1、泓域咨詢 /小家電項目立項核準報告小家電項目立項核準報告目錄一、 項目名稱及投資人3二、 項目建設背景3三、 結論分析3四、 市場分析5五、 公司主要財務數據5公司合并資產負債表主要數據6公司合并利潤表主要數據6六、 項目工程設計總體要求6七、 建設規模及主要建設內容7八、 高級管理人員7九、 財務會計制度9十、 項目建設期原輔材料供應情況12十一、 員工技能培訓12十二、 環境保護結論14十三、 建設投資估算15建設投資估算表16十四、 建設期利息16建設期利息估算表16十五、 流動資金17流動資金估算表18十六、 項目總投資19總投資及構成一覽表19十七、 資金籌措與投資計劃20項目投資計

2、劃與資金籌措一覽表20十八、 經濟評價財務測算21十九、 項目風險對策23二十、 項目總結25報告說明小家電是我國家電產業的重要分支，也是智能家居產業的重要組成部分。目前，我國小家電產業的上市公司數量較多，主要分布在產業鏈中的小家電整體制造環節。其中包括：美的集團、蘇泊爾、九陽股份和小熊電器等。根據謹慎財務估算，項目總投資9680.54萬元，其中：建設投資7771.78萬元，占項目總投資的80.28%；建設期利息99.07萬元，占項目總投資的1.02%；流動資金1809.69萬元，占項目總投資的18.69%。項目正常運營每年營業收入18900.00萬元，綜合總成本費用16502.19萬元，凈利

3、潤1742.23萬元，財務內部收益率10.85%，財務凈現值363.62萬元，全部投資回收期7.09年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱小家電項目（二）項目投資人xxx投資管理公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx。二、 項目建設背景實現“十三五”時期的發展目標，必須全面貫徹“創新、協調、綠色、開放、共享、轉型、率先、特色”的發展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先綠色崛起。三、 結論分析（一）項目選址本期項

4、目選址位于xxx，占地面積約28.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined小家電的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資9680.54萬元，其中：建設投資7771.78萬元，占項目總投資的80.28%；建設期利息99.07萬元，占項目總投資的1.02%；流動資金1809.69萬元，占項目總投資的18.69%。（五）資金籌措項目總投資9680.54萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）5636.83萬元。根據謹慎財務測

5、算，本期工程項目申請銀行借款總額4043.71萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：18900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：16502.19萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：1742.23萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：10.85%。5、全部投資回收期（Pt）：7.09年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：9807.95萬元（產值）。四、 市場分析小家電是我國家電產業的重要分支，也是智能家居產業的重要組成部分。目前，我國小家電產業的上市公司數量較多，主要分布在產業鏈中的小家電整體制造環節。其中包括：美的集團、蘇泊爾、九陽股份和小熊電器等。

6、在小家電產業-整體制造的上市公司中，除愛仕達的小家電業務占比相對較低之外，其余上市公司小家電業務占比均較高，其中美的小家電綜合制造技術水平在國內處于行業絕對領先地位。在區域布局方面，美的集團、蘇泊爾、愛仕達和新寶股份海外布局占比也較高，但整體看來，行業內企業均仍主要以國內為主要布局區域。目前，美的集團、新寶股份、蘇泊爾和九陽股份在我國小家電行業國內小家電市場的占有率持續居于領先地位。其中，2020年美的集團的小家電業務營收1138.91億元。此外，2020年，新寶股份、蘇泊爾和九陽股份的小家電業務收入分別達129.32億元、129.15億元和108.81億元。從毛利率來看，行業毛利率平均在20

7、%30%的水平之間，其中小熊電器、九陽股份和美的集團的毛利率最高，均超過30%以上。五、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3210.182568.142407.63負債總額1066.84853.47800.13股東權益合計2143.341714.671607.51公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入10798.138638.508098.60營業利潤2160.061728.051620.05利潤總額1904.581523.661428.43凈利潤1428.431114.181028.47歸屬

8、于母公司所有者的凈利潤1428.431114.181028.47六、 項目工程設計總體要求（一）工程設計依據建筑結構荷載規范建筑地基基礎設計規范砌體結構設計規范混凝土結構設計規范建筑抗震設防分類標準（二）工程設計結構安全等級及結構重要性系數車間、倉庫:安全等級二級，結構重要性系數1.0；辦公樓：安全等級二級，結構重要性系數1.0；其它附屬建筑：安全等級二級，結構重要性系數1.0。七、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積18667.00（折合約28.00畝），預計場區規劃總建筑面積31139.28。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx投資管理公司建設能力分析，建設規模確

9、定達產年產xxx小家電，預計年營業收入18900.00萬元。八、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司設副總經理若干名，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、總工程師、總經濟師、財務總監、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理每屆任期三年，總經理連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，

10、并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總經理列席董事會會議。6、總經理應制訂總經理工作細則，報董事會批準后實施。7、總經理工作細則包括下列內容：（1）總經理會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經理及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制度；（

11、4）董事會認為必要的其他事項。8、總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總經理辭職的具體程序和辦法由總經理與公司之間的勞動合同規定。9、副總經理在總經理的領導下負責總經理安排的工作，行使總經理授予的職權。副總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關副總經理辭職的具體程序和辦法由副總經理與公司之間的勞動合同規定。10、上市公司設董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務等事宜。董事會秘書應遵守法律、行政法規、部門規章及本章程的有關規定。11、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。九

12、、 財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。存

13、在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。如股東存在違規占用公司資金情形的，公司在利潤分配時，應當先從該股東應

14、分配的現金紅利中扣減其占用的資金。6、公司利潤分配政策為：（1）利潤分配的原則公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者的合理投資回報，并保持連續性和穩定性。（2）利潤分配的形式公司采取現金分配形式。在符合條件的前提下，公司應優先采取現金方式分配股利。公司一般情況下進行年度利潤分配，但在有條件的情況下，公司董事會可以根據公司的資金需求狀況提議公司進行中期現金分配。（3）現金分紅的具體條件和比例在當年盈利的條件下，如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生，公司每年以現金方式分配的利潤應不低于當年實現的可分配利潤的10%，且連續三年以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實現的年均可分配利潤的30%。公

15、司董事會在制定以現金形式分配股利的方案時，應當綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平等因素在當年實現的可供分配利潤的20%-80%的范圍內確定現金分紅在本次利潤分配中所占比例。獨立董事應針對已制定的現金分紅方案發表明確意見。7、公司利潤分配決策機制與程序為：公司當年盈利且符合實施現金分紅條件但公司董事會未做出現金利潤分配方案的，應在當年的定期報告中披露未進行現金分紅的原因以及未用于現金分紅的資金留存公司的用途，獨立董事應該對此發表明確意見。十、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶）

16、，完全能夠滿足項目建設的需求。十一、 員工技能培訓1、為了得到文化技術素質較高、操作熟練的操作人員和技術人員，必須高度重視對人員的培訓工作，這是提高企業效益、保證安全生產的重要手段，也是提高企業管理水平和保證經濟效益的重要環節，因此，項目建設單位應選擇國內外同類型生產設備對操作技術人員進行培訓，使其在上崗前熟悉操作，以保證設備順利開車及安全生產。2、人員培訓工作在設備安裝前完成，以便操作人員能在設備安裝階段熟悉現場配置和生產工藝流程，并作好單機試車、聯動試車和投料試車的各項準備工作。項目人員的培訓工作考慮在國內相似工廠進行。3、項目建設單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓和崗位技能培訓，上崗人

17、員需經所應聘崗位和職責范圍進行應知應會考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項目建設單位培訓部門按崗位職責范圍，統一組織進行崗前培訓，屆時聘請勞動就業局講授中華人民共和國勞動法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識，同時加強公司經營理念綜合培訓，教育員工愛崗敬業，遵紀守法。5、本期工程項目需進行培訓的人員主要包括技術人員、生產操作人員和設備維修人員；新增人員崗前培訓采用集中授課，統一考核的方式，其培訓內容及程序入廠軍訓企業文化（管理制度）培訓法制培訓消防、安全培訓技術理論培訓（設備操作程序及原理、加工工藝、檢測方法、設備維修與保養，各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法）ISO9

18、000質量管理體系培訓考試、考核。6、項目建設單位將定期對全體員工進行法律法規的宣傳教育，做到教育有計劃、考核有標準、培訓制度化，不斷提高員工的業務素質，為企業的發展奠定良好的人力資源基礎。十二、 環境保護結論建設項目的建設和投入使用后，其產生的污染源經有效處理后，將不致對周圍環境產生明顯影響。建設項目的建設從環境保護角度考慮是可行的。項目建設單位在執行“三同時”的管理規定的同時，切實落實本環境影響報告中的環保措施，并要經環境保護管理部門驗收合格后，項目方可投入使用。二級環境保護標題建議1、定期檢修高噪聲設備，保證設備正常運行，降低對周圍環境聲噪聲的影響；2、加強企業管理，規范操作，減少污染，

19、節約資源；3、嚴格落實環保投資，保證及時足額到位，專款專用；4、嚴格落實評價提出的污染物治理措施，將項目污染物對周圍環境的影響降至最低。十三、 建設投資估算本期項目建設投資7771.78萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計6835.28萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為4086.46萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制

20、辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為2605.48萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為143.34萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為721.95萬元。（三）預備費本期項目預備費為214.55萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用4086.462605.48143.346835.281.1建筑工程費4086.464086.461.2設備購置費2605.482605.481.3安裝工程費143.34143.342其他費用721.95721.952.1土地出讓金345.1034

21、5.103預備費214.55214.553.1基本預備費117.29117.293.2漲價預備費97.2697.264投資合計7771.78十四、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款4043.71萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息99.07萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息99.0799.070.001.1.1期初借款余額4043.711.1.2當期借款4043.714043.710.001.1.3當期應計利息99.0799.070.001.1.4期末借款余額4043.714043.711.2其他融資費用1.

22、3小計99.0799.070.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計99.0799.070.00十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為1809.69萬元。流動資金估算表單位：萬

23、元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產9083.2310480.6511179.3613974.201.1應收賬款4087.454716.295030.716288.391.2存貨3179.133668.233912.784890.971.2.1原輔材料953.741100.471173.831467.291.2.2燃料動力47.6855.0258.6973.361.2.3在產品1462.401687.391799.882249.851.2.4產成品715.31825.35880.381100.471.3現金726.66838.46894.351117.941.4預付賬款1089.

24、991257.681341.521676.902流動負債7906.939123.389731.6112164.512.1應付賬款2846.493284.413503.384379.222.2預收賬款5060.445838.976228.237785.293流動資金1176.301357.271447.751809.694流動資金增加1176.30180.9790.48361.945鋪底流動資金2724.973144.203353.814192.26十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資9680.54萬元，其中：建設投資7771.78萬元

25、，占項目總投資的80.28%；建設期利息99.07萬元，占項目總投資的1.02%；流動資金1809.69萬元，占項目總投資的18.69%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資9680.54100.00%1.1建設投資7771.7880.28%1.1.1工程費用6835.2870.61%1.1.1.1建筑工程費4086.4642.21%1.1.1.2設備購置費2605.4826.91%1.1.1.3安裝工程費143.341.48%1.1.2工程建設其他費用721.957.46%1.1.2.1土地出讓金345.103.56%1.1.2.2其他前期費用376.853.89%1

26、.2.3預備費214.552.22%1.2.3.1基本預備費117.291.21%1.2.3.2漲價預備費97.261.00%1.2建設期利息99.071.02%1.3流動資金1809.6918.69%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資9680.54萬元，其中申請銀行長期貸款4043.71萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資9680.54100.00%1.1建設投資7771.7880.28%1.2建設期利息99.071.02%1.3流動資金1809.6918.69%2資金籌措9680.54100.00%2.1項目資本金563

27、6.8358.23%2.1.1用于建設投資3728.0738.51%2.1.2用于建設期利息99.071.02%2.1.3用于流動資金1809.6918.69%2.2債務資金4043.7141.77%2.2.1用于建設投資4043.7141.77%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入18900.00萬元。根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=623.

28、71萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用16502.19萬元，其中：可變成本13915.58萬元，固定成本2586.61萬元。正常經營年份項目經營成本15896.16萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地

29、方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加74.84萬元。（四）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=2322.97（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=2322.97×25.00%=580.74（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額2322.97萬元，繳納企業所得稅580.74萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=2322.97-580.74=1742.23（萬元）。十九、 項目風險對策（一）加強項目建設及運營管理本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建設按照國家有關規定，招標選擇項目監理，確保項目的建設質量、建設工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產成本，構成較大的價格變動空間，以增強企業的市場競爭能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業發展的大好機遇，積極