1、公司并購案例- -Contents目錄案例基本情況介紹0102并購原因03并購過程04并購結果并購效果05并購總結06案例基本情況介紹01收購方介紹011867年由亨利內斯特萊（Henri Nestle)創建，總部設在瑞士日內瓦湖畔的沃韋(Vevey)，在全球擁有500多家工廠。雀巢公司2010年銷售額達到1097億瑞士法郎，純利潤達到342億瑞士法郎。其中的大約95%來自食品的銷售，因此雀巢可謂是世界上最大的食品制造商，也是最大的跨國公司之一。雀巢公司 介紹 被收購方介紹02銀鷺事業始創于1985年，而廈門銀鷺食品有限公司成立于2006年6月，位于海濱開放城市中國廈門，是福建省乃至全國最大的

2、罐頭、飲料生產基地之一、福建省重點扶持成長型企業、中國罐頭工業十強、中國食品工業突出貢獻企業、農業產業化國家重點龍頭企業。公司以“人才、科技、名牌”的發展戰略為基石，以綠色科技、人文關懷為努力方向，內強管理，外拓市場，實現銀鷺處處相伴、關愛時時相隨的“銀鷺所在，關懷至愛”的愿景。銀鷺公司 介紹 并購原因02公司角度01互相選擇C將有利于銀鷺進一步發展。B有利于銀鷺迅速擴張。A雀巢將增強銀鷺的整體水平。C兩者之前就有合作。B銀鷺在國內具有豐富的品種，收購可以有利于雀巢的各個方面。A雀巢全球市場份額巨大，但是在中國市場缺乏了解。 雀巢選擇銀鷺，銀鷺選擇雀巢45%33%雀巢依賴新興市場新興市場對于該

3、公司總體營業收入的貢獻率計劃在2020年之前要達到45%當前還不足當前約為33%。面對瑪氏、卡夫等競爭對手，收購新興市場優秀品牌對其來說無疑是一條捷徑。對于銀鷺，娃哈哈、達利園、親親等本土八寶粥品牌競爭不相上下，差距并不明顯，銀鷺要借助雀巢這個外資突圍競爭對手角度02顧客角度03雀巢作為世界最大的食品企業之一，知名度高，在國際市場食品行業中占一定份額，但目標人群主要針對城市白領。銀鷺以“中餐式飲料”為主，其市場深入中國二三線城市，并且銀鷺在中國的廣大農村地區有很廣泛的分銷體系。“雀鷺聯姻”,雀巢從中得到了進軍細分市場和中國二、三線城市的機會，而銀鷺有望通過攜手雀巢品牌，增加銀鷺產品在中國一線城

4、市的曝光度，進一步由此打通國際市場。顧客角度 而言 并購過程03并購過程01收購01雀巢02銀鷺2011年4月18日雀巢與銀鷺簽署了戰略合作協議9月8日雀巢公司與銀鷺食品集團在第15屆中國國際投資貿易洽談會上正式簽署股權轉讓合資協議5月24日商業部對此并購正式立案11月17日銀鷺廈門總部“年產60萬噸食品飲料新廠”正式開工，同時銀鷺還將總部遷至廈門市湖里區五緣灣8月26日雀巢收購銀鷺通過了商務部反壟斷審查，正式獲批并購結果04并購結果01確定日期2011年11月17日，經過近兩年的洽談和溝通，銀鷺正式“嫁給”了雀巢雀巢收購60%股權并獲得監管部門審批通過。具體細節根據協議，銀鷺、雀巢將通過合資

5、改組原銀鷺食品集團公司，改組后擁有新股東成分的銀鷺食品集團公司，雀巢方持股60%、銀鷺方持股40%，但繼續由銀鷺原經營團隊管理，并沿用“銀鷺”品牌。按照協議，銀鷺公司總裁陳清淵將繼續管理位于廈門的合資公司。結果雀巢公司與廈門銀鷺集團共同為銀鷺集團下屬的銀鷺食品公司增資25億元人民幣，其中雀巢公司處置15萬，引入集團出資10億元。并購效果05并購效果01（1）資本運作作為習慣在全球并購與投資的成功企業，雀巢將成熟的資本運作手段帶到了中國，雀巢剪資本運作的烙印大三每一個所涉及的領域，并以此迅速擴大規模。（2）本土化發展策略從人才培養、市場培育到解決原材料供應，采用本土策略。（3）市場推廣了解本土市

6、場，了解中國消費者心理趨勢，洞察消費潮流，成功的市場推廣使雀巢品牌成為中國知名度最高的外資品牌之一。主要效果 管理結果02管理結構在總部運營模式下，銀鷺食品今后將把運營和生產進行分離，總部將主要發揮統籌、規劃、決策、指揮等功能以及擔負行政、財務、研發等職能。銀鷺原有的管理團隊和員工隊伍保持不變，雀巢僅派駐了財務官等進入新銀鷺，日后也不會隨便干預銀鷺的日常經營。銀鷺在和雀巢合資之后，新銀鷺將沿用并且加大力度拓展銀鷺品牌，繼續推行銀鷺傳統的農業產業化經營模式。品牌整合03新品牌傳播廣告傳播、公關傳播、促銷傳播、人際傳播新品牌塑造將雀巢和銀鷺的核心價值結合：優質生活，誠信責任，在品牌中實現東西方元素的融合新品牌定位：短期保持雀巢和銀鷺品牌各自的獨立性長期實現雀巢和銀鷺品牌的融合品牌現狀分析：雀巢歷史悠久，國際知名銀鷺發展較快，國內知名度高201520142013挑戰04（1）外資和民營企業管理團隊的融合問題（2）銀鷺和雀巢兩個品牌如何產生協同效應（3）并購案中其實最難的部分不是此前的方案設計和談判，而是并購成功之后的企業整合挑戰并購總結05并購總結01（1）在中國經濟保持增長、歐美經濟陷于困境的背景下，中國企業跨國并購異軍突起；（2）