1、泓域咨詢/防水材料項目融資計劃書防水材料項目融資計劃書xx集團有限公司報告說明防水行業的快速發展受到資本關注，行業跨界兼并重組頻繁，2019年，三棵樹、北新建材相繼大舉進入防水市場。北新建材收購了四川蜀羊、盤錦禹王和金拇指各70%股權，三棵樹收購了廣州大禹70%股權。2021年，北新建材進一步對旗下防水企業進行整合，收購了四川蜀羊、盤錦禹王剩余的30%股權。北新建材、三棵樹等跨界龍頭對防水行業的競爭格局產生了不可忽視的影響。實力強勁的新進入者將加速防水行業的整合進程，整體來看其影響利大于弊。從布局來看，中短期內防水企業仍在跑馬圈地，主要龍頭的區域重合度低，直接競爭情況較少。擠占中小企業份額的空

2、間仍然很大，龍頭之間的競爭程度并不是行業發展的主要矛盾。與此同時，即使在市場份額提升至一定階段后，龍頭企業之間直接競爭加劇，發生價格戰或資金戰的可能性也較小，主要基于防水行業自身的特點：1）防水工程（材料+施工）在工程總預算中占比一般不超過3%，下游客戶對防水的質量敏感性大于其價格敏感性。且隨著行業質量標準持續提升，對于大型客戶來說，價格因素的決定性將越來越弱；2）履約保證金模式正在逐步減少，一方面是由于政策規定，另一方面是保證金對頭部地產商改善現金流作用較為有限，對施工方來說并不是雙贏模式。因此，新進入者也很難單純憑借資金實力快速開拓B端渠道。根據謹慎財務估算，項目總投資30100.34萬元

3、，其中：建設投資24239.95萬元，占項目總投資的80.53%；建設期利息480.24萬元，占項目總投資的1.60%；流動資金5380.15萬元，占項目總投資的17.87%。項目正常運營每年營業收入49900.00萬元，綜合總成本費用40848.37萬元，凈利潤6608.60萬元，財務內部收益率14.83%，財務凈現值5985.04萬元，全部投資回收期6.68年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。本報告為模板參考范

4、文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。目錄第一章 緒論9一、 項目名稱及投資人9二、 項目建設背景9三、 結論分析10主要經濟指標一覽表12第二章 背景及必要性14一、 防水行業的增量市場空間測算14二、 新進入者加速防水行業整合，頭部企業或開啟競合新時代14三、 乘BIPV發展東風，光伏屋面防水有望成為新一增長極16四、 打造甘肅新興增長極17五、 推動蘭州新區擴容提質18六、 項目實施的必要性20第三章 建設單位基本情況22一、 公司基本信息

5、22二、 公司簡介22三、 公司競爭優勢23四、 公司主要財務數據24公司合并資產負債表主要數據24公司合并利潤表主要數據25五、 核心人員介紹25六、 經營宗旨26七、 公司發展規劃27第四章 市場分析29一、 存量市場：“后建筑”時代到來，防水大有可為29二、 防水材料：貫穿建筑工程施工周期的重要功能材料31三、 熱熔施工受限制，高分子防水卷材有望成為市場主流34第五章 運營模式分析36一、 公司經營宗旨36二、 公司的目標、主要職責36三、 各部門職責及權限37四、 財務會計制度41第六章 創新發展46一、 企業技術研發分析46二、 項目技術工藝分析48三、 質量管理50四、 創新發展總

6、結51第七章 法人治理結構52一、 股東權利及義務52二、 董事55三、 高級管理人員59四、 監事61第八章 SWOT分析說明64一、 優勢分析（S）64二、 劣勢分析（W）65三、 機會分析（O）66四、 威脅分析（T）66第九章 發展規劃70一、 公司發展規劃70二、 保障措施71第十章 進度計劃方案74一、 項目進度安排74項目實施進度計劃一覽表74二、 項目實施保障措施75第十一章 建筑工程說明76一、 項目工程設計總體要求76二、 建設方案76三、 建筑工程建設指標77建筑工程投資一覽表78第十二章 項目風險防范分析80一、 項目風險分析80二、 公司競爭劣勢83第十三章 產品方案

7、84一、 建設規模及主要建設內容84二、 產品規劃方案及生產綱領84產品規劃方案一覽表84第十四章 投資計劃86一、 投資估算的依據和說明86二、 建設投資估算87建設投資估算表89三、 建設期利息89建設期利息估算表89四、 流動資金91流動資金估算表91五、 總投資92總投資及構成一覽表92六、 資金籌措與投資計劃93項目投資計劃與資金籌措一覽表94第十五章 項目經濟效益評價95一、 經濟評價財務測算95營業收入、稅金及附加和增值稅估算表95綜合總成本費用估算表96固定資產折舊費估算表97無形資產和其他資產攤銷估算表98利潤及利潤分配表100二、 項目盈利能力分析100項目投資現金流量表1

8、02三、 償債能力分析103借款還本付息計劃表104第十六章 項目綜合評價106第十七章 附表附件108主要經濟指標一覽表108建設投資估算表109建設期利息估算表110固定資產投資估算表111流動資金估算表112總投資及構成一覽表113項目投資計劃與資金籌措一覽表114營業收入、稅金及附加和增值稅估算表115綜合總成本費用估算表115利潤及利潤分配表116項目投資現金流量表117借款還本付息計劃表119第一章 緒論一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱防水材料項目（二）項目投資人xx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。二、 項目建設背景假設老舊小區改造的防水

9、工程只涉及多層住宅屋面板更換工程，且老舊小區住宅均為6層住宅，則粗略測算需要進行屋面板更換的面積約為6.67億平方米。以北京市住建委發布的北京市老舊小區綜合改造技術經濟指標（2017）為標準，并根據定期發布的北京市老舊小區綜合改造工程造價指數對老舊小區改造中的防水工程單方造價進行了調整，據此“十四五”期間，老舊小區改造可拉動的防水需求將超過3000億元。并且此需求空間只考慮了基本的舊改防水工程，如果考慮到全部舊改項目，則對防水的需求拉動力度會更大。錨定2035年遠景目標，到2025年努力實現以下發展目標：經濟發展取得新成效。地區生產總值年均增長6.5%以上，力爭總量突破4000億元大關，整體經

10、濟實力再上新臺階，核心競爭力和輻射引領作用顯著增強。創新驅動取得新進展。國家和省級創新平臺建設持續推進，科技創新能力持續提升，全社會研發投入強度達到2.4%，數字經濟核心產業增加值占GDP比重累計增長2%。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約87.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxx噸防水材料的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資30100.34萬元，其中：建設投資24239.95萬元，占項目總投資的80.

11、53%；建設期利息480.24萬元，占項目總投資的1.60%；流動資金5380.15萬元，占項目總投資的17.87%。（五）資金籌措項目總投資30100.34萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）20299.54萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9800.80萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：49900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：40848.37萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6608.60萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：14.83%。5、全部投資回收期（Pt）：6.68年（含建設期24個月）。6、達產年盈

12、虧平衡點（BEP）：20683.44萬元（產值）。（七）社會效益綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。本項目實施后，可滿足國內市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產業升級發展，為社會提供更多的就業機會。另外，由于本項目環保治理手段完善，不會對周邊環境產生不利影響。因此，本項目建設具有良好的社會效益。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積58000.00約87.00畝1.1總建筑面積97240.251.2基底面積36

13、540.001.3投資強度萬元/畝271.552總投資萬元30100.342.1建設投資萬元24239.952.1.1工程費用萬元20928.052.1.2其他費用萬元2605.352.1.3預備費萬元706.552.2建設期利息萬元480.242.3流動資金萬元5380.153資金籌措萬元30100.343.1自籌資金萬元20299.543.2銀行貸款萬元9800.804營業收入萬元49900.00正常運營年份5總成本費用萬元40848.37""6利潤總額萬元8811.46""7凈利潤萬元6608.60""8所得稅萬元2202.86

14、""9增值稅萬元2001.45""10稅金及附加萬元240.17""11納稅總額萬元4444.48""12工業增加值萬元15686.72""13盈虧平衡點萬元20683.44產值14回收期年6.6815內部收益率14.83%所得稅后16財務凈現值萬元5985.04所得稅后第二章 背景及必要性一、 防水行業的增量市場空間測算根據北京市建設工程計價依據預算消耗量標準（費用項目市場化計價案例指引）（2022年2月版），指引中以總建筑面積為21.49萬平方米的某建筑住宅工程為例，其防水工程消耗量合計為2

15、2萬平方米，與住宅的建筑面積接近。此外，根據卓寶科技防水網站公布的公司獲“魯班”獎、“金禹”獎的多個包括科研、文體中心、商業中心、工廠廠房、辦公樓、醫院、機場航站樓等多種類型建筑的防水工程案例顯示，主要類型的民用和公共建筑的防水面積占總建筑面積的比重在40%-80%之間，考慮到上述工程建設中防水施工的工程消耗量以及部分建筑的防水質量要求高于一般住宅的情況，以建筑面積作為防水工程的消耗量具備合理性。二、 新進入者加速防水行業整合，頭部企業或開啟競合新時代防水行業的快速發展受到資本關注，行業跨界兼并重組頻繁，2019年，三棵樹、北新建材相繼大舉進入防水市場。北新建材收購了四川蜀羊、盤錦禹王和金拇指

16、各70%股權，三棵樹收購了廣州大禹70%股權。2021年，北新建材進一步對旗下防水企業進行整合，收購了四川蜀羊、盤錦禹王剩余的30%股權。北新建材、三棵樹等跨界龍頭對防水行業的競爭格局產生了不可忽視的影響。實力強勁的新進入者將加速防水行業的整合進程，整體來看其影響利大于弊。從布局來看，中短期內防水企業仍在跑馬圈地，主要龍頭的區域重合度低，直接競爭情況較少。擠占中小企業份額的空間仍然很大，龍頭之間的競爭程度并不是行業發展的主要矛盾。與此同時，即使在市場份額提升至一定階段后，龍頭企業之間直接競爭加劇，發生價格戰或資金戰的可能性也較小，主要基于防水行業自身的特點：1）防水工程（材料+施工）在工程總預

17、算中占比一般不超過3%，下游客戶對防水的質量敏感性大于其價格敏感性。且隨著行業質量標準持續提升，對于大型客戶來說，價格因素的決定性將越來越弱；2）履約保證金模式正在逐步減少，一方面是由于政策規定，另一方面是保證金對頭部地產商改善現金流作用較為有限，對施工方來說并不是雙贏模式。因此，新進入者也很難單純憑借資金實力快速開拓B端渠道。防水行業“一超”明確、“多強”或仍存變數。對于近年來防水行業新進入者帶來的影響，行業最終形成寡占格局的結果不變，但過程會被加速。與此同時，除東方雨虹已具備顯著的競爭優勢，坐穩行業絕對龍頭地位外，余下的幾家寡頭是誰，或將存在更多的變數。從TOP500房企的防水材料品牌首選

18、率來看，東方雨虹和科順股份持續保持在行業前兩名，北新防水快速擠進前三名，三棵樹也已嶄露頭角。頭部防水企業開啟競合新時代，上游議價能力提升可期。2021年7月，北新建材、科順股份與凱倫股份公告共同出資5000萬元設立合資公司。通過組建合資公司，三方建立戰略合作伙伴關系，通過集中采購等供應鏈業務提高原材料品質；優勢互補以提升防水產品的市場競爭力。三、 乘BIPV發展東風，光伏屋面防水有望成為新一增長極隨著防水新材料、新工藝的不斷增加，以及建筑防水材料應用技術的不斷提高，建筑防水材料應用領域已由房屋建筑領域為主逐步擴大到軌道交通、水利設施等基礎設施工程；建筑防水部位也從傳統的屋面和地下為主逐步延伸到

19、室內、外墻等部位。應用領域的擴大進一步增強了新型建筑防水材料的市場需求，促進了行業近年來的穩定和快速發展。同時，防水材料工藝的進步以及市場對于建筑物綠色環保的需求為防水材料進入綠色建筑、光伏建筑產業結合提供了有力的條件。2022年1月初，工信部、住建部等五部門聯合印發智能光伏產業創新發展行動計劃（2021-2025年），提出“在有條件的城鎮和農村地區，統籌推進居民屋面智能光伏系統，鼓勵新建政府投資公益性建筑推廣太陽能屋頂系統”。“十四五”建筑節能與綠色建筑發展規劃中指出，到2025年，全國新增建筑太陽能光伏裝機容量5000kW以上。在政策暖風頻吹之下，BIPV（光伏建筑一體化）的建設正步入快速

20、發展期。對于防水行業而言，雖然建筑光伏屋面中防水的建設成本占比較小，但屋面的防水工程質量關乎整個光伏系統的使用壽命。就我國而言，經濟相對發達的中東部地區是分布式光伏發電以及BIPV產品的主要市場，而這些地區也正是我國氣候環境較為復雜的地區，由于降水量高、強降雨天氣多發等原因，其對屋面防水性能要求較高。“十四五”建筑節能與綠色建筑發展規劃中要求“建筑太陽能光伏系統應與建筑本體牢固連接，保證不漏水不滲水”。根據深圳防水協會的相關內容顯示，目前市售BIPV產品很多都采取拼接或者簡單的搭接加自攻螺釘點式固定的方式安裝，節點多、可靠性差，沒有專門的鎖邊結構，防水性能無法保證，漏水風險高。因此，專業、高質

21、量的防水系統應用于光伏屋面至關重要。目前，東方雨虹、凱倫股份、北新防水等防水頭部企業已推出整套光伏屋面搭配防水卷材的防水解決方案并得以應用。例如，東方雨虹2021年與多家光伏企業簽署戰略合作協議，推動實現TPO光伏一體化、既有建筑光伏防水改造、修繕領域的市場拓展等。四、 打造甘肅新興增長極圍繞打造甘肅省科創引領的戰略性新興產業集聚區、優質高效的現代服務業集聚區的定位，發揮科創人才集聚優勢，培育催生集聚一批高新企業，加快建設航空產業園。重點發展人工智能、無人駕駛技術與設備、生物醫藥健康產業集群。結合蘭州主城區功能人口疏解，積極發展總部經濟、會展經濟、中高端消費、現代供應鏈、人力資本服務等現代服務

22、業。打造綠色生態宜居、功能配套完善、營商環境一流、創新活力迸發的區域新興增長極。五、 推動蘭州新區擴容提質圍繞西北地區重要的經濟增長極、國家重要的產業基地、向西開放的重要戰略平臺和承接產業轉移示范區的定位，立足“經濟新區、產業新區、制造新區”，加速聚要素、增量級、提質量、強功能，構建現代化經濟體系，進一步激發蘭州新區的發展活力，加快與中心城區的同城化發展，打造西北地區產業發展集聚區、集成改革先行區、創新驅動引領區、生態治理示范區、對外開放新高地、城市建設新標桿，努力建設現代化國家級新區。夯實新區產業功能。強化新區產業集聚功能，實施產業“倍增”計劃和工業強區戰略，打造綠色化工、新材料、商貿物流3

23、個千億級產業，先進裝備制造、清潔能源、城市礦產和表面處理3個五百億級產業，信息、生物醫藥、現代農業、文化旅游、現代服務業5個百億級產業，建成西部高端產業集聚區。打造國家向西開放平臺。增強新區對外開放門戶樞紐功能，統籌蘭州國際空港、蘭州新區綜合保稅區、中川北站鐵路口岸和國際通信專用通道，打造“一區、一港、一口岸、一通道”開放大平臺，加快推進進口藥品指定口岸申報，打造輻射西部、中部地區的進口商品分撥中心平臺，積極申報建設中國（甘肅）自由貿易試驗區蘭州片區和國家臨空經濟示范區，建設向西開放發展先行區。激發新區創新引領功能。打造國家級重大基礎科研平臺和產學研合作平臺，建設精細化工中試基地、新能源、新材

24、料、醫藥中間體、稀土材料應用、生物醫藥、裝備制造、現代農業等科研成果轉化基地。以蘭州新區職教園區為依托，重點發展職業技術教育產業、實訓基地及相關配套產業、科教產業，打造全國一流職教園區，爭創國家產教融合型城市。建設高品質人居環境。提升新區生態環境品質，大力推進生態綠化工程建設，實施城市園林綠化和低丘緩坡生態修復工程，爭取蘭州新區納入國家山水林田湖草生態保護修復試驗區。依法依規做好低丘緩坡土地治理利用，創建蘭州-新區-白銀黃河上游水土保持和生態修復示范區，構筑新區城市生態屏障和蘭州市區北部生態屏障。深入推進黃河流域新區段綜合治理和生態修復，建設蘭州新區黃河上游生態修復水源涵養示范園區。完善新區綜

25、合服務功能，加快智慧新區建設，大力提高新區公共服務能力，吸引國內外優質教育醫療資源向新區聚集，建設體育文化園區，爭取舉辦優勢體育賽事。加快推進蘭州新區承接隴南等地暴雨洪澇災害災后重建搬遷安置，有序落實移民安置，配套做好戶籍遷移、就業就學和社會保障，增強蘭州新區產業集聚和人口吸附力。推動與主城區相向融合發展。構建連接主城區的同城化交通體系，采用一體化機制建設“5+1”多條快速聯系通道，構建連接中心城區的多通道現代交通體系，打造“半小時同城化交通圈”。進一步提高蘭州新區與周邊地區通達性，建成中通道、中蘭客專蘭州段和蘭州新區高鐵南站，規劃建設蘭州新區至永登、西固、連海地區的快速通道。打造蘭州新區高鐵

26、南站綜合樞紐，提升物流集散、中轉服務等綜合服務功能。推動蘭州新區“向東向南”發展，逐步發展新區東南片區向主城區過渡地帶，布局建設商貿物流、文化旅游、養生養老、商務中心、生態住宅等領域項目，牽引新區與主城區相向融合發展。六、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建

27、設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。第三章 建設單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：高xx3、注冊資本：1320萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局

28、6、成立日期：2011-9-207、營業期限：2011-9-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事防水材料相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量

29、管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。三、 公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的

30、核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競

31、爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額12869.0110295.219651.76負債總額4698.893759.113524.17股東權益合計8170.126536.106127.59公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入20869.3516695.4815652.01營業利潤3569.532855.622677.15利潤總額2940.292352.232205.22凈利潤2205.221720.071

32、587.76歸屬于母公司所有者的凈利潤2205.221720.071587.76五、 核心人員介紹1、高xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、顧xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年

33、3月至今任公司董事。3、陸xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。4、萬xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、余xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。6、賈x

34、x，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。7、賀xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。8、邱xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。六、 經營宗旨以市場經濟為導向，立足主業，引進新

35、項目、開發新技術、開辟新市場，以求高信譽、高效率、高效益，為用戶提供一流的產品和服務，為股東和投資者獲得更多的利益，實現社會效益和經濟效益的最大化。七、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能

36、保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，

37、要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。第四章 市場分析一、 存量市場：“后建筑”時代到來，防水大有可為隨著存量

38、建筑進入翻新維護高峰，存量住房翻修有望成為未來防水市場需求的重要驅動力。根據發達國家經驗，存量建筑的修繕、翻新已成為防水行業的主要需求來源。以美國為例，2017年美國公用建筑的防水需求中應用于建筑修繕、翻新的比例約為75%；房屋住宅建筑中翻新用防水占住宅防水總需求的82%。從城市發展的角度而言，我國正逐步進入城市更新的重要時期，大規模的增量建設轉為存量提質改造和增量結構調整并重。自國家部署實施城市更新行動決策以來，各地陸續出臺了城市更新相關的政策法規，完善制度機制，加速推進老廠區、街區、老舊小區改造、居住社區建設、既有建筑改造、城市基礎設施和公共服務設施更新改造等城市更新項目的落地。據住建部的

39、不完全統計，截至2021年底，全國411個城市共實施2.3萬個城市更新項目，總投資達5.3萬億元。城鎮老舊小區改造是重大民生工程和發展工程。根據國家定調，2020年起，“舊改”接棒“棚改”，在資金上也得到支持。國務院辦公廳于2020年7月印發關于全面推進城鎮老舊小區改造工作的指導意見，要求將符合條件的城鎮老舊小區改造項目納入地方政府專項債券支持范圍。根據國家規劃，到“十四五”末，力爭基本完成2000年底前建成的城鎮老舊小區的改造任務。根據住建部的初步統計，此輪舊改范圍涉及21.9萬個老舊小區老舊小區，改造總面積約40億平米。2021年開工5.56萬個，2019-2021年底，老舊小區改造已累計

40、開工11.2萬個。假設老舊小區改造的防水工程只涉及多層住宅屋面板更換工程，且老舊小區住宅均為6層住宅，則粗略測算需要進行屋面板更換的面積約為6.67億平方米。以北京市住建委發布的北京市老舊小區綜合改造技術經濟指標（2017）為標準，并根據定期發布的北京市老舊小區綜合改造工程造價指數對老舊小區改造中的防水工程單方造價進行了調整，據此“十四五”期間，老舊小區改造可拉動的防水需求將超過3000億元。并且此需求空間只考慮了基本的舊改防水工程，如果考慮到全部舊改項目，則對防水的需求拉動力度會更大。根據中國建筑防水協會的統計，防水工程占建安工程總造價的比例約為2%-3%，若以2%來估算，則新做防水的客單價

41、約為40-70元/平方米。而根據市場數據，目前防水維修的客單價約為100元/平方米，普遍高于新做防水。主要原因是防水工程改造中的施工難度加大（需要進行去除原有防水層等工序），且更新改造多涉及到防水產品的升級，并且包含配套的施工服務，因此也會有明顯溢價。對防水企業來講，修繕業務擁有更高的毛利率。若按照新做防水客單價平均50元/平方米計算，防水維修客單價平均70元/平方米計算，當未來增量市場全部轉化為存量市場時，僅從單價來看市場空間也將提升40%左右。防水維修、更新的量價齊升將為防水行業帶來巨大的市場空間。防水行業的市場空間測算假設：1）根據工程造價相關知識與中國建筑防水行業協會的統計數據，以房地

42、產投資總額中建筑安裝工程費用占比為40%，其中，防水工程造價占比以2.4%計；基礎設施建設投資總額中建筑安裝工程費用占比為50%，其中，防水工程造價占比以0.5%計來估算防水行業的市場空間；2）“房住不炒”基調延續，預計房地產行業增速將維持較低水平，2022-2025年的房地產投資增速保持為2%不變；“穩增長”背景下，基建投資增速有望獲得明顯增長，假設2022-2025年的基建投資增速分別為6%/4%/2%/2%；根據以上假設，2022-2025年的防水行業市場空間分別為2003/2053/2094/2136億元，分別同比增長3.0%/2.5%/2.0%/2.0%，保持溫和增長。二、 防水材料

43、：貫穿建筑工程施工周期的重要功能材料防水材料是建筑功能材料的重要組成部分，在建筑施工中，防水材料在建筑物的表面形成整體防水層，以達到防水或增強抗滲漏的能力，因此，其質量和應用效果直接關系到建筑工程的結構效果和使用壽命。防水材料的應用領域十分廣泛，包括房屋建筑的屋面、地下、外墻和室內；高速公路和高速鐵路的橋梁、隧道；城市道路橋梁、地下管廊和地下空間等市政工程；地下鐵道等交通工程；引水渠、水庫、壩體、水利發電站及水處理等水利工程等。隨著對建筑工程質量要求的不斷提高，建筑防水日益受到建筑界的高度重視。從世界建筑防水的發展歷程來看，在防水歷史的早期階段，人們普遍采用的是剛性防水方式。剛性防水通常需在混

44、凝土中摻入膨脹劑、減水劑、防水劑等混凝土外加劑從而達到防水目的。但由于剛性防水層易受結構層制約，引起防水層開裂而導致滲漏，建筑防水方式逐漸過度到柔性防水和剛柔并用復合防水方式。從建筑形態上看，世界范圍內的防水材料發生了根本性的變化和提高，改性瀝青防水材料逐步成為主流產品，并且隨著化學工業的進步和建筑風格的多樣化，新型改性瀝青防水材料、TPO防水卷材等合成高分子防水材料對傳統防水材料的替代已成為建筑防水材料的發展趨勢。防水材料在建筑工程的開工和竣工端均有所應用，防水卷材應用于建筑施工周期前端，防水涂料于工程即將竣工驗收使用。從整體上來看，其需求增速與建筑新開工面積增速具備較高的相關性。以東方雨虹

45、為例，公司營業總收入增速與新開工面積增速的變動情況具備較高的一致性；而分業務類型來看，公司防水卷材業務與新開工增速具備較強的相關性；防水涂料需求增速則與竣工面積增速的相關性更強。2021年，防水行業承壓前行，實現逆勢增長。根據中國建筑防水協會的統計，2021年，全國規模以上（主營業務收入2000萬元以上）防水企業實現營收合計為1261.59億元，同比增長13.20%；實現利潤總額75.64億元，同比增長2.04%。在2021年，部分房企風險暴露、資金緊張、房地產基本面持續下行的情況之下，防水行業仍實現了營收和利潤總額的正增長，彰顯了防水行業的韌性。根據中國建筑防水協會于2021年12月舉辦的2

46、021建筑防水行業年會上發布的數據，預計2021年全國防水材料產量合計約為40.92億平方米（因統計口徑調整，2021年數據與上表數據存在差異；根據新的統計口徑，2020年建筑防水材料產量為37.75億平方米），同比增長8.41%。分產品類型來看，防水卷材占比約為69.57%（SBS/APP改性瀝青防水卷材占比為37.09%、合成高分子防水卷材為9.92%、自粘防水卷材為22.56%），防水涂料占比約為25%，其他新型防水材料占比約為4.04%，玻纖胎瀝青瓦等其他防水材料占比合計約為0.45%。具體來看，防水卷材主要可以分為改性瀝青、合成高分子和自粘三種類型。觀察2021年數據，其中，SBS/

47、APP改性瀝青防水卷材占比較高，為51.6%；自粘防水卷材占比為32.4%，合成高分子防水卷材占比為16.0%。從趨勢上來看，合成高分子防水卷材作為新型的防水材料因環保、性能更佳，適用范圍較廣等優勢，其占比逐漸提高。防水涂料以聚合物水泥、聚氨酯和瀝青基為主要類型，其中，聚合物水泥防水涂料占比為47.8%，聚氨酯防水涂料占比為29.6%，瀝青基占比為19.1%。價格方面，根據北京市住建委公布的2022年2月主要防水材料市場價格，不同類型的防水材料價格差異較大，高分子防水卷材價格明顯高于改性瀝青防水卷材，其中，TPO防水卷材（屬于合成高分子防水卷材）的均價最高，約為改性瀝青防水卷材價格的2倍。隨著

48、合成高分子卷材的應用增加，防水行業的市場空間將有望擴容。三、 熱熔施工受限制，高分子防水卷材有望成為市場主流“雙碳”背景下，合成高分子防水卷材等新型防水材料迎來發展機遇。新型改性瀝青防水材料、TPO防水卷材等高分子防水材料對傳統防水材料的替代已成為建筑防水材料行業的發展趨勢。EPDM、PVC、TPO等防水材料，耐久性高、安全環保無污染，是未來防水材料發展的主流。在工信部發布的建材工業鼓勵推廣應用的技術和產品目錄中，高分子防水卷材列為鼓勵推廣的建材產品。瀝青類防水卷材熱熔工藝限制不得用于地下密閉空間、通風不暢空間、易燃材料附近的防水工程。2021年12月30日，住建部發布了房屋建筑和市政基礎設施

49、工程淘汰危及安全生產施工工藝、設備和材料目錄（第一批），將瀝青類防水卷材熱熔工藝列為限制類施工工藝。可替代的材料有高分子增強復合防水卷材、自粘類改性瀝青防水卷材、高密度聚乙烯自粘膠膜防水卷材等。目錄鼓勵新建、改建、擴建的房屋建筑和市政工程使用高分子卷材，將有望使高分子卷材市場明顯擴容，防水材料產品結構整體高端化。而有較多高分子卷材產能布局的龍頭企業（東方雨虹、科順股份、凱倫股份）將率先受益。第五章 運營模式分析一、 公司經營宗旨以市場經濟為導向，立足主業，引進新項目、開發新技術、開辟新市場，以求高信譽、高效率、高效益，為用戶提供一流的產品和服務，為股東和投資者獲得更多的利益，實現社會效益和經濟

50、效益的最大化。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根

51、據國家和地方產業政策、防水材料行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和防水材料行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內防水材料行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再

52、投入和結構調整。三、 各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和

53、調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。（二）戰略發展部主要職責1、圍繞公司的經營目標，擬定項目發實施方案。2、負

54、責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。3、負責對產品供應商質量管理、技術、供應能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協議，組織簽訂供應商合作協議。4、負責對公司采購的產品進行詢價，擬定產品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經理審批后，組織簽訂合同。5、負責起草產品銷售合同，按財務部和總經理提出的修改意見修訂合同，并通知銷售部門執行合同。6、協助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。7、負責客戶服務標準的確定、實施規范、政策制定和

55、修改，以及服務資源的統一規劃和配置。8、協調處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立設訴處理檔案，做到每一件投訴有記錄，有處理結果，每月向公司上報投訴情況及處理結果。9、負責公司客戶檔案、銷售合同、公司文件資料、營銷類文件資料、價格表等的管理、歸類、整理、建檔和保管工作。（三）行政部主要職責1、負責公司運行、管理制度和流程的建立、完善和修訂工作。2、根據公司業務發展的需要，制定及優化公司的內部運行控制流程、方法及執行標準。3、依據公司管理需要，組織并執行內部運行控制工作，協助各部門規范業務流程及操作規程，降低管理風險。4、定期、不定期利用各種統計信息和其他方法（如經濟活動分析、專題調查資料等）

56、監督計劃執行情況，并對計劃完成情況進行考核。五、在選擇產品供應商過程，定期不定期對商務部部門編制的供應商評估報告和供應商合作協議進行審查，并提出審查意見。5、負責監督檢查公司運營、財務、人事等業務政策及流程的執行情況。6、負責平衡內部控制的要求與實際業務發展的沖突，其他與內部運行控制相關的工作。四、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規