1、徐州工程學院管理學院實驗報告實驗課程名稱 ： 實驗地點： 年 月至 年 月 專 業 班 級 學生姓名 學 號 指導老師 實驗一 瑞士田納西鎮巨額賬單案例實驗項目：財務管理的價值觀念（S）實驗學時：2 實驗日期：2015.9.30實驗目的：通過實驗，理解貨幣時間價值的概念，熟悉并掌握時間價值的應用。實驗資料：如果你突然收到一張事先不知道的l 260億美元的賬單，你一定會大吃一驚。而這樣的事卻發生在瑞士的田納西鎮的居民身上。紐約布魯克林法院判決田納西鎮應向美國投資者支付這筆錢。最初，田納西鎮曲居民以為這是一件小事，但當收到賬單時+他們被這張巨額賬單驚呆了。他們的律師指出，若高級法院支持這一判決，為

2、償還債務，所有田納西鎮的居民在余生中不得不靠吃麥當勞等廉價快餐度日。 田納西鎮的問題源于1 966年的一筆存款。斯蘭黑不動產公司在內部交換銀行（田納西鎮的一個銀行）存入一筆6億美元的存款。存款協議要求銀行按每周1%的利率（復利）付息。（難怪該銀行第二年破產1）1994年，紐約布魯克林法院做出判決：從存款日到田納西鎮對該銀行進行清算的7年中，這筆存款應按每周1%的復利計息，而在銀行清算后的21年中，每年按8.54%的復利計息。實驗要求：1.請你用所學的知識說明1260億美元是如何計算出來的。2.如果利率為每周1%，按復利計算，6億美元增加到12億美元需要多長時間增加到1000億美元需要多長時間3

3、本案例對你有何啟示？14實驗二 海虹公司財務分析實驗項目：財務報表分析（S）實驗學時：3 實驗日期：2015.10.20實驗目的：通過實驗， 理解和掌握財務報表分析的方法，能熟練運用財務指標對企業的財務狀況和經營成果進行總結評價。實驗資料：海虹公司2008年的資產負債表和利潤表如下表。海虹公司資產負債表 單位：萬元資產年初數年末數負債及股東權益年初數年末數貨幣資金110116短期借款180200交易性金融資產80100應付賬款182285應收賬款350472應付職工薪酬6065存貨304332應交稅費4860流動資產合計8441020流動負債合計470610固定資產470640長期借款2804

4、40長期股權投資82180應付債券140260無形資產1820長期應付款4450負債合計9341360股本300300資本公積5070盈余公積8492未分配利潤4638股東權益合計480500資產總計14141860負債及股東權益總計14141860海虹公司利潤表 單位：萬元項目本年累計數一、營業收入5800減：營業成本3480 營業稅金及附加454 銷售費用486 管理費用568 財務費用82加：投資收益54二、營業利潤784加：營業外收入32減：營業外支出48三、利潤總額768減：所得稅費用254四、凈利潤514其他資料： (1) 2008司2008年未有一項未決訴訟，如果敗訴預計要賠償對

5、方50萬元。 (2)2008年是該公司享受稅收優惠的最后一年，從2009年起不再享受稅收優惠政策預計營業稅金的綜合稅率將從現行的s%上升到同行業的平均稅率12%。(3)該公司所赴行業的財務比率平均值加下表所示。 財務比率行業平均值財務比率行業均值財務比率行業均值流動比率2總資產周轉率2.65速動比率1.2資產凈利率19.88%資產負債率0.42銷售凈利率7.5%應收賬款周轉率16凈資產收益率34.21%存貨周轉率8.5實驗要求：1計算該公司2008年年初與年末的流動比率、速動比率和資產負債率，并分析該公司的償債能力。2計算該公司2008年應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產周轉率，并分析該公司的

6、營運能力。3計算該公司2008年的資產凈利率、銷售凈利率和凈資產收益率，并分析該公司的盈利能力。4通過以上的計算分析，評價該公司財務狀況存在的主要問題，并提出改進意見。實驗三 路橋公司籌資數量的預測實驗項目：籌資需要量預測（S）實驗學時：1 實驗日期：2015.11.2實驗目的：通過實驗，掌握企業確定籌資數量的預測方法，特別是營業收入比例法的實際應用，理解各種籌資數量預測方法的優缺點。實驗資料：路橋公司2008年實際利潤表（簡化）和資產負債表（簡化）的主要項目金額如下表所示，企業所得稅率為25%。該公司2009年預計營業收入為50000元，稅后利潤的留用比率為40%。實驗要求：1. 編制路橋公

7、司2009年預計利潤表部分，并給出預測留用利潤的算式。2. 編制路橋公司2009年預計資產負債表部分，并給出預測需要追加的外部籌資額的算式。3. 假設2009年路橋公司情況有所變化，敏感資產項目中的存貨與營業收入的比例提高為220%，敏感負債項目中的應付賬款與營業收入的比例降低為50%，預計固定資產（系非敏感項目）增加2000萬元，長期借款（系非敏感項目）增加1000萬元.針對這些變動，路橋公司2009年對資產總額、負債總額和追加外部籌資額的預測分別需要做哪些調整？2009年路橋公司預計利潤表（簡化） 單位：萬元項目2008年實際數占營業收入的比例（%）2009年預計數營業收入40000減：營

8、業成本25000營業稅及及附加4500銷售費用1900管理費用1500財務費用600加：投資收益550營業利潤7050加：營業外收入50減：營業外支出100利潤總額7000減：所得稅1750稅后凈利潤52502009年路橋公司預計資產負債表（簡化） 單位：萬元項目2008年實際數占營業收入的比例（%）2009年預計數資產：現金20000應收賬款1000  存貨86000固定資產15000其他長期資產2000資產總額124000負債及所有者權益：短期借款5000應付票據13000應付賬款24000長期負債35000負債合計77000實收資本11000資本公積23000盈余公積

9、7000未分配利潤6000所有者權益合計47000追加外部籌資額負債及所有者權總額124000實驗四 生物制藥公司的籌資決策實驗項目：籌資決策（S）實驗學時：3 實驗日期：2015.11.24實驗目的：通過實驗，掌握各種籌資方式資本成本的計算，并根據投資資金需要量和企業的籌資目標做出合理的籌資決策。實驗資料：A公司是幾年來告訴崛起的一家生物制藥公司，目前的資本結構如表所示。2008年該公司準備上馬一項新的藥品開發項目，目前估計需要前期資金900萬元，后續的資金將從本藥品的盈利中獲取。咨詢公司綜合考慮了該公司的相關情況，想改公司提高了兩套具備可行性的方案。方案一：向商業銀行貸款，貸款費用為貸款總

10、金額的1%，同時，商業銀行要求維持10%的補償性余額，2009年的貸款利率為7%。方案二：向全社會公開發行股票，鑒于公司目前的情況，咨詢公司暫定發行股票價格為每股10元，發行費用約為總金額的4%，同時2009年預計將每股0.6元發放股票股利。 A公司2008年12月31日得資本結構情況 單位：萬元項目金額比例負債360045%所有者權益440055%總資產8000100%實驗要求：如果你是A公司的財務經理：1.分別計算2009年兩種籌資方式的成本，并作出襲擊的選擇。2.如果公司采用以上兩種籌資方式的混合模式，同時公司第一大股東希望在籌資活動結束后，公司的資產負債率為49%，計算此時該公司如何籌

11、資（結果保留整數）。3.在第2問題的基礎上，填寫公司新的資本結構表。A公司2009年×月×日得資本結構情況 單位：萬元項目金額比例負債所有者權益總資產實驗五 嘉華公司的抉擇實驗項目：項目投資決策（S）實驗學時：3 實驗日期：2015.12.20實驗目的：通過實驗，理解和掌握凈現值法和內含報酬率進行投資決策的基本步驟以及方法的優缺點。實驗資料：嘉華快餐公司在一家公園內租用了一間售貨亭向游人出售快餐。快餐公司與公園簽訂的租賃合同的期限為3年3年后售貨亭作為臨時建筑將被拆除。經過一個月的試營業后快餐公司發現，每天的午飯和晚飯時間，來買快餐的游客很多，但是因為售貨亭很小只有一個售貨

12、窗口，所以顧客不得不排起長隊，有些顧客因此而離開。為了解決這一問題，嘉華快餐公司設計了四種不同的方案，試圖增加銷售量，從而增加利潤。方案一：改裝售貨亭，增加窗口。這一方案要求對現有售貨亭進行大幅度的改造，所以初始投資較多，但是因為增加窗口吸引了更多的顧客，所以收入也會相應增加較多。 方案二：在現有售貨窗口的基礎上，更新設備，提高每份快餐的供應速度，縮短供應時間。以上兩個方案并不互斥，可以同時選擇。但是，以下兩個方案則要放棄現有的售貨亭。方案三：建造一個新的售貨亭。此方案需要將現有的售貨亭拆掉，在原來的地方建一個面積更大、售貨窗口更多的新的售貨亭。此方案的投資需求最大語氣增加的收入也最多。方案四

13、：在公園內租一間更大的售貨亭。此方案的初始支出是新售貨亭的裝修費用，以后每年的增量現金流出是當年的租金支出凈額。嘉華快餐公司可用于這項投資的資金需要從銀行借入，資金成本為15%，與各個方案有關的現金流量如表所示。四個方案的預計現金流量 單位：元方案投資額第1年第2年第3年增加售貨窗口-75 00044 00044 00044 000更新現有設備-50 00023 00023 00023 000建造新的售貨亭-125 00070 00070 00070 000租賃更大的售貨亭- I000012 00013 00014000實驗要求：1. 如果運用內含報酬率指標，嘉華快餐公司應該選擇哪個方案？2.

14、 如果運用凈現值指標，嘉華快餐公司應該選擇哪個方案？3. 如何解釋用內含報酬率指標和凈現值指標進行決策時所得到的不同結論，哪個指標更好？實驗六 金杯汽車巨額應收賬款案例實驗項目：營運資金管理（S）實驗學時：2 實驗日期：2015.12.30實驗目的：通過實驗，了解應收賬款的功能及管理目標，掌握應收賬款的管理方法。實驗資料：曾在我國證券市場闖蕩多年的金杯汽車，其2001年的年報富有戲劇性。2002年4月13日，金杯汽車發布了業績預虧公告：金杯汽車2001年度業績將出現巨額虧損。隨后，該公司又公布了2001年度經營業績預虧的補充公告，公告中解釋道，巨額虧損是由于公司變更會計政策，計提壞賬準備而產生的。金杯汽車在公布了預虧公告及補充公告之后，直到4月底，才公布2001年度報告。在金杯汽車遲緩公布年報的背后，自然是一份令人不滿意的答卷。金杯汽車2001年度報告顯示，主營業務收入64 846. 90萬元，同比減少18%；凈利潤 -82 503. 87萬元，同比減少420%；調整后的每股凈資產1.252元同比減少27%；股東權益155 085. 29萬元，同比減少34%；每股收益-0.755 1元，凈資產收益率-53.2%，均大幅度下滑。 造成金杯汽車巨額虧損的主要原因是，