1、作業11、利用案例一背景及資料，敘述董事會、監事會、審計委員會的構成、職責及關系。答：董事會是由股東大會選舉而產生，按國家法律法規和公司章程履行職責，公平對待所有股東，關注其他利益相關者。 監事會是由股東大會選舉而產生，是公司常設性監督機構，直接對股東大會負責，以財務監督為核心，對董事會及其成員進行監督，保護公司資產安全。監事應具有法律、財務、等方面的專業知識或工作經驗，具有與股東、職工及其他相關利益者交流的能力。 審計委員會是董事會下設的委員會，獨立董事應占多數并擔任負責人，其中應有一名是會計專業人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監督財務報告和內部控制。審計委員會下設辦公室-審計部，負

2、責承辦審計委員會的有關具體事務。 2、針對教材案例一的內容，闡述法人治理結構的功能與要點。答：權力機構股東大會；決策機構董事會，連接所有者和經營者；監督機構監事會，向股東大會負責，以財務監督為核心；執行機構經理層。公司法人治理結構要形成內部相互制約、又降低代理成本、提高決策效率的組織體系。 3、從教材案例二出發，評價改制上市對國有企業的必要性、迫切性和主要難點。答：傳統體制使國有企業政企不分、經營低效，極不利于企業發展。為了改變這一狀況，適應改革開放和市場經濟發展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經濟體制，必須進行改制重組上市，達到上市要求，完善公司治理結構。主

3、要難點是權衡籌資風險與收益，處理歷史遺留問題。 4、參考教材案例三，若與股票融資相比，分析發行債券對公司發展有何利弊？答：有利之處是：債務利息計入當期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用；發行費用較低；不會削弱公司現有股東的權力結構。不利之處是：債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司財務費用和財務風險，債券籌資受到公司資本結構的限制，也會影響公司的再籌資能力。5、根據教材案例四的內容，說明確定債券籌資利率應考慮的影響因素。答：1、現行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。2、國家關于債券籌資利率的規定。3、發行公司的承受能力。4、市場利率水平與走勢5、債券籌資的其他條件。&#

4、160;作業21、根據教材案例五的內容，闡述并分析：固定資產投資的評介方法有哪些？為什么非折現法只能作參考指標？非折現法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期法。折現法：凈現值法、現值指數法、內含報酬率法、等年值法。非折現法只考慮現金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。 2、根據教材五的內容，闡述投資與籌資之間的關系？答：籌資是投資的先決條件，沒有資本就沒有辦法進行投資。但籌資有資金成本，只有當投資項目的預期投資報酬率大于資本成本時，項目才可取。反之，只能舍棄。 3、根據教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務控制程序。答

5、：（相關人員）支付申請（審批人）支付審批（復核人）支付復核（出納員）辦理支付。 4、根據教材案例七的內容，說明樂華集團全面預算管理的體系構成包括哪些方面？他們之間關系如何？答：全面預算管理的體系構成包括預算體系、預算編制、預算控制與差異分析、預算考評與激勵等。預算體系包括目標利潤、銷售預算、銷售費及管理費預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、存貨預算、產成品成本預算、現金預算、資本預算、預計損益表、預計資產負債表。樂華集團首先分析企業所處的市場環境，結合企業的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業銷售預算，并根據企業的財力

6、狀況編制資本預算等分預算。目標利潤是預算編制的起點，銷售預算是根據目標利潤編制預算的首要步驟，然后以銷定產編制生產預算，同時編制銷售費用和管理費用預算。編制生產預算時，除了考慮現有計劃銷售量外，還應考慮現有存貨和年末存貨，生產預算編制以后，還要編制直接材料預算、人工預算、制造費用預算；產品成本預算和現金預算是有關預算的匯總，預計損益表、資產負債表是全部預算的綜合。同時，預算指標的細化分解又形成了不同層面的分預算，構成了企業完整的預算體系。 5、在教材案例八運作中，其票據流、資金流、信息流是如何在總公司結算中心與各分支機構和銀行之間實現的？對參與集中結算的各方如何界定責任和權限？集團公

7、司采取二級財務控制的重點在哪里？答:一是通過兩層管理來實現對內部結算和資金的集中控制。第一層，將整個集團財務公司分為7塊，即財務公司和6個財務分支機構，每個分支機構由財務總部制定崗位責任制，從分支機構主任崗、資金計劃調度崗、資金結算崗、信貸崗、會計核算崗等均制定詳細而嚴格的崗位責任制度，做到各分支機構各司其責，各分支機構負責制定自身的經營計劃并上報總部、管理所屬轄區內的資金轉賬結算（包括票據流動、資金流動、信息傳遞）、票據貼現和轉貼現的協議簽訂、審核、周轉貸款協議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內部稽核以及會計核算等業務。第二層次，作為公司對整個集團財務控制的最高層級，負責

8、整個分支機構經營計劃和資金占用額度的審核與批準；內部轉賬結算、貸款協議、貼現協議、統一票據待規則的制定與審批；對各財務分支機構的超定額資金通過銀行集中到財務公司總部的銀行加以控制和監督。統一由總部稽核處負責對公司本部及各分支機構進行現場和非現場稽核和專項稽核，其職能可概括為負責整個集團統一信貸、統一規則、統一資金集中、統一資金調配、統一稽核監管，因此，這個層級是票據流、資金流、信息流的終端。二是建立開發軟件，分兩期實現。一期是按照結算細則，參考手工模式，利用計算機較全面地完成結算業務的處理，實現計算機化管理；二期通過在局域網上結算業務，實現結算企業結算業務單據的網上錄入、傳遞、確認以及相應的管

9、理，實現財務公司總部與各分支機構、結算企業及公司之間票據流、資金流和信息流的高效統一。重點和難點是明確分支機構的業務經營范圍、審查并批準分支機構的年度經營計劃、規定內部結算票據及資金的流程、對存貸款的管理、對分支機構頭寸的管理、各分支機構信息的傳遞、對分支機構進行稽核監管、對分支機構獎懲考核。 作業31、根據教材案例9的內容，分析影響目標利潤規劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰略，促使銷售目標實現。3資源的配套程度：各項資源的素質與配套程度不夠，影響銷售收入目標。4納稅約束：由于納稅導

10、致企業主權資本增值率降低。5其他利益相關者（債權人、供應商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現。 2、通過教材案例十的內容歸納，闡述業績評價對企業的重要性及其業績評價系統的構成、功能發揮和主要難點。答：重要性：在企業財務管理循環中，業績評價處于承上啟下的關鍵環節，在財務管理中發揮重要作用。一方面，在財務活動、預算執行過程中，通過業績評價信息的反饋及相應的調控，以隨時發現和糾正實際業績與計劃或者預算的偏差，從而實現對財務經營活動過程的控制；另一方面，預算編制、執行、評價作為一個完整的系統，相互作用，周而復始地循環，以實現對整個企業經營活動包括企業戰略目標的實現、市場顧

11、客的滿意、企業核心競爭能力的培養，人員資源的開發等全部活動進行最終控制，而業績評價是本次總結，也是下次的開始。構成、功能：業績評價目標、業績評價主體、業績評價對象、業績評價指標設計、業績評價標準設定（業績優劣基準）、業績評價報告（結論性文件）六個要素構成且相互聯系、相互影響。難點：如何實施實時業績評價，指標簡化同時又能進行動態控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。 3、分析選擇凈資產收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優缺點？答：凈資產收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業自有資本獲取凈收益的能力和資本經營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行

12、業也有區別，特別是電力等固定資產投資較大、價格受到計劃控制的行業，不宜完全采用這一指標。 4、說明川江控股的股利分配政策對公司可持續增長能力和公司市場價值會產生何種影響？答：由于送股和轉贈股份都會直接導致股本規模的擴充，在利潤尤其是經營利潤沒有同步增長的狀態下，直接導致每股收益或凈資產收益率的稀釋，相應影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產生懷疑。公司采取的是不規則股利政策，該公司大規模送配方案，最終結果一方面導致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導致后勁不足，直接體現到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價

13、走勢。 5、教材11案例內容分析，利潤分配方案采取了何種程序？ 答：1是根據會計師事務所審計結果，董事會審議和通過利潤分配預算。2是股東大會根據董事會提議，票決通過利潤分配方案。 作業41、根據教材案例12的資料，從財務角度評價華北汽車集團母子公司控制體制？答：從財務角度看，這是一個財務決策中集權的做法。也是我國企業的首選模式，從嚴理財是唯一正確的財務思想。通過集權，有效地克服了資金分散和內部管理的“諸侯現象”。2、在一個大型企業集團，母公司的功能應該如何定位？答：大型企業集團母子公司關系是資產紐帶關系，子公司也是企業法人，母公司意志應在子公司得到完全的體現，公司

14、按出資額對其承擔責任。3、你認為并購成功的關鍵是什么？并購后的整合應從何處入手？答：關鍵是對被兼并企業預期贏利能力做出準確的判斷。并購后的整合應從管理入手。在企業文化、管理理念和市場理念進行重塑。 4、在并購中該公司是如何鎖定經營風險和財務風險的？答：該公司在自己與被并購企業之間搭起了品牌和財務兩道防火墻。一是采用當地原有的品牌或重新起一個品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當地市場。二是被并購企業成為事業部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔，如果情況不好可以隨時關掉。 5、經營上的專業化與多元化的戰略各有何利弊？該公司面臨的

15、內外部環境出現了何種變化？戰略的調整時機把握是否得當？答：多元化作為一種戰略取向，集團優勢分散于不同的產業或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風險最佳辦法，可以通過不同成員企業的盈虧互補，來降低集團整體的經營風險。專業化重點放在特定的生產領域或業務項目上，優勢是一種發揮規模經營優勢的策略；理論上認為存在風險，原因是特定產業與市場容量有限，產業發展有周期性，企業集團發展也存在周期性，處于衰退期時，風險無法分散。公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優勢弱化，內部資源有限、存在發展矛盾、房地產良好的發展前景。尤其需要大筆資金，此時調整戰略，十分正確及時，抽出資金投入房地產行業中，從而保持財務彈性，降低

16、風險，對于佳和也是負責任的行為，所以說，時機把握得當。作業1、綜合案例討論答:新希望董事會中的戰略發展委員會功能主要體現在人員組成、職責權限和決策程序三個方面。戰略發展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產生；戰略發展委員會下設投資評審小組，不應該由公司總經理任小組組長，應由董事會任免小組組長。職責權限，在教材案例一中闡述的發展戰略委員會的職責是5點，研究重大戰略問題、國家宏觀經濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規劃、重大項目方案或戰略性建議等，而新希望董事會中的戰略委員會的職責權限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性

17、研究，提出建議并進行檢查等。決策程序，由于職責僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰略發展委員會職責權限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現，不具有可操作性，影響了職責權限的實施。作業2、綜合案例分析題答:資金集中是集權體制下的必然結果。集權體制是我國企業財務管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務思想，第一，成功企業肯定是以嚴格、規范、統一的財務管理為前提，在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務

18、決策等方面重復和低效率。第二，從理論上分析，分權體制很容易形成資金分散，企業內部管理“諸侯現象”。儀征化纖成立內部結算中心對公司資金實行集中歸口管理，統借統還，統一平衡調度，實行結算監督。已經形成一套完整的收支監控體制：產品銷售收入、勞務銷售收入等一切收入項直接回籠到內部結算中心在銀行統一開立的結算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發放、對外支付的勞務和費用，在各二級單位審核確認的基礎上，統一由內部結算中心審核支付。現金流量是指資本循環過程中現金流入和現金流出的數量，現代企業強調現金流量要增值，企業才能擴張，才能發展。資金集中管理，與現金流量實現同步，有利于加強企業的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務，我幫你管，其核心就是財權上收，財務高度集中。同時推行全面預算管理，在年度資金預算確定的基礎上，編制季度、月度的資金使用預算，做到年預算、月平衡、周安排；實行現金流量周報制度，及時反映企業的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。 作業3、綜合案例討論答：南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案規定了公司監事、董事和高級管理人員的固定津