循應遵循“以以戰略戰略為核心和以未來為導向、注重信息之間的關聯性、充為核心和以未來為導向、注重信息之間的關聯性、充分考慮分考慮利益相關者利益相關者的信息需求、的信息需求、重要性重要性和明晰性、可靠性以及和明晰性、可靠性以及可比性和一貫性可比性和一貫性”的指導原則，的指導原則， 根據根據IIRC的征求意見稿，未來企業綜合報告包括的征求意見稿，未來企業綜合報告包括“機構概機構概況和運行環境、況和運行環境、風險風險和機遇、戰略及資源分配計劃、治理

30、結構、和機遇、戰略及資源分配計劃、治理結構、財務財務業績、未來前景、運作模式業績、未來前景、運作模式”七部分基本內容。七部分基本內容。 人們可以登錄人們可以登錄/查看詳細情查看詳細情況并反饋意見。況并反饋意見。 三.財務報告呈報方式改進問題。財務報告呈報方式改進問題。1.1.實時報告模式。實時報告模式。o 實時報告系統也被稱為實時報告系統也被稱為“同步財務報告系統同步財務報告系統”或或“全天全天候財務報告系統候財務報告系統”，是指整個會計循環通過網絡自動完，是指整個會計循環通過網絡自動完成，從原始數據的錄入到數據處理直至生成財務報告都成，從原始數據的錄

31、入到數據處理直至生成財務報告都通過聯網的計算機來完成。通過這種方式，企業所發生通過聯網的計算機來完成。通過這種方式，企業所發生的各產經營活動和事項在發生時即可以記錄、處理和報的各產經營活動和事項在發生時即可以記錄、處理和報告，將其存儲在可供使用者查閱的數據庫中。用戶可隨告，將其存儲在可供使用者查閱的數據庫中。用戶可隨時獲實時報告信息不必再等待已成為歷史信息的報告。時獲實時報告信息不必再等待已成為歷史信息的報告。o 但是，認為，實時財務報告系統存在很多不足與局限，但是，認為，實時財務報告系統存在很多不足與局限，提出了適當縮短會計期間的建議。提出了適當縮短會計期間的建議。o 學者學者也也對實時財務

32、報告系統進行了系統研究，認為實時對實時財務報告系統進行了系統研究，認為實時財務報告系統目前大面積推行仍不可行。財務報告系統目前大面積推行仍不可行。2.2.數據庫報告模式數據庫報告模式 Goetz (1939, 1949)Goetz (1939, 1949)提出的提出的“數據庫報告模式數據庫報告模式”得到得到了很大發展了很大發展, ,他認為企業的所有經濟活動都應以基本信息他認為企業的所有經濟活動都應以基本信息單位儲存起來單位儲存起來, ,并以開放數據庫方式由閱讀者根據自己設并以開放數據庫方式由閱讀者根據自己設定的決策模型去獲取信息。定的決策模型去獲取信息。 后來后來, ,隨著數據庫技術的發展隨著

33、數據庫技術的發展, Colantoni, Manes, , Colantoni, Manes, and Whinston (1971)and Whinston (1971)、Haseman, andWhinston (1976)Haseman, andWhinston (1976)、Cushing (1977)Cushing (1977)、Westland (1992)Westland (1992)等學者對這一模式的等學者對這一模式的研究更加成熟。研究更加成熟。3.XBRL3.XBRL數字化網絡報告數字化網絡報告 XBRLXBRL是是“可擴展商業報告語言可擴展商業報告語言”(Extensibl

34、e Business (Extensible Business Reporting Language, XBRL)Reporting Language, XBRL)的簡稱，的簡稱，它是一種國際通行它是一種國際通行的會計主體財務報告語言。它是以可擴展的標記語言的會計主體財務報告語言。它是以可擴展的標記語言(Extensible Markup Language, XML)(Extensible Markup Language, XML)為基礎開發的為基礎開發的網絡報告專用語言。利用網絡報告專用語言。利用XBRLXBRL，信息使用者能可靠地，信息使用者能可靠地獲取與交換公開發行公司的財務報表信息，并

35、利用財獲取與交換公開發行公司的財務報表信息，并利用財務信息進行分析決策。務信息進行分析決策。 XBRLXBRL報告系統是按國際化網絡企業報告架構進行設報告系統是按國際化網絡企業報告架構進行設計的，主要由以下部分組成計的，主要由以下部分組成: :o 一是一是XBRLXBRL規格書規格書(Specification)(Specification)，包括，包括XBRLXBRL規格書，規格書，或稱說明、規范。它主要用于定義或稱說明、規范。它主要用于定義XBRLXBRL的各種專業術語，的各種專業術語，規范規范XBRLXBRL的文件格式，說明建立的文件格式，說明建立XBRLXBRL實例文檔和實例文檔和XB

36、RLXBRL分類體系。分類體系。o 二是二是XBRLXBRL模式模式(Schema)(Schema)，它是，它是XBRLXBRL的核心部分，進一的核心部分，進一步嚴格描述實例文檔和分類體系是如何構建的步嚴格描述實例文檔和分類體系是如何構建的o 三是三是XBRLXBRL分類體系分類體系(Taxonomy)(Taxonomy)，或稱為分類標準，或稱為分類標準, ,它是它是由特定組織依據由特定組織依據XBRLXBRL規格書所建立的適用于本行業企業規格書所建立的適用于本行業企業信息交換的信息交換的“詞匯表詞匯表”或或“詞典詞典”。o 四是四是XBRLXBRL實例文檔實例文檔(Instance)(Ins

37、tance)，它是一個企業報告的，它是一個企業報告的實例文檔實例文檔, ,反映適用于反映適用于XBRLXBRL規格書的財務報表。規格書的財務報表。 在我國，對在我國，對XBRLXBRL研究較早的有王松年、沈穎玲研究較早的有王松年、沈穎玲(2001)(2001)、涂建民、涂建民(2003)(2003)潘琰潘琰(2003)(2003)張天西張天西(2003)(2003)、楊海峰（、楊海峰（20042004） 。朱魯生對。朱魯生對XBRLXBRL的有點進行了分析，探討了的有點進行了分析，探討了XBRLXBRL環境下財務報告的編制及應環境下財務報告的編制及應用，展望了用，展望了XBRLXBRL未來的發

38、展前景。未來的發展前景。oXBRLXBRL優點：優點：o第一，使財務報告的時效性、可比性和可靠性得到了改進；第一，使財務報告的時效性、可比性和可靠性得到了改進；o第二，改進了報告內容；第二，改進了報告內容；o第三，節約大量成本。第三，節約大量成本。o應用的局限：應用的局限：XBRLXBRL雖然是好，但是想一下子普及并不容易，況且雖然是好，但是想一下子普及并不容易，況且我國的會計準則還沒有做到完全的統一。全球統一的我國的會計準則還沒有做到完全的統一。全球統一的XBRLXBRL也不會也不會短時間內出現。再者，當今的信息技術雖然已經可以做到應用短時間內出現。再者，當今的信息技術雖然已經可以做到應用X

39、BRLXBRL的示范運用。但受到網絡安全性和傳輸速率的制約。因此。的示范運用。但受到網絡安全性和傳輸速率的制約。因此。XBRLXBRL的應用條件還很不完備，全面應用尚需時日的應用條件還很不完備，全面應用尚需時日4.4.交互式財務報告模式交互式財務報告模式 所謂所謂“交互式會計報告交互式會計報告”，是企業將會計信息存儲為事項，是企業將會計信息存儲為事項的源數據，而將報告的分類與合成交由信息使用者來選擇。的源數據，而將報告的分類與合成交由信息使用者來選擇。 交互式財務報告模式下，交互式財務報告模式下，報表使用者可通過訪問企業的報表使用者可通過訪問企業的服務器，向系統提出信息需求，由后者根據訪問者的

40、權限和服務器，向系統提出信息需求，由后者根據訪問者的權限和要求，在數據庫中進行搜尋和挖掘，合成該用戶所需要的會要求，在數據庫中進行搜尋和挖掘，合成該用戶所需要的會計報告。其間，用戶與信息提供者之間可不斷進行交流與反計報告。其間，用戶與信息提供者之間可不斷進行交流與反饋，即交互式的服務過程，這樣，通過網絡，企業能為用戶饋，即交互式的服務過程，這樣，通過網絡，企業能為用戶提供更多、更快、更有助于決策的信息，同時也能通過這種提供更多、更快、更有助于決策的信息，同時也能通過這種交互系統隨時了解用戶的需求，改進信息的提供與服務。交互系統隨時了解用戶的需求，改進信息的提供與服務。 第二章第二章. .財務報

41、表分析基礎財務報表分析基礎一、財務報表分析概念與作用一、財務報表分析概念與作用( (一一).).會計報表、財務報表、財務報告關系會計報表、財務報表、財務報告關系1.會計報表與財務報表關系問題會計報表與財務報表關系問題 會計報表包括兩個方面？會計報表包括兩個方面？.。2.財務報表與財務報告關系財務報表與財務報告關系 財務報表與財務報告是有區別的，但不少人常將這兩個財務報表與財務報告是有區別的，但不少人常將這兩個名詞混同使用名詞混同使用 。 財務報表包括？三主一副，財務報表包括？三主一副，。 財務報告包括？審計報告、報表、報表附注財務報告包括？審計報告、報表、報表附注。 ( (二二) )財務報表分

42、析慨念財務報表分析慨念財務報表分析慨念有廣義與狹義之分。財務報表分析慨念有廣義與狹義之分。狹義慨念是指狹義慨念是指: :以企業財務報表為主要依據，有重點、有針以企業財務報表為主要依據，有重點、有針對性地對對性地對報表的內容和項目報表的內容和項目進行分析，對企業財務狀況、進行分析，對企業財務狀況、經營成果、現金流量進行評價，為報表的使用者經濟決經營成果、現金流量進行評價，為報表的使用者經濟決策提供重要信息支持的一種分析活動。策提供重要信息支持的一種分析活動。廣義慨念是指廣義慨念是指: :在狹義分析內容基礎上，還包括對企業基本在狹義分析內容基礎上，還包括對企業基本情況、企業行業狀況與地位、企業競爭

43、能力、企業發展情況、企業行業狀況與地位、企業競爭能力、企業發展趨勢與成長性、企業投資價值等內容進行的分析。趨勢與成長性、企業投資價值等內容進行的分析。關于廣義分析涉及內容與方法在理論沒有統一的看法。我關于廣義分析涉及內容與方法在理論沒有統一的看法。我們更傾向使用廣義的概念。們更傾向使用廣義的概念。( (三三).).財務報表分析作用財務報表分析作用不同報表使用主體，財務報表分析發揮作用是不同。不同報表使用主體，財務報表分析發揮作用是不同。1.1.可以為投資者投資決策提供信息支持，直接影響投資判斷可以為投資者投資決策提供信息支持，直接影響投資判斷。了解每。了解每股收益、凈資產收益、現金流量等財務報

44、表數據，分析其質量是股收益、凈資產收益、現金流量等財務報表數據，分析其質量是不缺少的。其次不缺少的。其次, ,判斷股價合理性，比如市盈率、市凈率也少不了判斷股價合理性，比如市盈率、市凈率也少不了財報分分析。財報分分析。.。2.2.可以為企業債權人、金融機構信貸決策提供信息支持，確定信用額可以為企業債權人、金融機構信貸決策提供信息支持，確定信用額度與政策度與政策。3.3.可以為企業管理者可以為企業管理者( (層層) )經營管理、經營決策、資產經營管理、經營決策、資產( (金金) )調度提供信調度提供信息，息，。4.4.可以為評價企業管理層可以為評價企業管理層受托責任、業績考核、薪酬獎懲提供信息依

45、受托責任、業績考核、薪酬獎懲提供信息依據，據，.。5.5.可以為政府宏觀決策、行業發展可以為政府宏觀決策、行業發展政策調整提供信息支持，政策調整提供信息支持，.。 以下面以下面20122012年上市公司半年報為例年上市公司半年報為例: : 滬深兩市滬深兩市2012年年2475家上市公司半年報披露結束。數據顯示如表家上市公司半年報披露結束。數據顯示如表.。 上半年市場一半利潤歸上半年市場一半利潤歸16家銀行，家銀行， 金融壟斷壓垮實業。銀行業仍表現金融壟斷壓垮實業。銀行業仍表現搶眼，搶眼，16家上市銀行凈利潤家上市銀行凈利潤5452.29億，占比高達億，占比高達53.57%。 從行業看，有從行業

46、看，有13個行是下滑的，有個行是下滑的，有11個行業是上升的。個行業是上升的。 從毛利率看，非金融機構毛利率是從毛利率看，非金融機構毛利率是17.83%，較上年同期下滑，較上年同期下滑1.17% 你認為宏觀決策中應當出那些調節政策？你認為宏觀決策中應當出那些調節政策？二二. .財務報表分析內容財務報表分析內容 財務報表使用主體不同，目的不同，對內容的要求是不同。報財務報表使用主體不同，目的不同，對內容的要求是不同。報表分析內容因主體的差異而差異。一般講表分析內容因主體的差異而差異。一般講: :1.1.投資人投資人，主要關注內容主要關注內容: :公司盈利能力、公司的成長性、公司的分紅公司盈利能力

47、、公司的成長性、公司的分紅能力，為什么銀行股、藍籌股在香港市場股價都很高，但在國內能力，為什么銀行股、藍籌股在香港市場股價都很高，但在國內市場卻不一樣？市場卻不一樣？2.2.債權人、商品勞務供應商們債權人、商品勞務供應商們，主要關注的內容，主要關注的內容: :公司的償還能力、公公司的償還能力、公司現金流、公司盈余持續性等內容。司現金流、公司盈余持續性等內容。3.3.企業管理層企業管理層，為了滿足不同利益主體為了滿足不同利益主體( (投資者、債權人、政府機構、投資者、債權人、政府機構、企業職工等企業職工等) )，協調各方利益關系，便于日常經營決策，需要對企，協調各方利益關系，便于日常經營決策，需

48、要對企業各方面關心，比如資產經營能力、償付能力、盈利能力等內容業各方面關心，比如資產經營能力、償付能力、盈利能力等內容都需關注。都需關注。4.4.政府機構政府機構，關注的內容有企業納稅情況、企業收入變動對財政收入，關注的內容有企業納稅情況、企業收入變動對財政收入影響、企業社會責任履行情況影響、企業社會責任履行情況( (社會保險、醫療保險、環境治理投社會保險、醫療保險、環境治理投入、職工福利待遇、安全生產投入等入、職工福利待遇、安全生產投入等) )5.其他機構與社會公眾其他機構與社會公眾，他們關心內容比較廣泛他們關心內容比較廣泛:會計師事會計師事務所關心所審計企業財務報表是否按照會計準則公允地務

49、所關心所審計企業財務報表是否按照會計準則公允地反映企業財務狀況、財務成果、現金流量反映企業財務狀況、財務成果、現金流量;行業的競爭行業的競爭對手了解、分析競爭企業財務狀況，判斷被此競爭情況對手了解、分析競爭企業財務狀況，判斷被此競爭情況;企業職工關注財務報表反映的企業成長性，穩定性、支企業職工關注財務報表反映的企業成長性，穩定性、支付能力，判斷工作崗位穩定、工資報酬問題、社會保險付能力，判斷工作崗位穩定、工資報酬問題、社會保險問題。問題。 傳統財務報表分析主要包括傳統財務報表分析主要包括:償債能力、資產經營能力、償債能力、資產經營能力、盈利能力分析三方面。盈利能力分析三方面。但始終應注意但始終

50、應注意:財務報表使用主體不同，目的不同，對內容財務報表使用主體不同，目的不同，對內容的要求是不同的要求是不同三三. . 財務報表分析方法財務報表分析方法1.1.比較分析法比較分析法 將彼此相互聯系的指標進行對照，確定它們之間的將彼此相互聯系的指標進行對照，確定它們之間的差異，分析該項指標變動大小及其升降，找出原因，差異，分析該項指標變動大小及其升降，找出原因，比比較分析法是最基本的分析方法，在財務報表分析中應用很廣較分析法是最基本的分析方法，在財務報表分析中應用很廣 。 比較分析法常用比較形式比較分析法常用比較形式(分類分類)有有: (1).按比較對象的不同分為三種形式：按比較對象的不同分為三

51、種形式：. .絕對數變動比較絕對數變動比較。在比較財務報表絕對數的基礎上增加。在比較財務報表絕對數的基礎上增加絕對數絕對數“增減金額增減金額”一欄，計算比較對象各項目之間的一欄，計算比較對象各項目之間的增減變動差額。增減變動差額。. .相對數的變動比較相對數的變動比較。在計算增減變動額的同時計算變動。在計算增減變動額的同時計算變動百分比，并列示于比較財務報表中，以消除項目絕對規百分比，并列示于比較財務報表中，以消除項目絕對規模因素的影響，使報表使用者一目了然。模因素的影響，使報表使用者一目了然。 o 例如：某企業利潤表中反映例如：某企業利潤表中反映2010年的凈利潤為年的凈利潤為50萬萬元，元

52、，2011年的凈利潤為年的凈利潤為100萬元，萬元，2012年的凈利潤年的凈利潤為為160萬元。萬元。 o 絕對值比較分析：絕對值比較分析： 20112011年較年較20102010年相比，凈利潤增長了年相比，凈利潤增長了100-50=50100-50=50（萬元）（萬元） 20122012年較年較20112011年相比，凈利潤增長了年相比，凈利潤增長了160-100=60160-100=60（萬元）（萬元） 說明從絕對數看說明從絕對數看20122012年的效益增長好于年的效益增長好于20112011年。年。 o 相對值比較分析：相對值比較分析：20112011年較年較20102010年相比年

53、相比凈利潤增長率凈利潤增長率為（為（100-50100-50）5050100%=100%100%=100%；20122012年較年較20112011年相比年相比凈利潤增長率凈利潤增長率為（為（160-100160-100）100100100%=60%100%=60%。 則說明則說明20122012年的效益增長明顯不及年的效益增長明顯不及20112011年。年。 按比較標準不同分為三種形式：按比較標準不同分為三種形式：.實際指標同計劃指標實際指標同計劃指標。可以解釋計劃與實際之間的差異，了解該項。可以解釋計劃與實際之間的差異，了解該項指標的計劃或定額的完成情況。指標的計劃或定額的完成情況。.本期

54、指標與上期指標比較本期指標與上期指標比較。可以確定前后不同時期有關指標的變動。可以確定前后不同時期有關指標的變動情況，了解企業的生產經營活動的發展趨勢和管理工作的改進情情況，了解企業的生產經營活動的發展趨勢和管理工作的改進情況。況。.本企業指標同國內外同行企業指標比較本企業指標同國內外同行企業指標比較。可以找出與先進企業之間。可以找出與先進企業之間的差距，推動本企業改善經營管理。的差距，推動本企業改善經營管理。比較分析法注意事項比較分析法注意事項: 應用比較分析法對同一性質指標進行數量比較時，要注意所用指應用比較分析法對同一性質指標進行數量比較時，要注意所用指標的可比性，必須在指標內容、期間、

55、計算口徑、計價基礎等方標的可比性，必須在指標內容、期間、計算口徑、計價基礎等方面一致。面一致。 2.2.比率分析法比率分析法 比率分析法是比率分析法是利用兩個指標相互關聯性利用兩個指標相互關聯性，通過計算來分析、考，通過計算來分析、考查、評價企業財務狀況、經營成果、現金流量，是查、評價企業財務狀況、經營成果、現金流量，是財務分析財務分析最基最基本的工具。本的工具。 由于進行財務分析的目的不同，因而各種分析者包括債權人、由于進行財務分析的目的不同，因而各種分析者包括債權人、管理當局，政府機構等所采取的側重點也不同。管理當局，政府機構等所采取的側重點也不同。 作為投資者，主要是掌握和運用四類比率作

56、為投資者，主要是掌握和運用四類比率: :(1).(1).獲利能力比率獲利能力比率( (毛利率、毛利率、每股收益、凈資產收益率等每股收益、凈資產收益率等 ) )(2).(2).償債能力比率償債能力比率( (流動比、速動比、現金比、資產負債率等流動比、速動比、現金比、資產負債率等););(3).(3).成長能力比率成長能力比率( (主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率等主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率等) )(4).(4).周轉能力比率周轉能力比率( (存貨、應收賬款、流動資產四個資產周轉率存貨、應收賬款、流動資產四個資產周轉率) )。 進行比率分析應注意以下幾點進行比率分析應注意以下幾點

57、o (1)(1)所分析的項目要具有可比性、相關性所分析的項目要具有可比性、相關性, ,將不相關的項將不相關的項目進行對比是沒有意義的；目進行對比是沒有意義的； o (2)(2)對比口徑的一致性對比口徑的一致性, ,即比率的分子項與分母項必須在即比率的分子項與分母項必須在時間、范圍等方面保持口徑一致；時間、范圍等方面保持口徑一致； o (3)(3)選擇比較的標準要具有科學性選擇比較的標準要具有科學性, ,要注意行業因素、生要注意行業因素、生產經營情況差異性等因素；產經營情況差異性等因素； o (4)(4)要注意將各種比率有機聯系起來進行全面分析要注意將各種比率有機聯系起來進行全面分析, ,不可不

58、可孤立地看某種或某類比率孤立地看某種或某類比率, ,同時要結合其他分析方法同時要結合其他分析方法, ,這這樣才能對企業的歷史、現狀和將來有一個詳盡的分析和樣才能對企業的歷史、現狀和將來有一個詳盡的分析和了解了解, ,達到財務分析的目的。達到財務分析的目的。 3.3.趨勢分析法趨勢分析法 趨勢分析法又叫橫向分析法、水平分析法，它是趨勢分析法又叫橫向分析法、水平分析法，它是將兩期或多期連續的將兩期或多期連續的相同指標或比率進行定基對比和環比對比相同指標或比率進行定基對比和環比對比，得出它們的增減變動方向、，得出它們的增減變動方向、數額和幅度，以揭示數額和幅度，以揭示企業財務狀況企業財務狀況、經營情

59、況和現金流量變化趨勢的一、經營情況和現金流量變化趨勢的一種分析方法。趨勢分析法主要是預測公司財務未來發展的趨勢。這種分種分析方法。趨勢分析法主要是預測公司財務未來發展的趨勢。這種分析方法屬于一種動態分析，它是以析方法屬于一種動態分析，它是以差額分析法差額分析法和和比率分析法比率分析法為基礎，同為基礎，同時又能有效地彌補其不足。時又能有效地彌補其不足。 趨勢分析法進行分析時主要是兩種形式趨勢分析法進行分析時主要是兩種形式: :(1)(1)、定基動態趨勢比率定基動態趨勢比率：即用某一時期的數值作為固定的基期指標數值，將：即用某一時期的數值作為固定的基期指標數值，將其他的各期數值與其對比來分析。其計

60、算公式為：其他的各期數值與其對比來分析。其計算公式為： 定基動態比率定基動態比率= =分析期數值分析期數值固定基期數值。固定基期數值。例如：以例如：以20102010年為固定基期，分析年為固定基期，分析20112011年、年、20122012年利潤增長比率，假設某企年利潤增長比率，假設某企業業20102010年的凈利潤為年的凈利潤為100100萬元，萬元，20112011年的凈利潤為年的凈利潤為120120萬元，萬元，20122012年的凈年的凈利潤為利潤為150150萬元。則：萬元。則： o20112011年的定基動態比率年的定基動態比率=120=120100=120% 100=120% o