1、.投資并購工作流程：基本步驟：1、項目篩選2、初步評估3、盡職調查4、交易設計5、合約履行6、財務整合7、財務評估并購策略> 對象篩選>交易執行>綜合管理投資流程：公司戰略發展目標投資基本原則甄別投資標的重組及整合被收購/兼并企業監控投資流程，評估成果收購的團隊：外部專業團隊、內部團隊、內部獨立部門內部收購方法論：關鍵活動編制檢查清單總結里程碑活動關鍵人員制定成功衡量標準規范流程和各項指引財務人員在投資并購中的作用：l 分階段評估報告l 分項目總結報告l 溝通推進l 行動計劃l 新流程、新制度l 統一的核算規范l 工作規范統一l 財務整合l 財務盡職l 調查報告l 行業及企業

2、信息l 調查提綱l 工作計劃l 計劃反饋提綱輸出與達成工作內容日常監控l 預算管理l 偏差分析l 制度建設l 團隊建設l 整合小組自評l 評估小組評估評估細則訪談l 驗收達標l 參加項目小組l 了解項目背景l 行業研究和企業資料l 分析并提出問題l 擬定盡職調查提綱l 制定工作計劃l 項目小組討論計劃l 計劃提綱反饋企業l 財務組織結構l 會計核算l 報表體系l 對外報告l 稅務l 財務狀況l 盈利能力l 現金流l 經營預測l 財務會計信息系統l 財務流程和制度l 內控l 確定目標l 制定內容l 時間表和責任人l 溝通交流計劃l 研討會l 培訓l 輪訓l 經營會議l 咨詢公司l 制度流程修訂l

3、 意見反饋與修訂l 財務工作規范及職責l 會計核算及信息披露l 報表體系l 經營報告制度l 財務預算管理l 關鍵制度與流程l 內控制度l 財務人員委派制度l 財務人員行為準則l 財務會計信息系統l 審計體系ll 預算管理l 流程制度l 工作規范l 報表體系l 經營報告制度l盡職調查及其發展項目評估： 財務專業人員對目標企業投資有關財務狀況進行審閱、分析、核查等謹慎性的專業調查。審視資產出售的原因：1、生存和發展2、獲利能力及財務狀況不理想盡職調查的目的3、需要外部資本促進或維持增長4、控制風險，實現多元化發展潛在的致命缺陷、收購及預期投資收益的可能影響設計交易結構、解決&防范缺陷對未來

4、收益及安全的影響5、置換，用于更好的投資項目6、逃避稅收7、回避財務風險，個人財產變現盡職調查的發展目前企業的財務標準l 投資銀行l 企業自身工作l 組織專業機構l 專業的財務盡職調查公司l 保薦人盡職調查工作準則l 企業經營范圍l 資產負債率l 籌資方式發行債券良好盈利能力和財務狀況抵押融資資產變現能力強內部資本股東的財務增長潛力發行股票較高的盈利能力l 一定的并購規模會降低相應的并購成本l 財務協同l 市盈率l 避稅效應財務盡職調查流程：l 外部環境l 競爭對手l 供應商l 競爭者l 客戶l 監管機構財務盡職調查的對象l 財務專業人員項目立項后加入項目組實施財務盡職調查l 擬定計劃時，充分

5、了解投資目的及對方的組織結構l 盡職調查報告必須經過復核后方能提交l 投資及整合方案設計必須包括在盡職調查報告中會計政策、會計估計、會計制度中觀財務盡職調查的內容、宏觀：l 會計政策、會計估計l 適當性、合規性、穩健性l 會計政策的變更l 會計政策與行業同類政策的比較l 會計政策與公司政策的差異會計政策的調整對財務報表的影響對未來財務預測的影響l 估計未來會計政策的影響l 會計制度及其執行l 財務管理制度l 報告三年審計報告/資產評估報告驗資報告/內控鑒證報告內審報告/稅務報告法律報告/經營報告l 財務分析比率分析/比例分析/行業對標l 合并報表范圍l 盈利預測l 或有負債l 期后事項l 稅務

6、政策l 交易的目的、背景l 行業/業務/規模/位置/隸屬/歷史沿革l 股東、管理層、組織、人員、經驗、履歷l 公司架構、股權架構、股權變更l 會計政治、財務文化、控制環境l 改制、重大重組、重大事項l 財務架構、財務會計政策、信息系統l 財務地位l 勇于放棄，有所為有所不為l 建立和公司業務相近的投資模型進行初步判斷l 分析對方的出售原因l 分析財務指標：獲利能力、發展潛力、償債能力、收購可能性l 簽訂框架協議 初步調研ll項目的初步評估l 公司有沒有制定與戰略目標相吻合一致的收購兼并原則l 原則是否進行充分溝通，參加投資項目的各小組是否均以此為投資原則l 收購及兼并原則是否作為投資可行性和項目結果判斷的標準之一？l 行業、規模、地域、收益率GE的投資收購及兼并流程：1、投資回報率低于30%的項目不做2、無法促成戰略目標實現的項目不