1、精選優質文檔-傾情為你奉上 原文地址： 作者： 剛到證券公司的時候，就聽到公司一直強調的一條鐵的紀律：“清算”業務一定要由業務人員來做，IT人員絕對不允許代替他們做清算操作！這里邊隱含了一些值得注意的信息：1、“清算”是一個很容易讓人困惑的業務；2、營業部的清算人員（一般都是財務人員）對柜臺系統的“清算”過程十分的不了解，出了問題都交給IT人員處理，次數多了，就干脆由IT人員代勞了；3、“清算”是很容易出問題的環節。下邊，我就來講講什么是“清算”，涉及哪些業務要素，哪些業務人員，哪些IT系統，業務要素之間的關系是怎樣的。more 前邊講過，每個股民在柜臺系統中都有一個唯一的

2、“資金帳號”，同時每個資金帳號下邊可以掛多個股東帳號（這個股東帳號就是你在登記公司開設的那個，是你在交易所買賣股票的身份憑證）。資金帳號下可以有3個幣種，分別存放人民幣、美元、港幣資金。股東帳戶可能有多個，如：上海A股帳戶、上海B股、深圳A股、深圳B股帳戶，分別存放股票份額。資金帳戶由證券公司管理，股東帳戶由登記公司管理，柜臺系統里的數據只是登記公司數據的一個拷貝。這就是基本簿記結構。所謂“清算”（這里指三級清算）就是這些帳戶的變動管理行為。我們知道，9:15到15:00的交易時間內，柜臺交易系統不斷的接受客戶的買賣股票的委托，向交易所報盤，和從交易所接受成交是否成功的成交回報信息。柜臺系統內

3、部有一系列的資金記帳邏輯，例如，買了股票就把客戶資金減少，賣了股票就增加客戶可用資金。但是，這些在交易時間內發生的這些資金和證券余額的變動都是臨時性質的，必須通過一次“清算”活動，來把當天的所有這些業務，記錄到客戶的帳戶余額上，把當天的每筆交易情況歸并到歷史交易記錄中。注意：交易所實時返回的成交回報記錄只是對是否成交的通知，成交產生的結果必須由登記公司說了算。（注意：交易所和登記公司的不同法律定位，交易所只對交易負責，登記公司才對哪些人擁有哪些股票負責）。登記公司每天5點多鐘，會對當天發生的所有交易業務生成一些具有法律認同作用的dbf文件（包含白天每筆交易情況的成交回報數據、股份變動通知等等信

4、息），通過衛星通訊系統發給每個營業部。根據這些數據記載，營業部的柜臺系統再把交易涉及的資金和股份變動情況，記到每個股民頭上。你要問了，有沒有可能白天交易所給我數據與登記公司給我的數據不一致，理論上而言，這是有可能的，并且必須以登記公司發來的數據作為作為給客戶記帳的憑據。（僅僅是理論上，事實上從沒有不一致過。這樣描述只是為了讓大家明白，交易時間交易所給我們的，以及我們給股民的那些信息從理論上講都是不算數的，只有等登記公司發來數據后，我們再把這些數據記錄到股民戶頭上，整個一天的交易才算數。）歸根到底，交易和結算是兩個完全不同的業務活動，我們國家目前的證券交易行為最致命的風險就是這兩個活動混在一起，

5、大家都說不清道不明。下面，我試著把這兩個行為做個區隔：1、交易活動，一般只是客戶服務行為，雖然可以看到交易的結果，但不對交易產生的股票歸屬負責；結算，是交易產生的歸屬權的變更的負責。2、客戶白天看到的交易產生的自己帳戶上余額的變化信息只是一個通知，這些歸屬權的變動必須在晚上證券公司做完清算以后才有效。3、交易活動，一般有營業部的交易服務部門負責；柜臺交易系統里的電子委托手段，交易委托信息在公司內部網絡上的傳遞，交易所報盤系統屬于“交易系統”；交易所是交易活動的市場。結算活動，一般由營業部的財務部門負責；柜臺系統里的客戶帳簿功能，帳簿余額的變動，屬于“存管系統”（目前完全集成在柜臺交易系統中）；

6、登記公司是所有股民的證券余額的管理機構，證券公司是股民的證券二級管理機構。4、在外國，交易系統和存管系統一般是完全獨立的兩個系統，銷售交易部負責交易，運營部負責清算。無論是管理結構和IT系統，比國內清楚得多得多。5、清算業務涉及的業務要素紛繁復雜，很容易讓人暈頭，系統記錯帳是常見的現象（特別是一些新業務和平時很少發生的業務），也是開發商最頭痛的地方。清算邏輯是最考驗業務人員業務熟練程度的地方。在國外，運營部（類似我們的清算中心）的員工數量遠遠高于銷售交易部（這一點與國內正好相反）。好了，不能講得太多，這些東西已經讓人很難理解了。讓我們記?。航灰缀颓逅闶潜仨毞珠_的業務行為，而國內在三級清算（相對

7、登記公司對證券公司的一級清算，證券公司總部對證券公司營業部的二級清算，營業部對具體客戶的清算叫做三級清算）環節，交易和清算都在柜臺交易系統中進行。如果你要從事證券IT行業，這是必須搞清楚的內容。再講講，客戶交易結算金的管理問題。（又是一個頭痛的問題）每個股民在柜臺系統里都有一個資金帳號，上邊記錄了這個人有多少錢（這個錢的術語叫“客戶交易結算保證金”，俗稱“保證金”，它們分幣種存放，就象一張銀行卡，上邊都有人民幣、港幣、美元三個子帳戶）。每天清算完畢以后，柜臺系統要生成一個客戶保證金匯總的金額（分幣種）。每天清算人員（一般是財務人員）要把這個重要的數字，記錄到財務帳中。根據中國的客戶保證金制度（

8、就是，你要買賣股票必須先有錢，才能買股票；在國外你沒有錢也可以買股票，只要3天內把錢打過來就可以），證券公司絕對不能把這部分錢拿去干自己的買賣！那么這些錢，到底放在什么地方的呢？首先，每個營業部在銀行開設有專門客戶保證金存款戶頭。這個戶頭可能有多個，規定每個銀行一個，但具體情況要看銀行業務人員是否有本事攬到這些證券保證金存款；這些戶頭是所謂的對公存款戶頭（銀行內部為公司服務的對公存款戶頭和為個人服務的個人存款戶頭是完全兩個不同的概念），對公存款的利率比私人存款高，證券公司以個人利率支付利息給股民，而銀行以對公存款利率支付證券公司，平白無故吃了一大口利差，暴利呀！股民銀證轉帳、或者機構股民轉帳劃

9、款，都是把自己的錢劃到這些“客戶證券保證金專用存款帳戶”上。但是，這些帳戶上的錢加起來一般都會遠遠少于開始我們通過柜臺系統統計的客戶保證金總額。錢到哪里去了？！答案：被證券公司總部拿走了。是的。雖然證券公司公司總部并不直接對股民發生關系，但它們也會在多個銀行開設多個“客戶保證金專用存款帳戶”（性質與營業部開設的一樣）。為了削弱營業部對客戶保證金的控制力度（無數的案件都涉及營業部挪用客戶保證金存款專用帳戶上的錢），證監會要求營業部的客戶保證金必須有70以上要交給總部管理。OK。每個證券公司都有一個叫“清算中心”（可能與財務部在同一個部門，也可能獨立），專門來管理這些總部的客戶保證金存款資金。這個

10、部門里有一個權力很大的人，不斷的要求營業部把客戶保證金轉帳過來，或者返還回去。有個術語叫做“資金劃撥”。管理哪個營業部留多少錢，哪個銀行帳戶上有多少錢的系統一般都是新意公司“新意法人清算系統”?？偛磕玫竭@些錢以后，還會拿出一小部分存放到上海、深圳證券登記公司的客戶保證金專用帳戶上。（這些錢，用來每天的一級清算，就是說每天登記公司根據你這個證券公司的所有客戶的買入賣出股票匯總，計算出你是買的更多還是賣的更多，如果你的所有客戶交易買得比賣得多，那就把你存在我這里的錢扣掉一部分，用來付給別人；如果你這個公司賣得更多，那我就把別人的錢付給你。這就是一級清算的概念。）好了，我們現在可以得到一個等式：整個

11、公司的客戶保證金=所有營業部的所有客戶保證金專用帳戶上的錢所有總部的客戶保證金專用帳戶的錢公司存放在兩個登記公司的錢。（這個等式的所有數據的自動化抽取和計算由“保證金獨立存管監控系統”負責，2005年監管風暴中，對這個平衡式的強調到了無以復加的地步。）只要每天考察這個等式，就能夠知道客戶存在證券公司的保證金被證券公司合理的使用和保管。好了，接下來，讓我描述一下證券公司內部有哪些IT系統涉及到上述的“清算”業務。1、Prop系統。由福建新意公司為上海證券登記公司開發的，連接上證登與各證券公司之間數據交換的信息系統。所謂：與上證登的一級清算數據就是通過這個系統接收的。Prop系統有點象一個文件共享

12、軟件，共享區域在上證登，每天上證登把若干dbf文件（客戶保證金帳戶明細數據，客戶交易明細數據，客戶股份余額變動數據，客戶股份余額數據等等）放在這個“共享目錄”上，證券公司的總部的清算中心的業務操作員，把這些文件下載到本地。供“法人清算系統使用”。2、IST系統。與Prop系統類似，IST是由新意公司提供的連接深圳證券登記公司與證券公司的通信系統交換一級清算數據。3、法人清算系統。由于新意壟斷了與登記公司的數據接口服務，很容易的把觸角伸到證券公司總部，提供了所謂“法人清算系統”。99年以前，證券公司總部和營業部之間的客戶保證金的劃撥基本通過手工完成的，直接把相關科目數據記載在財務系統中。而法人清

13、算系統的出現，規范和集中了二級清算的業務行為。把總部清算中心（財務部）與營業部的財務部聯系在一起。特別是，B股的清算，登記公司不直接往營業部發清算數據，而只往證券公司總部發，這樣需要總部將B股數據根據客戶屬于不同營業部對數據分拆，再發送到營業部，營業部才能做B股的三級清算，所以02年后普遍都配備了法人清算系統。4、衛星通訊系統。除了Prop系統、IST系統，兩個登記公司還通過衛星通訊系統（與交易用的相同的系統）把，分別屬于哪個營業部的三級清算數據（具體到每個股民），發送到營業部。注意：每個股民的每天的交易成交明細數據，既發給總部，也發給營業部，但是，總部拿它們是沒用的，因為三級清算是在營業部做

14、的。5、柜臺系統。在每天通過衛星系統拿到三級清算數據以后，記到每個股民的個人資金帳戶（放資金）和股東帳戶（放股票）上。6、財務系統。在證券公司得財務總帳系統（用友、金蝶等）中，有一大批涉及客戶保證金的財務科目，貸方科目叫“客戶保證金”（可能有一級科目，二級科目等等），就是每天營業部從柜臺系統統計出的那個匯總客戶保證金數字；借方科目就是“銀行存款下邊的客戶保證金專用存款”，也是一級、二級、三級等等，具體到每一個對公存款戶頭都對應一個科目。財務系統里的這些數據是具有法律效力的，人家審計公司來查帳，查的就是你的這個財務帳。雖然，相同的數據可能在銀行、在法人清算系統、在柜臺系統中都可以統計出來，但面對

15、外部，財務系統里的數據是最有效力的。7、獨立存管監控系統。這是證監會對證券公司規范性的最基本的要求之一。這個系統，自動抽取柜臺系統、登記公司清算數據、法人清算系統、財務系統、外部銀行系統的數據。分別對客戶的股票余額在柜臺系統和登記公司數據進行核對，對客戶保證金平衡等式進行核對，對財務科目的平衡性進行核對。（聽起來有點數據倉庫的味道，ETL等等）。好了。今天的內容夠大家消化的了。反正我是花了近半年時間才對這個業務關系有一個較為整體的概念。如果你對一級清算，二級清算，三級清算的概念有所理解，就足夠了。第十四條必須將客戶交易結算資金和其資金分開辦理，其業務人員、財務賬戶均應分開，不得混合操作。第十五

16、條、結算公司在確認證券公司申請劃款的賬戶已經在備案，的使用符合本辦法要求后，方可將資金劃入該賬戶。結算銀行在確認結算公司申請劃款的賬戶已經在備案、的使用符合本法規定后，方可將資金劃入該賬戶。第十六條客戶交易結算資金只能在客戶交易結算資金和賬戶之間劃轉，但客戶提款、證券公司將收取客戶的費用轉入專用存款賬戶等業務除外。第十七條向客戶收取傭金等費用、以自有資金補充，應當集中通過賬戶和自有資金專用存款賬戶劃撥。向客戶收取傭金等費用，應當從一個固定的客戶交易結算資金專用存款賬戶集中向證券公司自有資金賬戶劃撥。結算公司向證券公司收取手續費等費用，應當從清算備付金專用存款賬戶向結算公司自有資金專用存款賬戶劃

17、撥。第十八條通過所發行有價證券時，驗資專戶里的申購資金必須通過清算備付金賬戶進行劃撥。證券公司承銷從客戶處所籌集的資金，應當通過證券公司在主辦的客戶交易結算資金專用存款賬戶劃撥給發行人。第十九條證券公司自營證券賬戶應當向證監會和結算公司備案，結算公司應當根據證券公司備案的自營證券賬戶、經紀證券賬戶的凈交收額及資金存取變動情況，定期計算每個交易日清算備付金賬戶中每家證券公司自營資金、經紀資金的余額，并保留有關記錄。結算公司如果發現證券公司有大量挪用客戶交易結算資金情況，要及時向證監會報告。第二十條證券公司應當按月向證監會報告客戶交易結算資金賬面余額。同時，抄送結算公司。結算公司應當按月向證監會報告各證券公司清算備付金中的經紀資金、自營資金及所收到證券公司清算備付金以及驗資專戶申購資金的賬面余額。存管銀行應當按月向證監會報告所轄客戶交易結算資金專用存款賬戶余額。結算銀行應當按月向證監會報告所轄清算備付金專用存款賬戶、驗資專戶余額。證監會根據監管需要，可以調整上述報告周期。第二十一條證券公司、結算公司、存管銀行、結算銀行根據證監會要求或遇到客戶交易結算資金專用存款賬戶、清算備付金專用存款賬戶、驗資專戶出現