1、第三章負債業務及管理第三章負債業務及管理第一節商業銀行的存款業務第一節商業銀行的存款業務第二節商業銀行非存款借入資金業務第二節商業銀行非存款借入資金業務第三節商業銀行存款負債管理第三節商業銀行存款負債管理第四節商業銀行存款定價第四節商業銀行存款定價第五節商業銀行非存款負債管理第五節商業銀行非存款負債管理o 商業銀行自身的資本是遠遠不能滿足資產活動需要的，這商業銀行自身的資本是遠遠不能滿足資產活動需要的，這個資金缺口的彌補依賴于銀行的負債業務。負債業務就是個資金缺口的彌補依賴于銀行的負債業務。負債業務就是銀行組織資金來源的業務。商業銀行是現代社會經濟體系銀行組織資金來源的業務。商業銀行是現代社會

2、經濟體系中資金供需方的媒介，負債業務為其資產活動奠定了資金中資金供需方的媒介，負債業務為其資產活動奠定了資金基礎?；A。o 負債業務和資產業務是商業銀行業務中最基礎和最主要的負債業務和資產業務是商業銀行業務中最基礎和最主要的業務品種，構成銀行傳統業務的兩大支柱，成為商業銀行業務品種，構成銀行傳統業務的兩大支柱，成為商業銀行的特征。的特征。o 銀行的負債由存款負債和非存款負債兩大部分組成。其中銀行的負債由存款負債和非存款負債兩大部分組成。其中存款負債占了很大的比重，是銀行負債業務的重點。存款存款負債占了很大的比重，是銀行負債業務的重點。存款主要來源于企業、個人、同業及政府，是銀行資金來源的主要來

3、源于企業、個人、同業及政府，是銀行資金來源的主渠道之一。然而隨著金融業競爭的加劇，存款已不能滿主渠道之一。然而隨著金融業競爭的加劇，存款已不能滿足銀行資產活動的需求，這就引入了能以較低成本迅速從足銀行資產活動的需求，這就引入了能以較低成本迅速從外部借入資金的非存款負債業務，為銀行的快速擴張提供外部借入資金的非存款負債業務，為銀行的快速擴張提供了動力。了動力。學習指引學習指引主要內容：主要內容：商業銀行負債的構成；商業銀行負債的構成； 不同資金來源的主要特征不同資金來源的主要特征 ； 銀行存款類資金和非存款類資金的主銀行存款類資金和非存款類資金的主要區別要區別 ；商業銀行借入資金應考慮的因素；商

4、業銀行借入資金應考慮的因素；影響銀行存款水平的因素影響銀行存款水平的因素 ；負債成本率測度分析的指標負債成本率測度分析的指標 ；銀行負債管理面臨的金融風險銀行負債管理面臨的金融風險第一節商業銀行的存款業務第一節商業銀行的存款業務o 一、存款的重要性和基本特征一、存款的重要性和基本特征o （一）存款的重要性（一）存款的重要性o 1 1、存款是指商業銀行運用信用方式從社會集聚、存款是指商業銀行運用信用方式從社會集聚的貨幣資金。的貨幣資金。 o 2 2、存款是商業銀行生存和發展的基礎。、存款是商業銀行生存和發展的基礎。o 3 3、存款的數量、規模和結構決定影響銀行資產、存款的數量、規模和結構決定影響

5、銀行資產規模和結構。規模和結構。 o 4 4、存款是流通中的貨幣量，是影響宏觀經濟平、存款是流通中的貨幣量，是影響宏觀經濟平衡的重要變量。衡的重要變量。o （二）銀行存款的特點（二）銀行存款的特點 o 1 1被動性。存款的被動性是指決定銀行存款數被動性。存款的被動性是指決定銀行存款數量和結構的主動權不在銀行一方。量和結構的主動權不在銀行一方。 o 2 2派生性。存款的派生性是指商業銀行存款中派生性。存款的派生性是指商業銀行存款中有相當一部分是由貸款轉化而來的。有相當一部分是由貸款轉化而來的。 o 3 3客觀性。銀行存款的客觀性是指存款的數量客觀性。銀行存款的客觀性是指存款的數量在客觀上要有一定

6、限度。在客觀上要有一定限度。 o 4 4波動性。存款的波動性是指存款數量受多種波動性。存款的波動性是指存款數量受多種因素的影響會經常變化。因素的影響會經常變化。 o （三）存款商品的基本特征（三）存款商品的基本特征-債權債務關系債權債務關系o 1利息。利息是存款商品的價格，凡是存款都利息。利息是存款商品的價格，凡是存款都需要計息，而利息高低則是顧客在選擇存款商品需要計息，而利息高低則是顧客在選擇存款商品時通常首先要考慮的問題。時通常首先要考慮的問題。o 2利率形式和計息方法。利率形式和計息方法。o 3附加服務。如票據清算、轉賬結算、代保管附加服務。如票據清算、轉賬結算、代保管存單、工資轉存和代

7、發等。存單、工資轉存和代發等。o 4存款期限。凡存款都有期限規定，因為沒有存款期限。凡存款都有期限規定，因為沒有時間的連續性，借貸關系就不復存在。時間的連續性，借貸關系就不復存在。o 5能否轉讓。能否轉讓。o 6提款方式。這是存款關系的結束形式。提款方式。這是存款關系的結束形式。o二、存款的種類二、存款的種類o國外常見的存款分類國外常見的存款分類o（一）交易賬戶（一）交易賬戶o所謂交易賬戶是私人和企業為了交易目的所謂交易賬戶是私人和企業為了交易目的而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、匯票、電話轉賬、自動出納機等提款或對匯票、電話轉賬、自動出納機等提款或對第三

8、者支付款項。它包括活期存款、可轉第三者支付款項。它包括活期存款、可轉讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶、自讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶、自動轉賬服務等種類。動轉賬服務等種類。o 1 1、傳統的交易賬戶存款o 又稱活期存款或支票賬戶存款, 是指存款人無須事先以書面形式通知銀行便可支用或轉賬的存款。o 特點：特點：o 活期存款的流動性很高，客戶在活期存款賬戶上存取頻繁，活期存款的流動性很高，客戶在活期存款賬戶上存取頻繁，銀行對活期存款原則上不支付利息。銀行對活期存款原則上不支付利息。o 較高的準備金比率，還保存部分庫存現金以應付活期賬戶較高的準備金比率，還保存部分庫存現金以應付活期賬戶存戶的取現

9、。存戶的取現。o 活期存款的穩定余額是商業銀行重要的資金來源。公司、活期存款的穩定余額是商業銀行重要的資金來源。公司、個人、政府都可以開戶。個人、政府都可以開戶。o 具有很強的信用創造功能，在銀行體系下創造出派生存款。具有很強的信用創造功能，在銀行體系下創造出派生存款。o 主要用于交易和支付，具有貨幣支付和流通手段職能。支主要用于交易和支付，具有貨幣支付和流通手段職能。支用使用支票流通。用使用支票流通。2、新型的交易賬戶 指有息的交易賬戶存款（1）可轉讓支付命令賬戶，可轉讓支付命令賬戶，NOW賬戶，是賬戶，是NegotiableOrderofWithdrawalAccount的簡稱，是一種計息

10、的新型支票賬戶（活期存的簡稱，是一種計息的新型支票賬戶（活期存款賬戶），也稱付息的活期存款。款賬戶），也稱付息的活期存款。oNOW賬戶賬戶只對居民和非營利機構開放只對居民和非營利機構開放，該支付命令書與支票在實質上，該支付命令書與支票在實質上無異，能用來直接取現或對第三者支付，經過背書后還可轉讓。無異，能用來直接取現或對第三者支付，經過背書后還可轉讓。o特點：特點： 存戶轉賬或支付不使用支票而代之以支付命令書；銀行對存戶轉賬或支付不使用支票而代之以支付命令書；銀行對NOW賬戶按其平均余額支付利息。賬戶按其平均余額支付利息。（2）超級可轉讓支付命令賬戶 超級超級 NOW 賬戶是賬戶是 NOW 賬

11、戶的延伸。超級賬戶的延伸。超級 NOW 賬戶較賬戶較 NOW 賬戶的先進之處在于賬戶的先進之處在于它不存在利率上限，銀行根據貨幣市場利率變動，每周調整超級它不存在利率上限，銀行根據貨幣市場利率變動，每周調整超級 NOW 賬戶上存款的利率。賬戶上存款的利率。但是超級但是超級 NOW 賬戶對存款最低額有所限制，規定開戶的最低存款金額必須達賬戶對存款最低額有所限制，規定開戶的最低存款金額必須達 2500 美元，美元，而且賬戶的日常平均余額不得低于存數，否則按類似普通而且賬戶的日常平均余額不得低于存數，否則按類似普通 NOW 賬戶的利率水平計息。賬戶的利率水平計息。 o （3）貨幣市場存款賬戶）貨幣市

12、場存款賬戶 ( (Money Market Deposit Money Market Deposit Account,Account,MMDA) MMDA) 一種介于活期存款和儲蓄存款之間的存款一種介于活期存款和儲蓄存款之間的存款賬戶。它的特點是：賬戶。它的特點是： o 儲戶對象不限：個人、非盈利機構和工商企業都可以開戶，但要求開戶儲戶對象不限：個人、非盈利機構和工商企業都可以開戶，但要求開戶最低金額為最低金額為2 5002 500美元。美元。o存款利率沒有上限：利息按照貨幣市場工具的平均收益率確定，每天復存款利率沒有上限：利息按照貨幣市場工具的平均收益率確定，每天復利。利。o 存款沒有最短的

13、期限：但客戶提取存款應在存款沒有最短的期限：但客戶提取存款應在7 7天前通知商業銀行。天前通知商業銀行。o每月支付不超過每月支付不超過6 6次次o (4)(4)自動轉賬服務賬戶自動轉賬服務賬戶( (Automatic Transfer Automatic Transfer Service Account,Service Account,ATS)ATS)o 主要內容是：主要內容是：o 客戶同時在同一商業銀行開立兩個賬戶，客戶同時在同一商業銀行開立兩個賬戶，一個是有息的儲蓄賬戶，另外一個是無息的一個是有息的儲蓄賬戶，另外一個是無息的活期賬戶活期賬戶( (通常只保留通常只保留1 1美元的開戶額美元的

14、開戶額) )。當客。當客戶需要簽發支票時，客戶可以用電話通知開戶需要簽發支票時，客戶可以用電話通知開戶行，開戶行自動按支票金額將款項從儲蓄戶行，開戶行自動按支票金額將款項從儲蓄賬戶轉移到活期支票賬戶上。賬戶轉移到活期支票賬戶上。o (5)(5)協定賬戶協定賬戶 是一種按一定規定可是一種按一定規定可在活期存款賬戶、在活期存款賬戶、 NOW NOW 賬戶和貨幣市場存款賬戶三者間自動轉賬的賬賬戶和貨幣市場存款賬戶三者間自動轉賬的賬戶。戶。o 銀行為存戶開立上述三種賬戶，對前兩種通常規定最銀行為存戶開立上述三種賬戶，對前兩種通常規定最低余額。存戶的存款若超過最低余額，銀行將超出部低余額。存戶的存款若超

15、過最低余額，銀行將超出部分自動轉存貨幣市場存款賬戶，使存戶獲取貨幣市場分自動轉存貨幣市場存款賬戶，使存戶獲取貨幣市場存款賬戶下的較高存款利息。若存戶在前兩種賬戶上存款賬戶下的較高存款利息。若存戶在前兩種賬戶上的余額低于最低余額，銀行亦有權將貨幣市場存款賬的余額低于最低余額，銀行亦有權將貨幣市場存款賬戶上的部分存款轉入前兩類賬戶，以滿足銀行的最低戶上的部分存款轉入前兩類賬戶，以滿足銀行的最低余額的要求。余額的要求。 o 2、非交易賬戶、非交易賬戶o 非交易存款是指以生息為主要目的，但是不能夠簽發支票的存款。o （1 1）定期存款。定期存款是相對于活期存款）定期存款。定期存款是相對于活期存款而言的

16、，是一種由存戶預先約定存儲期限的而言的，是一種由存戶預先約定存儲期限的存款。存款。 o （2 2）儲蓄存款。儲蓄存款一般是居民個人為）儲蓄存款。儲蓄存款一般是居民個人為積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款賬戶。積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款賬戶。 o （1 1）定期存款）定期存款o 定期存款是存戶預先約定存取期限的存款。存款期限定期存款是存戶預先約定存取期限的存款。存款期限短則一周，長至幾年，通常為短則一周，長至幾年，通常為3 3個月、個月、6 6個月和個月和1 1年不等。年不等。商業銀行對定期存款有到期支付的責任。商業銀行對定期存款有到期支付的責任。o 傳統定期存款存期固定且較長，在存期未

17、滿時存戶通傳統定期存款存期固定且較長，在存期未滿時存戶通常不提前支取，銀行對定期存款支付較高的利息。中常不提前支取，銀行對定期存款支付較高的利息。中央銀行對定期存款的準備金比率也相應降低。央銀行對定期存款的準備金比率也相應降低。o 定期存款具有投資的性質，是銀行最穩定的外界資金定期存款具有投資的性質，是銀行最穩定的外界資金來源，銀行可利用定期存款來支持長期放款和投資業來源，銀行可利用定期存款來支持長期放款和投資業務，從而賺取利潤。務，從而賺取利潤。o 定期存單。一般不可轉讓，不能在金融市場定期存單。一般不可轉讓，不能在金融市場上流通。上流通。 o 大額可轉讓定期存單大額可轉讓定期存單o 公開賬

18、戶公開賬戶o 公開賬戶是為滿足儲戶零存整取的需求而設公開賬戶是為滿足儲戶零存整取的需求而設立的。立的。o 客戶為應付將來可以預知的大額支付，就必客戶為應付將來可以預知的大額支付，就必須在支付之前進行存款，定期將固定數額的資金須在支付之前進行存款，定期將固定數額的資金存入公開賬戶，在一定時期后，再將其一次性全存入公開賬戶，在一定時期后，再將其一次性全額取出用于特定的支付。這種存款在到期之前不額取出用于特定的支付。這種存款在到期之前不能全部或部分支取，如確實需要提前取款的，客能全部或部分支取，如確實需要提前取款的，客戶要提前通知商業銀行。對提前支取的款項，商戶要提前通知商業銀行。對提前支取的款項，

19、商業銀行要收取一定的懲罰性費用。業銀行要收取一定的懲罰性費用。 o （2） 儲蓄存款儲蓄存款o 定義國內外有差別定義國內外有差別o 是指存戶不需按照存款契約要求，只需按照銀行所要求的時是指存戶不需按照存款契約要求，只需按照銀行所要求的時間，在實際提取間，在實際提取1周以前，以書面申請形式通知銀行申請提款周以前，以書面申請形式通知銀行申請提款的一種賬戶。的一種賬戶。o 儲蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定間隔期限終儲蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定間隔期限終止后才能提取。止后才能提取。商業銀行對儲蓄存款有接取款通知后緩期支商業銀行對儲蓄存款有接取款通知后緩期支付的責任。付的責任。o

20、 由于儲蓄存款的流動性介于活期存款和定期存款之間，銀行由于儲蓄存款的流動性介于活期存款和定期存款之間，銀行承擔的流動性風險亦大于定期存款和小于活期存款，銀行對承擔的流動性風險亦大于定期存款和小于活期存款，銀行對儲蓄存款支付的利率低于定期存款。儲蓄存款支付的利率低于定期存款。o 儲蓄存款主要面向個人家庭和非營利機構，營利公司、公共儲蓄存款主要面向個人家庭和非營利機構，營利公司、公共機構和其他團體開立儲蓄存款賬戶受到限制。機構和其他團體開立儲蓄存款賬戶受到限制。o 3 3創新存款創新存款o (1)(1)現金管理賬戶現金管理賬戶o 是由多個幣種、期限和性質也不盡相同的多種存款是由多個幣種、期限和性質

21、也不盡相同的多種存款組成，根據存戶和銀行達成的協議，存戶可以將不同組成，根據存戶和銀行達成的協議，存戶可以將不同存款賬戶的資金進行自由轉換存款賬戶的資金進行自由轉換o 可以委托商業銀行在某個賬戶資金出現較多盈余時可以委托商業銀行在某個賬戶資金出現較多盈余時進行貨幣市場投資，以增加存款的收益。進行貨幣市場投資，以增加存款的收益。o 對于商業銀行而言它是一種綜合性服務，是存款、對于商業銀行而言它是一種綜合性服務，是存款、投資、賬戶管理等多項金融服務的有機組合，具有很投資、賬戶管理等多項金融服務的有機組合，具有很大的發展潛力。大的發展潛力。(2)(2)指數定期存款指數定期存款o o 該類存單的收益不

22、是固定的，而是與有價證該類存單的收益不是固定的，而是與有價證券價格、黃金價格、外匯匯率、消費價格或券價格、黃金價格、外匯匯率、消費價格或其他合適的價格指標相聯系的，其中較為典其他合適的價格指標相聯系的，其中較為典型的是投資類存款。型的是投資類存款。o 該類存款的收益與股票或商品的價格變動該類存款的收益與股票或商品的價格變動相聯系，當股票或商品價格發生某種變動時，相聯系，當股票或商品價格發生某種變動時，存款人可以獲得額外的收益，但當股票或商存款人可以獲得額外的收益，但當股票或商品的價格發生相反方向變動時，存款人要承品的價格發生相反方向變動時，存款人要承擔相應的損失擔相應的損失o (3)(3)投資

23、賬戶投資賬戶 o 在投資賬戶上的存款主要是商業銀行針對客在投資賬戶上的存款主要是商業銀行針對客戶某種特殊需求而設計的，投資于共同基金戶某種特殊需求而設計的，投資于共同基金和年金計劃。和年金計劃。o 投資賬戶的優勢在于：投資賬戶的優勢在于：o 它使得商業銀行有機會與客戶保持現有的關它使得商業銀行有機會與客戶保持現有的關系，便于向客戶提供其他服務并收取額外費系，便于向客戶提供其他服務并收取額外費用收入。用收入。o （4 4）個人退休金賬戶：工薪階層每年按規）個人退休金賬戶：工薪階層每年按規定向退休金賬戶存入固定數額資金，主要用定向退休金賬戶存入固定數額資金，主要用于客戶退休后的支出，投資該賬戶的存

24、款免于客戶退休后的支出，投資該賬戶的存款免繳個人收入所得稅。是商業銀行重要資金來繳個人收入所得稅。是商業銀行重要資金來源。源。o (4)結構性存款結構性存款 o 所謂結構性存款是指在普通存款的基礎上嵌入某所謂結構性存款是指在普通存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具種金融衍生工具( (主要是各類期權主要是各類期權) )，通過與利率、，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或與某實體的信用情況匯率、指數等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤從而使存款人在承受一定風險的基礎上獲得掛鉤從而使存款人在承受一定風險的基礎上獲得較高收益的業務產品。較高收益的業務產品。o 它是一個結合固定收益產品與選擇權組合形式它是一

25、個結合固定收益產品與選擇權組合形式的產品交易。它透過選擇權與固定收益產品間的的產品交易。它透過選擇權與固定收益產品間的結合，使得結構性產品的投資報酬與連接到標的結合，使得結構性產品的投資報酬與連接到標的關聯資產價格波動產生連動效應，可以達到在一關聯資產價格波動產生連動效應，可以達到在一定程度上保障本金或獲得較高投資報酬率的功能。定程度上保障本金或獲得較高投資報酬率的功能。o 我國商業銀行存款種類我國商業銀行存款種類o 按期限劃分按期限劃分活期存款、定期存款、定活兩便存款活期存款、定期存款、定活兩便存款o 按資金來源性質劃分按資金來源性質劃分經濟組織存款、城鄉居民的儲蓄存經濟組織存款、城鄉居民的

26、儲蓄存款、財政性存款款、財政性存款o 按存款性質劃分按存款性質劃分原始存款、派生存款原始存款、派生存款o 按存款的幣種劃分按存款的幣種劃分本幣存款、外幣存款本幣存款、外幣存款o 近年來新推出的存款種類近年來新推出的存款種類信用卡存款賬戶、個人支票存信用卡存款賬戶、個人支票存款賬戶、工資賬戶、公用事業的各項收費賬戶、住房儲蓄賬戶、款賬戶、工資賬戶、公用事業的各項收費賬戶、住房儲蓄賬戶、愛心儲蓄賬戶、各種禮儀儲蓄賬戶愛心儲蓄賬戶、各種禮儀儲蓄賬戶第二節第二節商業銀行非存款負債業務商業銀行非存款負債業務o 銀行經過多年的實踐認識到要拒絕一個好的銀行經過多年的實踐認識到要拒絕一個好的貸款項目僅僅靠說貸

27、款項目僅僅靠說“我們沒有足夠的存款來我們沒有足夠的存款來支持這項貸款支持這項貸款”是不能被客戶所接受的，拒是不能被客戶所接受的，拒絕一項貸款要求通常意味著失去被拒絕的客絕一項貸款要求通常意味著失去被拒絕的客戶的存款甚至其他的潛在業務。另一方面，戶的存款甚至其他的潛在業務。另一方面，提供一項貸款提供一項貸款即使當時資金來源不充足即使當時資金來源不充足往往會帶來新的存款與業務。所以一項貸往往會帶來新的存款與業務。所以一項貸款之后受益的不僅僅是借方。款之后受益的不僅僅是借方。o 一、非存款負債的特點一、非存款負債的特點o 商業銀行的非存款負債又稱借款負債，是指銀商業銀行的非存款負債又稱借款負債，是指

28、銀行主動通過金融市場或直接向中央銀行融通資行主動通過金融市場或直接向中央銀行融通資金。金。是主動負債，是銀行經營的賣方市場。是主動負債，是銀行經營的賣方市場。o （一）主動性（一）主動性o （二）成本高（二）成本高o （三）風險大（三）風險大o二、非存款負債的主要渠道二、非存款負債的主要渠道o非存款負債即借款負債由非存款負債即借款負債由短期借款和長期借款短期借款和長期借款組成。組成。o（一）短期借款（一）短期借款o短期借款是指商業銀行一年期以內的融資，主要渠道如短期借款是指商業銀行一年期以內的融資，主要渠道如下：下：o 1、同業拆借、同業拆借o 同業拆借是銀行之間利用資金融通過程中的時間差、空

29、同業拆借是銀行之間利用資金融通過程中的時間差、空間差來調劑資金余缺的一種短期資金借貸方式。同業拆間差來調劑資金余缺的一種短期資金借貸方式。同業拆借作為臨時性的頭寸調劑，主要用于支持日常性資金周借作為臨時性的頭寸調劑，主要用于支持日常性資金周轉，通常是隔日償還，因而也稱日拆。轉，通常是隔日償還，因而也稱日拆。o 同業拆借在美國稱為聯儲資金買賣，即商業銀行之間超同業拆借在美國稱為聯儲資金買賣，即商業銀行之間超額準備金的調劑。額準備金的調劑。o 銀行同業拆借利率指的是銀行同業之間的短期資金銀行同業拆借利率指的是銀行同業之間的短期資金借貸利率借貸利率。它有兩個利率，拆進利率表示銀行愿意。它有兩個利率，

30、拆進利率表示銀行愿意借款的利率；拆出利率表示銀行愿意貸款的利率。借款的利率；拆出利率表示銀行愿意貸款的利率。一家銀行的拆進（借款）實際上也是另一家銀行的一家銀行的拆進（借款）實際上也是另一家銀行的拆出（貸款）。同一家銀行的拆進和拆出利率的利拆出（貸款）。同一家銀行的拆進和拆出利率的利差就是銀行的收益。差就是銀行的收益。o 2、證券回購協議、證券回購協議o o 證券回購協議是銀行出售持有的證券，并同時簽訂協議在某一證券回購協議是銀行出售持有的證券，并同時簽訂協議在某一約定時間按協定的價格重新將其買回的業務。由于銀行必須履約定時間按協定的價格重新將其買回的業務。由于銀行必須履行買回已售出證券的義務

31、，所以，回購協議的實質是商業銀行行買回已售出證券的義務，所以，回購協議的實質是商業銀行通過出售證券獲得資金的一種形式。通過出售證券獲得資金的一種形式。o 回購協議中的金融資產主要是證券。在發達國家，只要資金供回購協議中的金融資產主要是證券。在發達國家，只要資金供應者接受，任何資產都可回購交易。而我國的回購協議則嚴格應者接受，任何資產都可回購交易。而我國的回購協議則嚴格限制于限制于國債。國債?；刭弲f議利率較低。回購協議利率較低。o 回購協議期限可長可短，由流動性需求決定?？梢允歉粢共鸾?，回購協議期限可長可短，由流動性需求決定?？梢允歉粢共鸾?，也可長至數月。大多數的協議期限是幾天。在美國近年來可續

32、也可長至數月。大多數的協議期限是幾天。在美國近年來可續協議有增長的趨勢。協議有增長的趨勢。o 可續協議是指在回購協議下通過出售證券獲得的資金可以無限可續協議是指在回購協議下通過出售證券獲得的資金可以無限期使用，直至買賣雙方中有一方決定終止這種行為。期使用，直至買賣雙方中有一方決定終止這種行為。商業銀行通過回購協議而融通到的資金可以商業銀行通過回購協議而融通到的資金可以不提繳存款準備金不提繳存款準備金，從而有利于從而有利于借款實際成本的減少借款實際成本的減少；與其他借款相比，回購協議是；與其他借款相比，回購協議是一種最容易確定和控制期限的短期借款；回購協議作為一種金融一種最容易確定和控制期限的短

33、期借款；回購協議作為一種金融工具，有利于商業銀行更好地滲透到貨幣市場的各個領域。工具，有利于商業銀行更好地滲透到貨幣市場的各個領域。 o 3、向中央銀行借款、向中央銀行借款o 各國中央銀行通常把對商業銀行的放款作為宏觀金融調控的各國中央銀行通常把對商業銀行的放款作為宏觀金融調控的主要手段，這種放款的數額將直接構成具有成倍派生能力的主要手段，這種放款的數額將直接構成具有成倍派生能力的基礎貨幣基礎貨幣，其利率則隨經濟、金融形勢的變化而調節，一般，其利率則隨經濟、金融形勢的變化而調節，一般要高于同業拆借利率。要高于同業拆借利率。 o 商業銀行向中央銀行借款主要通過兩條途徑：商業銀行向中央銀行借款主要

34、通過兩條途徑：再貼現和再貸再貼現和再貸款款。o 再貼現再貼現是商業銀行把自己從工商企業那里以貼現方式買進的是商業銀行把自己從工商企業那里以貼現方式買進的票據再轉向中央銀行貼現。票據再轉向中央銀行貼現。o 再貸款再貸款即商業銀行向中央銀行直接借款。再貸款一般分為抵即商業銀行向中央銀行直接借款。再貸款一般分為抵押貸款和信用貸款兩種。抵押貸款是商業銀行將其持有的各押貸款和信用貸款兩種。抵押貸款是商業銀行將其持有的各種有價證券或票據作抵押，或者將商業銀行對企業貸款時取種有價證券或票據作抵押，或者將商業銀行對企業貸款時取得的抵押品再抵押給中央銀行而取得的貸款。信用貸款是僅得的抵押品再抵押給中央銀行而取得

35、的貸款。信用貸款是僅依靠商業銀行信用，無需提供抵押品的一種借款。依靠商業銀行信用，無需提供抵押品的一種借款。o 中國商業銀行向中央銀行的借款，基本采取的是中國商業銀行向中央銀行的借款，基本采取的是再再貸款貸款形式。形式。o 目前我國中央銀行的再貸款有年度性貸款、季節性目前我國中央銀行的再貸款有年度性貸款、季節性貸款和日拆性貸款三種。貸款和日拆性貸款三種。 o 以再貸款為主要形式，有利于國家和中央銀行強化以再貸款為主要形式，有利于國家和中央銀行強化宏觀金融的計劃控制，但是，再貸款并不像再貼現宏觀金融的計劃控制，但是，再貸款并不像再貼現那樣完全建立在經濟實際運行的基礎之上。再貸款那樣完全建立在經濟

36、實際運行的基礎之上。再貸款規模的決策也難以避免主觀隨意性。規模的決策也難以避免主觀隨意性。o 隨著我國票據和貼現市場的發展，商業銀行的貼現隨著我國票據和貼現市場的發展，商業銀行的貼現業務將逐漸擴大，逐步業務將逐漸擴大，逐步以再貼現取代再貸款，將是以再貼現取代再貸款，將是歷史發展的必然趨勢。歷史發展的必然趨勢。常備借貸便利常備借貸便利(StandingLendingFacility(StandingLendingFacility，SLF)SLF)o常備借貸便利(StandingLendingFacility，SLF)，是央行正常的流動性供給渠道，主要功能是滿足金融機構期限較長的大額流動性需求。對

37、象主要為政策性銀行和全國性商業銀行，期限為1-3個月。以抵押方式發放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產及優質信貸資產等。它和中央銀行貸款有一定區別。它是以抵押方式發放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產及優質信貸資產等，金融機構還款時，要考慮債券貼現額度等問題。oSLF操作接受的合格抵押品包括國債、中央銀行票據、國家開發銀行及政策性金融債、高等級公司信用債等債券資產，通過設置不同的抵押率來控制信用風險。抵押補充貸款抵押補充貸款PSLPSLo 抵押補充貸款（PSL，即Pledged Supplementary Lending的縮寫），PSL，是指中央銀行以抵押方式向商業銀行發放貸款，合格抵

38、押品可能包括高信用評級的債券類資產及優質信貸資產等，其亦是一種基礎貨幣投放工具。o PSL這一工具和再貸款非常類似，再貸款是一種無抵押的信用貸款，不過市場往往將再貸款賦予某種金融穩定含義，即一家機構出了問題才會被投放再貸款。出于各種原因，央行可能是將再貸款工具升級為PSL，未來PSL有可能將很大程度上取代再貸款工具，但再貸款依然在央行的政策工具籃子當中。o 4、歐洲貨幣市場借款、歐洲貨幣市場借款o 歐洲貨幣市場借款是指借入歐洲美元和其他外國貨幣。歐洲貨幣市場借款是指借入歐洲美元和其他外國貨幣。o 歐洲貨幣存款是指當一家銀行接受的存款不是母國貨幣時，該存歐洲貨幣存款是指當一家銀行接受的存款不是母

39、國貨幣時，該存款被稱為歐洲貨幣存款?？畋环Q為歐洲貨幣存款。o 歐洲美元是指存放在美國境外的各銀行的美元存款，因主要存放歐洲美元是指存放在美國境外的各銀行的美元存款，因主要存放在英國倫敦租界各國銀行賬戶上，故稱歐洲美元存款。在英國倫敦租界各國銀行賬戶上，故稱歐洲美元存款。o 歐洲貨幣市場特點歐洲貨幣市場特點歐洲貨幣市場不受任何國家政府管制和納稅限制歐洲貨幣市場不受任何國家政府管制和納稅限制存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率差額較小存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率差額較小歐洲貨幣市場資金調度靈活、手續簡便歐洲貨幣市場資金調度靈活、手續簡便歐洲貨幣市場的借款利率由交易雙方依

40、據倫敦同業拆借利率具歐洲貨幣市場的借款利率由交易雙方依據倫敦同業拆借利率具體商定體商定o 風險高于國內借款風險高于國內借款o 5、票據市場借款、票據市場借款o 商業票據是一些知名的大公司籌集運作資金而發行商業票據是一些知名的大公司籌集運作資金而發行的短期票據，期限從三、四天到九個月不等。通過的短期票據，期限從三、四天到九個月不等。通過發行商業票據籌集的資金大部分被用作購買存貨、發行商業票據籌集的資金大部分被用作購買存貨、原材料、付稅或是滿足其他緊急流動性需求。原材料、付稅或是滿足其他緊急流動性需求。o 目前美國的聯邦法規定商業銀行不能直接發行商目前美國的聯邦法規定商業銀行不能直接發行商業票據，

41、但它的附屬公司可以。在沒有取消存款利業票據，但它的附屬公司可以。在沒有取消存款利率限制時，許多銀行共同成立一家控股公司來發行率限制時，許多銀行共同成立一家控股公司來發行商業票據以避開對存款利率的限制性規定商業票據以避開對存款利率的限制性規定 。o 6 6、大面額存單（、大面額存單（Certificates of Certificates of Deposit,CDs)Deposit,CDs)o 大面額存單是銀行負債證券化的表現，也是西方商業大面額存單是銀行負債證券化的表現，也是西方商業銀行通過發行短期金融債券籌集資金的主要形式。銀行通過發行短期金融債券籌集資金的主要形式。o 大面額存單的特點是

42、可轉讓，有較高的利率，集中了大面額存單的特點是可轉讓，有較高的利率，集中了活期存款的流動性和定期存款高利息?；钇诖婵畹牧鲃有院投ㄆ诖婵罡呃?。o 大面額存單的主要優點：大面額存單的主要優點：不繳納存款準備金不繳納存款準備金資金來源比較穩定資金來源比較穩定大面額存單發行成本較低大面額存單發行成本較低o （二）長期借款（二）長期借款o 中長期借款是指一年期以上的借款。商業銀行中長期借款是指一年期以上的借款。商業銀行的中長期借款一般采用的中長期借款一般采用發行債券發行債券的形式。的形式。o （一）西方國家商業銀行發行債券種類（一）西方國家商業銀行發行債券種類o 1、資本性債券和一般性債券。資本性債券

43、是為、資本性債券和一般性債券。資本性債券是為了補充銀行資本不足而發行的一種債券，是介于了補充銀行資本不足而發行的一種債券，是介于銀行存款和股票資本之間的債務。一般性債券是銀行存款和股票資本之間的債務。一般性債券是直接為滿足長期貸款或投資的需要而發行的債務。直接為滿足長期貸款或投資的需要而發行的債務。o 資本性債券資本性債券是為彌補銀行資本不足而發行的，介是為彌補銀行資本不足而發行的，介于存款負債和股票資本之間的一種債務，于存款負債和股票資本之間的一種債務，巴賽巴賽爾協議爾協議稱之為稱之為附屬資本附屬資本或次級長期債務?；虼渭夐L期債務。巴巴賽爾協議賽爾協議對附屬債務資本有著嚴格的數量限對附屬債務

44、資本有著嚴格的數量限制。制。o 在資本性債券中，近年來頗受歡迎和廣泛流行的在資本性債券中，近年來頗受歡迎和廣泛流行的是是可轉換債券可轉換債券，這是附有專門規定，允許持有人，這是附有專門規定，允許持有人可在一定時間內以一定價格向發行銀行換取該銀可在一定時間內以一定價格向發行銀行換取該銀行股票的債券。行股票的債券。o 2、固定利率債券和浮動利率債券。前者是指在債券期限、固定利率債券和浮動利率債券。前者是指在債券期限內利率固定不變的債券；后者是在規定的期限內，根據內利率固定不變的債券；后者是在規定的期限內，根據事先約定的間隔期，按選定的市場利率進行利率調整的事先約定的間隔期，按選定的市場利率進行利率

45、調整的債券。債券。o 3擔保債券和信用債券。擔保債券是以發行銀行的財產擔保債券和信用債券。擔保債券是以發行銀行的財產作為抵押擔保的債券，信用債券是以發行銀行的信用為作為抵押擔保的債券，信用債券是以發行銀行的信用為擔保的債券。擔保的債券。o 4貼現（貼水）債券。貼水債券是按一定的貼現率以貼現（貼水）債券。貼水債券是按一定的貼現率以低于債券面額的價格發行的債券。低于債券面額的價格發行的債券。o 5、國際金融債券。外國金融債券、歐洲金融債券、平行、國際金融債券。外國金融債券、歐洲金融債券、平行金融債券金融債券o 外國金融債券外國金融債券指債券發行銀行通過外國金融市場所指債券發行銀行通過外國金融市場所

46、在國的銀行或金融機構組織發行以該國貨幣為面值的金在國的銀行或金融機構組織發行以該國貨幣為面值的金融債券。融債券。o 歐洲金融債券歐洲金融債券指債券發行銀行通過其他銀行或金融機指債券發行銀行通過其他銀行或金融機構，在債券面值貨幣以外的國家發行并推銷的債構，在債券面值貨幣以外的國家發行并推銷的債券。券。o 平行金融債券平行金融債券指發行銀行為籌措一筆資金，在幾個國指發行銀行為籌措一筆資金，在幾個國家同時發行債券，債券分別以各投資國的貨幣標價，各家同時發行債券，債券分別以各投資國的貨幣標價，各債券的借款條件和利率基本相同。實際上這是一家銀行債券的借款條件和利率基本相同。實際上這是一家銀行同時在不同國

47、家發行的幾筆外國金融債券。同時在不同國家發行的幾筆外國金融債券。o 在以上幾種債券中，歐洲債券通常以國際通用貨幣標價在以上幾種債券中，歐洲債券通常以國際通用貨幣標價（如美元），所籌資金的使用范圍廣泛，因而是一種主（如美元），所籌資金的使用范圍廣泛，因而是一種主要的國際金融債券。要的國際金融債券。o比較金融債券比較金融債券與銀行存款？與銀行存款？第三節第三節商業銀行存款負債管理商業銀行存款負債管理o 一、一、確定負債需求量應考慮的因素o 銀行的負債需求是指銀行對存款和借入款的需求, 包括負債總量與結構的需求。銀行的負債需求主要由以下因素決定。o (一) 資產增長對資金的需求銀行在一定時期的發展計

48、劃, 確定了銀行利潤增長目標和為實現這一目標需要達到的資產規模, 從而決定了銀行負債資金需求量。 (二) 流動性需求銀行的流動性計劃規定了在一定時期內資金供給與需求的數量、流動性缺口和平衡流動性供求的途徑。(三) 利率敏感性組合對資金的需求利率敏感性資產和利率敏感性負債的重新配置。(四) 再籌資的需求再籌資是指當銀行的某項資金來源到期時, 銀行必須重新籌集資金來補足資金來源的缺口(五) 資本增長狀況在資產規模一定的情況下, 資本數額越多, 所需要的負債越少, 反之相反。o 二二、負債風險、負債風險o 1、流動性風險流動性風險是指銀行不能到期支付債務或滿足臨時提取存款是指銀行不能到期支付債務或滿

49、足臨時提取存款的要求，使銀行蒙受信譽損失或經濟損失，甚至發生被擠兌倒的要求，使銀行蒙受信譽損失或經濟損失，甚至發生被擠兌倒閉的可能性。閉的可能性。 案例案例大陸伊利諾伊銀行國有化大陸伊利諾伊銀行國有化海南發展銀行的倒閉海南發展銀行的倒閉o 2、利率風險利率風險是由于市場利率變動的不確定性導致的銀行收益或是由于市場利率變動的不確定性導致的銀行收益或市場價值的波動。利率風險的大小取決于利率變動引起的銀行市場價值的波動。利率風險的大小取決于利率變動引起的銀行收益或市場價值變動幅度的大小。收益或市場價值變動幅度的大小。 o 案例案例美國第一賓夕法尼亞銀行財務危機美國第一賓夕法尼亞銀行財務危機o 3、市

50、場風險市場風險是指由于市場變化而使銀行遭受損失的可能性。是指由于市場變化而使銀行遭受損失的可能性。隨著銀行負債中借入資金的增加，負債的市場風險也隨之加大。隨著銀行負債中借入資金的增加，負債的市場風險也隨之加大。三、存款規?？刂迫⒋婵钜幠？刂苚 o （一）從宏觀經濟運行角度分析存款規模（一）從宏觀經濟運行角度分析存款規模o 從宏觀講，一國存款總量取決于該國國民經濟發展的從宏觀講，一國存款總量取決于該國國民經濟發展的總體水平，存款總量的增減受多種因素的影響?？傮w水平，存款總量的增減受多種因素的影響。o （二）從銀行經營管理角度分析存款規模（二）從銀行經營管理角度分析存款規模o 一家銀行的存款量應

51、當控制在吸收存款的成本與管理負一家銀行的存款量應當控制在吸收存款的成本與管理負擔可承受的能力及銀行可發放貸款的能力范圍內。擔可承受的能力及銀行可發放貸款的能力范圍內。o （三）從數量上分析銀行存款規模（三）從數量上分析銀行存款規模o 國外商業銀行通常通過存款成本的變化來控制存款數國外商業銀行通常通過存款成本的變化來控制存款數量的增長，這種規?？刂品绞绞且环N行之有效的方法。量的增長，這種規?？刂品绞绞且环N行之有效的方法。從數量方面確定銀行的存款規模時，主要考慮銀行的邊從數量方面確定銀行的存款規模時，主要考慮銀行的邊際成本和邊際收益。際成本和邊際收益。o 1)政府不實行利率管制下存款數量的控制政府

52、不實行利率管制下存款數量的控制模式。當一國政府對銀行存款不實行最高存模式。當一國政府對銀行存款不實行最高存款利率限制時，最佳存款量決于邊際成本與款利率限制時，最佳存款量決于邊際成本與邊際收益的交點。用圖形表示：邊際收益的交點。用圖形表示：o 2)政府利率管制下的存款控制模式。在其他政府利率管制下的存款控制模式。在其他條件不變的情況下，最高的存款利率決定了條件不變的情況下，最高的存款利率決定了銀行可能吸收的存款數量。但是，從負債管銀行可能吸收的存款數量。但是，從負債管理角度看，并不意味著這就是最佳存款量。理角度看，并不意味著這就是最佳存款量。銀行的最佳存款量取決于新的邊際成本與邊銀行的最佳存款量

53、取決于新的邊際成本與邊際收益的交點。如圖所示際收益的交點。如圖所示o 結論：在政府實行利率管制下，銀行要獲得結論：在政府實行利率管制下，銀行要獲得最大的利潤，必須爭取最佳存款量，其途徑最大的利潤，必須爭取最佳存款量，其途徑只能在利率政策以外。只能在利率政策以外。四、影響銀行存款的因素四、影響銀行存款的因素o (一) 影響銀行存款的外部因素n 1.社會經濟發展水平和經濟周期n 2.中央銀行的貨幣政策n 3.個人收入的變化n 4.存款利率的變動n 5.支付結算制度的發達程度n 6.政府的法律法規o (二) 影響銀行存款的內部因素n 1.銀行放款和投資的增減n 2.貸款便利與否n 3.存款種類n 4

54、.銀行服務質量與數量n 5.銀行的規模與信譽n 6.業務關系與人事關系o 五、負債成本構成五、負債成本構成o （一）存款成本（一）存款成本o 對負債成本的測算對負債成本的測算是銀行負債管理的重心之所在，是是銀行負債管理的重心之所在，是否達到最低負債成本率水平體現著銀行的經營管理水否達到最低負債成本率水平體現著銀行的經營管理水平和競爭能力。平和競爭能力。o 存款負債成本包括利息支出和非利息支出。存款負債成本包括利息支出和非利息支出。o 1、利息成本、利息成本o 利息成本是指由存款利息構成的成本，是銀行吸收資金支付給客利息成本是指由存款利息構成的成本，是銀行吸收資金支付給客戶的報酬。利息成本的高低

55、主要受以下兩個因素的影響。戶的報酬。利息成本的高低主要受以下兩個因素的影響。o (1)利息率。銀行在確定存款成本時考慮的主要因素如下：第一，利息率。銀行在確定存款成本時考慮的主要因素如下：第一，存期長短。存期長短。第二，風險大小。第三，銀行的營銷思想。第四，銀第二，風險大小。第三，銀行的營銷思想。第四，銀行流動性需求狀況。行流動性需求狀況。o (2)存款結構。銀行的存款結構首先取決于社會公眾對各類存款存款結構。銀行的存款結構首先取決于社會公眾對各類存款服務的需求狀況，其次取決于銀行吸收存款的政策。服務的需求狀況，其次取決于銀行吸收存款的政策。o 2、服務成本（營業成本）、服務成本（營業成本）o

56、 o 服務成本是指銀行吸收資金所支付的除利息以外服務成本是指銀行吸收資金所支付的除利息以外的其他成本。包括處理支票業務的費用、代收代的其他成本。包括處理支票業務的費用、代收代付費用、利用計算機提供自動化服務的費用、廣付費用、利用計算機提供自動化服務的費用、廣告宣傳費用、存款部門人員的工資、設備折舊等。告宣傳費用、存款部門人員的工資、設備折舊等。o 美國一些銀行服務費的收取采用相關定價法美國一些銀行服務費的收取采用相關定價法服服務費用隨存款余額的增加而減少務費用隨存款余額的增加而減少.o 3、有關成本、有關成本o 有關成本是指與增加存款有關，但未包括在有關成本是指與增加存款有關，但未包括在利息成

57、本和服務成本中的開支。利息成本和服務成本中的開支。o （1）風險成本。風險成本是指由于存款增）風險成本。風險成本是指由于存款增加引起銀行風險增加必須付出的代價。加引起銀行風險增加必須付出的代價。o （2）連鎖反應成本。連鎖反應成本是指銀）連鎖反應成本。連鎖反應成本是指銀行因提高利率或增加服務吸收新存款，由此行因提高利率或增加服務吸收新存款，由此引起的原有存款成本的提高。引起的原有存款成本的提高。o 4、資金成本、資金成本o 資金成本是利息成本和服務成本的總稱。是指現有資金的單位平均借入成本。o 資金成本除以所吸收的資金總額就是資金的成本率o 資金成本的主要用途在于評價和分析銀行的歷史成本, 更

58、多用于成本分析。其缺陷在于不反映未來成本的變動, 因此資金平均成本不能作為貸款定價的依據。%100吸收的存款額營業費用利息成本資金成本率o 5、可用資金成本、可用資金成本o可用資金是指商業銀行可以用于貸款和投資等盈利性資產的資金，是商業銀行總資金來源中扣除應交存的法定準備金和必要的儲備金之后的余額。o 資金成本除以可用資金總額即可得到可用資金成本率。%100必要的超額準備金法定存款準備金吸收存款營業費用利息成本可用資金成本率o 6、可用資金邊際成本o o 商業銀行資金邊際成本是指商業銀行吸收一個單位資金所需付出的成本增量。o 商業銀行的邊際資產回報則指每增加一個單位的資產所帶來的額外收益。 o

59、 MCn=第n種資金來源的邊際成本；o NIn=第n種資金來源新增的利息支出；NMn=第n種資金來源新增的其他開支；Nfn=第n種資金來源新增的可用資金；NFn=商業銀行新增的第n種資金；o NTf商業銀行新增的資金總額；o MC商業銀行新增資金的平均邊際成本 （二）（二）非存款負債可用資金邊際成本非存款負債可用資金邊際成本 非存款負債的可用資金邊際成本等于每一來源的實際借入成本(包括利息成本和交易成本)。按照傳統觀點, 其成本率就是貼現率。即將銀行預期支付的利息和到期償還的本金進行貼現, 其貼現額等于銀行所得到的資金凈額。（三）（三）影響存款成本的因素影響存款成本的因素o (一) 銀行規模n

60、銀行規模越大, 存款風險越小, 有效存款利率水平越低o (二) 對客戶的收費n1.活期存款的總成本都高于定期存款。主要原因是, 支票處理及存取款花費了較高的人力和設備運行成本。n2.活期存款凈成本低于定期存款, 凈收益高于定期存款。這是因為活期存款對客戶收取了較高的費用,定期存款經營成本較低, 其服務收費抵消成本的作用微乎其微, 甚至可以忽略不計。這也是近年來面對不斷上升的經營成本, 銀行服務費用提高的原因。（四）不同存款賬戶的功能性成本分析（四）不同存款賬戶的功能性成本分析FRB聯邦儲備銀行通過其成本核算體系提供了關于銀聯邦儲備銀行通過其成本核算體系提供了關于銀行存款成本和收入的重要線索，稱