1、財務報表分析試題及答案 一、 單項選擇題（15分）1、財務報表分中，投資人是指（D ）。D 普通股東2、流動資產和流動負債的比值被稱為（ A）。A流動比率 3、當法定盈余公積達到注冊資本的（D ）時，可以不再計提.。D50%4、用于償還流動負債的流動資產指（C ）。C現金5減少企業流動資產變現能力的因素是（ B）。B未決訴訟、仲裁形成的或有負債6、可以分析評價長期償債能力的指標是（D ）。.D固定支出償付倍數7、要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A ）借款利息率。A大于 8、計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（A ）。A主營業務收入 9當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決

2、于（ D）。D資產周轉率的快慢10銷售毛利率1（B ）。B銷售成本率11投資報酬分析的最主要分析主體是（ D）。D企業所有者。12在企業編制的會計報表中，反映財務狀況變動的報表是（B ）。B資產負債表13確定現金流量的計價基礎是（ D）。D收付實現制14當現金流量適合比率（C ）時，表明企業經營活動所形成的現金流量恰好能夠滿足企業日?；拘枰等于115通貨膨脹環境下，一般采用（D ）能夠較為精確的計量收益。D后進先出法1、下列項目不屬于資本公積核算范圍的事( b )。B提取公積金2、成龍公司2000年的主營業務收入為60111萬元，其中年初資產總額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元

3、，該公司總資產周轉率及周轉天數分別為(d)。D7.8次，46.15天3、企業(d)時，可以增加流動資產的實際變現能力。D有可動用的銀行貸款指標4、某企業的流動資產為360000元，長期資產為4800000元，流動負債為205000元，長期負債為780000元，則資產負債率為(b)。B19.09% 5、企業為股東創造財富的主要手段是增加(a)。A自由現金流量6、假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(c)%。C 10.967、資產負債表的附表是( a )。A應交增值稅明細表8(

4、b )產生的現金流量最能反映企業獲取現金的能力。B經營活動9、企業當年實現銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產周轉率為3，則總資產收益率為( d )%。D37.8910、確定現金流量的計價基礎是( c )。C收付實現制1夏華公司下一年度的凈資產收益率目標為16，資產負憤率調整為45，則其資產凈利率應達到(A)A882資產負債表的附表是(D )。D應交增值稅明細表3減少企業流動資產變現能力的因素是( B)。B. 未決訴訟、仲裁形成的或有負僨4資產運用效率，是指資產利用的有效性和( B)。B充分性5(D )可以用來反映企業的財務效益。D總資產報酬率6如果某企業以收入基礎計算的存貨周轉率為1

5、6次，而以成本為基礎的存貨周轉率為12次，又已知本年毛利32000元，則平均存貨為(C )元。C. 80007以下對市盈率表述正確的是(A )。A. 過高的市盈率蘊含著較高的風險8在選擇利息償付倍數指標時，一般應選擇幾年中( C)的利息償付倍數指標，作為最基本的標準。 C. 最低9股票獲利率中的每股利潤是(C )。C. 每股股利+每股市場利得10(A )不屬于財務彈性分析。A. 每股經營活動現金流量1.資產負債表的附表是（  D）。D.應交增值稅明細表2.正大公司2001年年末資產總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產權比率為（ D ）。D.1.633.

6、企業的應收賬款周轉天數為90天，存貨周轉天數為180天，則簡化計算營業周期為（C  ）天。C.2704.企業（D ）時，可以增加流動資產的實際變現能力。D.有可動用的銀行貸款指標5.從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（  B）。B.賒銷凈額6.銷售毛利率+（ B ）=1。B.銷售成本率7.已知企業上年營業利潤為2000萬元，實現銷售甲產品40萬件，本年實現銷售該產品46萬件，實現營業利潤2340萬元，則可以計算出經營杠桿系數為（  C）。C.1.138.投資報酬分析的最主要分析主體是（ D ）。D.企業所有者9.假設某公司普

7、通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（ D ）。D.1.710.企業為股東創造財富的主要手段是增加（A  ）。A.自由現金流量1下列項目不屬于資本公積核算范圍的是( B)。B提取公積金2成龍公司2000年的主營業務收入為60111萬元，其年初資產總額為6810萬元，年末資產總額為8600萬元，該公司總資產周轉率及周轉天數分別為(D )。D78次，4615天3企業( D)時，可以增加流動資產的實際變現能力。D有可動用的銀行貸款指標4某企業的流動資產為360000元，長期

8、資產為4800000元，流動負債為205000元，長期負債780000元，則資產負債率為(B )。B19095企業為股東創造財富的主要手段是增加(A )。A自由現金流量6假設某公司普通股2000年的平均市場價格為178元，其中年初價格為165元，年末價格為182元，當年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是(C )。C. 1096 8( B)產生的現金流量最能反映企業獲取現金的能力。B經營活動9企業當年實現銷售收入3800萬元，凈利潤480萬元，資產周轉率為3，則總資產收益率為D )。D378910確定現金流量的計價基礎是(C )。C收付實現制 1資產負債表的附表是（D）。D應交增

9、值稅明細表2正大公司2001年年末資產總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產權比率為（D）。D1.633企業的應收賬款周轉天數為90天，存貨周轉天數為180天，則簡化計算營業周期為（C）天。C2704企業（D）時，可以增加流動資產的實際變現能力。D有可動用的銀行貸款指標5從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B）。B賒銷凈額6銷售毛利率（B）1。B銷售成本率7已知企業上年營業利潤為2000萬元，實現銷售甲產品40萬件，本年實現銷售該產品46萬件，實現營業利潤2340萬元，則可以計算出經營杠桿系數為（C）。C1.138投資報酬分析的最主要分析主體是（D）。D

10、企業所有者9假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（D）。D1.710企業為股東創造財富的主要手段是增加（A）。A自由現金流量二，多選1計算存貨周轉率可以(AB )為基礎的存貨周轉率。A. 主營業務收人 B主營業務成本2財務報表分析的原則可以概括為(ABCDE )。A. 目的明確原則 B動態分析原則 C. 系統分析原則 D，成本效益原則E. 實事求是原則3屬于非財務計量指標的是、( BCD)。B：服務C創新 D雇員培訓4企業持有貨幣資金的目的主要是為了(ABE )A投機的需要

11、B. 經營的需要E. 預防的需要5下面各項關于租賃資產的敘述錯誤的是(CE )。C融資租賃資產不能作為企業的自有資產E融資租賃期滿，租賃資產必須歸還出租公司6保守速動資產一般是指以下幾項流動資產(ADE )。A. 短期證券投資凈額D應收賬款凈額E貨幣資金7如果某公司的資產負債率為60，則可以推算出(ABCD )。A. 全部負債占資產的比重為60B產權比率為15 C. 所有者權益占資金來源的比例少于一半D在資金來源構成中負債占610，所有者權益占4108分析企業投資報酬情況時，可使用的指標有(ABC )。A. 市盈率 B. 股票獲利率C市凈率9下列業務中屬于支付給職工以及為職工支付的現金(ABC

12、D )。A支付給職工，工資獎金 B. 支付職工社會保險基金C支付職工的住房公積金 D支付職工困難補助10企業的固定支出一般包括以下幾項(ABD )。 1、影響企業資產周轉率的因素包括(abcd)。A資產的管理力度 B經營周期的長短D企業所采用的財務政策2(cd)屬于收回投資所收到的現金。C收回除現金等價物以外的短期投資D收回長期債權投資本金3、不能用于償還流動負債的流動資產有(abcd )。A信用卡保證金存款 B有退貨權的應收賬款 C存出投資款D回收期在一年以上的應收賬款4、與息稅前利潤相關的因素包括(abcde )。A利息費用 B所得稅 C營業費用 D凈利潤 E投資收益5、(abcde )是

13、計算固定支出償付倍數時應考慮的因素。A所得稅率 B優先股股息 C息稅前利潤 D利息費用 E融資租賃費中的利息費用6、分析企業投資報酬情況時，可使用的指標有( abc )。A市盈率 B股票獲利率 C市凈率7、在財務報表附注中應披露的會計政策有(cd )。C存貨的毀損和過時損失D長期待攤費用的攤銷期8、計算存貨周轉率時，應考慮的因素有(abcde )。A主營業務收入 B期初存貨凈額 C期末存貨凈額 D主營業務成本 E存貨平均凈額9、分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指( ad )。A長期負債D所有者權益10、在現金再投資比率中，總投資具體是指( bcde )項目之和。B固定資產總額 C對外

14、投資 D其他長期資產 E營運資金1.國有資本金效績評價的對象是（AD  ）A.國家控股企業D.國有獨資企業2.保守速動資產一般是指以下幾項流動資產（ADE  ）。A.短期證券投資凈額D.應收賬款凈額E.貨幣資金3.企業持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE  ）。A.投機的需要B.經營的需要E.預防的需要4.與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE  ）。A.投資收益B.利息費用C.營業費用D.凈利潤E.所得稅5.屬于非財務計量指標的是（ BCD ）。B.服務C.創新D.雇員培訓6.計算存貨周轉率可以以（AB  ）為基礎的存貨周轉率。A.

15、主營業務收入B.主營業務成本7.股票獲利率的高低取決于（  AD）。A.股利政策D.股票市場價格的狀況8.下面事項中，能導致普通股股數發生變動的是（ ABCDE ）。A.企業合并B.庫藏股票的購買C.可轉換債券轉為普通股D.股票分割E.增發新股9.下列經濟事項中，不能產生現金流量的有（BCE  ）。B.企業從銀行提取現金C.投資人投入現金E.企業用現金購買將于3個月內到期的國庫券10.（ABCD ）是計算固定支出償付倍數時應考慮的因素。A.所得稅率B.優先股股息C.息稅前利潤D.利息費用1影響企業資產周轉率的因素包括( ABCDE)。A資產的管理力度 B

16、經營周期的長短 C資產構成及其質量 D企業所采用的財務政策E所處行業及其經營背景2. ( CD)屬于收回投資所收到的現金。C收回除現金等價物以外的短期投資 D收回長期債權投資本金3不能用于償還流動負債的流動資產有(ABCD )。A信用卡保證金存款 B有退貨權的應收賬款C存出投資款 D回收期在一年以上的應收款項4與息稅前利潤相關的因素包括( ABCDE)。A利息費用 B所得稅C營業費用 D凈利潤E投資收益5( ABCDE)是計算固定支出償付倍數時應考慮的因素。A所得稅率 B優先股股息C息稅前利潤 D利息費用E融資租賃費中的利息費用6分析企業投資報酬情況時，可使用的指標有(ABC )。A市盈率 B

17、股票獲利率C市凈率7在財務報表附注中應披露的會計政策有( CD)。C存貨的毀損和過時損失 D長期待攤費用的攤銷期8計算存貨周轉率時，應考慮的因素有(ABCDE )。A主營業務收入 B期初存貨凈額C期末存貨凈額 D主營業務成本E存貨平均凈額9分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指(AD )。A長期負債D所有者權益10在現金再投資比率中，總投資具體是指(ABCDE )項目之和。A流動資產 B固定資產總額C對外投資 D其他長期資產E營運資金1國有資本金效績評價的對象是（AD）。A國家控股企業D國有獨資企業2保守速動資產一般是指以下幾項流動資產（ADE）。A短期證券投資凈額D應收賬款凈額E貨幣資

18、金3企業持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE）。A投機的需要B經營的需要E預防的需要4與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE）。A投資收益B利息費用C營業費用D凈利潤E所得稅5屬于非財務計量指標的是（BCD）。B服務C創新D雇員培訓6計算存貨周轉率可以以（AB）為基礎的存貨周轉率。A主營業務收入B主營業務成本7股票獲利率的高低取決于（AD）。A股利政策D股票市場價格的狀況8下面事項中，能導致普通股股數發生變動的是（ABCDE）。A企業合并B庫藏股票的購買C可轉換債券轉為普通股D股票分割E增發新股E子公司可轉換為母公司普通股的證券9下列經濟事項中，不能產生現金流量的有（BCE）。B企業從銀行提取

19、現金C投資人投入現金E企業用現金購買將于3個月內到期的國庫券10（ABCD）是計算固定支出償付倍數時應考慮的因素。A所得稅率B優先股股息C息稅前利潤D利息費用判斷題（10分）1、比較分析有三個標準：歷史標準、同業標準、預算標準（ ）2、營運資金是一個絕對指標，不利于企業不同企業之間的比較。（ ）3、營業周期越短，資產流動性越強，資產周轉相對越快。（ ）4、從股東的角度分析，資產負債率高，節約所得稅帶來的收益就大。（× ）5、酸性測試比率也可以被稱為現金比率。（× ）6、通常情況下，速動比率保持在1左右較好。（ ）7、存貨發出計價采用后進先出法時，在通貨膨脹情況下會導致高估本

20、期利潤。×8、在進行同行業比較分析 時，最常用的是選擇同業最先進水平平均水平作為比較的依據。（× ）9、企業放寬信用政策，就會使應收帳款增加，從而增大了發生壞帳損失的可能。（ ）10、企業要想獲取收益，必須擁有固定資產，因此運用固定資產可以直接為企業創造收入。（×）名詞解釋1.營運資本是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余。2.資本結構是指企業各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系。3.產權比率是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企

21、業長期償債能力的的指標之一。4.每股收益是企業凈收益與發行在外普通股股數的比率。它反映了某會計年度內企業平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。5.自由現金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發的現金總量。6、投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產項目，包括購置各種長期資產和流動資產。7、會計差錯是指由于確認、計量、記錄等方面出現的差錯，包括會計政策使用差錯、會計估計差錯和其他差錯。8、存貨周轉天數指存貨周轉一次所需要的天數。9經營杠桿系數就是指營業利潤變動率相當于銷售變動率的倍數。10、經濟增加值是指企業扣除所有成本（包括股東權益的成本）后的剩余收益，在數量

22、上等于息前稅后營業收益減去債務和股權的成本。11、經濟收益是指在保持期末與期初擁有等量資產的情況下，企業可以給股東分出的最大金額。1資本結構是指企業各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債女的比例關系。2經營周期亦即營業周期，它是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時期。3資產負債率是全部負債總額除以全部資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系，也稱之為債務比率。4現金流量表是反映企業在一定會計期內有關現金和現金等價物的流入和流出信息的報表。5經濟增加值經濟增加值可以定義為企業收入扣除所有成本(包括股東權益的成本)后的剩余收益，在數量上它等于息前稅后營業收益再減去

23、債務和股權的成本。6、資本結構是指企業各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系。7、營運資本是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余。8、產權比率是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業長期償債能力的的指標之一。9、每股收益是企業凈收益與發行在外普通股股數的比率。它反映了某會計年度內企業平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。10、自由現金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發的現金總量。簡答題1.債權人進行財務報表分析的主要目的是

24、什么？答：債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分析的目的包括：（1）公司為什么需要額外籌集資金；（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（4）公司將來在哪些方面還需要借款。2.速動比率計算中為何要將存貨扣除答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除的主要原因是：（1）在流動資產中存貨的變現速度最慢。（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現的存貨。（3）部分存貨可能已抵押給某債權人。（4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。3.現金流量分析的作用是什么？答：

25、作用表現在：（1）對獲取現金的能力作出評價（2）對償債能力作出評價（3）對收益的質量作出評價（4）對投資活動和籌資活動作出評價4、產權比率與資產負債率之間有何關系?答：產權比率與資產負債率都是用于衡量長期償債能力的，具有相同的經濟意義。資產負債率和產權比率可以互相換算。因此，產權比率只是資產負債率的另一種表示方法，產權比率的分析方法與資產負債率分析類似。資產負債率分析中應注意的問題，在產權比率分析中也應引起注意。 盡管產權比率與資產負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩指標之間還是有區別的。其區別是反映長期償債能力的側重點不同。產權比率側重于揭示債務資本與權益資本的相互關系，說明企業財務結構的風

26、險性，以及所有者權益對償債風險的承受能力；資產負債率側重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權人權益的受保障程度5、營運資本分析時應注意哪些問題？答：營運資本是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余。營運資本是償還流動負債的“緩沖墊”，營運資本越多則償債越有保障，因此它可以反映償債能力。（1）營運資本要保持合理的規模。（2）沒有一個統一的標準用來衡量營運資本保持多少是合理的。（3）營運資本是一個絕對數，不便于不同企業間的比較，因此在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標。6、分析利息償付倍數時應注意哪些問題？

27、答：（1）利息償付倍數指標反映了當期企業經營收益是所需支付的債務利息的多少倍，從償付債務利息資金來源的角度考察債務利息的償還能力。如果利息償付倍數足夠大，表明企業償付債務利息的風險小。該指標越高，表明企業的債務償還越有保障；相反，則表明企業沒有足夠資金來源償還債務利息，企業償債能力低下。（2）因企業所處的行業不同，利息償付倍數有不同的標準界限。（3）從穩健的角度出發，為考察企業利息償付倍數指標的穩定性，一般應比較企業連續幾年的該項指標。（4）在利用利息償付倍數指標分析企業的償債能力時，還要注意一些非付現費用問題。7、為什么債權人認為資產負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產負債率？ 答：

28、（1）從債權人的角度看，資產負債率越低越好。資產負債率低，債權人提供的資金與企業資本總額相比，所占比例低，企業不能償債的可能性小，企業的風險主要由股東承擔，這對債權人來講，是十分有利的。2）從股東的角度看，他們希望保持較高的資產負債率水平。A負債利息稅前支付，通過負債籌資可以帶來稅額庇護利益是負債籌資成本低于權益籌資成本，企業可以通過負債籌資獲得財務杠桿利益。B在經營中負債資金與權益資金發揮同樣的效益，在全部資金利潤率高與借款利息率時，資產負債率越高越好。C與權益資本相比，增加負債不會分散原有股東的控股權，只改變資產負債結構，站在股東的立場上，可以得出結論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負

29、債比例越高越好。8、市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？答：市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。 市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標。但是市盈率高低的評價還必須依據當時的金融市場平均市盈率進行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標評價企業的獲利能力時，還必須注意以下幾個問題： a、市盈率指標對投資者進行投資決策的指導意義是建立在健全金融市場的假設基礎之上的。b、導致企業的市盈率發生變動的因素是： 股票市場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業的經營成果和發展前景外，還受整個經濟環境、政府

30、宏觀政策、行業發展前景及某些意外因素的制約。把股票市盈率與同期銀行存款利率結合起來分析判斷股票的風險。 市盈率與行業發展的關系。 上市公司的規模對其股票市盈率的影響也不容忽視。c、當企業的利潤與其資產相比低得出奇時，或者企業該年度發生虧損時，市盈率指標就變得毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負數。9、簡述普通股東進行財務報表分析的目的是什么? 答：普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現為所有者權益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風險等。(2分)普通股東進行財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：(1)公司當前和長期的收益水平高低，

31、以及公司收益是否容易受重大變動的影響；(2)目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；(3)與其他競爭者相比，公司處于何種地位。(3分)10、簡述企業的不同成長階段的業績評價特點。答：企業的生命周期可以分為開辦或創業階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。(1分)(1)創業階段，收入增長和自由現金流量是最重要的財務指標，而各項非財務指標比財務指標還重要。(2)成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。(3)成熟階段，企業應主要關心資產收益率和權益收益率，必須嚴格管理資產和控制費用支出，設法使企業恢復活力。(4)衰退階段，經理人員特別關注投資的收回，謹慎投資以改善獲

32、利能力。11、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么?答：趨勢分析是將分析期與前期或連續數期項目金額的對比，這種對財務報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態的分析。(2分)采用這種方法分析財務報表的具體做法是： (1)把前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額。 (2)把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度(百分比)。 (3)根據連續數期變化的統計數字，可以繪出一個統計圖表，更形象的顯示變化趨勢。(3分)2現金流量分析的作用是什么？答：通過現金流量表來分析評價企業，可以發現一些從資產負債表和損益表得不到或反映不確切的東西。借鑒分析資產負債表和損益表的經驗

33、和方法，我們可以計算與現金流量有關的指標，并通過這些指標來全面了解企業的狀況，補充或驗證對資產負債表和損益表進行分析時存在的一些欠缺和不精確的地方。現金流量表分析包括現金流量結構的分析，盈利質量分析，籌資與支付能力分析及現金流量縱向趨勢與橫向比較分析。計算分析題1.已知：甲、乙、丙三個企業的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平均利息率6。但三個企業的資本結構不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項    目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發行的普通股股數400300200負債01

34、0002000假設所得稅率為33，則各公司的財務杠桿系數及每股凈收益如何？1.解：當息稅前利潤額為500萬元，各公司財務杠桿系數及各凈收益指標計算如下：甲公司財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1乙公司財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-1000×6%）=1.14丙公司財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000×6%）=1.32甲公司的稅后凈收益=（500-0）×（1-33）=335萬元乙公司的稅后凈收益=（500-1000×6）×（1-33）=294.8萬元丙公司

35、的稅后凈收益=（500-2000×6）×（1-33）=254.6萬元2.根據下列數據計算存貨周轉率及周轉天數：流動負債40萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率20，年初存貨30萬元2.解：流動資產=40×2.2=88 速動資產=40×1.2=48 年末存貨=88-48=40銷售收入=80/（1-20）=100 收入基礎存貨周轉率=100/（40+30）×2=2.86周轉天數=360/2.86=126 成本基礎存貨周轉率=80/（40+30）×2=2.29 周轉天數=360/2.29=1573.某企業全部資產總

36、額為6000萬元，流動資產占全部資產的40，其中存貨占流動資產的一半。流動負債占流動資產的30。請分別計算發生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；（2）購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產成品抵消；（3）部分應收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。3.解：流動資產=6000×40=2400 存貨=2400×50=1200 流動負債=6000×30=1800（1）流動資產=2400+4-4+6=2406 流動負債=1800+6=1806 速動資產=1200-4=1

37、196 營運資本=2406-1806=600 流動比率=2406/1806=1.33 速動比率=1196/1806=0.66（2）流動資產=2400-40-20=2340 流動負債=1800 速動資產=1200-40-20=1140營運資本=2340-1800=540 流動比率=2340/1800=1.3 速動比率=1140/1800=0.63（3）流動資產=2400-28+80=2452 流動負債=1800+80=1880 速動資產=1200-28+80=1252營運資本=2452-1880=652 流動比率=2452/1880=1.30 速動比率=1252/1880=0.674.資料：已知某企業2000年、2001年有關資料如下表：（金額單位：萬元）項 目2000年2001年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務費用2955銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產總額128198其中：固定資產5978     現金2139     應收賬款（平均）814