1、美達公司商業信用決策案例分析報告商業信用是指在商業交易中， 由于商品和貨幣在時間和空間上的分離而形成的企業之間的借貸關系， 主要包括預收賬款、 應收賬款和應收票據等， 是企業之間的一種直接信用關系。 商業信用作為現代信用制度的基礎， 是指廠商在進行商品銷售時，以賒銷的形式即延期付款所提供的信用。 對于處在發達市場經濟中的企業，大多數都把信用政策的擴張看做是一項重要的融資資源。根據美達公司的信用政策有關資料， 通過以下五個步驟分別測算兩種信用條件對利潤和各種成本的影響。兩種信用條件對利潤和各種成本的影響分析表由表可以看出：方案一和原信用政策相比；增加的收益 =20*（1-80%）=4（萬元）增加

2、的壞賬損失 =20*11%=2.2（萬元）增加的應收賬款機會成本=120*80%*15%*60/360-100*80%*15*45*360=0.9 （萬元）所以，方案一增加的凈收益為4-2.2-0.9=0.9（萬元）方案二和原信用政策相比；增加的收益 =30*（1-80%）=6（萬元）增加的壞賬損失 =30*10%=3（萬元）增加的現金折扣 =130*50%*2%=1.3（萬元）增加的應收賬款機會成本 =130*80%*15%*20/360-100*80%*15*45*360=-0.63（萬元）所以，方案二增加的凈收益為6-3-1.3-（-0.63 ） =2.33 （萬元）所以，應采用方案二作

3、為新的信用方案商業信用為什么在市場經濟條件下盛行？對于商業信用的提供方來說， 主要優勢是商業信用一般可以增加銷售額； 對于商業信用的接受方來說， 優勢主要有兩點 ; 一方面它容易取得，對于大多數企業來說，商業信用都是一個持續性的籌資政策，一般無需辦理什么正式的手續就可以取得；另一方面，除了現金折扣、帶息票據等之外，商業信用籌資一般不需支付任何成本。商業信用實際上是一個公司對另一個公司的借款，但它是和購買聯系在一起的借款，是一種特別籌資，即產品和借款（信用）是被綁在一起的，這種捆綁控制了市場的不完善所產生的財務簽約成本，通過使用商業信用， 雙方交易都能降低該業務的成本或風險。財務媒介作用一般而言

4、，商業信用借款的利率對雙方都有利。 它比購貨方可選擇的借款利率低，但又高于供應商可獲得的短期投資利率。 成功的交易使供應商成為購貨方的既方便又經濟的“銀行” ，購貨方則成為供應商可靠的短期投資者低信息成本的優勢公司在平時的商業往來中積累了有關其客戶的重要信息， 這些同樣的信息可能足以成為信用給于決策的基礎。 如果銀行想借款給一個客戶， 作出信用給予政策需要一定的成本。這種成本使得供應商相對于銀行具有優勢。3、方便、安全和購買者心理有時，在購貨時付款并不方便。 攜帶大量的現金增加了遭劫以及丟失錯放現金的可能性。方便和安全對于商業客戶和零售客戶都很重要， 但心理也相當重要，尤其是在零售層次上。 大

5、多數的零售商都知道， 如果客戶必須用現金或支票而不是用信用付款，他們會減少購買。 “可塑性的錢”和真正的錢看起來是并不一樣的。信用可以成為營銷的重要組成成分。產品質量信息供應商一般比購貨者更了解它的產品質量。 如果供應商愿意向購買它的產品的客戶給予信用， 這是關于產品質量的積極信號。 商業信用能夠提供廉價的強制性的產品質量保證。因此商業信用具有促進銷售、減少存貨、融通資金、操作靈活等特點。在市場經濟下發揮著重要作用。參考文獻：1、李斌 ; 江偉 ; 金融中介與商業信用 : 替代還是互補基于中國地區金融發展的實證分析 J; 河北經貿大學學報 ;2006 年 01 期2、鄭少鋒 ; 論商業信用投融

6、資決策J;西北農林科技大學學報( 社會科學版 );3、張捷 ; 中小企業的關系型借貸與銀行組織結構J;經濟研究 ;4、李淑芳 ; 企業要學會運用商業信用資金J;西安金融出師表兩漢：諸葛亮先帝創業未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此誠危急存亡之秋也。然侍衛之臣不懈于內，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費祎、董允等，此皆良實，志慮忠純，是以先帝簡拔

7、以遺陛下：愚以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補闕漏，有所廣益。將軍向寵，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優劣得所。“能 ”，是以眾議舉寵為督：親賢臣， 遠小人， 此先漢所以興隆也； 親小人， 遠賢臣， 此后漢所以傾頹也。 先帝在時，每與臣論此事， 未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。 侍中、尚書、 長史、 參軍，此悉貞良死節之臣，愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也。臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當世之事，由是感激，遂許先帝以驅馳。后值傾覆，受任于敗軍之際，奉命于危難之間，爾來二十有一年矣。先帝知臣謹慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來，夙夜憂嘆，恐托付不效，以傷先帝之明；故五月渡瀘，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，當獎率三軍，北定中原，庶竭駑鈍，攘除奸兇，興復漢室，還于舊都。此臣所以報先帝而忠陛下之職分也。至于斟酌損益，