1、1電池行業年度報告2021Revision: 20220218014第一部分產業產業 | 概覽電池工業界正在迅速向更高能量密度和更低成本的電池技術努力，以達成零碳排放的目標。技術方向包括硅負極的研發，固態電池的探索，以及磷酸鐵鋰，鈉離子電池等領域的拓展。主要的趨勢包括電池和車企構建合資企業，大規模的清潔能源資本投資，以及早期電池初創公司的SPAC上 市，以及車企對未來電動汽車的投資。年度事件主要趨勢業界動態創新者投資生產制造供應鏈可持續發展媒體IndustryIntercalation | Volta Foundation5年度事件 | Q1 2021JanMarFeb通用汽車宣布 2035年

2、以前全面 實現零排放汽車Enevate公司在E輪融資中 籌集8100萬美元Volvo在2030 年以前全面電 動化歐盟將通過國家援 助（State Aid）向 特斯拉、寶馬和其 他 OEM 投資 3.5B 歐元Sila Nano 籌集 5.9 億美元用來資助其 電池材料工廠Microvast電動汽車電池制造商公司 通過SPAC上市Ford宣布在2025年以 前投入290億美元來發 展電動化和自動駕駛Ample公司在美國灣 區為Uber司機建造了 5個電池換電站Northvolt收購了出身于斯坦 福大學的鋰金屬電池初創公 司Cuberg季度精選新聞大眾舉辦Power Day 活動展示了其新的技

3、術和產品開發計劃特斯拉與Dalhousie 大學的合作關系延長 5年Storedot 宣布其5分 鐘快充電池的工程樣 品程IndustryIntercalation | Volta Foundation6AprJunMay澳大利亞礦業公司 Orocobre和Galaxy公 司完成了價值40億美 元的合并BYD比亞迪宣布為 其全電動車型推 出刀片電池鋰-硫初創公司 Oxis Energy宣布 破產Solid Power公司宣布完 成1300億美元的B輪融資 投資人包括福特、寶馬、 Volta Energy TechnologiesMurata公司宣布其用 于音頻，可穿戴設備 物聯網行業固態電池

4、的商業化Sk Innovation和福特成立合資 公司BlueOvalSK用以在2025 年建立60GWh的電池工廠Volvo宣布了其與歐洲 電池制造商巨頭 Northvolt公司達成了 合作協議在2026年前 預定了50GWh的產能雷諾分別宣布了其與中國電 池制造商遠景動力和Verkor 公司在高性能電池方面達成合作保時捷和Custom Cells宣布成 立合資公司生產特殊定制化的 電動賽車電池Ascend Elements和本田 公司達成合作協議在 2022年回收利用淘汰的 鋰離子動力電池年度事件 | Q2 2021孚能科技宣布成 功開發出 330Wh/kg的電 動車動力電池SK向LG化學

5、支付了高達18億美元 的知識產權糾紛費IndustryIntercalation | Volta Foundation7JulSepAug寧德時代推出其鈉離子電池Redwood在新一輪籌集 到了7000億美元QS在投資人備忘錄里公布 了其10層極片軟包電池的 布了技術細節戴姆勒和Albermarle宣布合 作以便直接保證其未來的鋰 供應和回收需求Form Energy宣布其用于 大規模電網儲能的鐵空氣 電池年度事件 | Q3 2021GM召回價值18億 美元的NCM鋰離子 電池S K 和G14宣布成立 合資公司用以建造 G14硅碳的生產基地垂直起飛降落電動 飛機公司Lilium和 巴西航空公司

6、Azul 簽署供應協議福特和SK宣布了在其新 成立的合資電池工廠 BlueOvalSK里投資110億 美元Redwood Materials公 司宣布生產銅箔和正極 材料Sila Nano宣布其已 經在WHOOP智能 手表成功商用其硅 負極材料蔚來宣布其75度同 時裝有磷酸鐵鋰和 三元電池的電池包蜂巢宣布了其方殼NMx無 鈷電池7月開始生產IndustryIntercalation | Volta Foundation8OctDecNov年度事件 | Q4 2021赫茲宣布向特斯拉購買10 萬輛汽車用于其租車服務Factorial Energy宣布其收 到了韓國汽車公司現代和 起亞的戰略投資S

7、tellantis和LG宣布 于2024年建造 40GWh的合資電 池工廠寧德時代在湖北成 立價值50億美元的 電池回收基地Northvolt宣布向其在 瑞典Vasteras的研發 中心投資7500萬美 元Johnson Matthey宣 布其有意向退出正極 業務電池包價格在 2021年進一步 下降了6%到了 132美元/度大眾宣布了其分別與材料供應商Umicore，電池制造商24M還 有鋰供應商Vulvan達 成了合作協議Mitra Chem進入美國 磷酸鐵鋰電池業務在 A輪融資中獲得2000 億美元融資FREYR電池公司 從一未披露姓名 的儲能系統（ ESS）供應商獲 得了31GWh的電

8、池合同豐田向電動車開發 投入350億美元計 劃在2030年每年 銷售250萬輛電動 車SES 在 其 Battery World活動上披露了 其107Ah鋰離子金屬 電池原型數據Amita Thailand和 Energy Absolute 公司在東南亞建造50GWh的電池工廠IndustryIntercalation | Volta Foundation9行業趨勢 | 整車廠解決方案汽車行業有三種主流電池技術路線，整車廠在具體解決方案上存在一定差異IndustrySource:Intercalation | Volta Foundation10行業趨勢 | 整車廠電芯成本鋰電池鋰電池技術：技

9、術：到 2030 年，領先的方形和軟包電池制造 商（寧德時代、三星SDI、LG、SK）的未來電池成本 將在 65-70 美元美元/kWh 的范圍內。未來特斯拉的4680 電池將進一步降低成本。固態電固態電池技術：池技術：材料昂貴且加工方法尚未成熟。 制造 成本很大程度上取決于固體電解質的生產。任何成本 優勢都源于生產步驟的簡化（例如沒有鋰電池化成、 老化等工序）。鈉電池鈉電池技術：技術：鈉離子技術的材料成本將會顯著降低。 然而由于其較低的能量密度，總體成本降低空間有限，預計下降10-30%/kWh。鋰電池的電芯成本持續下降，讓其他新技術難以與之競爭1. High-volume producti

10、on of 8 GWh/a with dedicated facilityNote: Cost values tabulated by P3 Consulting, unless otherwise specified.Cell Cost Developments for Passengers Cars until 2030 1BNEF: 61IHS Markit: 73IndustrySource:Intercalation | Volta Foundation11cost assessment & benchmark data, Bloomberg, IHS Markit, Ene

11、rgy Monitor為了保持競爭力，各大公司需充分了解產品材料特性和性能。 隨著大量新技術的涌現，行業需運用全面的分析方法來解決技 術挑戰，例如深入了解固體電解質界面膜、提高電解質添加劑 的性能，測試固態材料和電芯等。此外，為確保電池安全，企業也需要加強出廠檢測分析，以 X 射線、超聲波、CT 掃描和缺陷預測等多種工具及手段，減少 問題電池比率。 不少公司開始加大工具開發、優化流程的力度，以爭取將電池故障率降低到十億分之一級別，以降低未來財 務、時間、客戶及聲譽上的風險。行業趨勢 | 特性分析IndustryIntercalation | Volta Foundation12電池材料和電芯特

12、性分析在2021年得到行業重視 X-Ray and Neutron行業趨勢 | 儲能平準化度電成本在不同應用領域和使用場景，儲能平準 化成本 (LCOS) 各異。大型應用（電力市 場等）有著最低的度電成本。家用電池 等小型應用的度電成本最高。度電成本也因具體儲能技術而異，為簡 化起見，本研究僅聚焦磷酸鐵鋰（LFP）、NMC三元鋰和液流技術。儲能度電成本逐年下降IndustrySource: Lazards Levelized Cost of Storage 2021Intercalation | Volta Foundation13行業趨勢 | 磷酸鐵鋰（LFP）發展史德 州 大 學 John

13、 Goodenough教授帶領A.K. Padhi 等人發明了磷酸鐵鋰 正極材料中國新能源補貼開始側重更 高能源密度的電池。NMC三 元鋰電池公司開始崛起，以 低能量密度電池為主線的比 亞迪和國軒高科面臨日益激 烈的競爭。比亞迪推出刀片電池，與寧 德時代一同將磷酸鐵鋰電池 包提高到 NMC-523相應的能 量密度。 磷酸鐵鋰電池在成 本和安全性方面有額外優勢，越來越受到市場青睞。I中國磷酸鐵鋰電池產量 三年來首次超過NMC。磷酸鐵鋰海外核心專利將在2022年過期，電池廠商在過去幾年始對LFP加碼199620162020May 2020電芯級能量密度低于 180 Wh/kg 的電動車電池擬將 禁

14、止在中國繼續生產，這 對磷酸鐵鋰技術是一個挑 戰。2021 Nov2012-182019Mar 2021Oct 2021美國電池上市公司A123專注于 磷酸鐵鋰電池在電動車及電動 工具方面應用，美國菲斯克電 動車公司采用了其電池。 2012 年，A123申請破產，其汽車業 務被中國萬向集團收購。隨著 A123 破產，磷酸鐵鋰在美國從 此一蹶不振。中國開始削減對純電、混動汽車的補貼。寧德時代引入了其Cell-to- Pack無模組技術，以提高 空間利用率并簡化電池包 設計大眾汽車在Power Day 活動中宣布入門級電動 車 會采用磷酸鐵鋰電池。特斯拉宣布為所有標準 版產品均采用磷酸鐵鋰 電池。

15、戴姆勒將從 2024 年起 入門級電動車（例如 EQA 、EQB BEV車型） 將采用磷酸鐵鋰電池。預計2 0 2 5 年年磷酸 鐵鋰電池全球年產 量為770吉瓦時吉瓦時。IndustrySource: Wikipedia, CNBC, , S&P global, Deloitte, GG-LBIntercalation | Volta Foundation14行業趨勢 | 磷酸鐵鋰（LFP）SWOT分析TLFP 優勢優勢 成本 安全性 壽命 鐵資源豐富NMC 優勢優勢 能量密度 低溫性能 充放電功率SWLFP 劣勢劣勢能量密度低溫性能充放電功率NMC 劣勢劣勢成本安全性鎳鈷供應鏈壽命

16、OIndustryIntercalation | Volta Foundation15LFP 機會機會入門級（中短續航）電動車電動巴士，電動自行車儲能對成本敏感的應用NMC 機會機會長續航、高檔品牌電動車儲能電動巴士、電動自行車、摩托電動工具，對功率要求高的應用相同條件下LFP與三種高 鎳NMC的性能比較LFP 威脅威脅NMC、高壓LNMC鈉電池最低能量密度標準原材料成本上升NMC 威脅威脅LFP、高壓LNMC熱失控相關安全規范原材料成本上升磷酸鐵鋰卷土重來，與高鎳（60%) NMC三元鋰電池相比孰優孰劣？行業趨勢 | 安全整車廠所面臨著電池安全挑戰。為了加快產品落地，企業在成本、生產方面走捷

17、徑不免對電池安全有所忽 視，導致代價高昂的產品召回。如假設每輛車含有400 個電芯，當電芯缺陷率為 0.001%（百萬分之十， 10 ppm），每 250 輛電動汽車中有一輛可能面臨電池故 障風險。如按照 2030 年 2 億輛電動車的市場預測來算，0.001%的缺陷率可能意味著 2030 年會有多達 80萬輛電動車存在潛在電 池故障問題。2021 年，通用汽車召回約 14.2萬 輛雪佛蘭 Bolt，損失總計18億美元。特斯拉在澳大利亞維多利亞省大型儲能項目發 生火災。 鑒于對電池安全的考量，我們列出以下三類解決方案：電芯電芯/化化學材料學材料制造工藝制造工藝電池管電池管理理（BMS）轉向能量

18、密度更低更為安全的電池，例如 LFP。 或使用更安全（但成本更高）的材 料， 例如使用固態電解質通來替代易燃的 電解液，在電解液中加入添加劑如離子液 體等。耐高溫的隔膜和集流體可以幫助阻 止、減緩和降低熱失控。對電池生產的每一個重要環節進行質量控 制測試（從漿料攪拌、電極涂層處理、電 芯組裝，成品電池包安裝等）。企業還可以進一步改進電芯結構、外形封裝、出廠外包裝等設計運用成熟的BMS監控和軟件解決方案，準 確預測電池壽命、識別故障電池、提供預 測分析，以提高電池壽命。IndustrySource:Intercalation | Volta Foundation16產業動產業動向向 | 合資企業

19、和伙伴關系3大合大合作趨作趨勢勢：美國 OEM正在與日本和韓國的電池制造商（通用汽車、特斯拉等）建立合作 關系。歐洲 OEM計劃培育本地電池供應鏈（寶馬、沃爾沃、大眾、Stellantis 等）。中國、日本和韓國的OEM 正在與當地的電池制造商（豐田、比亞迪、現代）密切合作。汽車制造商與電池供應商的戰略合作IndustrySource: Researcher & ResearchIntercalation | Volta Foundation1718Intercalation | Volta Foundation產業動產業動向向 | OEM路線圖IndustryOEMs正在通過對各種方

20、案的戰略投資來確保競爭力電芯制造電芯制造2030 年歐洲達到240GWh2030年全球達到3TWhUltium Cells JV70GWhBlueOvalSK JV,130GWhACC JV, 130GWh by2025電芯設計電芯設計統一柱形電池, 固態電池4680 電芯Ultium 軟包電芯IonBoost 軟包電芯, 固態電池固態電池整包設計整包設計無模組設計, 到電芯車身一體化電芯車身一體化Ultium pack, 多種配置靈活的純電設計4 個平臺，無模組設計N/AN/A電芯化學電芯化學高鎳，富錳，磷酸鐵鋰高鎳，富錳， 磷酸鐵鋰鎳錳鈷鋁磷酸鐵鋰， 鎳基化學磷酸鐵鋰， 鎳基化學制造工藝制

21、造工藝干法涂覆干法涂覆，預鋰化先進的鋰金屬軋制工藝Envision, Verkor標準化電芯, 固態電池標準化模組，自主生產N/A鎳錳鈷Northvolt標準化電芯標準化模組，自主生產N/A鎳錳鈷Source: BloombergNEF, Company announcements產業動產業動向向 | 美國整車廠General Motors投資合作伙伴CAMI plant為加拿大電動汽車制造投資$800MPosco Chemical北美工廠生產負極材料WabtecUltium 化學電池 and HYDROTEC氫燃料電池Ultium 電芯制造電芯制造(與與LGES合資合資)投資$2.3B在美國

22、建立第二家Ultium電芯制造廠Controlled Thermal Resourcesclosed-loop, direct extractionSES總計$139M投資鋰金屬VisteonUltium 無線電池管理系統Re|Source Cements區塊鏈用于追蹤鈷的生產Tesla投資合作伙伴Jeff Dahn Group$6M 投資在Jeff Dahns DalhousieUniversity 電池團隊Shanghai Plant$188M 用于上海工廠產能擴建DTE Energy屋頂太陽能和電化學儲能Ford投資合作伙伴Ford Ion Park在密歇根州投資$185M用于鋰離子和固

23、態電池研發Solid Power總計$130M投資固態電池Redwood MaterialsE動力電池回收BlueOvalSK投資$11.4B在田納西州和肯塔基州兩個 大型制造基地IndustryIntercalation | Volta Foundation19BHP通過PPES（豐田和松下的合資企業) 供應硫 酸鎳Toyota投資合作伙伴Toyota Research Institute$36M投資用于新型材料設計和開發Battery Supply and R&D到2030年，用于電池供應鏈和研發投入達到$14.3BNexeon通過PPES（豐田和松下的合資企業) 研發EV 電池硅

24、材料Battery Production in the US$3.4B 投資用于美國本土電池生產Repsol為電動出行發展充電網絡Nissan投資合作伙伴Japan EV battery plant$460M 用于與 Envision AESC在日本建立 電池生產工廠Europe Plant Expansion與Envision AESC 在UK Sunderland建立電池生產工廠Hyundai投資合作伙伴Factorial Energy固態電池的聯合開發協議和戰略投資CATLCTP 無模組技術的使用許可和合作協議UL動力電池在儲能系統梯次利用的安全與性能SES$100M 用于鋰金屬的投資L

25、G Energy Solution印度尼西亞電芯生產合資KST Mobility電動出租車租賃和動力電池在儲能系統的 梯次利用Lithion Recycling高壓動力電池的循環和回收Delft IMPGas-phase 納米涂料技術研發SK Innovation用于混動車的軟包動力電池產業動產業動向向 | 亞洲整車廠IndustryIntercalation | Volta Foundation20VW投資合作伙伴 MEB EV plant in China包含電池和零部件產業園區BASF, Daimler, Fairphone可持續化的鋰礦開采Samsung SDI生產大眾統一性菱柱形電池

26、的一部分BP歐洲超級充電網絡部署CATLExpand global partnership on truck batteries supplyDaimler投資合作伙伴Siemens Smart Infrastructure, ENGIE, EVBox GroupCharging infrastructure for Mercedes-Benz TrucksBASF, VW, FairphoneSustainable lithium mining in ChileBMW, BPDigital Charging Solutions GmbH to grow network of chargers

27、 across EuropeAutomotive Cells CompanyBecome an equal shareholder together with Stellantis and TotalEnergies on ACCFactorial EnergyInvestment on solid-state battery technologyBMW投資合作伙伴在德國建立一個電池工廠Lilac Solutions高效和可持續的鋰礦開采Solid Power總計$130M 投資在固態電池Manz AGAMTE Power, Sprint Power, BPultra-fast chargin

28、g systems for electric vehiclesDaimler, BPDigital Charging Solutions GmbH to grow networkof chargers across EuropeEnel X意大利超級充電網絡Gotion High-Tech將在歐洲和中國實現大眾電芯一體化電池 的產業華生產24M半固態電池產業動產業動向向 | 歐洲整車廠IndustryIntercalation | Volta Foundation21Hyundai MOBISCTP 無模組技術授權CATL投資合作伙伴China Molybdenum Co$137.5M投資用于

29、在剛果共和國銅鈷的開采ZF電動汽車和能源電池存儲售后市場Fisker增強Fisker Ocean SUV電池的容量Jinchuan Group鈷的開采和供應Canadian Solar鋰電模組的供應用于電池儲能項目ELMS一級城市配送商用電動車電池供應BASF電池電池材料材料解解決方決方案案，正，正極極活性活性材材料和料和電電池池回收回收Daimler擴大電動卡車電池供應的全球合作伙伴關 系NEO Lithium阿根廷鋰礦投資LG Energy Solution投資合作伙伴Toray在匈牙利成立電池隔膜合資企業LGES Michigan$1.36B用于北美動力電池生產Queensland Pa

30、cific Metals具有約束力的鎳和鈷承購協議Ultium Battery Cell Manufacturer$2.3B 用于美國第二家Ultium電池生產工廠(與GM合資)Stellantis美國電池生產合資公司Sigma Lithium鋰采購的六年約束性條款采購清單Romeo Power提供鋰離子電池到2028Proterra電動汽車電池的長期供應協議Vulcan Energy氫氧化鋰供應協議(至少5年)Indonesia Battery Corporation容量為10 GWh電池生產SQM為LG提供超輕金屬鋰Hyundai在印在印尼尼成立動力電池合資企業產業動產業動向向 | 電芯制

31、造商IndustryIntercalation | Volta Foundation22頭部玩家主導專利申請共計共計5290 PCT 專利申專利申請請 (國際）在2021年1月1日至2021年10月21日之間以 IPC 代碼代碼H01M (“用于將化學能轉化為電能的過程或手段，例如電池”).PCT按按類別前類別前5名申請人名申請人H01M 2電池的電池的非活性部分非活性部分312 份申請份申請H01M 4電極電極689 份申請份申請H01M 6主電芯46 份申請份申請H01M 8燃料電池223份申請份申請H01M 10次電芯次電芯1050份申請份申請H01M 12混合電芯27份申請份申請202

32、1年按年按類別劃類別劃分的分的PCT申請申請* 因申請數均小于20份，未列出H01M14 and H01M16類別，IndustrySource:Intercalation | Volta Foundation23產業動產業動向向 | 專利申請2019 年，77 名員工從 LG 轉到 SK 并涉嫌盜用商 業機密，這與 SK 的電池供應合同增加了 14 倍不 謀而合。該爭議最初導致美國國際貿易委員會對 SK 電池 進口實施 10 年禁令，在 SK 同意在 2021 年向 LG Chem 支付 18億美元的和解金外加持續的特許權 使用費以及 10 年相互承諾不起訴后，這一爭議才 得以和解。年度典型

33、訴訟: SK INNOVATION v. LG CHEM電池行業的飛速增長會吸引更多的投資同時也會加劇行業的競爭，特別是大玩家之間的知識產權競爭將會愈演愈烈。與此同時， 競爭也會進一步驅動電池技術的創新，以及帶動行業標準和監管的完善。產業動產業動向向 | 知識產權訴訟IndustrySource:Intercalation | Volta Foundation24電芯組分電芯組分電極，電解液等電池數據電池數據AI, 電池管理，等可持續可持續發展發展電池回收，梯次利用等 原材料原材料提取，加工 $11b market, 8.3% CAGR*$38b market, 4.9% CAGR*$3.6b

34、 market, 19.0% CAGR*$17.2b market, 6.1% CAGR*創新者 | 電池產業價值鏈在這里，我們分享并密切關注一些在電池產業價值鏈不同位置的創新者們，他們分布在不同的階段，從原材料到電芯設計，電池管理， 以及電池回收和梯次利用。（注:這不是一個全面的列表，只是行業的一個片段-* 2020年的市場規模和復合年增長率數據)IndustryIntercalation | Volta Foundation25創新者 | 硅負極公司公司技術路線技術路線總融資額度總融資額度，階段，階段主要戰略投主要戰略投資、資、合合作方作方納米硅復合物$930M, F輪硅材料3D構架$25

35、4M, SPAC上市多孔硅結構$192M, E輪硅納米顆粒$172M, PE輪多孔硅納米柱130M, PE輪石墨納米硅線$125M, PE輪金融風投機構納米硅線$191M, C輪硅納米顆粒$38.8M, A輪硅碳納米復合物$41.5M, B輪硅納米柱33.2M, A輪金融風投機構Industry* Non exhaustive list of companiesIntercalation | Volta Foundation26公司公司技術路線技術路線總融資額度總融資額度，階段，階段主要戰略投主要戰略投資、資、合合作方作方無負極, 氧化物固態電解質$1.2B, SPAC上市硅負極/鋰金屬負極,

36、 硫化物固態電解質$186M, SPAC上市鋰金屬、石墨， 硅負極， 氧化物固態電解質$426M, Series E硅負極，氧化物固態電解質$44M, 已上市Financial VCs鋰金屬, 混合固態電解質$50M, PE輪鋰金屬、石墨負極，混合固態電解質$65M, C輪鋰金屬，混合固態電解質$325M, SPAC上市半固態電解質$40M, PE輪鋰金屬，石墨負極，混合固態電解質$78M, PE輪鋰金屬，硅負極（電解質未知）$140M, C輪創新者 | 固態電池Industry* Non exhaustive list of companiesIntercalation | Volta Fo

37、undation2728公司公司技術路線技術路線總融資額度總融資額度，階段，階段主要戰略投主要戰略投資、資、合合作方作方可充電鎳鋅電池應急備用電源$36M, C輪Helios Capital Ventures, Qiming Venture Partners金屬氫化物電池于寬溫度范圍2h-12h儲能$112M, A 輪Schlumberger, Peter Lee超長時 (100-150 hrs) 可充鐵空電池$368M, D輪ArcelorMittal, Energy Impact Partners, Breakthrough Energy Ventures用于電網基礎設施和電動汽車充電器的

38、鋰離子 快速直流充電$105M, C輪Riverstone Holdings, BP Ventures用于風能和太陽能發電系統的熔鹽電池$211M, C輪Reliance Industries, Khosla Ventures基于過熱熔鹽的熱交換器$87M, B輪Chevron Technology Ventures, Proman, Breakthrough Energy Ventures電芯級電池管理系統和逆變器$4.5M, A輪Energy Innovation Capital, Clean Energy Finance Corporation中時(4-12小時)鐵液流電池$308M,

39、SPAC上市Bill Gates, SoftBank創新者 | 靜態儲能* Most stationary storage companies are venture-backed as opposed to strategic partnerships, partly due to the higher capex required, longer development time & longer time period for returnIndustryIntercalation | Volta Foundation* Non exhaustive list of compan

40、ies29Intercalation | Volta Foundation投資 | 氣候技術風險投資在2021年前3個季度，氣候科技初創公司籌集了約億美元，大約是2016年的5倍。交易規模激增。A輪和B輪的平均規模翻了一番，C輪之后 的平均增長型交易從1.39億美元增加到3.79億美元。由于行 業的樂觀情緒和電氣化的大力推動，大量資本正在流動。 與這種興奮相伴而生的風險是，企業將無法達到投資者的 期望。Source: Dealroom, Climate Tech VCIndustry30風投輪D輪$100M風投輪Intercalation | Volta Foundation2021年第年第一

41、季度一季度至至第三第三季季度運度運輸輸和能和能源源行業行業最最大規大規模模的投的投資資輪輪CompanyTransaction$590M F輪$368M A輪$326M 風投輪$240M D輪$160M C輪CompanyB輪風投輪Transaction$144M$139M$130M$150M B$100M輪運輸和能源領域的交易在氣候技術融資總額中所占比例略幾乎達到80%。按行按行業劃業劃分分的氣的氣候候技術技術投投資資Source: Dealroom, Climate Tech VCIndustry投資 | 氣候技術風險投資31Intercalation | Volta Foundation

42、從2020年第二季度到2021年第二季度，大約有1000家獨立 的投資公司參與了至少一筆氣候技術交易。突破性能源投資 公司(由比爾蓋茨支持)參與了30項交易。企業風投公司宣布授權了新的投資氣候技術的基金。2021年 新的企業風險投資CVC基金包括大眾(3.55億美元)、 TDK(1.5億美元)、瑞士信貸(3.18億美元)等。根據CTVC對 交易的跟蹤，在過去15個月里，cvc參與了45%的氣候技術 領域的投資。氣候科技VC最活躍的投資者第二季度20-第二季度21IndustrySource: Climate Tech VC投資 | 氣候技術風險投資32Intercalation | Volta

43、 Foundation投資 | 不同細分領域融資情況按電池相關行業分類的電池投資Industry2021年電動汽車吸引的資金最多，共有10家電動汽車初創企業融資10億美元(美國5家;1在歐盟;其中，Rivian位列第一，該公司在納斯達克上市，總融資230億 美元。電池制造和充電基礎設施是第二和第三 大最受歡迎的資本投資領域。當歐盟和 亞洲國家專注于制造更多的電池制造商 時，美國卻在充電基礎設施建設上投入 了更多的資金。美國正在引導對負極材料、固態技術、 能源存儲、采礦和回收的創業公司的投 資。$51,600M$51.58B$11.75B$280M$2.01B$2.32B$762M$4.38B$

44、2.32B$1.89B正極材料技術負極材料技術固態電池技術電池管理系統電芯生產制造充電技術電動汽車電池儲能電池采礦，回收總投資額33Intercalation | Volta Foundation投資 | 材料創新領域融資情況IndustrySource: Data from Pitchbook, Market Map by BatteryBits*根據Pitchbook的數據，2021年披露了融資交易的公司迄今籌資:正極材料與技正極材料與技術術:2.8億億美美元元迄今籌資:負極材料與負極材料與技技術術:20.1億美元億美元迄今籌資:固態和鋰金固態和鋰金屬屬:23.2億美元億美元$933.51

45、M$414.28M$192.36M$191.90M$140.99M$35.07M$23.77M$23.19M$4.00M$23.06M$6.05M$520.50M$3.80M$1.55M$1.50M$823.00M$358.13M$290.35M$104.50M$78.13M$53.71M$5.00M$42.50M$18.75M$18.45M$6.10M$3.96M$3.00M$2.30M投資 | 電芯生產制造以及電池管理系統融資情況迄今籌資: BMS和電池智能和電池智能:7.55億美元億美元$327.78M$110.76M$95.63M$43.19M$42.18M$22.99M$19.88M

46、$13.21M$12.05M$10.73M$10.26M$9.30M$5.86M$5.71M$5.00M$4.64M$4.99M$2.81M$2.44M$2.21M$2.20M$1.00M$6.42B$3.21B$990.00M$490.29M$172.68M$120.49M$100.26M$93.81M$85.00M$22.60M$14.63M$12.54M$5.00M$3.70M$3.85M$2.77M$2.02M$1.57M*根據Pitchbook的數據，2021年披露了融資交易的公司迄今籌資: 電池生產制電池生產制造造：117.5億美元億美元34IndustryIntercalatio

47、n | Volta FoundationSource: Data from Pitchbook, Market Map by BatteryBits投資 | 電池儲能電網應用融資情況$570.28M$365.00M$256.61M$140.00M$113.52M$137.00M$92.38M$61.44M$42.10M$32.73M$24.17M$23.24M$24.61M$15.00M$7.57M$5.03M$1.92M$46.26M$13.04M$9.48M$9.46M$8.32M$8.22M$7.53M$5.49M$4.51M迄今籌資:電池儲能和電池儲能和電網電網應應用用美美國國: $1

48、.91B;歐洲歐洲: $124.81M$4.00M$3.07M$2.69M$108.74M$15.55M$69.61M$3.13M迄今籌資: 電池儲能和電池儲能和電網電網應應用用 亞洲亞洲: $199.02M$2.00M$65.18M$6.27M$1.39M迄今籌資: 電池儲能和電池儲能和電網電網應應用用 其他地其他地域域: $77.71M*根據Pitchbook的數據，2021年披露了融資交易的公司IndustryIntercalation | Volta Foundation35Source: Data from Pitchbook, Market Map by Volta Foundat

49、ion$1.37M迄今籌資:充電技術和充電技術和服務服務 歐洲歐洲: $675.65M投資 | 充電技術和充電服務融資情況$70.08M$45.61M$28.63M$25.64M$24.47M$16.21M$11.94M$11.79M$11.08M$9.00M$8.75M$5.30M$5.19M$5.02M$3.16M$2.75M$2.25M迄今籌資:充電技術和充電技術和服務服務 美美國國: $2.79B$1.60M$1.64M$1.25M$955.62M$631.19M$400.00M$275.73M$139.77M$90.45M$177.42M$174.67M$66.23M$47.54M$

50、30.35M$29.61M$1.01M$27.90M$18.10M$16.99M$12.47M$10.61M$10.11M$8.86M$8.13M$5.80M$4.74M$4.68M*根據Pitchbook的數據，2021年披露了融資交易的公司IndustryIntercalation | Volta Foundation36Source: Data from Pitchbook, Market Map by Volta Foundation$4.00M$3.17M$2.85M$2.78M$2.25M$2.21M$1.50M$1.45M$1.24M迄今籌資:充電技術和充電技術和服務服務亞洲亞洲

51、: $681.80M 其他地其他地域域: $240.56M迄今籌資: 材料開采和材料開采和回回收收: $1.89B投資 | 充電技術及服務，與電池材料開采回收融資情況$285.73M$232.07M$67.75M$26.16M$14.60M$11.58M$195.00M$7.00M$22.75M$6.05M$5.55M$4.21M$11.18M$9.59M$7.54M$4.70M$3.00M$2.00M$2.00M$1.31M$1.06M$824.64M$579.50M$173.60M$37.00M$34.01M$17.61M$16.60M$15.68M$132.85M$2.60M*根據Pit

52、chbook的數據，2021年披露了融資交易的公司IndustryIntercalation | Volta Foundation37Source: Data from Pitchbook, Market Map by Volta Foundation$49.97M$2.25M$2.19M迄今籌資:電動汽車，電動汽車，電動電動出出行行 美國美國: $35.54B 歐洲歐洲: $4.13B投資 | 電動汽車，電動出行類融資情況$23.09B$15.35B$2.70B$1.18B$1.14B$357.79M$315.00M$292.75M$180.99M$152.70M$146.00M$109.0

53、4M$105.30M$100.00M$56.75M$50.23M$40.60M$32.14M$22.33M$15.00M$14.80M$13.02M$10.00M$10.00M$7.50M$7.40M$5.75M$5.00M$4.54M$4.43M$4.07M$4.50M$3.20M$2.67M$1.80M$1.25B$936.93M$621.65M$519.01M$324.23M$127.43M$125.00M$71.56M$44.96M$21.55M$14.67M$14.18M$8.77M$7.50M$5.70M$5.67M$5.00M$5.12M$4.98M$3.90M$3.46M$3.

54、00M$2.21M$2.04M$1.82M$1.36M$1.30M$1.03M*根據Pitchbook的數據，2021年披露了融資交易的公司IndustryIntercalation | Volta Foundation38Source: Data from Pitchbook, Market Map by Volta Foundation迄今籌資:電動汽車，電動汽車，電動電動出出行行亞洲亞洲: $11.21B其他地域其他地域: $696.67M投資 | 電動汽車，電動出行類融資情況$4.37B$1.71B$1.66B$1.52B$673.92M$500.00M$376.99M$182.50M

55、$100.00M$50.00M$35.04M$11.85M$21.17M$18.87M$10.10M$7.11M$5.00M$3.65M$3.00M$2.50M$1.50M$335.00M$206.77M$72.96M$58.62M$20.23M$2.09M*根據Pitchbook的數據，2021年披露了融資交易的公司IndustryIntercalation | Volta Foundation39Source: Data from Pitchbook, Market Map by Volta Foundation$1.00M2021年在各自垂直領域的主要活躍投資者(VC、CVC、Corp)

56、投資 | 投資者一覽正極材料技術正極材料技術負極材料技術負極材料技術電池生產制造電池生產制造BMS 和電池數據和電池數據固態電池和鋰金屬固態電池和鋰金屬IndustryIntercalation | Volta Foundation40*Investors listed VC, CVC or Corporate investors for top deals in each sector according to Pitchbook with disclosed fundraising deal in year 2021充電技術和服務充電技術和服務電池儲能電池儲能電動汽車和電動出行電動汽車和電

57、動出行材料開采和電池回收材料開采和電池回收投資 | 投資者一覽IndustryIntercalation | Volta Foundation41*Investors listed VC, CVC or Corporate investors for top deals in each sector according to Pitchbook with disclosed fundraising deal in year 20212021年在各自垂直領域的主要活躍投資者(VC、CVC、Corp)42Intercalation | Volta Foundation投資 | SPACs特殊目的收

58、購公司(SPAC)引起了轟 動，因為這些公司選擇更快、更容 易地籌集資金，而不是通過私人資 本/IPO。太空空間技術可能更適合 需要大量資金和時間的深度/氣候技 術公司，這種上市方式在2021年繼 續占據主導地位。2021年,我們數了32公司出口通過特 定目標(專注于電動車具體行業:電動 汽車制造商、電池、傳感器、自動 車輛,eVTOLs, FCEVs,基礎設施)的 11.8美元總提出總企業價值79美元 (5.9美元相比,提高了23家公司企業 價值共2020年37.5美元)。與2020年相比，2021年有更多公司通過SPAC上市。2021年電池相年電池相關的關的SPAC上市上市Source:

59、Mobility-related SPAC Deals, Baris Guzel, BMW i VenturesIndustry電池加工制造 | 全球概覽亞洲已經并將繼續主導電池制造。按市場份額 計算, 排名前 10 的電池制造商均位于中國、韓 國和日本。其中最大的 3 家分別是寧德時代（ 32.5%）、LG 能源解決方案（21.5%）以及松 下（14.7%）。歐洲和北美的制造商正在尋求通過新建大量工廠，并應用新技術來減少對中國供應商的依賴。IndustryIntercalation | Volta Foundation43電池加工制造 | 全球概覽2020年，中國的電池總產能為465 GWh

60、（占全球 總量的74%），美國為56 GWh（占全球總量的 9%），歐洲為57 GWh（占全球總量的4%）。大型電池公司以及初創企業均已宣布產能提升計 劃，于 2025 年將總產能提升至2256 GWh。預 計中國將以 1220 GWh的總產能引領市場（將占 全球總量的 54%），歐洲的總產能將達479 GWh（占全球總量的 15%），而美國的總產能將達 289 GWh（占世界總量的 13%）。全球電池制造業預計將在這十年內激增IndustryIntercalation | Volta Foundation44電池加工制造 | 歐洲地區近年來，歐洲在電池領域逐步占位以趕上亞洲歐洲的各企業已相繼宣布了35多個制造項目，預計將于 2