1、學號:武漢理工大學華夏學院課程設計題目四川新希望農業股份有限公司財務報表分析與投資籌資決策系經濟與管理系專業會計班級姓名指導教師2010 年12 月28 日課程設計任務書學生姓名:專業班級:指導教師:工作單位:武漢理工大學華夏學院題目:四川新希望農業股份有限公司財務報表分析與投資籌資決策要求完成的主要任務:(包括課程設計工作量及其技術要求,以及說明書撰寫等具體要求1. 簡要了解所選公司的基本業務活動,特別是公司歷史、行業內所處的競爭地位、最近的發展狀況以及將來的方向,并進行文字總結(盡量簡要,限500字以內。2. 對所選擇的公司進行靜態分析和動態分析,包括:1利用比重法對三年的財務報表進行靜態

2、分析,必須提供用EXCEL編制的百分數報表;2利用比率法對三年的財務報表進行靜態分析;3用EXCEL編制比較會計報表(包括絕對數額比較、絕對數差額比較、百分比增減變動比較、定基百分比趨勢分析對三年的財務報表進行動態分析。3.依照該公司財務報表,使用杜邦財務分析體系進行連續3年財務報表的綜合分析,一定需要對杜邦財務分析體系的三個基本財務比率層層分解,找出影響ROE變動的直接原因,并進行詳細的文字說明。4.假如你是該公司的財務經理,總經理現在給你下達了一項設計再融資方案的任務,要求根據公司的財務狀況,從發行公司債券、可轉化債券、公募增發新股、定向增發新股等四個方案中選擇一個合適的方案,需要完成下列

3、內容:1選擇該方案的理由(詳細說明;2該方案所適用的法律法規(列舉一些主要條款;3設計該方案的融資流程;4總經理聽說一些上市公司利用短期融資券和中期票據這兩種非常新的融資工具進行再融資,要求你總結這兩種融資工具的特點、融資要求和融資流程。5. 將上述內容按規定的實訓說明書統一書寫格式要求撰寫成實訓說明書。要求:通過課程設計,訓練理財能力(1獨立完成本課程設計。(2綜合運用所學財務管理知識,對實際資料進行分析。(3訓練學生撰寫財務分析報告的能力,必須高度注意:上述分析過程如果只有數據列示,缺乏文字分析,將嚴重影響最后的評分。時間安排:序內容所用時間(天號1 收集資料 22 報表分析73 股利政策

4、分析 24 融資方法 25 撰寫報告 2合計15指導教師簽名:年月日責任教師簽名:年月日四川新希望農業股份有限公司財務報表分析與投資籌資決策報告書1 公司基本業務簡介1.1公司歷史四川新希望農業股份有限公司是注冊于成都的全國性大型民營企業和中國中西部最大的飼料生產商之一。1998年3月11日在深圳證券易所正式上市交易(股票簡稱:新希望,股票代碼:000876。公司立足農業、穩步發展,業已形成以農業產業為主、適度多元化經營的產業格局。目前,公司主營業務涉及飼料、乳制品、肉食品、化工行業及金融投資。此外,公司經營的獸藥、酒店、生物肥料等項目,也取得了良好的經營業績,成為公司效益的有益補充。產業分布

5、于全國部份省、市,輻射東南亞,總資產近50億元。主要產品"希望"牌飼料先后榮獲包括國家新火科技成果獎在內的7項國家級大獎。報告期末總計持有民生銀行8.5億股,占該公司總股本的5.9%,為其第一大股東。1.2公司發展狀況公司立足良好發展,近三年凈資產收益率除2008年為8.56%,2007、2009年都在11%以上,公司近三年營業收入呈現增長趨勢,2007-2009年營業收入為2007年4791770000元、2008年7263060000元、2009年6797470000元。近三年凈利潤分別為20007年381959000元、2008年288872000元、 2009年53

6、0876000元。營業利潤呈現良好態勢,2008年受金融危機影響,凈資產收益率和凈利潤有小幅下降,但公司多元經營,創新發展模式,公司發展狀況良好。1.3競爭地位作為四川省農業產業化重點龍頭企業,公司將繼續秉承“立足中國大農業,創建百年新希望”的創業宗旨,順應社會發展潮流,持續為加速農業產業化進程、為社會進步做出自己的貢獻。作為中國農業產業化國家級重點龍頭企業,中國最大的飼料生產企業,中國最大的農牧企業之一,擁有中國最大的農牧產業集群,是中國農牧業企業的領軍者。1.4公司將來發展方向集團向社會提供不可或缺的農業產業鏈上下游產品,并以“為耕者謀利、為食者造福”為經營理念,致力于打造世界級的農牧企業

7、,同時成為集農、工、貿、科一體化發展的大型農牧業民營集團企業。2 財務報表基本分析2.1 比重法分析項目2007年初2007年末差異流動資產1240850000 1679330000 438480000非流動資產3258670000 5197360000 1938690000總資產4499520000 6876680000 2377160000流動資產比重27.58% 24.42% -3.16%非流動資產比重72.42% 75.58% 3.16%項目2008年初2008年末差異流動資產1679330000 1492460000 -186870000非流動資產5197360000 5532990

8、000 335630000總資產6876680000 7025450000 148770000流動資產比重24.42% 21.74% -3.18%非流動資產比重75.58% 78.76% 3.18%項目2009年初2009年末差異流動資產1492460000 1667180000 174720000非流動資產5532990000 6789330000 1256340000總資產7025450000 8456510000 1431060000流動資產比重21.25% 19.71% -1.54%非流動資產比重78.75% 80.29% 1.54% 比重法資產狀況分析:公司的流動資產比重逐年小幅下降

9、,相應非流動資產逐年小幅增加,是企業擴大再生產,不斷更新設備造成的,與此同時企業資產總額不斷增加。說明企業規模逐步擴大,資產結構比較穩定,且非流動資產所占比重較大,這是由于企業的性質決定的,企業的資本結構較為合理。項目2007年初2007年末差異流動負債1403600000 3199130000 1795530000非流動負債352497000 229017000 -123480000總負債1756097000 3428140000 1672043000流動負債比重79.93% 93.32% 13.39%非流動負債比重20.07% 6.68% -13.39%項目2008年初2008年末差異流動

10、負債3199130000 3350800000 151670000非流動負債229017000 158798000 -70219000總負債3428147000 3509598000 81451000流動負債比重93.32% 95.48% 2.16%非流動負債比重 6.68% 4.52% -2.16%項目2009年初2009年末差異流動負債3350800000 1794330000 -1556470000非流動負債158798000 2037670000 1878872000總負債3509598000 3832000000 322402000流動負債比重95.48% 46.82% -48.66

11、%非流動負債比重 4.52% 53.18% 48.66% 比重法負債狀況分析:公司的流動負債07,08年所占比重較大達90%以上,相應非流動資產較小,充分利用財務杠桿,債務風險較大。這與企業負債經營的策略是分不開的,說明企業風險意識不強。同時受到金融危機的影響,但09年企業意識到了這個問題,采取積極穩妥的財務政策,及時調整負債結構,企業的財務安全性得到鞏固。項目2007年初2007年末差異流動負債1403600000 3199130000 1795530000非流動負債352497000 229017000 -123480000所有者權益2743410000 3448540000 705130

12、000負債和所有者權益4499510000 6876680000 2377170000流動負債所占比重31.20% 46.52% 15.32%非流動負債占比重7.83% 3.33% -4.51%所有者權益所占比重60.97% 50.15% -10.82%項目2008年初2008年末差異流動負債3199130000 3350800000 151670000非流動負債229017000 158798000 -70219000所有者權益3448540000 3515860000 67320000負債和所有者權益6876680000 7025450000 148770000流動負債所占比重46.52%

13、 47.70% 1.18%非流動負債占比重 3.33% 2.26% -1.07%所有者權益所占比重50.15% 50.04% -0.11%項目2009年初2009年末差異流動負債3350800000 1794330000 -1556470000非流動負債158798000 2037670000 1878872000所有者權益3515860000 4624520000 1108660000負債和所有者權益7025450000 8456510000 1431060000流動負債所占比重47.70% 21.22% -26.48%非流動負債占比重 2.26% 24.10% 21.84%所有者權益所占比

14、重50.04% 54.68% 4.64%比重法負債權益狀況分析:公司負債權益結構比較穩定,而且比較合理,大體各占一半,財務安全性較好,自07年以來負債比重不斷小幅下降,而權益比重逐年穩步上升,這與企業穩健的財務政策是分不開的,同時這也與企業的民營農業企業的性質有關。項目2007年初2007年末差異飼料銷售收入1720843280.92 2325757162.27 604913881.35化工產品銷售收入641896831.43 207069902.53 -434826928.90乳品銷售收入949689143.17 1019624119.07 69934975.90屠宰及肉制品銷售收入3033

15、36.33 1046280060.45 1045976724.12其他收入225537898.85 146888642.91 -78649255.94主營業務收入總額3538368983.66 4745619887.23 1207250903.57其他業務收入35293161.05 46153060.79 10859899.74營業總收入3573662144.71 4791772948.02 1218110803.31飼料銷售比重48.15% 48.54% 0.38%化工產品銷售收入比重17.96% 4.32% -13.64%乳品銷售收入比重26.57% 21.28% -5.30%屠宰及肉制品

16、收入比重0.01% 21.83% 21.83%其他收入 6.31% 3.07% -3.25%主營業務收入比重99.01% 99.04% 0.03%其他業務收入比重0.99% 0.96% 0.03%項目2008年初2008年末差異飼料銷售收入2325757162.27 3158285192.01 832528029.74化工產品銷售收入207069902.53 61524545.98 -145545356.55乳品銷售收入1019624119.07 1238671413.44 219047294.37屠宰及肉制品銷售收入1046280060.45 2434792415.36 1388512354

17、.91其他收入1078059012.15 2627729508.69 1549670496.54主營業務收入總額4745619887.23 7218223803.69 2472603916.46其他業務收入46153060.79 44837699.45 -1315361.34營業總收入4791772948.02 7263061503.14 2471288555.12飼料銷售比重48.54% 43.48% -5.05%化工產品銷售收入比重 4.32% 0.85% -3.47%乳品銷售收入比重21.28% 17.05% -4.22%其他 3.07% 4.47% 1.41%主營業務收入比重99.04

18、% 99.38% 0.35%其他業務收入比重0.96% 0.62% -0.35%飼料銷售收入3158285192.01 3302500086.62 144214894.61化工產品銷售收入61524545.98 47257802.52 -14266743.46乳品銷售收入1238671413.44 1386044851.76 147373438.32屠宰及肉制品銷售收入2434792415.36 1790457170.29 -644335245.07其他收入2627729508.69 1919974340.39 -707755168.30主營業務收入總額7218223803.69 672769

19、4613.17 -490529190.52其他業務收入44837699.45 69774552.84 24936853.39營業收入7263061503.14 6797469166.01 -465592337.13飼料銷售比重43.48% 48.58% 5.10%化工產品銷售收入比重0.85% 0.70% -0.15%乳品銷售收入比重17.05% 20.39% 3.34%飲食服務業銷售收入比重0.00% 0.00% 0.00%貿易銷售收入比重 1.82% 1.06% -0.76%屠宰及肉制品收入比重33.52% 26.34% -7.18%其他 4.47% 2.96% -1.51%主營業務收入比

20、重99.38% 98.97% -0.41%其他業務收入比重0.62% 1.03% 0.41% 比重法收入狀況分析:公司的銷售收入大體呈上升趨勢,是企業采取多元化的銷售策略,而且08年上升幅度較大,主營的業務項目如飼料,乳品比較穩定,而公司自07年開始經營屠宰及肉制品,并且以后年度占據較大比重,同時減少了化工產品的生產,是為了積極響應國家政策,保護環境。其他項目略有增減,變化幅度不大,比較穩定。2007年初2007年末差異飼料銷售成本1541511476.00 2159520269.40 618008793.40化工產品銷售成本544670516.20 181933240.09 -3627372

21、76.11乳品銷售成本752203571.70 810067275.73 57863704.03屠宰及肉制品銷售成本182994488.90 1038394050.38 855399561.48其他成本233128965.68 139472052.88 -93656912.80主營業務成本3050950499.28 4329386888.48 1278436389.20其他業務成本23929305.56 27891670.43 3962364.87營業成本3074879804.84 4357278558.91 1282398754.07飼料銷售成本比重50.13% 49.56% -0.57%化

22、工產品銷售成本比重17.71% 4.18% -13.54%乳品銷售成本比重24.46% 18.59% -5.87%養殖銷售成本比重0.00% 0.00% 0.00%房屋銷售銷售成本比重0.00% 0.00% 0.00%其他成本比重7.58% 3.20% -4.38%主營業務成本比重99.22% 99.36% 0.14%其他業務成本比重0.78% 0.64% -0.14%2008年初2008年末差異飼料銷售成本2159520269.40 2913012657.21 753492388化工產品銷售成本181933240.09 54709675.43 -127223565乳品銷售成本81006727

23、5.73 982959478.25 172892203屠宰及肉制品銷售成本1038394050.38 2416925946.51 1378531896其他成本139472052.88 238562011.26 99089958.38主營業務成本4329386888.48 6606169768.66 2276782880其他業務成本27891670.43 33674720.54 5783050營業成本4357278558.91 6639844489.20 2282565930飼料銷售成本比重49.56% 43.87% -5.69%化工產品銷售成本比重 4.18% 0.82% -3.35%乳品銷售

24、成本比重18.59% 14.80% -3.79%屠宰及肉制品成本比重23.83% 36.40% 12.57%其他成本 3.20% 3.59% 0.39%主營業務成本比重99.36% 99.49% 0.13%其他業務成本比重0.64% 0.51% -0.13%2009年初2009年末差異飼料銷售成本2913012657.21 3025640715.67 112628058.46化工產品銷售成本54709675.43 40255148.96 -14454526.47乳品銷售成本982959478.25 1020016953.82 37057475.57屠宰及肉制品銷售成本2416925946.51

25、 1777163517.57 -639762428.94其他成本238562011.26 164973385.88 -73588625.38主營業務成本6606169768.66 7218223803.69 612054035.03其他業務成本33674720.54 44837699.45 11162978.91營業成本6639844489.20 7263061503.14 623217013.94飼料銷售成本比重43.87% 41.66% -2.21%化工產品銷售成本比重0.82% 0.55% -0.27%乳品銷售成本比重14.80% 14.04% -0.76%屠宰及肉制品成本比重36.40

26、% 24.47% -11.93%其他成本 3.59% 2.27% -1.32%主營業務成本比重99.49% 99.38% -0.11%其他業務成本比重0.51% 0.62% 0.11%其他業務成本比重0.51% 0.62% 0.11% 比重法成本狀況分析:隨著公司銷售收入的增加,銷售成本同步增加,而且增加幅度頗大,而且飼料,屠宰,乳品所占比例較大。其他成本略有增減,由于企業對化工產品生產的下降,成本也逐年遞減,簡言之,成本增減變化同收入變化大體相一致。由于企業行業的特性,原材料成本不斷上漲、且受到通貨膨脹的影響,推動了成本的增加。項目2007年初2007年末差異原材料283383699.64

27、237596815.50 -45786884.14包裝物33098631.33 41270024.26 8171392.93自制半成品3991457.25 2896989.20 -1094468.05庫存商品4333565.98 82797948.98 38464383.00低值易耗品2423893.67 6195062.56 3771168.89開發成本77314633.08 303612790.01 226298156.93委托加工物資203888.94 369168.97 165280.03消耗性生物資產399565.64 4644548.73 4244983.09周轉材料239622.

28、82 1169107.23 929484.41合計445388958.35 680552455.44 235163497.09原材料比重63.63% 34.91% -28.71%包裝物比重7.43% 6.06% -1.37%自制半成品比重0.90% 0.43% -0.47%庫存商品比重9.95% 12.17% 2.21%低值易耗品比重0.54% 0.91% 0.37%開發成本比重17.36% 44.61% 27.25%委托加工物資比重0.05% 0.05% 0.01%消耗性生物資產比重0.09% 0.68% 0.59%周轉材料比重0.05% 0.17% 0.12%合計比重100.00% 100

29、.00% 0.00%項目2008年初2008年末差異原材料237596815.50 162291804.39 -75305011.11包裝物41270024.26 36415846.72 -4854177.54在產品179238.65 179238.65自制半成品2896989.20 3584944.97 687955.77庫存商品82797948.98 82544758.66 -253190.32低值易耗品6195062.56 8087772.90 1892710.34開發成本303612790.01 268463857.72 -35148932.29開發產品0 89006007.31 89

30、006007.31委托加工物資369168.97 556530.13 187361.16消耗性生物資產4644548.73 7136243.90 2491695.17周轉材料1169107.23 1325316.20 156208.97合計680552455.44 659592321.55 -20960133.89原材料比重34.91% 24.60% -10.31%包裝物比重 6.06% 5.52% -0.54%在產品比重0.00% 0.03% 0.03%自制半成品比重0.43% 0.54% 0.12%庫存商品比重12.17% 12.51% 0.35%低值易耗品比重0.91% 1.23% 0.

31、32%開發成本比重44.61% 40.70% -3.91%開發產品成本比重0.00% 13.49% 13.49%委托加工物資比重0.05% 0.08% 0.03%消耗性生物資產比重0.68% 1.08% 0.40%周轉材料比重0.17% 0.20% 0.03%合計比重100.00% 100.00% 0.00%項目2009年初2009年末差異原材料162291804.39 267694848.77 105403044.38包裝物36415846.72 35777828.63 -638018.09在產品179238.65 5479988.29 5300749.64自制半成品3584944.97 4

32、370836.24 785891.27庫存商品82544758.66 75614952.94 -6929805.72低值易耗品8087772.90 7227083.98 -860688.92開發成本268463857.72 301677559.58 33213701.86開發產品89006007.31 7122536.22 -81883471.09委托加工物資556530.13 533512.40 -23017.73消耗性生物資產7136243.90 10090681.56 2954437.66周轉材料1325316.20 1069078.62 -256237.58合計659592321.55

33、 716658907.23 57066585.68原材料比重24.60% 37.35% 12.75%包裝物比重 5.52% 4.99% -0.53%在產品比重0.03% 0.76% 0.74%自制半成品比重0.54% 0.61% 0.07%庫存商品比重12.51% 10.55% -1.96%發出商品比重0.00% 0.00% 0.00%低值易耗品比重 1.23% 1.01% -0.22%開發成本比重40.70% 42.09% 1.39%開發產品成本比重13.49% 0.99% -12.50%委托加工物資比重0.08% 0.07% -0.01%消耗性生物資產比重 1.08% 1.41% 0.33

34、%周轉材料比重0.20% 0.15% -0.05%合計比重100.00% 100.00% 0.00% 比重法存貨狀況分析:由于企業的流動性較強,存貨持有量較大而且逐年遞增,原材料,開發成本所占比重有一定幅度的波動,主要受到企業多元化經營方向變化的影響,由于08年企業擴大再生產,所以原材料較上年有下降,也收到了物價上漲的影響。同時企業加大開發力度,導致開發成本大幅增加,其他存貨項目有小幅增減,比較正常。項目2007年初2007年末差異提取盈余公積155040000 216758000 61718000對普通股東利潤分配157646125 31529225 -126116900利潤分配總額3126

35、86125 248287225 -64398900提取盈余公積比重49.58% 87.30% 37.72%對股東利潤分配比重50.42% 12.70% -37.72%項目2008年初2008年末差異提取盈余公積216758000 250930000 34172000對普通股東利潤分配31529225 63058450 31529225利潤分配總額248287225 313988450 65701225提取盈余公積比重87.30% 79.92% -7.38%對股東利潤分配比重12.70% 20.08% 7.38%項目2008年末2009年末差異提取盈余公積250930000 243066000

36、-7864000對普通股東利潤分配63058450 85439600 22381150利潤分配總額313988450 328505600 14517150提取盈余公積比重79.92% 73.99% -5.93%對股東利潤分配比重20.08% 26.01% 5.93% 比重法利潤狀況分析:隨著公司銷售凈利潤大波動,同時受到金融危機的影響,為了穩定股東的信心,公司08年雖然凈利潤下降了,但是對普通股分配股利較上年增加了1倍,同時09年較上年股利分配增長了1/3多。盈余公積提取金額比較穩定,對企業來說較好。說明企業已經逐步走出金融危機的陰影,同時給投資者以極大的信心。項目2007年初2007年末差異

37、經營活動產生的現金流入量3727350000 5385800000 1658450000 投資活動產生的現金流入量502429000 443053000 -59376000 籌資活動產生的現金流入量1774330000 3520840000 1746510000 現金流入量總額6004109000 9349693000 3345584000 經營活動產生的現金流量入比重62.08% 57.61% -4.47% 投資活動產生的現金流量入比重8.37% 4.74% -3.63% 籌資活動產生的現金流量入比重29.55% 37.66% 8.11% 經營活動產生的現金流出量3622320000 533

38、0930000 1708610000 投資活動產生的現金流出量1032620000 1527900000 495280000 籌資活動產生的現金流出量1349940000 2366600000 1016660000現金流量出總額6004880000 9225430000 3220550000 經營活動產生的現金流量出比重60.32% 57.79% -2.54%投資活動產生的現金流量出比重17.20% 16.56% -0.63%籌資活動產生的現金流量出比重22.48% 25.65% 3.17%項目2008年初2008年末差異投資活動產生的現金流量入比重 4.74% 1.77% -2.97%籌資活

39、動產生的現金流量入比重37.66% 25.89% -11.77%投資活動產生的現金流量出比重16.56% 3.23% -13.34%籌資活動產生的現金流量出比重25.65% 26.52% 0.86%項目2008年末2009年末差異投資活動產生的現金流量入比重 1.7678% 3.43% 1.14%籌資活動產生的現金流量入比重25.8870% 5.65% 1.46%投資活動產生的現金流量出比重 3.2265% 3.74% 0.52%籌資活動產生的現金流量出比重26.5175%37.26% 10.74% 比重法現金流量狀況分析:隨著公司擴大再生產,多渠道銷售,企業經營現金流入量穩步提高,09年略有

40、下降。同時由于企業短期籌資的利息已經到期,企業籌資活動的現金流出量大幅增加,而08年為促進銷售,人員費用的增加,以及到期債務現金流出也較大。而投資現金流出量呈下降趨勢,流入量大體不變。說明企業對投資控制加強了。報表日期07年初比率07年末比率差異流動資產貨幣資金11.14% 8.931% -2.211% 交易性金融資產0.10% 0.571% 0.474% 應收票據0.40% 0.111% -0.290% 應收賬款 2.10% 1.518% -0.584% 預付款項 2.28% 2.235% -0.041% 其他應收款 1.66% 1.158% -0.502% 存貨9.90% 9.897% -

41、0.002% 流動資產合計27.58% 24.421% -3.157% 非流動資產持有至到期投資 6.92% 0.364% -6.559% 長期股權投資32.35% 49.802% 17.455% 投資性房地產0.01% 0.008% -0.005% 固定資產凈額20.87% 17.326% -3.539% 在建工程 3.90% 1.843% -2.057% 工程物資0.07% 0.173% 0.102% 固定資產清理0.16% 0.000% -0.156% 生產性生物資產0.93% 0.750% -0.181% 無形資產 3.25% 2.424% -0.823% 商譽 3.36% 2.559

42、% -0.806% 長期待攤費用0.39% 0.122% -0.264% 遞延所得稅資產0.22% 0.207% -0.012% 非流動資產合計72.42% 75.579% 3.157%由表可以看出,流動資產比重期末比期初下降了3.157%,其中流動性最強的資產項目包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款,下降了-2.6%,流動性居中的資產項目包括預付賬款、其他應收款、存貨,下降-5.5%,而流動性最弱的資產項目沒有發生變化。所以企業流動資產比重年末比年初下降了3.157%,而非流動資產比重期末比期初上升了3.157%,其中企業長期股權投資有較大幅度增加,持有至到期投資,固定資產,在建

43、工程有一定幅度下降,而其他長期資產有小幅下降。報表日期08年初比率2008年末比率差異流動資產貨幣資金8.931% 7.869% -1.062% 交易性金融資產0.571% 0.101% -0.469% 應收票據0.111% 0.025% -0.086% 應收賬款 1.518% 1.559% 0.041%預付款項 2.235% 1.587% -0.648%應收股利0.000% 0.020% 0.020%其他應收款 1.158% 0.693% -0.465%存貨9.897% 9.389% -0.508%流動資產合計24.421% 21.244% -3.177%非流動資產持有至到期投資0.364%

44、 0.000% -0.364%長期股權投資49.802% 51.637% 1.834%投資性房地產0.008% 0.008% 0.000%固定資產凈額17.326% 19.815% 2.489%在建工程 1.843% 0.893% -0.950%工程物資0.173% 0.003% -0.170%固定資產清理0.000% 0.079% 0.079%生產性生物資產0.750% 0.903% 0.153%無形資產 2.424% 2.843% 0.419%開發支出0.001% 0.002% 0.001%商譽 2.559% 2.301% -0.258%長期待攤費用0.122% 0.082% -0.040

45、%遞延所得稅資產0.207% 0.191% -0.016%非流動資產合計75.579% 78.756% 3.177% 由表可以看出,流動資產比重期末比期初下降了3.177%,其中流動性最強的資產項目包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據年末較年初下降了1.5%,而應收賬款有小幅增加,流動性居中的資產項目包括預付賬款、其他應收款、存貨,下降了1.6%,而流動性最弱的資產項目沒有發生變化。而企業非流動資產比重年末比年初上升3.177%,其中企業長期股權投資、固定資產有小幅度增加,其他項目略有增減。主要是由于流動性較強的資產項目比重下降所致,這種下降將會是企業資產的風險增加。報表日期09年初比率09

46、年末比率差異流動資產貨幣資金7.869% 7.5751% -0.2937%交易性金融資產0.101% 0.6282% 0.5267%應收票據0.025% 0.0066% -0.0187%應收賬款 1.559% 1.2772% -0.2821%預付款項 1.587% 1.2522% -0.3351%應收股利0.020% 0.0168% -0.0034%其他應收款0.693% 0.4840% -0.2087%存貨9.389% 8.4746% -0.9140%流動資產合計21.244% 19.7148% -1.5289%非流動資產長期股權投資51.637% 57.4857% 5.8490%投資性房地

47、產0.008% 0.2774% 0.2694% 固定資產原值27.346% 23.5465% -3.8000% 累計折舊7.423% 7.2077% -0.2155% 固定資產凈值19.923% 16.3389% -3.5844% 固定資產減值準備0.109% 0.0799% -0.0287% 固定資產凈額19.815% 16.2590% -3.5557% 在建工程0.893% 0.6074% -0.2853% 工程物資0.003% 0.0023% -0.0007% 固定資產清理0.079% 0.0698% -0.0092% 生產性生物資產0.903% 0.9892% 0.0863% 無形資產

48、 2.843% 2.3012% -0.5416% 開發支出0.002% 0.0000% -0.0020% 商譽 2.301% 1.8989% -0.4023% 長期待攤費用0.082% 0.0819% 0.0000% 遞延所得稅資產0.191% 0.3125% 0.1213% 非流動資產合計78.756% 80.2852% 1.5289%由表可以看出,流動資產比重期末比期初下降了1.529%,其中流動性最強的資產項目包括貨幣資金、應收票據年末較年初下降了0.56%,交易性金融資產上升0.5267%說明公司的短期投資獲得了比較好的收益,其他流動資產大體呈下降趨勢。而企業非流動資產比重年末比年初上

49、升3.177%,其中企業長期股權投資增幅達5.8490%,其他長期資產項目略有減少,比較穩定,變化幅度不大。報表日期07年初比率07年末比率差異流動負債短期借款 6.42% 23.109% 16.686% 應付賬款 3.58% 4.055% 0.476% 預收款項0.79% 1.218% 0.428% 應付職工薪酬 1.04% 0.476% -0.560% 應交稅費-0.08% 0.167% 0.246% 應付利息0.03% 0.009% -0.017% 應付股利0.06% 0.369% 0.312% 其他應付款 3.12% 4.848% 1.732% 應付短期債券13.09% 10.801%

50、 -2.286% 一年內到期的非流動負債 2.03% 1.469% -0.565% 流動負債合計31.19% 46.521% 15.327% 非流動負債長期借款7.73% 3.101% -4.630% 長期應付款0.01% 0.003% -0.005% 專項應付款0.09% 0.174% 0.086% 遞延所得稅負債0.01% 0.049% 0.041%非流動負債合計7.83% 3.330% -4.504%負債合計39.03% 49.852% 10.823%所有者權益實收資本(或股本 14.01% 9.170% -4.845%資本公積14.34% 14.106% -0.231%盈余公積 3.4

51、5% 3.152% -0.294%未分配利潤13.55% 11.911% -1.639%外幣報表折算差額-0.14% -0.260% -0.116%歸屬于母公司股東權益合計45.20% 38.079% -7.125%少數股東權益15.77% 12.070% -3.698%所有者權益合計60.97% 50.148% -10.823% 由表可以看出,流動負債比重上升15.327%,其中流動性最強的負債項目包括短期借款上升了16.686%,流動性居中的負債項目包括預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付股利,其比重變化不大,其他項目略有增減,而非流動負債項目較年初有所下降。由于資產比重變化不大,而負債

52、比重上升,所以導致所有者權益比重的下降。報表日期08年初比率2008年末比率差異流動負債短期借款23.109% 36.042% 12.933%應付賬款 4.055% 3.919% -0.135%預收款項 1.218% 0.810% -0.408%應付職工薪酬0.476% 0.467% -0.010%應交稅費0.167% 0.111% -0.056%應付利息0.009% 0.027% 0.018%應付股利0.369% 0.410% 0.041%其他應付款 4.848% 4.002% -0.846%應付短期債券10.801% 0.000% -10.801%一年內到期的非流動負債 1.469% 1.

53、907% 0.439%流動負債合計46.521% 47.695% 1.174%非流動負債長期借款 3.101% 1.854% -1.247%應付債券0.000% 0.000% 0.000%長期應付款0.003% 0.002% -0.002%專項應付款0.174% 0.177% 0.004%遞延所得稅負債0.049% 0.003% -0.047%其他非流動負債0.000% 0.224% 0.224%非流動負債合計 3.330% 2.260% -1.070%負債合計49.852% 49.955% 0.104%所有者權益實收資本(或股本 9.170% 10.771% 1.601%資本公積14.106

54、% 10.712% -3.394%盈余公積 3.152% 3.572% 0.420%未分配利潤11.911% 13.421% 1.510% 外幣報表折算差額-0.260% -0.475% -0.215% 歸屬于母公司股東權益合計38.079% 38.000% -0.078% 少數股東權益12.070% 12.044% -0.026% 所有者權益益合計50.148% 50.045% -0.104%由表可以看出,企業的負債和所有者權益大體維持在07年的水平,其中流動性最強的負債項目包括短期借款上升了12.9%,是企業發行的短期債券到期的緣故,同時收到金融危機的影響,而其他負債項目增減變化不大。所以

55、本年的所有者權益比重比較穩定,風險得到控制。報表日期09年初比率09年末比率差異流動負債短期借款36.042% 13.1150% -22.9267% 應付賬款 3.919% 3.2419% -0.6775% 預收款項0.810% 1.3421% 0.5323% 應付職工薪酬0.467% 0.4281% -0.0385% 應交稅費0.111% -0.3020% -0.4126% 應付利息0.027% 0.1498% 0.1226% 應付股利0.410% 0.2054% -0.2049% 其他應付款 4.002% 2.9993% -1.0030% 一年內到期的非流動負債 1.907% 0.0387

56、% -1.8687% 流動負債合計47.695% 21.2183% -26.4768% 非流動負債長期借款 1.854% 14.1903% 12.3360% 應付債券0.000% 9.4602% 9.4602% 長期應付款0.002% 0.0000% -0.0017% 專項應付款0.177% 0.1760% -0.0011% 遞延所得稅負債0.003% 0.0075% 0.0049% 其他非流動負債0.224% 0.2619% 0.0382% 非流動負債合計 2.260% 24.0959% 21.8355% 負債合計49.955% 45.3141% -4.6413% 所有者權益實收資本(或股本 10.771% 8.9481% -1.8227% 資本公積10.712% 15.5789% 4.8671% 盈余公積 3.572% 2.8743% -0.6974% 未分配利潤13.421% 14.0443% 0.6232% 外幣報表折算差額-0.475% -0.5002% -0.0252% 歸屬于母公司股東權益合計38.000% 40.9455% 2.9451% 少數股東權益12.044% 13.7404% 1.6963% 所有者權益合計50.045% 54.6859% 4.6413%由表可以看