1、 第一節第一節 現金管理現金管理 第二節第二節 應收賬款管理應收賬款管理 第三節第三節 存貨管理存貨管理 像相互咬合的齒輪，供應、生產、銷售，川流不息的業務流；現金、存貨、應收賬款，息息相關的資金鏈。平穩運營，才是企業利潤的真正源泉。 本節主要講述四個問題：本節主要講述四個問題： 一、現金管理概述一、現金管理概述 二、現金管理的有關規定二、現金管理的有關規定 三、最佳現金持有量的確定三、最佳現金持有量的確定 四、現金的日常管理四、現金的日常管理現金的持有動機：現金的持有動機： 交易動機交易動機 預防動機預防動機 投機動機投機動機此外，企業也會基于滿足將來某一特定要求或者為此外，企業也會基于滿足

2、將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現金。在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現金。 現金管理的目標：現金管理的目標：在現金的流動性與收在現金的流動性與收益性之間作出合理的選擇，力求做到既保證企益性之間作出合理的選擇，力求做到既保證企業正常生產經營活動的需要，又不使企業現金業正常生產經營活動的需要，又不使企業現金多余閑置，以獲取最大的長期利潤。多余閑置，以獲取最大的長期利潤。 現金管理的內容現金管理的內容 編制現金收支計劃，合理估計未來的現金需求量。編制現金收支計劃，合理估計未來的現金需求量。 對日常現金收支進行控制。對日常現金收支進行控制。 確定最佳現金余額確定最佳現金

3、余額 （一）規定了現金的適用范圍。（一）規定了現金的適用范圍。 （二）規定了庫存現金限額。（二）規定了庫存現金限額。 （三）不得坐支現金。（三）不得坐支現金。 （四）不得出租、出借賬戶。（四）不得出租、出借賬戶。 （五）不得簽發空頭支票和遠期支票。（五）不得簽發空頭支票和遠期支票。 （六）不得套用銀行信用。（六）不得套用銀行信用。 （七）不得保存賬外公款，包括不得將公款以個（七）不得保存賬外公款，包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現鈔等各種形式的賬人名義存入銀行和保存賬外現鈔等各種形式的賬外公款。外公款。 最佳現金持有量是指持有這一金額的現金，最佳現金持有量是指持有這一金額的現金，對企

4、業最為有利，能最好地處理各種利害關對企業最為有利，能最好地處理各種利害關系。系。 最佳現金持有量的確定方法主要有周轉期法、最佳現金持有量的確定方法主要有周轉期法、成本分析法、存貨模式、安全系數法和隨機成本分析法、存貨模式、安全系數法和隨機模式等。模式等。 （一）成本分析模式（一）成本分析模式 成本分析法是通過分析企業持有現金的機會成本分析法是通過分析企業持有現金的機會成本、管理成本、短缺成本之和，把總成本成本、管理成本、短缺成本之和，把總成本最低的方案作為最佳現金持有量的方法。最低的方案作為最佳現金持有量的方法。 機會成本是企業因持有現金而不能賺取投資機會成本是企業因持有現金而不能賺取投資收益

5、的機會損失。實際中，可以以企業的資收益的機會損失。實際中，可以以企業的資金成本替代。現金持有量越大，機會成本就金成本替代。現金持有量越大，機會成本就越高。越高。 管理成本是企業持有現金發生的管理費用，管理成本是企業持有現金發生的管理費用，如管理人員工資、福利和安全措施費用等。如管理人員工資、福利和安全措施費用等。管理成本是一種固定成本，與現金持有量管理成本是一種固定成本，與現金持有量之間無明顯的數量關系。之間無明顯的數量關系。 短缺成本是企業因現金短缺而蒙受的損失。短缺成本是企業因現金短缺而蒙受的損失。現金短缺成本隨現金持有量的增加而下降，現金短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減

6、少而上升。隨現金持有量的減少而上升。 上述三項成本值之和最小的現金持有量，上述三項成本值之和最小的現金持有量，就是最佳現金持有量。就是最佳現金持有量。 （二）存貨模式（二）存貨模式 存貨模式是將企業現金的持有成本與現金和存貨模式是將企業現金的持有成本與現金和有價證券的轉換成本進行權衡，求得總成本有價證券的轉換成本進行權衡，求得總成本最低的現金余額，從而得出最佳現金持有量。最低的現金余額，從而得出最佳現金持有量。 存貨模式是假設在企業的現金多余時，將其存貨模式是假設在企業的現金多余時，將其全部投資于短期有價證券，短期有價證券可全部投資于短期有價證券，短期有價證券可以隨時轉換為現金。以隨時轉換為現

7、金。 一般地，企業持有的現金越多，其機會成一般地，企業持有的現金越多，其機會成本越高，短期有價證券的轉換次數越少，本越高，短期有價證券的轉換次數越少，其轉換成本就越低。其轉換成本就越低。 反之，現金持有量越少，其機會成本就越反之，現金持有量越少，其機會成本就越低，短期有價證券的轉換次數越多，其轉低，短期有價證券的轉換次數越多，其轉換成本就越高。換成本就越高。 持有現金的機會成本與轉換成本之和最低時的持有現金的機會成本與轉換成本之和最低時的現金持有量就是最佳現金持有量。現金持有量就是最佳現金持有量。 持有現金的機會成本和短期有價證券與現金持有現金的機會成本和短期有價證券與現金之間的轉換成本之和可

8、以下列公式表示：之間的轉換成本之和可以下列公式表示： T=QC/2+SD/Q 式中：式中：Q最佳現金持有量；最佳現金持有量； C短期有價短期有價證券的投資報酬率；證券的投資報酬率； S一定時期的現金總一定時期的現金總需要量；需要量； D每次轉換的單位成本。每次轉換的單位成本。 運用微積分求最小值的原理，將總成本函數對運用微積分求最小值的原理，將總成本函數對Q求一階導數，并且令其結果為零，即得到：求一階導數，并且令其結果為零，即得到： 則：則： Q= 例：某公司預計每月現金需要量為例：某公司預計每月現金需要量為400萬元，萬元，現金與有價證券的每次轉換成本為現金與有價證券的每次轉換成本為1800

9、元，元，有價證券的月收益率為有價證券的月收益率為1%，則最佳現金持有，則最佳現金持有量為：量為： 隨機模式是在現金流量不規則變動的情況下確隨機模式是在現金流量不規則變動的情況下確定最佳現金持有量的一種方法。其基本原則是定最佳現金持有量的一種方法。其基本原則是確定一個現金控制區域即制定出一個上限和一確定一個現金控制區域即制定出一個上限和一個下限，使現金余額經常性地處于上限與下限個下限，使現金余額經常性地處于上限與下限之間，上限表示現金持有量的最高點，下限表之間，上限表示現金持有量的最高點，下限表示現金持有量的最低點。當現金余額處于上限示現金持有量的最低點。當現金余額處于上限時，將現金轉換成短期有

10、價證券；當現金余額時，將現金轉換成短期有價證券；當現金余額下降到下限時，則將短期有價證券轉換成現金。下降到下限時，則將短期有價證券轉換成現金。 隨機模式按持有現金的機會成本和短期有價證券與隨機模式按持有現金的機會成本和短期有價證券與現金之間的轉換成本之和最低的原理，將現金余額現金之間的轉換成本之和最低的原理，將現金余額逐級波動的幅度同時考慮在內。其計算公式如下：逐級波動的幅度同時考慮在內。其計算公式如下： R= +L H=3R2L 式中：式中：R最佳現金持有量；最佳現金持有量；H現金控制上限；現金控制上限； b每次現金與有價證券的轉換成本；每次現金與有價證券的轉換成本； i有價證券有價證券的日

11、利率；的日利率；預期每日現金余額變化的標準差；預期每日現金余額變化的標準差； L現金持有量的下限。現金持有量的下限。 例：假定某公司有價證券的年利率為例：假定某公司有價證券的年利率為9%，每，每次固定轉換成本為次固定轉換成本為50元，公司認為任何時候其元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現金余額均不能低于銀行活期存款及現金余額均不能低于1000元，元，又根據以往經驗測算出現金余額波動的標準差又根據以往經驗測算出現金余額波動的標準差為為800元。計算現今最有返回線元。計算現今最有返回線R、現金控制、現金控制的上限的上限H： （有價證券日利率（有價證券日利率=9%/360=0.025%） R=55

12、79元元 H=3R-2L=14737元元 （一）現金的日常控制（一）現金的日常控制 1、建立健全現金收支管理責任制、建立健全現金收支管理責任制 2、調度好日常的現金、調度好日常的現金 3、控制現金收支進度，檢查和分析現金收、控制現金收支進度，檢查和分析現金收支預算的執行情況支預算的執行情況 4、抓住重點，掌握現金收支規律、抓住重點，掌握現金收支規律 1、加速現金回收、加速現金回收 分析經濟上的可行性，采用適當的現分析經濟上的可行性，采用適當的現金折扣；發出貨物后，及時辦理收款金折扣；發出貨物后，及時辦理收款手續；加速客戶匯款、承付、開出支手續；加速客戶匯款、承付、開出支票等的速度；收到支票、匯

13、票、本票票等的速度；收到支票、匯票、本票等后從速處理，使款項及早入銀行存款等后從速處理，使款項及早入銀行存款戶；專人辦理大額收款等。戶；專人辦理大額收款等。 2、推遲現金支付、推遲現金支付 3、力爭現金流入與現金流出同步、力爭現金流入與現金流出同步 1、遵守國家規定的現金使用范圍、遵守國家規定的現金使用范圍 2、核定庫存現金限額、核定庫存現金限額 3、嚴格現金存取手續，不得坐支現金、嚴格現金存取手續，不得坐支現金 4、錢賬分管，會計、出納分管、錢賬分管，會計、出納分管 5、建立現金交接手續和查庫制度、建立現金交接手續和查庫制度 一、應收賬款管理概述一、應收賬款管理概述 應收賬款是企業因銷售產品

14、或提供勞務而應收賬款是企業因銷售產品或提供勞務而形成的應收款項，主要包括應收賬款、其形成的應收款項，主要包括應收賬款、其他應收款、應收票據等。他應收款、應收票據等。 （一）發生應收賬款的原因（一）發生應收賬款的原因 1、商業競爭（商業信用）。、商業競爭（商業信用）。 2、銷售收款的時間差距。、銷售收款的時間差距。 應收賬款的成本是指企業持有應收賬款付出的應收賬款的成本是指企業持有應收賬款付出的代價。應收賬款的成本包括代價。應收賬款的成本包括 1、機會成本。機會成本一般按照有價證券的、機會成本。機會成本一般按照有價證券的利息率計算，也可以參考銀行借款利息率。利息率計算，也可以參考銀行借款利息率。

15、 應收賬款機會成本應收賬款機會成本=應收賬款平均資金占用額應收賬款平均資金占用額收益率收益率 應收賬款平均資金占用額應收賬款平均資金占用額=賒銷收入凈額賒銷收入凈額應應收賬款周轉率收賬款周轉率 2、管理成本。它是因應收賬款產生的實際、管理成本。它是因應收賬款產生的實際費用，主要包括：應收賬款的收賬費用，費用，主要包括：應收賬款的收賬費用，應收賬款的壞賬損失，調查客戶信用情況應收賬款的壞賬損失，調查客戶信用情況的費用，應收賬款的核算費用，延期付款的費用，應收賬款的核算費用，延期付款的催款費用，以及其他管理費用。的催款費用，以及其他管理費用。 3、壞帳損失成本（與企業的應收帳款信用、壞帳損失成本（

16、與企業的應收帳款信用政策松緊有關）。政策松緊有關）。 應收帳款賒銷政策的好壞，取決于企業的應收帳款賒銷政策的好壞，取決于企業的信用政策。信用政策主要包括信用標準、信用政策。信用政策主要包括信用標準、信用條件（信用期間和現金折扣）及收賬信用條件（信用期間和現金折扣）及收賬政策。政策。 （一）信用標準（一）信用標準 信用標準是企業向客戶提供商業信用而提信用標準是企業向客戶提供商業信用而提出的基本標準，一般以壞賬損失率表示。出的基本標準，一般以壞賬損失率表示。 如果客戶達不到信用標準，便不能享受企如果客戶達不到信用標準，便不能享受企業的信用或者只能享受較低的商業信用。業的信用或者只能享受較低的商業信

17、用。 （二）信用條件（二）信用條件 企業賒銷效果的好壞，依賴于其實行的信企業賒銷效果的好壞，依賴于其實行的信用條件。信用條件是企業要求客戶支付賒用條件。信用條件是企業要求客戶支付賒銷款項的條件，包括信用期限和現金折扣。銷款項的條件，包括信用期限和現金折扣。 1、信用期限、信用期限 信用期限是企業允許客戶付款的時間。或信用期限是企業允許客戶付款的時間。或者說是企業給與顧客的付款時間。例如某者說是企業給與顧客的付款時間。例如某企業允許顧客在購貨后的企業允許顧客在購貨后的50天內付款，則天內付款，則信用期為信用期為50天。天。 信用期過短，不足以吸引顧客，在競爭中信用期過短，不足以吸引顧客，在競爭中

18、會使銷售額下降；信用期過長，對銷售額會使銷售額下降；信用期過長，對銷售額增加固然有利，但只顧及銷售額增長而盲增加固然有利，但只顧及銷售額增長而盲目放寬信用期，所得的收益有時會被增長目放寬信用期，所得的收益有時會被增長的費用抵消，甚至造成利潤的減少。的費用抵消，甚至造成利潤的減少。 信用期限的確定，主要是分析改變現行信信用期限的確定，主要是分析改變現行信用期對收入和成本的影響。用期對收入和成本的影響。 例：某公司現在例：某公司現在采用采用30天按發票金天按發票金額付款的信用政策，額付款的信用政策，擬將信用期放寬至擬將信用期放寬至60天，仍按發票金天，仍按發票金額付款，假設該公額付款，假設該公司的

19、最低投資報酬司的最低投資報酬率為率為15%，其他有，其他有關數據如表關數據如表：30天天60天天銷售量（件）銷售量（件）100000120000銷售額銷售額(元、單價元、單價5元元)500000600000銷售成本（元）銷售成本（元）變動成本變動成本(每件每件4元元)400000480000固定成本（元）固定成本（元）5000050000毛利（元）毛利（元）5000070000可能發生的收帳費用可能發生的收帳費用3000元元4000元元可能發生的壞帳損失可能發生的壞帳損失5000元元9000元元 在分析時，先計算放寬信用期得到的收益，在分析時，先計算放寬信用期得到的收益，然后計算增加的成本，最

20、后根據兩者的比然后計算增加的成本，最后根據兩者的比較結果作出判斷。較結果作出判斷。 (1)收益的增加：收益的增加： =銷售量的增加銷售量的增加單位邊際貢獻單位邊際貢獻 =(12萬萬-10萬萬)(5-4)=2萬元。萬元。 (2)應收賬款占用資金的應計利息增加應收賬款占用資金的應計利息增加 應收賬款應計利息應收賬款應計利息=應收賬款占用資金應收賬款占用資金資本成本資本成本 應收賬款占用資金應收賬款占用資金 =應收賬款平均余額應收賬款平均余額變動成本率變動成本率 應收賬款平均余額應收賬款平均余額=日銷售額日銷售額平均收現期平均收現期 30天信用期應計利息天信用期應計利息=5000元元 60天信用期應

21、計利息天信用期應計利息=12000元元 應計利息增加應計利息增加=12000-5000=7000元元 (3)收賬費用和壞賬損失增加收賬費用和壞賬損失增加 收賬費用增加收賬費用增加=4000-3000=1000元元 壞賬損失增加壞賬損失增加=9000-5000=4000元元 (4)改變信用期的稅前損益改變信用期的稅前損益=收益增加收益增加-成本成本費用增加費用增加 =20000-(7000+1000+4000)=8000元元 由于收益的增加大于成本的增加，故應采由于收益的增加大于成本的增加，故應采用新的信用期。用新的信用期。 該種分析方法是比較簡略的，可以滿足一該種分析方法是比較簡略的，可以滿足

22、一般制定信用政策的需要。如有必要，也可般制定信用政策的需要。如有必要，也可以進行更細致的分析，如進一步考慮銷貨以進行更細致的分析，如進一步考慮銷貨增加引起的存貨增加而多占用的資金和存增加引起的存貨增加而多占用的資金和存貨增加引起的應付賬款的增加等等。貨增加引起的應付賬款的增加等等。 2、現金折扣政策、現金折扣政策 現金折扣政策是對顧客在商品價格上所作現金折扣政策是對顧客在商品價格上所作的扣減。主要目的在于吸引顧客為享受優的扣減。主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收款期；惠而提前付款，縮短企業的平均收款期；也可以招攬一些視折扣為減價出售的顧客也可以招攬一些視折扣為減價出售的

23、顧客前來購貨，借此擴大銷售量。前來購貨，借此擴大銷售量。 不論是信用期間還是現金折扣，都可能給不論是信用期間還是現金折扣，都可能給企業帶來收益，但亦會增加成本。現金折企業帶來收益，但亦會增加成本。現金折扣增加的成本指的是價格折扣損失。扣增加的成本指的是價格折扣損失。 企業采用什么程度的現金折扣，要與企業企業采用什么程度的現金折扣，要與企業的信用期間結合起來考慮，在成本與收益的信用期間結合起來考慮，在成本與收益之間權衡利弊，抉擇決斷。之間權衡利弊，抉擇決斷。 具體方法是：把所提供的延期付款時間和具體方法是：把所提供的延期付款時間和折扣綜合起來，看各方案的延期與折扣能折扣綜合起來，看各方案的延期與

24、折扣能取得多大的收益增量，再計算各方案帶來取得多大的收益增量，再計算各方案帶來的成本變化，最終確定最佳方案。的成本變化，最終確定最佳方案。 沿用上例：假定該公司在放寬信用期的同時，為沿用上例：假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現的現金折扣條件，估計會有一半的顧客（按金折扣條件，估計會有一半的顧客（按60天信用天信用期所能實現的銷售量計）將享受現金折扣優惠。期所能實現的銷售量計）將享受現金折扣優惠。 （1）收益的增加）收益的增加=20000元元 （2）應收帳款占用資金的應計利息增加：）應收帳款占用資金的應計利息增加： 30

25、天信用期應計利息天信用期應計利息=5000元元 提供現金折扣的應計利息提供現金折扣的應計利息=日銷售額日銷售額加權平均加權平均收現期收現期變動成本率變動成本率資金成本率資金成本率=9000元元 應計利息增加應計利息增加=9000-5000元元=4000元元 （3）收賬費用和壞賬損失增加）收賬費用和壞賬損失增加5000元元 （4）估計現金折扣成本的變化）估計現金折扣成本的變化 現金折扣成本增加現金折扣成本增加=新的銷售水平新的銷售水平新的現新的現金折扣率金折扣率享受現金折扣的顧客比例享受現金折扣的顧客比例-舊的舊的銷售水平銷售水平舊的現金折扣率舊的現金折扣率享受現金折享受現金折扣的顧客比例扣的顧

26、客比例=2400元。元。 （5）提供現金折扣后的稅前損益）提供現金折扣后的稅前損益=8600元元 由于可以獲得稅前收益，故應當放寬信用由于可以獲得稅前收益，故應當放寬信用期，提供現金折扣。期，提供現金折扣。 收賬政策是信用條件被違反時，企業應當采取的收賬政策是信用條件被違反時，企業應當采取的收賬措施。收賬通常要發生費用，某些收賬費用收賬措施。收賬通常要發生費用，某些收賬費用可能很高。可能很高。 企業采用積極的收賬政策，可以減少企業應收賬企業采用積極的收賬政策，可以減少企業應收賬款機會成本，減少壞賬損失，但會增加應收賬款款機會成本，減少壞賬損失，但會增加應收賬款收賬成本。反之，企業采用消極的收賬

27、政策，可收賬成本。反之，企業采用消極的收賬政策，可以增加企業應收賬款機會成本，增加壞賬損失，以增加企業應收賬款機會成本，增加壞賬損失，但會減少應收賬款收賬成本。但會減少應收賬款收賬成本。 因此，制定收賬政策，要在收賬費用和所減少的因此，制定收賬政策，要在收賬費用和所減少的壞賬損失之間作出權衡。壞賬損失之間作出權衡。 單個信用策略可以通過比較收益與成本來進行評單個信用策略可以通過比較收益與成本來進行評價。而制定最優的信用策略，應把信用標準、信價。而制定最優的信用策略，應把信用標準、信用條件和信用策略三者結合起來，深入分析信用用條件和信用策略三者結合起來，深入分析信用標準、信用條件和信用策略三者綜

28、合的變化對于標準、信用條件和信用策略三者綜合的變化對于銷售額、應收賬款機會成本、壞賬損失和收賬成銷售額、應收賬款機會成本、壞賬損失和收賬成本的影響。本的影響。 信用策略的制定不僅要靠數量分析，在相當程度信用策略的制定不僅要靠數量分析，在相當程度上還要依賴管理經驗來判斷、決策。上還要依賴管理經驗來判斷、決策。 應收賬款的日常管理主要包括：搜集客戶的信應收賬款的日常管理主要包括：搜集客戶的信用資料，分析客戶的信用情況，作出信用決策，用資料，分析客戶的信用情況，作出信用決策，如何收回賬款等。如何收回賬款等。 （一）信用調查（一）信用調查 信用調查是企業收集和整理有關客戶信用狀況信用調查是企業收集和整

29、理有關客戶信用狀況的資料的工作。其收集有關的信用資料包括：的資料的工作。其收集有關的信用資料包括： 1、財務報表。、財務報表。 2、信用評價機構。、信用評價機構。 3、銀行的相關資料、銀行的相關資料 4、其他方面的資料。、其他方面的資料。 信用評估的方法很多，最常見的是信用評估的方法很多，最常見的是5C評估評估法和信用評分法。法和信用評分法。 1、5C評估法評估法 5C評估法是通過重點分析影響信用狀況的評估法是通過重點分析影響信用狀況的5個因素來評估客戶信用狀況的方法。個因素來評估客戶信用狀況的方法。5個因個因素的英文都以素的英文都以C開頭，故稱開頭，故稱5C評估法。評估法。5個個因素是品質（

30、因素是品質（Character）、能力）、能力（Capacity）、資本（）、資本（Capital）、抵押品）、抵押品（Collateral）、條件（）、條件（Conditions） 2、信用評分法、信用評分法 信用評分法是先對一系列財務比率和信用情況指標信用評分法是先對一系列財務比率和信用情況指標評分，然后加權平均得出客戶綜合信用分數，以此評分，然后加權平均得出客戶綜合信用分數，以此進行信用評估的方法。其基本公式如下：進行信用評估的方法。其基本公式如下： Y= 式中：式中：Y 客戶的信用評分；客戶的信用評分； a 事先擬定的事先擬定的對第對第 i 種財務比率或者信用情況的加權權數；種財務比率

31、或者信用情況的加權權數； x 客戶第客戶第 i 種財務比率或者信用情況的評分。種財務比率或者信用情況的評分。 一般地，信用評分在一般地，信用評分在80分以上的，說明客戶的信用分以上的，說明客戶的信用狀況良好；分數在狀況良好；分數在6080分之間的，說明信用狀況分之間的，說明信用狀況一般；分數在一般；分數在60分以下，則說明信用狀況較差分以下，則說明信用狀況較差 信用決策是企業作出的是否給予客戶信用的決定。信用決策是企業作出的是否給予客戶信用的決定。企業將必要的證據資料整理并分析之后，就必須企業將必要的證據資料整理并分析之后，就必須作出是否給予客戶信用的決策。作出是否給予客戶信用的決策。 1、對

32、新客戶的信用決策、對新客戶的信用決策 一般地，企業對新客一般地，企業對新客戶了解較少，按照穩健的原則，應該在對新客戶戶了解較少，按照穩健的原則，應該在對新客戶進行信用調查和信用評價之后，根據評估結果決進行信用調查和信用評價之后，根據評估結果決定是否給予新客戶信用。為了決策的方便，有的定是否給予新客戶信用。為了決策的方便，有的企業將信用評分與預期壞賬損失率聯系起來進行企業將信用評分與預期壞賬損失率聯系起來進行分析。分析。 2、對老客戶的信用決策、對老客戶的信用決策 如果原客戶的如果原客戶的情況未發生很大的變化，通常不需要對情況未發生很大的變化，通常不需要對老客戶重新進行信用分析。使這一程序老客戶

33、重新進行信用分析。使這一程序合理化的方法之一是為每個老客戶建立合理化的方法之一是為每個老客戶建立一個信用額度。一個信用額度。 所謂信用額度是指企業在任何時候允許所謂信用額度是指企業在任何時候允許賒銷的最高限額。賒銷的最高限額。 1、設計合理的收賬程序。企業催收賬款的程序、設計合理的收賬程序。企業催收賬款的程序一般是：信函通知、電話催收、派員面談、法律一般是：信函通知、電話催收、派員面談、法律行動。當客戶拖欠賬款時，先給客戶一封有禮貌行動。當客戶拖欠賬款時，先給客戶一封有禮貌的通知信函；接著，可寄出一封措詞比較嚴肅的的通知信函；接著，可寄出一封措詞比較嚴肅的信件；如果還無效，可電話催收；如果仍不

34、行，信件；如果還無效，可電話催收；如果仍不行，企業的收款人員可直接去與客戶面談，協商解決；企業的收款人員可直接去與客戶面談，協商解決；如果談判不成功，只好交給企業的律師采取法律如果談判不成功，只好交給企業的律師采取法律行動。行動。 2、監督應收賬款的收回。、監督應收賬款的收回。 3、做好壞賬準備。、做好壞賬準備。 4、合理使用獎懲。為了促使客戶盡快付款，、合理使用獎懲。為了促使客戶盡快付款，企業應進一步采取一些措施，如給予一定企業應進一步采取一些措施，如給予一定的折扣，取消賒銷資格，加收罰息，斷絕的折扣，取消賒銷資格，加收罰息，斷絕來往等。來往等。 5、優選收款人員，講究收款技巧。、優選收款人

35、員，講究收款技巧。 應收賬款的考核，主要通過應收賬款周轉率指應收賬款的考核，主要通過應收賬款周轉率指標進行，其公式如下：標進行，其公式如下： 應收賬款周轉率應收賬款周轉率 =賒銷收入凈額賒銷收入凈額/應收賬款平均余額應收賬款平均余額100% 賒銷收入凈額賒銷收入凈額 =銷售收入銷售收入-現銷收入現銷收入-銷售退回、折扣、折讓銷售退回、折扣、折讓 應收賬款平均余額應收賬款平均余額 =（期初應收賬款（期初應收賬款+期末應收賬款）期末應收賬款）/ 2 也可以采用應收賬款平均收賬期指標，其公也可以采用應收賬款平均收賬期指標，其公式如下：式如下： 應收賬款平均收賬期應收賬款平均收賬期=360/應收賬款周

36、轉率應收賬款周轉率 考核這一指標的標準，是企業信用條件中規考核這一指標的標準，是企業信用條件中規定的信用期限。如果實際收回賬款所需天數定的信用期限。如果實際收回賬款所需天數超過規定的賬款償還期限，說明客戶付款拖超過規定的賬款償還期限，說明客戶付款拖欠；若超過償還期限較多，發生壞賬的可能欠；若超過償還期限較多，發生壞賬的可能性很大，也說明催款不力性很大，也說明催款不力 一、存貨的作用與成本一、存貨的作用與成本 存貨是企業在生產經營過程中為銷售或者存貨是企業在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種物資，主要包括原材料、耗用而儲備的各種物資，主要包括原材料、在產品、產成品和包裝物等。在產品、產成品

37、和包裝物等。 存貨管理的主要目的是為了控制存貨水平，存貨管理的主要目的是為了控制存貨水平，在充分發揮存貨功能的基礎上，降低存貨在充分發揮存貨功能的基礎上，降低存貨成本。成本。 存貨的作用即存貨的功能，主要有：存貨的作用即存貨的功能，主要有： 1、儲備必要的原材料和在產品，以保證生、儲備必要的原材料和在產品，以保證生產經營正常需要。產經營正常需要。 2、儲備必要的產成品，以利于銷售。、儲備必要的產成品，以利于銷售。 3、便于均衡生產，降低產品成本。、便于均衡生產，降低產品成本。 4、留有保險儲備，以防意外事件的發生。、留有保險儲備，以防意外事件的發生。 1、訂貨成本。訂貨成本是指取得貨物訂單的成

38、本，、訂貨成本。訂貨成本是指取得貨物訂單的成本，如差旅費、辦公費、郵資、電報電話費等支出。訂如差旅費、辦公費、郵資、電報電話費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數無關，如常設采購機貨成本中有一部分與訂貨次數無關，如常設采購機構的基本開支等，稱訂貨的固定成本。另一部分與構的基本開支等，稱訂貨的固定成本。另一部分與訂貨次數有關，如差旅費、郵資等稱訂貨的變動成訂貨次數有關，如差旅費、郵資等稱訂貨的變動成本。訂貨成本的計算公式如下：本。訂貨成本的計算公式如下： TCa =F1 +D/Q*K 式中：式中：TCa 訂貨成本；訂貨成本；D年需要量：年需要量：F1 訂訂貨固定成本貨固定成本; Q每次進貨批量；

39、每次進貨批量； K 每次進貨變每次進貨變動成本。動成本。 2、采購成本。采購成本是指存貨本身的價、采購成本。采購成本是指存貨本身的價值，包括買價和采購費用。采購成本的計算值，包括買價和采購費用。采購成本的計算公式如下：公式如下： TCb =DU 式中：式中：TCb 采購成本；采購成本； U單價。單價。 3、儲存成本。儲存成本是為保持存貨發生、儲存成本。儲存成本是為保持存貨發生的成本，包括存貨占用資金應計利息、倉的成本，包括存貨占用資金應計利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失等。儲存成本的計算公式如下：等。儲存成本的計算公式如下： TCc =F2 +Q

40、/2*KC 式中：式中：TCc 儲存成本；儲存成本； F2 儲存固定成本；儲存固定成本； KC 儲存變動成本。儲存變動成本。 4、短缺成本。短缺成本是由于存貨供應、短缺成本。短缺成本是由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷而中斷而造成的損失，包括材料供應中斷而造成的停工損失、產成品庫存缺貨造成的造成的停工損失、產成品庫存缺貨造成的拖欠發貨損失和喪失銷售機會的損失（還拖欠發貨損失和喪失銷售機會的損失（還應包括需要主管估計的商譽損失）。應包括需要主管估計的商譽損失）。 如果生產企業以緊急采購代用材料解決庫如果生產企業以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本就表現為存材料中斷之急

41、，那么缺貨成本就表現為緊急額外購入成本。緊急額外購入成本。 缺貨成本用缺貨成本用TCS表示。表示。 存貨總成本的計算公式如下：存貨總成本的計算公式如下： TC=F1 +D/Q*K + DU+F2 +Q*/2K +TCs 其中：其中： TC：存貨總成本：存貨總成本 進行存貨管理，就是要在各種存貨成本與進行存貨管理，就是要在各種存貨成本與存貨效益之間做出權衡，達到兩者的最佳存貨效益之間做出權衡，達到兩者的最佳結合。這也是存貨管理的目的。結合。這也是存貨管理的目的。 （一）確定存貨資金占用額的基本方法（一）確定存貨資金占用額的基本方法 1、周轉期計算法。、周轉期計算法。 2、因素分析法。、因素分析法

42、。 3、比例計算法。、比例計算法。 （二）儲備資金占用額的測算（二）儲備資金占用額的測算 （三）生產資金占用額的測算（三）生產資金占用額的測算 （四）成品資金占用額的測算（四）成品資金占用額的測算 （五）存貨資金占用計劃（五）存貨資金占用計劃 存貨管理的方法是指公司在日常的生產經存貨管理的方法是指公司在日常的生產經營過程中，按照存貨計劃的要求，對存貨營過程中，按照存貨計劃的要求，對存貨的采購、使用和銷售情況進行組織、調節的采購、使用和銷售情況進行組織、調節和控制所采取的措施。和控制所采取的措施。 存貨管理的方法主要有存貨經濟批量控制存貨管理的方法主要有存貨經濟批量控制方法、存貨方法、存貨ABC

43、分類法等。分類法等。 這里主要介紹存貨的經濟批量控制方法：這里主要介紹存貨的經濟批量控制方法： 按照存貨管理的目的，需要通過合理的進按照存貨管理的目的，需要通過合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低，貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低，這個批量叫做經濟訂貨量或經濟批量。這個批量叫做經濟訂貨量或經濟批量。 有了經濟批量，就可以很容易找出最適宜有了經濟批量，就可以很容易找出最適宜的進貨時間。的進貨時間。 經濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件經濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件是：是： 1、企業能夠及時補充存貨，即需要訂貨時、企業能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨；便可立即取得存

44、貨； 2、能集中到貨，而不是陸續到貨；、能集中到貨，而不是陸續到貨； 3、不允許缺貨，即無缺貨成本，、不允許缺貨，即無缺貨成本，TCS為零，為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現缺貨成本。現缺貨成本。 4、需求量穩定，并且能預測，即、需求量穩定，并且能預測，即D為為已知常數，已知常數， 5、存貨單價不變，不考慮現金折扣，、存貨單價不變，不考慮現金折扣，即即U為已知常量。為已知常量。 6、企業現金充足，不會因現金短缺而、企業現金充足，不會因現金短缺而影響進貨。影響進貨。 7、所需存貨市場供應充足，不會因買、所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影

45、響其它。不到需要的存貨而影響其它。 設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化為：為： TC=F1+D/QK+DU+F2+KCQ/2 當當F1、K、D、U、F2、Kc為常數量時，為常數量時，TC的大的大小取決于小取決于Q.為了求出為了求出TC的極小值，對其進修求的極小值，對其進修求導演算，可得出下列公式：導演算，可得出下列公式： Q*=2CK DK Q*= 這一公式稱為經濟訂貨量基本模型，求出的每次這一公式稱為經濟訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可以使訂貨批量，可以使TC值最小。值最小。 這個基本模型還可以演變為其它形式：這個基本模型還可以演變為其

46、它形式： 每年最佳訂貨次數公式：每年最佳訂貨次數公式： N*=D/Q* 與批量有關的存貨總成本公式：與批量有關的存貨總成本公式：2CK DK(* )2222CQCCCK DKD KT CKK D KK DK 最佳訂貨周期最佳訂貨周期t*=1年年/N* 經濟訂貨量占用資金經濟訂貨量占用資金I*=Q*/2 U 例：某企業每年耗用某種材料例：某企業每年耗用某種材料3600千克，該材料千克，該材料單位成本單位成本10元，單位儲存成本元，單位儲存成本2元，一次訂貨成元，一次訂貨成本本25元。則：元。則： Q*=300千克千克 N*=12（次）（次） TC(Q*)=600元元 t*=1個月個月 I*=15

47、00元元 1、訂貨提前期：一般情況下，企業的存貨、訂貨提前期：一般情況下，企業的存貨不能做到隨用隨時補充，因此不能等存貨不能做到隨用隨時補充，因此不能等存貨用光再去訂貨，而需要在沒有用完時提前用光再去訂貨，而需要在沒有用完時提前訂貨；訂貨； 在提前訂貨的情況下，企業再次發出訂貨在提前訂貨的情況下，企業再次發出訂貨單時，尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨點，單時，尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨點，用用R來表示；它的數量等于交貨時間（來表示；它的數量等于交貨時間（L）和每日平均需用量（和每日平均需用量（d）的乘積：）的乘積：R=Ld 續前例：企業訂貨日至到貨期的時間為續前例：企業訂貨日至到貨期的時間為10

48、天，每日存貨需要量天，每日存貨需要量10千克，那么千克，那么 R=10天天10千克千克=100千克千克 需要說明的是：訂貨提前期對經濟訂貨量需要說明的是：訂貨提前期對經濟訂貨量并無影響，可仍以原來瞬時補充情況下的并無影響，可仍以原來瞬時補充情況下的300千克為訂貨批量，只不過在達到再訂貨千克為訂貨批量，只不過在達到再訂貨點（庫存點（庫存100千克）時即發出訂單罷了千克）時即發出訂單罷了 2、存貨陸續供應和使用、存貨陸續供應和使用 存貨控制的基本模型是建立在存貨一次全存貨控制的基本模型是建立在存貨一次全部入庫，存貨增加時存量變化為一條垂直部入庫，存貨增加時存量變化為一條垂直的直線的假設上的。的直

49、線的假設上的。 事實上，各批存貨可能陸續入庫，使存量事實上，各批存貨可能陸續入庫，使存量陸續增加。尤其是產成品入庫和在產品轉陸續增加。尤其是產成品入庫和在產品轉移，幾乎總是陸續供應和陸續耗用的。移，幾乎總是陸續供應和陸續耗用的。 在這種情況下，就需要對基本模型做一些在這種情況下，就需要對基本模型做一些修改：修改： 設每批訂貨數量為設每批訂貨數量為Q，每日送貨量為，每日送貨量為p，故該，故該批存貨全部送達所需日數則為：批存貨全部送達所需日數則為：Q/p，稱之為，稱之為送貨期。送貨期。 因每日耗用量為因每日耗用量為d，故送貨期內的全部耗用量，故送貨期內的全部耗用量為：為： Q/pd， 由于零件邊送邊用，所以每批送完時的最高庫由于零件邊送邊用，所以每批送完時的最高庫存量為：存量為：