1、曼昆經濟學原理(宏觀經濟學分冊)(第6版)第10篇長期中的貨幣與物價第29章貨幣制度課后習題詳解跨考網獨家整理最全經濟學考研真題，經濟學考研課后習題解析資料庫,您可以在這里 查閱歷年經濟學考研真題，經濟學考研課后習題，經濟學考研參考書 等內容,更有跨考考研歷年輔導的經濟學學哥學姐的 經濟學考研經驗，從前輩中獲得的經驗對初學者來說是寶貴的 財富，這或許能幫你少走彎路，躲開一些陷阱。以下內容為跨考網獨家整理，如您還需更多考研資料，可選擇經濟學一對一在線咨詢進 行咨詢。一、概念題1 .貨幣(money)答：貨幣指經濟中人們經常用于向其他人購買物品與勞務的一組資產。貨幣有三種主要職能：價值儲藏、計價單

2、位和交換媒介。貨幣有兩種形式：商品貨幣和法定貨幣。商品貨幣 是以某種有內在價值的商品作為貨幣。法定貨幣是由政府強制力確定為貨幣的，它是沒有內在價值的。貨幣按流動性的不同，可劃分為不同層次，我國的貨幣可以分為以下幾種：M0流通中的現金Mi Mo +企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人持有的信用卡類存款M2 Mi +城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款+信托類存款+其他 存款M3 M2 +金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單其中，Mi為狹義貨幣供應量，M2為廣義貨幣供應量， M3為根據金融工具的不斷創新而設置的貨幣供應量。2 . 交換媒介( medium of exchang

3、e )答：交換媒介指貨幣作為對商品和勞務交易進行支付的中介，它是貨幣的一項重要職能。貨幣作為交換手段，把物物直接交換分割成買賣兩個環節， 降低了物物直接交換的交易成本， 極大地提高了交換的效率。 貨幣克服了商品交換中在時間、 空間上需要嚴格的需求雙重巧合 的條件這一局限性，降低了交易成本，大大促進了商品交易的發展。3 .計價單位(unit of account )答：計價單位指人們用來表示價格和記錄債務的標準。貨幣具有表現商品價值、衡量商品價值量的功能作用。計價單位是貨幣的首要的基本職能。貨幣作為計價單位，是將商品的價值表現為同名的量，使它們在質的方面相同，在量的方面可以比較。 它是通過將商品

4、的價值表現為價格而實現的。4 .價值儲藏(store of value )答：價值貯藏指人們可以用來把現在的購買力轉變為未來的購買力的東西。它是貨幣暫時離開流通領域，被人們作為獨立的價值形態和社會財富的一般代表貯存起來的職能。作為貯藏手段的貨幣，原本是真實的、足值的金屬貨幣，但在金屬貨幣已退出流通的階段，信用貨幣和紙幣在一定條件下也具有此種職能，不過，它們的貯藏已無自發調節貨幣流通量的作用。5流動性( liquidity )答： 流動性指一項資產可以兌換為經濟中交換媒介的容易程度。 流動性包括資產的流動性和負債的流動性兩個大的方面。 資產的流動性是指資產的變現能力， 衡量資產流動性的標準有兩個

5、： 一是資產變現的成本，某項資產變現的成本越低， 則該資產的流動性就越強；二是資產變現的速度，某項資產變現的速度越快、越容易變現，則該項資產的流動性就越強。而負債的流動性主要是通過負債的途徑， 以適當的價格取得可用資金的能力。 通過負債的途徑， 主要是以增資的方式取得資金， 或者以吸收存款或借款方式籌得資金。 商業銀行主要通 過主動性負債和潛力養成法來提高負債的流動性。6商品貨幣( commodity money )答： 商品貨幣指以有內在價值的商品為形式的貨幣， 或者說是從商品世界中分離出來專門充當一般等價物的特殊商品。 這些商品即使不作為貨幣， 仍具有其作為商品的價值。 商品貨幣通常由具有

6、其他用途的日常商品組成。 在人類歷史發展的大部分時間， 貨幣主要是以金銀商品為基礎， 為了使該商品有效發揮貨幣的職能， 社會必須限制它的非貨幣用途， 或者通過各種方式增加其供應量。7法定貨幣(fiat money )答： 法定貨幣指沒有內在價值，由政府法令所確定的， 作為通貨使用的貨幣。法定貨幣本身并沒有內在價值， 它如果不作為貨幣就一文不值。它之所以被作為貨幣是因為政府法律規定它有作為支付手段和償還一切債務的職能。法定貨幣的價值， 僅來自政府宣布它為法定貨幣，無需貴金屬的儲備作為支持。法定貨幣有別于信用貨幣，因為它的價值并不來自于某種兌換支付(例如黃金)的承諾。歷史上，信用紙幣曾經成為法定貨

7、幣，例如18621879年的美國，信用紙幣可自由兌換并提取黃金?，F在世界上大部分都是法定貨幣，黃金在政府儲備中的地位越來越不重要。8通貨(currency )答： 通貨也稱“現金” ， 指公眾手中持有的紙幣鈔票和鑄幣。 紙幣是由中央銀行發行的，由法律規定了其地位的法償貨幣， 其價值取決于它的購買力； 鑄幣是小額幣值的輔幣， 一般用金屬鑄造。 以上兩種貨幣稱為通貨或現金。 現金是一國的法償貨幣， 是中央銀行提供基礎貨幣的主要形式。9活期存款(demand deposits )答： 活期存款是“定期存款”的對稱，指一種不需要事先通知，憑支票便可隨時提取或支付的存款。 活期存款主要是為滿足客戶支取方

8、便、 靈活運用的需要， 同時也是客戶取得銀行放款和服務的重要條件。由于活期存款的流動性較大，存取頻繁，手續復雜，風險較大，并需要提供許多相應的服務，如存取服務、轉賬服務、提現服務及支票服務等，因而成本也比較高，商業銀行一般不支付或較少支付利息，有時還向客戶收取手續費。美國在Q條例廢除之前，不允許商業銀行對活期存款支付利息?；钇诖婵钍巧虡I銀行的主要資金來源。 通過吸收活期存款， 不但可以取得短期的可用資金以用于短期的放款和投資，而且還可以取得比較穩定的活期存款余額以用于中長期的放款和投資。另外，吸收活期存款還有利于擴大信用關系和擴張信用規模。為了吸收活期存款，商業銀行除提供優質服務外，對于活期存

9、款的存戶，有時還允許在存款余額用完后進行透支。10聯邦儲備(Federal Reserve )答： 聯邦儲備指美國的中央銀行。 作為中央銀行， 它的基本職能是政府的銀行、 銀行的銀行、 發行的銀行。 聯邦儲備的三大傳統貨幣政策工具是公開市場操作、 法定準備金率和再 貼現率。1913年，美國國會通過了聯邦儲備法 ，根據這一法律，全國分為 12個聯邦儲備區，每區設立 1 個聯邦儲備銀行。為了協調 12 個聯邦儲備銀行的活動，在首都華盛頓建立了最高聯邦儲備局(后改名為 “聯邦儲備委員會” ) ，作為聯邦儲備銀行的決策機構，同時還設立了聯邦公開市場委員會。 至此， 美國中央銀行體系便產生了。 聯邦儲備

10、委員會由 7 名委員組成，由總統征得參議院同意后任命，任期 14 年。主席和副主席由總統任命，任期 4 年。聯邦儲備銀行是執行貨幣政策的機構， 股本由其所在區會員銀行認購， 但后者無控制權。 從所有制來說，它不是國家所有，但由于它執行發行貨幣、代理國庫、制定貨幣政策、管理金融等職能， 盈余的80%以上都上繳財政部，所以它是中央銀行。 12 家聯邦儲備銀行是其所在地區的中央銀行。 聯邦儲備銀行可在其區內設立自己的分行。 聯邦公開市場委員會是聯邦儲備系統內部制定政策的中心部門， 該委員會由 7 名聯邦儲備委員會委員和 5 名聯邦儲備銀行行長組成。 聯邦儲備委員會主席也是聯邦公開市場委員會主席。 根

11、據聯邦法律， 在聯邦注冊的國民銀行必須參加聯邦儲備系統，成為會員銀行。 另外， 根據各州法律，在各州注冊的州銀行可自愿申請加入聯邦儲備系統。11中央銀行( central bank )答： 中央銀行指為了監督銀行體系和調節經濟中的貨幣量而成立的機構。 中央銀行控制全國貨幣供給，實施國家貨幣政策，統領一國金融機構體系，是“發行的銀行” 、 “銀行的銀 行”和“國家的銀行” 。中央銀行有三個明顯的特征： 非盈利性。 中央銀行活動的宗旨是穩定貨幣、 發展經濟，不與商業銀行以及一切經濟部門爭利， 沒有自身的盈利目標； 相對獨立性。 中央銀行代表國家制定執行金融政策， 依法調節經濟， 管理金融活動， 不

12、受利益集團、政府領導人等因素的干預； 中央銀行的權威性和壟斷性。 中央銀行作為國家調節經濟的重要機構， 獨享貨幣發行權， 履行國家賦予的調節經濟、 穩定貨幣的任務。 這樣中央銀行就有別于商業銀行和其他金融機構。12貨幣供給(money supply )答： 貨幣供給指在一定時期內， 經濟中可以得到的貨幣量。 影響貨幣供給的因素有中央銀行的政策取向和公眾行為(包括商業銀行行為) 。中央銀行控制貨幣供給是通過運用貨幣政策工具實現的，三大傳統貨幣政策工具是： 法定準備金、再貼現率和公開市場操作。 在美 國，美聯儲控制貨幣供給的主要方法是通過公開市場操作買賣政府債券。對應于貨幣供給的概念是貨幣需求，

13、若相對于前一時期來說， 貨幣差額 (貨幣需求貨幣供給)變小，則金融形式表現為貨幣松動。13貨幣政策(monetary policy )答： 貨幣政策是指中央銀行采用各種工具調節貨幣供求以實現宏觀經濟調控目標的方針 和策略的總稱， 是國家宏觀經濟政策的重要組成部分。 貨幣政策由貨幣政策目標、 貨幣政策 工具、貨幣政策傳導機制等組成。即全社會總的購買力， 具體表現形式為：流通中的現金與消費物價水平變動密切相關，流通中的日卓是最貨幣政策調節的對象是貨幣供應量，現金和個人、 企事業單位在銀行的存款。活躍的貨幣， 一直是中央銀行關注和調節的重要目標。 貨幣政策工具是指中央銀行為調控貨幣政策中介目標而采取

14、的政策手段。 我國現行的貨幣政策工具有： 存款準備金率、 利率、再貼現率、中央銀行再貸款、公開市場操作和貸款規模等。 我國貨幣政策的最終目標是“保持幣值穩定，并以此促進經濟增長” 。貨幣政策是涉及經濟全局的宏觀政策，與財政政策、投資政策、分配政策和外資政策等關系十分密切，必須實施綜合配套措施才能保持幣值穩定。14準備金( reserves )答： 準備金是商業銀行得到但并沒有貸出的存款， 即為了應付客戶提取存款和正常的貸款要求而準備的資金。 它分為法定準備金和超額準備金。 法定準備金是法律規定商業銀行必須將存款的一定比例交存到中央銀行所形成的準備金。 法定準備金與存款總額的比例稱為法定準備金率

15、， 法定準備金率是中央銀行三大傳統貨幣政策工具之一。 中央銀行通過變動法定準備金率影響商業銀行準備金， 從而影響商業銀行信貸擴張能力， 進而影響貨幣供給量。 超額準備金是超過法定準備金的那部分準備金。 超額準備金率是由商業銀行自身決定的， 它受到商業銀行持有超額準備金的成本和收益等因素影響。15部分準備金銀行( fractional-reserve banking )答： 部分準備金銀行指銀行只把它們的部分存款作為準備金的銀行制度。 在這種制度下，銀行將部分存款作為準備金， 而將其余存款用于向企業或個人發放貸款或者投資， 若得到貸款的人再將貸款存入其他銀行， 從而使其他銀行增加了發放貸款或者投

16、資的資金， 這一過程持續下去， 使得更多的貨幣被創造出來了。 因此， 部分準備金的銀行制度是銀行能夠進行多倍貨幣創造的前提條件，在百分之百準備金銀行制度下，銀行不能進行多倍貨幣創造。16準備金率( reserve ratio )答： 準備金率指銀行作為準備金持有的存款比率。 法定準備金率指以法律規定的商業銀行對于存款所必須保持的準備金的比例。 準備金率的高低因銀行類型、 存款種類、 存款期限和數額等不同而有所區別， 如城市銀行的準備金率高于農村銀行的準備金率、 活期存款的準備金率高于定期存款的準備金率。 法定準備金率有最高限和最低限。 商業銀行為了獲取最大利潤， 一般都愿意盡可能按最低準備金率

17、留存準備金。 中央銀行可以在法定的范圍內改變商業銀行活期存款的準備金率來調節貨幣和信用供給。 如果要突破法定準備金率的最高限或最低限， 就必須請求立法機構授予這項權力。 改變法定準備金率被認為是一項強有力的調節貨幣供給的手段，但這種手段由于影響太強烈而不常用。17貨幣乘數( money multiplier ) (北京師范大學2006、 2010 研； 華南理工大學 2007研；深圳大學 2012 研)答： 貨幣乘數又稱為“貨幣創造乘數”或“貨幣擴張乘數” ，指中央銀行創造一單位的基礎貨幣所能增加的貨幣供應量。影響貨幣乘數的因素有：通貨存款比率和準備金存款比率。通貨存款比率越低，公眾作為通貨持

18、有的基礎貨幣越少， 銀行作為準備金持有的基礎貨幣越多， 銀行能夠創造的貨幣越多。 因此，通貨存款比率的下降提高了貨幣乘數，增加了貨幣供給。準備金存款比率越低，銀行發放的貸款越多，銀行從每1 單位準備金中創造出來的貨幣也越多。因此，準備率存款比率的下降提高了貨幣乘數，增加了貨幣供給。貨幣乘數可以從兩個方面對貨幣供給起作用： 它既可以使貨幣供給多倍擴大， 又能使貨幣供給多倍收縮。因此，中央銀行控制準備金和調整準備金率對貨幣供給會產生重大影響。18銀行資本(bank capital )答： 銀行資本是銀行發行股票得到的資源， 也是銀行的所有者投入機構的資源。 銀行以各種方式使用這些金融資源以產生利潤

19、。 銀行資本大體可分為賬面資本、 經濟資本、 監管資本和合格資本。 賬面資本是直接反映在資產負債表上的銀行資本； 經濟資本是銀行抵御非預期風險的資本； 監管資本是銀行監管機構對各商業銀行實施監管的資本要求， 通常用于計算資本充足率；合格資本是銀行監管機構認定的符合標準的資本。19杠桿作用(leverage )答： 經濟中許多經營活動依靠杠桿， 即將借到的貨幣追加到用于投資的現有資金上。 實 際上， 只要有人用債務為投資項目籌資， 他就是在運用杠桿。 但杠桿對銀行特別重要， 因為 借與貸是它們所做的事的中心。20杠桿率(leverage ratio )答： 杠桿率是銀行的總資產與銀行資本的比率。

20、 杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。 杠桿率的倒數為杠桿倍數， 一般來說， 投行的杠桿倍數比較21資本需要量( capital requirement )答： 資本需要量是指政府管制確定的最低銀行資本量。 這種資本需要量的目的是確保銀行能償還其儲戶(在沒有依靠政府提供的存款保險基金的情況下) 。所要求的資本量取決于銀行持有的資產的類型。 如果銀行持有政府債券這類安全資產， 管制者要求的資本就少于銀行持有對儲戶貸款這類風險資產時要求的資本，因為儲戶的信貸是質量不高的。22公開市場操作(open-market operations ) (西北大學2004 研)答： 公

21、開市場操作指中央銀行利用在公開市場上買賣有價證券的方法， 向金融系統投入或撤走準備金，用來調節信用規模、貨幣供給量和利率以實現其金融控制和調節的活動。中央銀行在公開市場上買進有價證券，將產生三方面的效果：基礎貨幣投放量增加。當貨幣乘數不變時，貨幣供應量將增加。有價證券和票據的價格上升，市場利率下降，刺激投資增加。向公眾傳達放松銀根的信息，影響心理預期。比如，中央銀行通過買進有價證券， 實際上等于向社會投放了一筆基礎貨幣，增加了貨幣供應量，引起信用的擴張； 相反 當中央銀行賣出有價證券和票據時， 就會減少市場上相應數量的基礎貨幣， 達到信用的收縮。公開市場操作的優越性體現在： 主動性強，買賣總能

22、成交；靈活性強，可以根據變化隨時調節買賣的數量和方向；調控效果和緩，震動性小；影響范圍廣，對商業銀行、公眾、證券市場都會產生影響。其局限性是： 要求中央銀行必須有強大的金融實力；有一個發達、完善的金融市場；還必須有其他金融工具的配合。23貼現率(discount rate )答： ( 1 )貼現率的一般含義貼現率又稱“折現率” ，指商業銀行同客戶辦理貼現業務時所使用的利率。在計算資金(或貨幣) 的時間價值時，將終值轉化為現值的利息率； 在票據的貼現業務中，將未到期的票據進行貼現時所使用的利息率。 它是貼現利息與貼現的票據面額之間的比率。 計算公式為：貼現率=(貼現利息/票據面額)X 100%貼

23、現利息=票據面額X月貼現率X未到期天數X (1/30)貼現金額=票據面額-貼現利息（ 2）在曼昆的經濟學原理一書中，此處實為再貼現率的定義。再貼現率亦稱“重貼現率” ，指商業銀行將自己持有的未到期的已貼現商業票據向中央銀行再貼現時所支付的利率。 它表現為再貼現票據金額的一定折扣率。 再貼現率由中央銀行公布， 是中央銀行執行貨幣政策的重要手段之一。 再貼現率著眼于短期政策效應。 中央銀行根據市場資金供求狀況調整再貼現率， 以影響商業銀行借入資金成本， 進而影響商業銀行對社會的信用量， 從而調整貨幣供給總量。 在傳導機制上， 商業銀行需要以較高的代價才能獲得中央銀行的貸款時， 便會提高對客戶的貼現

24、率或提高放款利率， 其結果就會使得信用量收縮， 市場貨幣供應量減少； 反之則增加。 中央銀行對再貼現資格條件的規定則著眼于長期的政策效用，以發揮抑制或扶持作用，并改變資金流向。再貼現率的特點：短期性。再貼現票據一般不超過一年。官方性。再貼現率是由中央銀行確定的官方利率。 基準性。它是 一種基準利率，是其他利率賴以變動和調整的基礎。24法定準備金（ reserve requirements ） （北京工業大學 2008 研）答： 法定準備金指國家為了加強監管， 維護儲戶利益， 以法律形式規定， 要求商業銀行必須保留的準備金。法定準備金與存款總額之比就是法定準備金率。法定準備金率是中央銀行調節貨幣

25、供應量的三大傳統政策工具之一。 當中央銀行提高法定準備金率時， 商業銀行可提供放款及創造信用的能力就下降。 因為準備金率提高， 貨幣乘數就變小， 從而降低了整個商業銀行體系創造信用、 擴大信用規模的能力， 其結果是社會的銀根偏緊，貨幣供應量減少，利息率提高，投資及社會支出都相應縮減。反之亦然。25聯邦基金利率（ Federal funds rate ）答： 聯邦基金利率是指美國同業拆借市場的利率， 其最主要的是隔夜拆借利率。 這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺， 美聯儲瞄準并調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本，并且將同業拆借市場的資金余缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投

26、資和國民經濟。 盡管對聯邦基金利率和再貼現率的調節都是由美聯儲宣布的， 但是， 其方式則有行政規定和市場作用之分， 其調控效果也有高低快捷等差別， 這也許正是聯邦基金利率逐漸取代再貼現率、發揮調節作用的一個重要原因所在。二、復習題1如何區分經濟中的貨幣與其他資產？答： 區分經濟中的貨幣與其他資產可以從流動性以及貨幣的三種職能來區分。 貨幣具有最強的流動性，而且貨幣在經濟中有三種職能：（ 1）價值貯藏手段，指貨幣暫時離開流通領域，被人們作為獨立的價值形態和社會財富的一般代表貯存起來的職能， 即它是一種超越時間的購買力的貯藏。 作為一般購買力的代表， 貨幣便有可能作為一種金融資產， 成為貯藏財富的

27、手段， 其顯著特征是具有高度流動性。一般的貨幣必須有貯藏價值，但是有貯藏價值的不一定是貨幣。（ 2）計價單位，指貨幣提供了可以表示物價和記錄債務的單位的職能，即人們利用貨幣來計值， 作為比較價值的工具。 貨幣代表一定的價值單位， 用以衡量其他一切商品、 勞務、 資產、負債的相對價值，減少了交易中需考慮的價格數目，從而減少了經濟中的交易成本。（ 3）交換媒介，即貨幣作為對商品和勞務交易進行支付的中介。作為交易媒介，貨幣的出現克服了簡單易貨經濟中在時間、 空間上 “需求的雙重巧合” 的困難， 降低了交易成本，大大促進了交換的發展。比較起來，其他資產的流動性要小于貨幣，而且并不具備貨幣的三個職能。2

28、什么是商品貨幣？什么是法定貨幣？我們用哪一種貨幣？答： （ 1 ） 商品貨幣指以有內在價值的商品為形式的貨幣， 或者說是從商品世界中分離出來專門充當一般等價物的特殊商品。（ 2）法定貨幣指沒有內在價值，由政府法令所確定的，作為通貨使用的貨幣。法定貨幣本身并沒有內在價值，它如果不作為貨幣就一文不值。（ 3）用法定貨幣?，F在世界上大部分都是法定貨幣， 黃金在政府儲備中的地位越來越不重要。 中國市場上 流通的是人民幣，人民幣作為我國的法定貨幣，在商品交換過程中充當一般等價物的作用。人民幣執行交換媒介、 計價單位和價值儲藏的職能， 這也正是法定貨幣在流通領域中具有的職能。3什么是活期存款？為什么活期存

29、款應該包括在貨幣存量中？答： （ 1）活期存款是“定期存款”的對稱，指一種不需要事先通知，憑支票便可隨時提取或支付的存款。（ 2）活期存款應該包括在貨幣存量中的原因貨幣存量指一國在某一時點流通手段和支付手段的總和，一般表現為金融機構的存款、流通中現金等負債。 衡量一種資產是否屬于貨幣存量， 關鍵看它的流動性。 活期存款可隨時 簽支票來購買商品或獲得服務， 充當交換媒介， 它也具有很強的流動性， 因此活期存款應該包括在貨幣存量中。4誰負責制定美國的貨幣政策？這個團體如何選擇？答：聯邦公開市場委員會（FOMC負責制定美國的貨幣政策。聯邦公開市場委員會由美聯儲的 7 位理事和 12 個地區銀行總裁中

30、的 5 位組成。美聯儲7 名理事由總統任命并得到參議院確認。地區銀行的總裁由每個銀行的理事會選舉。5如果美聯儲想用公開市場操作增加貨幣供給，它應該怎么做？答： 如果美聯儲想用公開市場操作增加貨幣供給， 它會在公開市場上買進公眾持有的美國政府債券，這種購買行為增加了公眾手中持有的美元數量，增加了貨幣供給。6為什么銀行不持有百分之百的準備金？銀行持有的準備金量與銀行體系創造的貨幣量有什么關系？答： （ 1 ） 銀行不持有百分之百的準備金的原因是它可以利用準備金發放貸款， 收取利息， 獲得利潤。 銀行如果持有百分之百的準備金， 這些準備金并不能產生利息收益， 儲戶也不可 能全部提取存款。（ 2）銀行

31、持有的準備金量與銀行體系創造的貨幣量之間通過貨幣乘數產生關系。銀行持有的準備金量越少，貨幣乘數越大，因此1 單位基礎貨幣能用來創造的貨幣量就越多。7銀行A 的杠桿率是10，而銀行 B 的杠桿率是20。兩家銀行相似的貸款虧損使它們的資產價值下降了7%，哪一家銀行表現出銀行資本更大的變動？這兩家銀行仍然有償還力嗎？解釋之。答： 兩家銀行相似的貸款虧損使它們的資產價值下降了7%， B 銀行表現出銀行資本更大的變動。因為杠桿率是銀行的總資產與銀行資本的比率，假設銀行的總資產為 1000 美元，銀行 A 的資產價值降低7%，則資產現值為930 美元，由于儲戶和債權人有在銀行所有者之前得到補償的法定權利，

32、 所以所有者權益的價值減少為零， 所以銀行資本從100 美元減少為30美元，減少70%同理銀行B的銀行資本從50美元減少至-20美元，減少了 140%因此銀行 B 的銀行資本有更大的變動。在這種情況下，銀行A 還有償還能力；而銀行B 就會破產，不再具有償還的能力。8什么是貼現率？當美聯儲提高貼現率時，貨幣供給會發生什么變動？答： （ 1 ）貼現率又稱“折現率” ，指商業銀行同客戶辦理貼現業務時所使用的利率。在 計算資金（或貨幣）的時間價值時，將終值轉化為現值的利息率。（ 2）美聯儲提高貼現率，就提高了商業銀行向中央銀行的借款成本，使商業銀行向中央銀行借入資金的需求減少，從而收縮信貸規模，使貨幣

33、供應量減少。9什么是法定準備金？當美聯儲提高法定準備金率時，貨幣供給會發生什么變動？答： （ 1 ）法定準備金指國家為了加強監管，維護儲戶利益，以法律形式規定，要求商業銀行必須保留的準備金。法定準備金與存款總額之比就是法定準備金率。（ 2）當美聯儲提高法定準備金率時，意味著商業銀行必須持有更多準備金，導致商業銀行的準備金提高，貨幣乘數縮小，貨幣供給降低。10為什么美聯儲不能完全控制貨幣供給？答： 美聯儲作為美國的中央銀行， 通過運用貨幣政策工具， 如法定準備金率、 再貼現率、公開市場操作等對貨幣供給產生重要影響，但它不能完全控制貨幣供給。原因分析如下：（ 1） 美聯儲不能控制家庭以銀行存款的方

34、式持有的貨幣量。 家庭持有的存款貨幣越多，銀行的準備金越多， 銀行體系所能創造的貨幣就越多。 而家庭持有的存款貨幣越少， 銀行的 準備金越少，銀行體系所能創造的貨幣就越少。（ 2） 美聯儲不能控制銀行選擇的貸款量。 當貨幣存入銀行后， 只有當銀行把它貸出去，它才能創造更多的貨幣。 由于銀行可以選擇持有超額準備金， 所以美聯儲不能確定銀行體系 創造了多少貨幣。由于家庭和銀行的行為以美聯儲難以控制和預料的途徑影響貨幣供給， 所以美聯儲難以完全控制貨幣供給。三、問題與應用1下列哪一種是美國經濟中的貨幣？哪一種不是？通過討論貨幣三種職能中的每一種解釋你的答案。a. 一美分b. 一墨西哥比索c 一幅畢加

35、索的畫d. 一張塑料信用卡答：a.美分是美國經濟中的貨幣。美分是美國流通中最小的貨幣單位，它具有交換媒 介、價值貯藏、計價單位的職能。b.墨西哥比索是墨西哥經濟中的貨幣，它不是美國經濟中的貨幣。它不具備在美國充 當交換媒介和計價單位的作用，但它具有價值儲藏的作用。c.畢加索的畫不是美國經濟中的貨幣。它可以當成價值儲藏手段，但不能作為交換媒 介和計價單位。d.塑料信用卡不是美國經濟中的貨幣。它可以作為交換媒介，因為它能在商品和服務交換中被接受。 信用卡也可作為負的儲藏手段， 因為它可以積累債務， 但是信用卡不能作為 計價單位。2 .你的叔叔通過開出他在第十國民銀行（ TNB支票賬戶上的一張 10

36、0美元支票償還 了該銀行的100美元貸款。用T型賬戶說明這種交易對你叔叔和 TNB銀行的影響。你叔叔 的財富變動了嗎？解釋之。答：叔叔通過開出他在 TNB銀行支票賬戶上的一張 100美元支票償還第十國民銀行的 100美元貸款。TNB銀行和我叔叔的 T型賬戶如下：TNH假行魏叔債 產01 航資 產負 債賽瞽金存款貸款T頓黃元-1做美元-HK）九元-11W曩元叔叔用支票賬戶的資產償還了債務，其資產和負債同時減少，財富總額沒有變動。3 .伯列戈瑞德州銀行（BSB有2.5億美元存款，并保持 10%勺準備金率。a.列出BSB的T型賬戶。b.現在假設BSB最大的儲戶從其賬戶上提取了1000萬美元現金。如果

37、 BSB決定通過減少在外貸款量來恢復其準備金率，說明它的新T型賬戶。c.解釋BSB的行動對其他銀行的影響。d.為什么BSB要采取b中所描述的行動是困難的？討論BSB恢復其原來的準備金率的另一種方法。答：a. BSB的T型賬戶：伯列戈瑞德銀行（BSB）奢產負債淮備金0”億美元 貸款之億美元存裁2. 5位美兀b. BSB最大的儲戶從其賬戶上提取了1000萬美元現金后，如果 BSB決定通過收回部分未清償貸款量來恢復其準備金率，它的新T型賬戶如下：伯列戈瑞德銀行（BSB）資產負債準缶金。2億美元 貸款2.16億美元存款2. 4億美元c. BSB的減少其貸款的行動會引起其他銀行的準備金短缺，其他銀行也會

38、通過收回未清償貸款量來恢復其準備金率，最后整個銀行體系共減少未清償的貸款量0.09億美元。d. BSB采用減少貸款的辦法來滿足存款準備金的要求是困難的，因為貸款一般事先確定了期限，BSB不能強迫借款人償還貸款。相反，它可能停止發放新的貸款。另外，BSB可以通過向聯儲借入準備金 1000萬美元，以滿足美聯儲的法定準備金率要求。此外，銀行還 可以通過新吸收存款或同業拆借等方式來增加準備金量，以便恢復其原來的準備金率。4 .你拿出放在床墊下的 100美元并存入你的銀行賬戶。如果這100美元作為準備金留10%那么銀行體系的存款總量會增加多在銀行體系中，并且銀行持有的準備金等于存款的少？貨幣供給會增加多

39、少？答：如果拿出100美元并存入銀行賬戶，而且這100美元作為準備金留在銀行體系中，則在銀行準備金率等于 10%即貨幣創造乘數為 10的情況下，銀行體系的存款總量會增加100 10 1000美元，貨幣供給增加 900元，因為存款增加了 1000美元，但現金減少了 100 美元。5 . Happy銀行開始時有銀行資本 200美元，然后它吸收了 800美元存款。它將存款的 12.5% （8分之一）作為準備金，并將其他資產用于發放貸款。a.說明Happy銀行的資產負債表。b. Happy銀行的杠桿率是多少？1 .假定Happy銀行的借款者有10%勺拖欠，而且這些銀行貸款變得一文不值。說明該 銀行新的

40、資產負債表。2 .銀行的總資產減少了百分之幾？銀行的資本減少了百分之幾？哪一種變化大？為什 么？答：a. Happy銀行的資產負債表如下：Happy銀行意產負債芮爵金100美元 貸款900美元存款ROO美元 資本200美元b. Happy銀行的杠桿率=資產/資本1000/200 5。c.根據題意可得到新的資產負債表：Happy專艮行資產負債準備金W0美元 貸款810美元存款800美元資本no美元d.銀行總資產減少量的百分比90/1000 100% 9%銀行的資本減少量的百分比90/ 200 100% 45%銀行的資本減少的百分比大，因為儲戶和債權人有在銀行所有者之前得到補償的法定權利，所以所有

41、者權益的價值減少為零，貸款的損失直接由銀行來承擔。6 .聯邦儲備進行1000萬美元政府債券的公開市場購買。如果法定準備金率是 10%那么引起的貨幣供給的最大可能增加量是多少？解釋之。最小可能增加量又是多少？解釋之。答：（1）如果法定準備金率是 10%這會引起的最大可能貨幣供給增加是 1億美元。如 果銀行除保留法定準備金外， 其余的資金全部以貸款的形式貸出， 并且在貸款過程中，每家 銀行都只保留法定準備并且沒有發生現金漏損，那么貨幣乘數就是法定準備金率的倒數，為10,所以美聯儲在公開市場上買進 1000萬美元債券，使基礎貨幣增加1000萬美元，貨幣供 給增加1億美元。（2）最小可能增加1000萬

42、美元。美聯儲在公開市場上買進1000萬美元債券，使基礎貨幣增加1000萬美元。如果這1000萬美元被銀行獲得， 并全部作為準備金持有， 則貨幣乘 數為1,貨幣供給增加1000萬美元。7 .假設法定準備金率是5%在其他條件相同的情況下，如果美聯儲購買價值2000美元的債券，或者如果某人把藏在曲奇罐中的2000美元存入銀行，那么貨幣供給會增加得更多嗎？如果可以創造更多貨幣，那么它可以創造多少貨幣？證明你的思考。答：這兩者都會導致貨幣供給增加，但是如果美聯儲購買價值2000美元的債券，則貨幣供給會增加得更多。美聯儲購買債券，向經濟投放了新的貨幣供給，而曲奇罐中的2000美元已經屬于貨幣供給的一部分。

43、8 .假設第一國民銀行的 T型賬戶如下:資產負債施備會舊萬美元存軟50萬美元貸款對萬美元a.如果美聯儲要求銀行把 5%勺存款作為準備金，第一國民銀行擁有的超額準備金現在是多少？b.假設所有其他銀行都只持有所要求的準備金量。如果第一國民銀行決定把它的準備金減少到所要求的量，經濟中的貨幣供給會增加多少？答：a.美聯儲要求銀行把5%勺存款作為準備金，此時 50萬美元的存款需要準備金500000 0.05 25000美元，所以第一國民銀行擁有的超額準備金現在是10 2.5 7.5萬美元。b.存款準備金率為 5%則貨幣乘數為1/0.05 20。如果第一國民銀行把它的準備金減 少到所要求的量，增加貸款 7

44、.5萬美元，則經濟中的貨幣供給增加7.5 20 150萬美元。9 .假設支票存款的法定準備金率是10%而且銀行沒有持有任何超額準備金。a.如果美聯儲出售100萬美元政府債券，那么這對經濟中的準備金和貨幣供給有什么影響？b.現在假設美聯儲把法定準備金率降低到5%但銀行選擇再把另外5%勺存款作為超額準備金。銀行為什么要這樣做？這些行動使貨幣乘數和貨幣供給如何變動？答：a.美聯儲賣出100萬美元政府債券，會使基礎貨幣減少100萬美元，從而經濟中的準備金會減少100萬美元，因為銀行不持有超額準備金，貨幣乘數為1/0.1 10,所以貨幣供給會減少1000萬美元。b.銀行持有超額準備金是為了滿足日常營運需

45、要，例如應付客戶提取存款、申請貸款 的需求等。如果銀行把另外的5%乍為超額準備金，則準備金比率不會發生變化，貨幣乘數也不會變化，貨幣供給也不會發生任何變動。10 .假設銀行體系總準備金為1000億美元。再假設法定準備金率是支票存款的10%而且銀行沒有超額準備金，家庭也不持有通貨。a.貨幣乘數是多少？貨幣供給是多少？b.如果現在美聯儲把法定準備金率提高到存款的20%準備金會有什么變動？貨幣供給會有什么變動？答：a.法定準備金率為10%!銀行沒有超額準備金時，貨幣乘數是1/0.1 10。當銀行體系的總準備金為 1000億美元時，貨幣供給是 10 1000 10000億美元。b.法定存款準備金率為2

46、0%寸，貨幣乘數是1/0.2 5,準備金不會發生變動。貨幣供給減少到5 1000 5000億美元，貨幣供給減少了5000億美元。11 .假設法定準備金率是 20%再假設銀行并不持有超額準備金，而且公眾也不持有現金。美聯儲決定，它要擴大貨幣供給4000萬美元。a.如果美聯儲使用公開市場操作，那么它要購買還是出售債券？b.為了達到這一目的，美聯儲要購買或出售多少債券？解釋之。答：a.為了擴大貨幣供給，美聯儲將購買債券。b.在法定準備金率為 20%勺情況下，貨幣乘數為1 20% 5。因此，為了使貨幣供給增 加 4000 萬美元，美聯儲所要購買的債券總額為： 4000 5 800萬美元。12艾爾蒙頓（

47、Elmendyn ）經濟中有2000 張 1 美元的紙幣。a.如果人們把所有貨幣作為通貨持有，那么貨幣量是多少？b.如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，并且銀行保持百分之百準備金，那么貨幣 量是多少？c 如果人們持有等量的通貨和活期存款，并且銀行保持百分之百準備金，那么貨幣量是多少？d.如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，并且銀行保持10%勺準備率，那么貨幣量是多少？e.如果人們持有等量的通貨和活期存款，并且銀行保持10%勺準備率，那么貨幣量是多少？答：a.如果人們把所有貨幣作為通貨持有，貨幣量是 2000美元。b.如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，而且，銀行保持百分之百準備金，貨幣量 是

48、2000 美元。c 如果人們持有1000 美元通貨和 1000 美元活期存款，而且，銀行保持百分之百準備金，貨幣量是2000 美元。（ .如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，而且，銀行保持10%勺準備金，則貨幣乘數是 1/ 0.1 10 ，所以貨幣量是2000 10 20000美元。（ .如果人們持有等量的通貨（ C）和活期存款（D ）,而且銀行保持10%勺準備率，則 貨幣量是 3636.36 美元。計算如下：（ 1）人們持有等量的通貨（ C ）和活期存款（ D ） ，所以 C D 。（ 2） 準備率為10%， 則貨幣乘數為10。 經濟中一共有2000 美元紙幣， 用貨幣乘數（ 10）乘上人們

49、沒有持有的通貨（ 2000 C ）等于銀行存款，即方程10 2000 C D 成立。把C D代如此方程，得10 2000 D D ,解得D 1818.18美元，C也為1818.18美元。所以貨幣量為 C D 3636.36 美元。29.3 考研真題詳解1為什么中央銀行的貨幣政策工具主要是變動法定準備率、再貼現率和公開市場業務？為什么公開市場業務這一政策工具是最常用的工具？ （中國人民大學2007 研）答： 影響貨幣供給的，一個是貨幣乘數；另一個是基礎貨幣。從貨幣乘數看，中央銀行可通過提高或降低法定準備率來降低或提高貨幣乘數， 從而在基礎貨幣量不變時影響派生存款量。 從基礎貨幣看， 一方面中央銀行可通過變動再貼現率來影響商業銀行向中央銀行的借