1、學習 好資料金融市場 綜合 練習一一、名詞解釋1. 金融市場是指以金融資產為交易對像而形成的供求關系及其機制的總和。包括三層含義：一是它是金融資產進行交易的一個有形和無形的場所； 二是它反映了金融資產的供應者和需求者之間所形成的供求關系； 三是包含了金融資產交易過程中所形成的運行機制，包括價格機制、供求機制、風險機制和效率機制等，其中最主要的是價格機制。 金融資產是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證， 稱為金融工具或金融證券。2. 貨幣頭寸貨幣頭寸又稱現金頭寸，是指商業銀行每日收支相抵后，資金過剩或不足的數量。貨幣頭寸是同業拆借市場重要的交易工具，是由金融管理當局實行存款準備金制度引起的

2、。 頭寸日有分很多種的：第一頭寸日（期貨交割過程的第一日）等等，多數就是指對款項動用的當日。3. 匯票有出票人簽發的， 要求付款人在見票時或一定期限內， 向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。4. 證券投資基金一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資， 并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。5. 自由外匯又稱“自由兌換外匯”、 “現匯”， 是指不需要外匯管理當局批準可以自由兌換成其他國家貨幣，或者是可以向第三者辦理支付的外國貨幣及支付手段。二、單項選擇題

3、1 金融市場是指以（ B）為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。A.金融資本B.金融資產C.金融行為D .股票和債券2 金融工具交易過程中所形成的運行機制有多種，其中最主要的是（A ）。A 價格機制B 供求機制C 風險機制 D 效率機制3、國際上二板市場的主要模式不包括（D ）。A、附屬市場模式 以獨立運作模式C、新市場模式 D聯動運作模式4 從（C ）年 6 月 1 日起，實行同業拆借利率市場化。A 1993 B 1996 C 1998 D 20035、歐洲貨幣市場的特征不包括（D ） 。A、幣種多B、管制松C、成本低D、一體化6、歐洲貨幣市場的類型不包括（A ） 。A、離岸性B、一體型

4、C、分離型D、簿記型7、所謂雙邊貸款指的事（B ） 。A、國際銀團貸款B、獨家銀行貸款C、辛迪加貸款D、聯合貸款8、下列不屬于外國債券的事（C ） 。A、猛犬債券B、揚基債券C、歐洲債券D、武士債券9、歐洲債券市場上的主流交易品種為（C ） 。A固定利率債券日浮動利率債券C、零息票債券 D步高債券10、雙重貨幣債券既包含債券屬性，又包含（C ）屬性。A期貨R期權C、遠期H互換三、多項選擇題1 直接融資的優點在于（ CDE ） 。A.靈活便利，安全性高，易于取得規模經濟B 資金供求雙方在數量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資為少C.資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和提高使用效率D

5、 由于沒有中間環節，籌資成本較低E.由于沒有中間環節，投資收益較高2 作為一個完整的金融市場，必須具備（ABCE ）等四個基本要素，它們共同構成了金融市場的基本框架。A.交易主體B.交易工具C.交易價格D.交易地點E.交易方式3 金融工具的基本特征表現為（CDE ）A.期限性 B.流動性 C.風險性 D.收益性 E.多樣性4 貨幣市場的信用工具包括（ACE ） 。A.國庫券 B.股票 C.銀行承兌匯票D.回購協議E.商業票據5 中央銀行的主要貨幣政策工具有（ABC ）A.存款準備金B.再貼現C.公開市場業務D.物價 E.利率6 匯票的當事人有三方，即（ADE ） 。A.出票人 B.貼現人 C.

6、背書人 D.付款人 E.收款人。7 按償還方式不同可將債券分為（ABE ）A 可早贖回債券B 可提前兌現債券C 分期付息債券D.附息票債券E.償債基金債券。8 按發行區域和支付的貨幣不同，債券市場可分為（ CDE ） 。A.場內市場B.場外市場C.國內債券市場D .外國債券市場 E.歐洲債券市場四、判斷題1、從本質上講，衍生工具有點類似于保險。（ X）2、期權交易都是在交易所內進行的。（X ）3、期貨交易是到期進行結算的。（X ）4、期權交易雙方都需要交納保證金。（X ）5、金融衍生工具市場是國際資本市場的一個部分。(X )6、大多數歐洲債券是不記名債券。(M7、全球國際股票發行額在整個資本市

7、場資金來源中所占比例遠遠小于國際債券市場。(，)8、風險就意味著虧損。(x )五、計算題1.91 天期國庫券面額為 100 元，購買價格為97.25 元，則銀行貼現收益率為多少？(100-97.25)/100 360/91 100%=10.88%銀行貼現收益率為 10.88%.2. 某人持有一大額定期可轉讓存單，本金 100 萬無，存單原訂利率10%，原訂期限180 天，投資人持有60 天后出售，距到期日還有120 天，出售時的市場利率為11%，其轉讓價格為多少？X=1000000 >(360+180 10%)/(120 8+360)-(100000 t0%X 60)/360=99619

8、5(元)轉讓價格為 996195 元 .3、設有一張本金為200 萬元的大額可轉讓定期存單，存單原訂利率為10%，原訂期限180天，投資人持有存單60 天后出售，距到期日還有120 天，出售時利率為11%，求該存單出售時的價格 ?X=200 萬(360+180 10%)/(120 11%)+360)-200 萬 M0%x60/360=202.572 萬-3.333 萬=199.239(萬元 )存單出售時的價格 199.239 萬元 .六、問答題1、簡述金融市場的功能。金融是現代經濟的核心。 經濟的發展依賴于資源的合理配置， 而資源的合理配置主要靠市場機制的運行來實現。 金融市場在市場機制中扮演

9、著樞紐的角色， 發揮著極為關鍵的作用。 在一個有效的金融市場上， 金融資產的價格能及時、 準確和全面地反映所有公開的信息， 資金在價格信號的引導下迅速、 合理地流動。 金融市場作為貨幣資金交易的渠道， 以其特有的運行機制服務于居民、 企業和政府部門。 金融市場還以其完整而靈敏的信號系統和靈活有力的調控機制引導著經濟資源向著合理的方向流動， 優化資源的配置。 在金融市場上， 價格機制是其運行的基礎， 而完善的法規制度， 先進的交易手段則是其順利運行的保障。 一個順利運行的健康的金融市場具有的多項功能主要如下：(一)籌集資金的功能金融市場的籌集資金功能是指金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以

10、投入社會再生產的資金集合的功能。(二)配置資源的功能在經濟的運行過程中， 擁有多余資產的盈余部門并不一定是最有能力和機會做最有利投資的部門， 現有的財產在這些盈余部門得不到最有效的利用， 金融市場通過將資源從低效率利用的部門轉移到高效率利用的部門， 從而使社會的經濟資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實現稀缺資源的合理配置和有效利用。（三）反映經濟、調節經濟的功能2、金融工具的基本特征表現為哪些？答：1 .票據以無條件支付一定金額為目的；2 .票據是一種無因債權證券；3 .票據是一種設權證券；4 .票據是一種可以暢通轉讓的權力證書或暢通證書；5 .票據是一種要式證券；6 .票據是一

11、種返還證券.3、試述我國金融市場發展中存在的問題與解決思路。答：存在的問題首要有： 一是金融結構不合理，直接融資例過低； 二是金融市場的功能尚未充實闡揚； 三是金融市場缺乏風險預警機制， 金融監管有待增強； 四上金融市場成長所需的生活習性環境有待優化。解決思緒：第一，推動創新，培育市場化運行機制；第二，優化金融結構，加快建立與成長多層有序的金融市場體系；第三，建立風險預警機制，強化中央銀行，銀監會，證監會和保監會等本能機能部門對金融市場的有效監管； 第四， 優化金融生活習性環境以增進金融市場的成長4、股票與債券的聯系與區別。股票與債券的聯系與區別（ 1 ）股票與債券的聯系：首先， 不管是股票還

12、是債券，對于發行者來說，都是籌集資金的手段， 發行者不管采取哪種方式都可獲得所需要的資金，當然， 在使用資金的同時， 都要付出一定的報酬給投資人，這就是股息或利息。 對于投資者來說， 二者都是一種投資手段或交易工具， 投資者可以通過任意一種工具，把資金投放到自認為最有利可圖之處，按期獲得一定的報酬。其次， 股票和債券（主要是中長期債券） 共處于證券市場這一資本市場當中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發行和交易。最后， 股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。 因為在證券市場上， 一種交易工具的價格變動必然會引起另一種交易工具的價格變動。（ 2 ）股票與債券的區別：性質不

13、同。股票表示的是一種股權或所有權關系；債券則代表債權債務關系。發行者不同。 股票只有股份公司才能發行； 債券則任何有預期收益的機構和單位都發行。 債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。期限不同。風險與收益不同。 股票的風險一般高于債券， 但收益也可能大大高于后者。 股票之所以存在較高風險，是由于其不能退股及價格波動的特點決定的。責任和權利不同。金融市場綜合練習二一、名詞解釋1. 匯率答：匯率是指兩種不同錢幣之間的折算比價，也就是以一種錢幣表示的另一種錢幣的價格， 也稱匯價或外匯行市。2. 貨幣市場答：由一年期以內的短期金融東西交易所形成的供求關系及其運行機制的總和。3. 回購協議答： 指的是在發

14、售證券的同時， 和證券的購買商簽定協議， 約定在一按刻日后按原訂價格或約訂價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為4. 開放式基金答： 指基金發行總額不固定， 基金單位總數任何時間增減， 投資者可以按基金的報價在國家劃定的營業場所申購或回贖的一種基金。5. 封閉式基金答： 指基金經理公司在設立基金時， 限定了基金的發行總額， 在初次發行達到了預定的發行計劃后， 基金即宣告成立， 并舉行關閉， 在一按時期內不再追加發行新基金單位的一種基金。、單項選擇題1、歐洲債券的主要交易中心是（ C ） 。A紐約證券交易所B、東京證券交易中心C倫敦的場外市場DK美國納斯達克2、大多數公司到國外首次

15、募股，通常采用（D ） 。A包銷發行日推銷C、助銷口間接發行3、最早推出信用衍生產品的銀行是（C ） 。A、花旗銀行B、美洲銀行C、信孚銀行D、匯豐銀行4、一攬子信用互換是（A ）的一種變形。A、信用違約互換B、總收益互換C、貨幣互換D、利率互換5、金融監管的原則不包括（C ） 。A獨立性原則B、合法性原則 C、經濟性原則D、公開、公正、公平原則6、雙元多頭金融監管體制的典型代表是（B ） 。A中國R美國C、德國D法國7、日本的金融監管體制屬于（D ） 。A 雙元多頭Bk單一監管C多元多頭 D、單元多頭8、區域性的金融監管一體化為（D ） 。A世界銀行日美聯儲C、亞洲開發銀行D、歐洲中央銀行9

16、、并表監管針對的是（D ） 。A國內所有銀行 以地區所有銀行C、有選擇的國內若干大銀行口銀行集團10、下列國際監管協調組織中，影響最大的是（A ） 。A巴塞爾委員會以國際證券委員會組織C國際清算銀行H國際保險監管官聯合會三、多項選擇題1 近年來推進我國債券市場發展的主要措施有（ ABCDE ）A.積極推動金融創新B.豐富市場品種 C.大力發展公司債券D .加快債券市場基礎性建設E.進一步完善債券市場的運行機制E.發行人要支付一筆較大的承銷費用，從而要增加發行成本。2 貨幣市場上的交易工具主要有（ AD ）。A.貨幣頭寸B.長期公債 C.公司債 D.票據E.股票3 債券信譽高，違約風險小，屬“投

17、資級債券”的有（ABC ） 。A AA 級 B A 級 C BBB 級 D BB 級 E B 級4 場內債券市場具有以下幾個特點（BCDE）A 交易品種多樣性、大宗性B 主要采取指令驅動、集中撮合的方式進行交易C.提供標準化產品的交易D.在有形的場所集中進行E.以中小投資者為主。5 債券交易形式主要有（ABCDE ）A.現貨交易B.回購協議交易C.遠期交易D.期貨交易E.期權交易6 我國同業拆借市場逐步形成和發展的條件和原因有（ ABC）。A 中央銀行制度的建立B 存款準備金制度的實施C 多元化金融機構格局的形成D 高度集中統一的金融體制E.商業銀行的逐步完善7 根據投資風險和收益的不同，投資

18、基金可分為（ABE ） 。A.成長型基金B.收入型基金C.混合型基金C.指數型基金E.平衡型基金8 我國目前開放式基金的營銷渠道主要有（BCE ）渠道。A .信托公司B.商業銀行C.證券公司D.保險公司 E.基金公司直銷中心四、判斷題1、現代意義上的信用風險是指借款人不能按期還本付息而給貸款人造成損失的風險。（X ）2、金融監管與一般公共監管的理論基礎是相同的。（，）3、金融機構的自由競爭，產生了金融機構倒閉風險。（，）4、金融監管的必要是由于存在市場失靈，從而意味著監管必然有效。（X ）5、美國和加拿大都是雙元多頭金融監管體制的典型代表。（，）6 .間接融資因為有金融機構從中獲取收益，所以籌

19、資者成本較高， 投資者收益較低。（，）7 .套期保值者是指利用市場定價的低效率來賺取無風險利潤的主體。（X ）8指令驅動是指交易者根據自己的交易意愿提交買賣指令并等待在拍賣過程中執行指令，市場交易系統根據一定的指令匹配規則決定成交價格。（，） 五、計算題1. 如果投資者要以 975000美圓的折扣價購買期限為 90天、 價值為 1000000美圓的商業票據，其貼現收益率為多少？DR=(票面價格-購買價格)/票面價格N360/距到期的天數)=(1000000-975000)/1000000 >(360/90)=10%2. 面額為 1000 美元的美國短期國庫券，期限182 天，到期收益率6

20、%，持有92 天以后將其賣出，試計算市場價格。P=1000-(182-92)/360 6% B1000=985(美元)3. 一張面額 1000 元的債券，票面年利率為8%，發行價格950 元，期限 10 年，試計算其到期收益率。至儂收益率=80+(1000-950)/10) 審000+950)/2 100%=8.72%六、問答題1、商業票據融資與短期銀行借款相比為哪些特點？答：1.獲取資金成較低。2 .籌資的靈活性較強；3 .有利于提高發行公司的信譽。2、短期國債市場的特征與功能有哪些？答：特征： 1. 國庫券的發行是以國家信用作擔保，其信譽安全靠患上住，沒有或險些沒有違約風險。2. 國庫券有

21、著發達的二級市場，流動性很強。3.相對其他錢幣市場票據，國庫券面額較小。4.收益免稅。功能： 1.滿足中央政府對短期資金的需求； 2.為中央銀行實施公開市場操作業務提供理想的操尷尬刁難像，這已經成為短期國庫券市場最首要的功能； 3.為廣大金融投資者提供了一種無風險的投資東西。3、簡述證券投資基金的優勢與局限性。答：投資基金，就是眾多投資者出資、專業基金管理機構和人員管理的資金運作方式。投資基金一般由發起人設立， 通過發行證券募集資金。 基金的投資人不參與基金的管理和操作，只定期取得投資收益。基金管理人根據投資人的委托進行投資運作，收取管理費收入。在證券市場品種不斷增多、交易復雜程度不斷提高的背

22、景下，普通人與專業人士比較，在經營業績方面的差距越來越大。 將個人不多的資金委托給專門的投資管理人集中運作， 也可以實現投資分散化和降低風險的效果。投資基金是一種由眾多不確定投資者自愿將不同的出資份額匯集起來， 交由專家管理投資，所得收益由投資者按出資比例分享的一種金融組織。投資基金的投資領域可以是股票、債券， 也可以是實業、 期貨等， 而且對一家上市公司的投資額不得超過該基金總額的10%(這是中國的規定，各國都有類似的投資額限制)。這使得投資風險隨著投資領域的分散而降低， 所以它是介于儲蓄和股票兩者之間的一種投資方金融市場綜合練習三一、名詞解釋1. 保險保險是保險人通過收取保險費的形式建立保

23、險基金用于補償因自然災害和意外事故所造成的經濟損失或人身保險事故（包括死亡、疾病、傷殘、年老、失業等）發生時給付保險金的一種經濟補償制度。任何一種保險形式都包括這幾個要點：保險人、保險基金、保險事故。2. 投保人投保人又稱要保人， 是與保險人簽訂保險合同的另一方當事人， 它是對保險標的具有可保利益，向保險人申請訂立保險合同，并負有繳納保險費義務的人。3. 保險供給保險供給是指在一定的費率水平上， 保險市場上各家保險企業愿意并且能夠提供的保險商品的數量。 保險人向市場提供的保險商品不是一種有形的物體， 以其基本形式看， 保險人提供的是一種支付承諾： 如果保險合同約定的保險事件發生， 保險人就支付

24、給被保險人一定數量的賠款。此時，保險人提供的是無形的確定性。保險服務表現為貨幣支付，4. 保險需求保險需求是指在一定的費率上， 保險消費者從保險市場是愿意并有能力購買的保險商品的總量。5. 遠期外匯交易答：又稱期匯交易 ,是指買賣外匯兩邊先簽訂合同 ,劃定買賣外匯的數目、匯率和未來交割外匯的時間，到了劃定的交割日子，買賣兩邊再按合同劃定辦理錢幣收付的外匯交易二、單項選擇題1 1919 年初， （ D ）成立，這是中國歷史上第一家正式開業的證券交易所。A.上海證券交易所B.深圳證券交易所C.南京證券交易所D.北京證券交易所2 1608 年，在西歐建立了世界上最早的證券交易所即（ D ）證券交易所

25、。A.巴黎 B.倫敦 C.盧森堡 D.阿姆斯特丹3 以下不屬于衍生工具的是（C ） 。A.遠期合約 B.期貨合約 C.股票交易合約D.貨幣互換協議4 證券公司作為投資者而給自己買賣證券、并自擔風險的業務是（C ）A.承銷 B.代理買賣 C.自營買賣 D.投資咨詢5 經營下列業務證券經紀、證券投資咨詢以及與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問的證券公司，其注冊資本最低限額為人民幣（ A ）元。A 5000 萬 B 1 億 C 3 億 D 5 億6 （ A ）由于變動頻繁，能迅速、及時、準確地反映貨幣市場資金供求情況，因此成為貨幣市場上最敏感的“晴雨表” 。A.拆借利率 B.票據利率 C.短期貸款

26、利率D.短期債券利率7 票據是一種（D ）證券。A.無因債權、證權 B.有因債權、證權 C.有因債權、設權 D.無因債權、設權8 主要投向有價證券，且是一種間接投資工具的是（D ） 。A.債券 B.期貨 C.股票 D.投資基金券9 面向少數特定投資者的發行證券叫（A ）A.定向發行 B.公開發行C.直接發行D.間接發行10公開發行公司債券，股份有限公司的凈資產不低于人民幣（C ）萬元。A 500 B 1000 C 3000 D 6000三、多項選擇題1 、 股市操作的理論主要有（ AD ）理論。A 隨機漫步 B 相反 C 波浪 D 平行2 屬于外匯市場的運行機制的有（ ABCE） 。A 供求機

27、制B 匯率機制C 效率機制D 交易機制E 風險機制3 保險市場的特點有（ABCDE ） 。A.專業性強B.經營面廣C.預期性 D.非即時結清性E.政府干預性）。4財產保險市場，是專門為社會公民提供各種人身保險商品的市場，可分為（ADEA.財產保險市場B.意外傷害保險市場C.健康保險市場D 責任保險市場E 信用保證保險市場。5 （ AB）會對整體股價發生影響，而不會對個別股價發生特別影響。A.宏觀經濟因素B.政治因素 C.企業自身因素 D.其他因素6 主要的保險中介人包括（CDE ） 。A.被保險人B.保險人 C.保險代理人D .保險經紀人E.保險公估人7 在同業拆借市場上扮演資金供給者角色的主

28、要有（BCE）。A大商業銀行 B.中小商業銀行C.非銀行金融機構D.中央銀行E.境外代理銀行8 我國保險監管制度逐步完善體現為（ABCDE ） 。A .加強保險法律建設B.加強精算制度建設 C .引入壽險公司內含價值指標體系D.健全信息與統計制度E.建立風險責任追究制度。四、判斷題1 .場外交易的方式既沒有固定的場所，也不進行直接接觸，是一個無形市場。（，）2 .短期資金市場交易的信用工具主要是現金貨幣，故稱貨幣市場。（X ）3 .第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制更少、成本更低的優點。（，）4證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價格。（，）5

29、.貨幣頭寸又稱現金頭寸，就是指商業銀行每日收支相抵后資金過剩的數量。（X ）6 .匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。（ V ）7商業銀行以所持有的債券進行回購融資，提高了其超額儲備的需求，不利于其流動性管理水平的提高。（x ）8債券發行人可根據債券信用等級來確定債券的發行利率水平，如果等級越高，可相應降低債券的利率。（/五、計算題1、設面額為 100000 美元的美國短期國庫券，期限半年，到期收益為 6% ，投資者持有三個月后賣出，試求其市場價格。P=100000-（180-90）/3606%100000=100000-1500=98500（元）2、有一張面額

30、為1000 美元的美國短期國庫券，期限182 天，到期收益為 6% ，投資者持有92 天后賣出，試求其市場價格。P=1000-（182-92） 360 «%X 1000=985（美圓）3、設在計算的股票價格指數中包括4 種股票， 報告期價格分別為每股10 元、 15 元、 20 元、25 元，基期股價平均數為每股7 元，基期指數為 100 ，這 4 種股票在報告期的權數分別為100、 150 、 200 、 250，試計算加權股價指數是多少 ?1=（10 100+15 M50+20 >200+25 >250）/7 （100+150+200+250） 100=275.51六

31、、問答題1、開放式基金與封閉式基金的主要區別有哪些？各有何優缺點？答： 1.規模可變性不同封閉式基金發行上市后， 在存續期內，如果未經法定程序認可，不能擴大基金的規模。 而開放式基金的規模是不規定的，一般在基金設立三個月后（或更短時間） ，投資者隨時可以申購新的基金單位，也可以隨時向基金管理公司贖回基金單位。2 .期限不同封閉式基金通常有固定的存續期，目前我國封閉式基金的存續期為 5 年、 10 年或更長。當期滿時， 要進行基金清盤， 除非在基金持有人大會通過并經監管機關同意的情況下， 才可以延長存續期。 而開放式基金沒有固定的存續期， 只要基金的運作得到基金持有人的認可， 基金的規模也沒有低

32、于規定的最低標準，基金就可以一直存續下去。3 .交易價格的決定方式不同封閉式基金在證券交易所二級市場上掛牌買賣，其價格隨行就市，直接受到基金供求關系、其他基金的價格以及股市、 債市行情等的共同影響， 一般總是偏離基金的資產凈值， 產生基金價格和基金資產凈值之間的 “折價 ”或 “溢價 ”現象。 開放式基金申購贖回的價格，以每日計算出的該基金資產凈值為基礎， 加上必須的申購贖回費用， 這個價格不受基金市場及相關市場（股票市場、債券）的供求關系變化的直接影響。4 .交易方式不同封閉式基金在交易所掛牌上市交易， 投資者可以將其所持有的基金單位轉讓出售給其他投資者，變現投資。 而開放式基金一般不上市，

33、投資者如果想要買賣開放基金， 是通過向基金管理公司或其代銷機構提出贖回申請，確認有效后進行基金的買賣。5 .信息披露要求不同封閉式基金不必按日公布資產凈值， 現在我國規定， 只需要每周公布一次單位資產凈值。 而開放式基金要求基金管理公司每個開放日公布基金單位資產凈值， 并按其基金單位資產凈值為基礎確定交易價格，受理基金的申購與贖回業務。6 .投資策略不同從理論上說，封閉式基金設立后，由于在整個封閉期的相當長時期內。 資本規模固定， 基金管理人可以進行長線投資。 而開放式基金隨時要應付投資者的申購和贖回， 特別是為了防備投資者的贖回， 基金資產必須留存部分現金及流動性強的資產。 在基金資產的流動

34、性要求方面，開放式基金遠遠高于封閉式基金。2、簡述保險的基本原則答： 1保險利益原則保險利益是指投保方對保險標的所具有的法律上承認的經濟利益。 保險利益必須是合法的利益、客觀存在的利益和經濟上可確定的利益。2最大誠信原則保險具有信息不對稱性，保險合同具有射悻性，因此規定最大誠信原則。3損失補償原則損失補償原則的含義就是： 一是有損失有賠償； 二是損失多少賠償多少。 損失補償的金額必須以實際損失為限、以保險金額為限、以保險利益為限。4近因原則近因是造成保險標的損失最直接、最有效的、起決定性作用或起支配性作用的原因。3、簡述保險市場的特點。答：一）滿足了企業獲得財產安全保障和個人獲得財產、身體及相

35、關利益的保障（二）保險市場促進了保險公司的優勝劣汰（三）保險市場的發展促進了貨幣市場和資本市場的發展壯大（四）保險市場有利于國民經濟持續穩定的發展，有利于國際貿易和國際交往金融市場綜合練習四一、名詞解釋1. 掉期交易答： 指將錢幣相同、 金額相同而方向相反、 價格刻日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結合起來舉行，即在買進（或賣出）某種外匯的同時賣出（或買進 ）金額相同但交割日子不同的該種錢幣，以免匯率變更的風險。2. 風險投資答：是指投資人將本錢投向剛則成立或快速成長的未上市最近興起公司 （首要是高新技術公司） ，在承擔很大風險的基礎上，為融資人提供持久投資和增值服務，培育企業快速成長，數年后再

36、路程經過過程上市、 兼并或其他股權轉讓方式撤出投資以取患上高額回報的投資方3. 歐洲貨幣答： 不是指歐洲國家發行的錢幣或歐元， 而是指在某種錢幣發行國國境之外的銀行存貸的該國錢幣， 即歐洲錢幣是泛指所有的境外錢幣資金， 錢幣資金不是一般的紙錢兒或銀行卷， 而是指銀行存貸的錢幣本錢或假貸本錢。4. 金融市場的風險答：是指金融變量的各種可能值離開正道其期望值的可能性和幅度。5. 并表監管答：是一個監管當局對銀行集團的總體經營(全世界各地所從事的全數業務)舉行監管的歷程。、單項選擇題1 證券投資基金從事股票、債券等證券的投資，若發生虧損由( D )承擔。 A.管理人B.托管人 C.監管人 D.持有人

37、2 證券投資基金在美國被稱為(B ) 。A.單位信托基金 B.共同基金 C.集合投資計劃 D.證券投資信托基金 3、利用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利 潤的交易方式，被稱之為( C ) 。A即期交易B、遠期交易C套匯交易D、套利交易4 推動同業拆借市場形成和發展的直接原因是( A )。A.存款準備金制度B.再貼現政策C.公開市場政策D.存款派生機制5 在同一城市或地區的金融機構通過中介機構進行拆借，多是以 ( A)作媒體。A 支票B 本票C 匯票D 期票更多精品文檔6 再貼現是( A ) 。B 。中央銀行的負債業務A 中央銀行的授信業務C.中央銀行的資

38、產業務D.商業銀行的授信業務7 大額可轉讓定期存單深受歡迎的基本原因是( C )。A 期限短B 面額固定 C 流動性強D 利率高8 以下 ( C )發行方式，承銷商要承擔全部發行失敗的風險。A.代銷 B.余額包銷 C.全額包銷 D.中央銀行包銷9 世界上大多數國家的股票交易中，股價指數是采用( A )計算出來的。A .加權平均法 B.除數修正法 C.算術平均法 D.算術股價指數法10、利用不同交割期匯率差異， 在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯， 由此獲取時間差收益的一種套匯方式，被稱為( A )。A 時間套匯B 地點套匯C 直接套匯D 間接套匯 三、多項選擇題1 在既定的保險需求

39、的前提下，保險供給受以下（ ABCDE ）因素的制約。A.保險成本B .保險價格C.保險市場的競爭D.償付能力E .保險技術2、按標的物不同，金融期貨可分為（ABD） 。A、利率期貨B、外匯期貨C、原油期貨D、股價指數期貨3、金融期貨市場的功能包括（AB ） 。A避險R價格發現C、創造財富 D消除風險4、股票指數期貨的特點包括（ABCD ）。A高杠桿性日具有期貨和股票的雙重特性C既可以防范非系統性風險，又可以防范系統性風險D以現金結算，而不是用實物進行交割5、按期權購買者的獲得的權利劃分，期權可分為（AB ） 。A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權6、金融互換的功能包括（ABCD

40、） 。A、空間填充功能B、規避風險功能 C、逃避管制功能 D、降低籌資成本功能7、離岸金融市場又可分為（ABCD ） 。A 一體化中心 B、隔離性中心 C名義中心 D、記賬中心8、按市場功能的不同來劃分，國際金融市場包括（ABC ） 。A國際貨幣市場 日國際資本市場 C、國際外匯市場 D、國際原油交易市場四、判斷題1當物價上漲的速度較快時，人們出于保值的考慮，紛紛將資金投資于房地產或其他可以保值的物品，債券供過于求，從而會引起債券價格的下跌。（，）2 .投資基金通過分散投資僅能克服非系統風險，而對系統性風險是無能為力的。（，）3開放式基金在投資者贖回的壓力下，基金管理公司面臨更大的約束，有動力

41、提高管理水平。（，）4封閉式基金在證券交易所二級市場上掛牌買賣，其價格一般總是與其資產凈值一致。（X ）5 .保險事故的近因是造成保險標的損失最直接、在時空上最靠近結果的原因。（X ）6 .再保險市場又稱為分保市場，是保險人同投保人之間再次辦理保險業務的市場（X ）7保險企業的經營具有負債性質，各國保險監管當局就把保險企業的償付能力作為監管的目標，都規定了保險企業的最低償付能力，因而保險供給會受到償付能力的制約。（，）8、同普通股相比，優先股具有風險小、收益相對穩定的特點。（，）五、計算題1、某股票市場以 A 、 B 、 C 三種股票為樣本，基期價格分別為 20、 45、 25 元，報告期價格分別為32、 54、 20 元，基期指數值為100，試求該股市平均股價指數為多少?報告期的股價和基期股價發生什么變化 ?平均股價指數=1/3 X(32/20+54/45+20/25) 100=1202、在所計算的股價指數中包含4 種股票，報告期價格分別為每股10 元、 15 元、 20 元、 25元，基期平均價為 7 元，基期指數為100。計算其價格指數。1=(10+15+20+25) T