1、財務報表分析計算1、某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數據如下:實際銷售收入：（8萬件*5元/件）40萬元；預算銷售收入：（9萬件*4.8元/件）43.2萬元；差異：3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環替代法分解差異。解：總差異=40- 43.2 = 3.2用定基分解法分析計算影響預算完成的因素：數量變動影響金額交際價格X實際數量-預算價格 預算數量=實際價格X數量差異=5 X （8-9）=-5萬元價格變動影響金額交際價格x實際數量-預算價格及際數量=價格差異支際數量=（5-4.8 ） X8萬=1.6 （萬元）-5-1.6 =- 3.4 ,與總差異3.2的差0.2是混合差異。采用連

2、環替代法計算分析影響預算完成的因素：數量變動影響金額=頁算價格x實際數量-預算價格 預算數量 =預算價格x數量差異=4.8 X （8-9）=-4.8 （萬元）價格變動影響金額=實際價格及際數量-預算價格會際數量=價格差異x實際數量=（5-4.8 ） X8萬= 1.6 （萬元）2、以下是天力公司2001年度的利潤表：利 潤 表編制單位：天力公司 2001年度單位：萬元項目2000年度2001年度一、主營業務收入4093848201減：主營業務成本2680132187主營業務稅金及附加164267二、主營業務利潤1397315747力口：其他業務利潤31057減：存貨跌價損失51營業費用13801

3、537管理費用28674279財務費用16151855三、營業利潤84218082力口：投資收益9901250補貼收入3501營業外收入344364減：營業外支出5933四、利潤總額100469664減：所得稅33153189五、凈利潤67316475天力公司董事長認為，2001年銷售收入上升而利潤下降不是正常情況，同時管理費用大幅度增加也屬非常，要求有關人士進行解釋。要求：（1）編制結構百分比財務報表，計算百分比至小數點后二位；（2）簡要評述兩年的各項變動，并分析其原因。解：結構百分比分析：項目2000年度2001年度一、主營業務收入100100減：主營業務成本46.4766.78主營業務稅

4、金及附加0.400.55二、主營業務利潤34.1332.67力口：其他業務利潤0.760.12減：存貨跌價損失0.11營業費用3.373.19管理費用7.008.88財務費用3.943.85三、營業利潤20.5716.77力口：投資收益2.422.59補貼投入0.850營業外收入0.840.76減：營業外支出0.140.07四、利潤總額24.5420.05減：所得稅8.106.75五、凈利潤16.4413.30通過以上的計算可以分析得出：本年雖然主營業務收入上升，但主營業務成本較上年增長顯著，從46%t升到66%其他業務利潤也比上年比重小，而期間費用比上年增長較多，導致利潤總額比上年減少。3、

5、華羽公司2001年度資產負債表資料如下表：資產負債表編制單位：華羽公司 2001年12月31日單位：萬元資產年末數年初數負債及所有者 權益年末數年初數流動資產86846791流動負債58504140其中：應收帳款40713144其中：應付帳款52773614存貨30252178長期負債103344545固定資產原值1566713789負債合計161848685固定資產凈值80136663所有者權益67806013無形及遞延資產62671244其中：實收資本60005000資產總計2296414698負債加所有者 權益2296414698要求：(1)計算各項目金額的增(減)額和增(減)百分比(2

6、)根據計算結果，對流動資產、固定資產、流動負債、長期負債、所有者權益的增減變動情況進行分析評價。(3)運用結構百分比法，對華羽公司的資產負債表進行結構變動分析。解：(1)增減變動分析資產負債表編制單位：華羽公司？?2001年12月31日？?單位：萬元資產增加數增長率負債及所有者權益增加數增長率流動資產189327.88流動負債171041.30其中：應收帳款92729.48其中：應付帳款166346.02存貨84738.89長期負債5789127.37固定資產原值187813.62負債合計749986.34固定資產凈值135020.26所有者權益76712.76無形及遞延資產5023403.1

7、8其中：實收資本100020.00資產總計826656.24負債加所有者權益314056.24(2)由上表可知：流動資產、固定資產、流動負債、長期負債、所有者權益都有大幅上升。流動資產的上升幅度小于流動負債的上升幅度，企業的償債能 力有所減弱。長期負債增加，幅度達到127.37%,說明企業改變了籌資政策，必須增加企業的利息負擔，增加企業的財務風險，可能會加大企業運用財務杠桿的效率，但需要計算利潤率和利息率做進一步分析。所有者權益增長12.76%總之，企業的經營規模加大，經營效率提高，但從籌資來源來看，企業財務風險加大。(3)結構變動分析資產負債表編制單位：華羽公司 2001年12月31日單位：

8、萬元資產年末 數年初數結構變動負債及所有者權益年末數年初數結構變動流動資產37.8246.20-8.38流動負債25.4728.17-2.69具中：應收帳款具中：應付帳款存貨長期負債4530.9214.08固定資產原值負債合計70.4759.0911.39固定負廣等值34.8945.33-10.44所有者權益29.5240.91-11.39無形及遞延資 產27.298.4618.83其中：實收資本資產息計100100偵債加所有者權益100100總資產中長期資產增長幅度大于流動資產增長幅度，說明企業注重資產的盈利性；總負債中長期負債的比重大于所有者權益所占的比重，說明企業改變了籌資結構，企業財務

9、風險加大，應加以關注。總之，華羽公司應對企業的資產結構和資本結構加以優化確立風險意識，合理使用全部資產。4、某企業的全部流動資產為 820000元，流動比率為106,該公司購入商品160000元以備銷售，其中的 80000元為賒銷，又購置運輸車輛一部，價值46000元,其中18000元以銀行存款支付，其余開出應付票據一張。要求：(1)計算交易后的營運資本。(2)計算交易后的流動比率。(3)簡要分析流動比率變動的原因。解：(1)流動資產=820000+ 160000-80000- 18000=882000流動負債=820000+1.6 +80000+ (4600018000) = 620500營

10、運資本=882000-620500= 261500(2)流動比率=882000+ 620500= 1.42(3)購買商品時用去了現金并產生應付賬款，購置車輛時導致銀行存款的減少和應付票據的增加。雖然流動資產和流動負債均有所上升，但流動負債上升的幅度遠大于流動資產上升幅度，導致流動比率降低。5、東方公司是鋼鐵生產企業，下面是部分資產負債表資料：單位：元項目2001 年2000 年行業標準現金200002600024000銀行存款201000018000002200000短期投資一債券投資630005000045000其中：短期投資跌價準備25001840630應收票據15000060000840

11、00應收賬款500800484000160000其中：壞帳準備15024193610800原材料187050124000134000應付票據480000450000290000應付賬款982400730000643800應交稅金3500090000140000預提費用540003200080000要求：(1)計算流動比率、速動比率、現金比率，進行同業比較分析，并作出評價。 (2)進行多期比較分析，并簡要評價解：2001年：流動資產=2913326,速動資產=2726276,現金資產=2090500,流動負債=1551400項目2001 年2000 年行業標準流動比率1.881.952.28速動

12、比率1.761.862.17現金比率1.351.441.972000年：流動資產=2540224,速動資產=2416224現金資產=1874160,流動負債=1302000行業標準：流動資產= 2635570,速動資產=2501570現金資產=2268370,流動負債二1153800通過以上比較可以看出：該企業短期償債能力呈現逐年下降的趨勢，說明短期償債能力有所減弱，主要原因是2001年流動負債增長速度19.16%大于流動、速度、現金資產增長速度14.96%,而導致比率下降。與行業標準相比較，該企業的短期償債能力較低，其中存貨和應收賬款占用過多。總之，該企業的短期償債能力相對較弱，應提高資產的

13、運用效率，合理使用全部資產，以獲取更大收益。6、順達公司有關資料顯示：1999年利潤總額為3838萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產借入長期借款的資本化利息470萬元,2000年利潤總額為4845萬元，利息費用為1020萬元。要求計算并分析利息償付倍數。解：1999 年利息償付倍數=(3838 +360 +470 )+ ( 360 + 470 ) =5.622000 年利息償付倍數=(4845 +1020 ) + 1020=5.751999年和2000年的利息償付倍數變化，表明企業的償付利息的能力較為穩定并略有提高。7、遠方公司是一上市公司，2000年的資料負債表簡要如下：資產負債

14、表2000年12月31日單位：萬元資產負債及股東權益流動資產655流動負債290固定資產1570長期借款540應付債券200無形資產5.5其他長期負債25遞延資產7.5長期負債合計765其他長期資產5股東權益1188資產總計2243負債及股東權益2243要求：計算該公司的資產負債率、產權比率、有形凈值債務率，并對該企業的長期償債能力作出評價。解：資產負債率=(765 +290 ) + 2243 X 100 % = 47 %產權比率=(765 +290 ) + 1188 X 100 % = 88.81 %有形凈值債務率=(765 +290 ) + ( 1188 5.5 ) X 100 % = 8

15、9.22 %該企業資產負債表為47%，低于一般情況下債權人可接受的70% 80%的水平；產權比例和有形凈值債務率都低于100% ,表明企業的長期償債能力較好。8、某企業上半年產品銷售收入為6624萬元，全部資產平均余額為2760萬元，流動資產占全部資產的比重為40%本年產品銷售收入為7350萬元，全部資產平均余額為2940萬元，流動資產占全部資產的比重為45%要求：根據以上材料，對全部資產周轉率變動的原因進行分析。解：上年：總資產周轉率 =6624 + 2760=2.4流動資產周轉率=6624+ ( 2760X 0.4 ) =6624+ 1104=6長期資產周轉率=6624+ ( 2760X

16、0.6 ) =4本年：總資產周轉率 =7350+ 2940=2.5流動資產周轉率=7350+ (2940X0.45 ) =7350+1323=5.56長期資產周轉率=7350+ (2940X0.55 ) =7350+1617=4.56本年的總資產周轉率較上年有所上升，原因是總資產平局余額的上升低于銷售收入的上升，而資產結構的改變，流動資產比重的上升導致本年流動資產周轉率較上年有所下降，固定資產周轉率有所上升。9、某公司2003年度財務報表的主要資料如下：資產負債表2003年12月31日單位：萬元資產負債及所有者權益現金(年初 382) 155應付賬款258應收賬款(年初578) 672應付票據

17、168存貨(年初350) 483其他流動負債234流動資產合計1310流動負債合計660固定資產凈值(年初 585) 585長期負債513實收資本722資產總額(年初1895) 1895負債及所有者權益總額 1895利潤表2003年單位：萬元銷售收入3215銷售成本2785毛利430管理費用290利息費用49稅前利潤91所得稅36凈利潤55要求：(1)計算流動比率、存貨周轉率、應收賬款周轉天數、資產負債率、利息償付倍數。(2)已知行業平均數分別為 1.98; 6次；35天；50% 3.8;說明該公司經營可能存在的問題。解：(1)流動比率=(155+672+483) + ( 258+168+23

18、4) =1310+ 660=1.98成本基礎存貨周轉率 =2785+ (350+483) + 2=2785 + 416.5=6.69收入基礎的存貨周轉率 =3215+ (350+483) +2=7.72應收賬款周轉天數 =360+ 3215 X (578+672) + 2=360 + 5.144=69.98(天)資產負債率=(660+513) - 1895X100%=0.62X 100%=62%利息償付倍數=(55+36+49) +49=2.86(2)分析：經過比較發現，該公司的流動比率較好，不僅與行業平均數相同，而且接近于理想值，說明公司的短期償債能力較好；存貨周轉率略高于行業平均值，應收賬

19、款周轉天數較長，說明公司的存貨周轉率情況較好，而應收賬款拖欠較嚴重，應加強應收賬款的回收；資產負債率為62%高于行業平均值12%結合流動比率分析，可以認為該公司長期債務占有較大比重；利息償付倍數差于行業平均值，說明公司賺取利潤的能力弱于同 業水平，應提高經營能力。10、某公司去年實現利潤380萬元，預計今年產銷量能增長12%如果經營杠桿系數為 3,計算今年可望實現營業利潤額。若經營杠桿系數為2,要想實現利潤600萬元，則產銷量至少應增長多少？解：380X ( 1 + 12唳 3) =516.8 (萬元)(600+380-1 ) -2X 100%=28.95%11、春雨公司2002年和2003年

20、營業利潤的數額如表所示：項目2002 年2003 年一、主營業務收入565324609348減：主營業務成本482022508168主營業務稅金及附加12562004二、主營業務利潤8204699176力口：其他業務利潤26483512減：資產減值準備0988營業費用134204管理費用66845621財務費用30562849三、營業利潤7482093026試對該公司營業利潤率的變動狀況進行具體分析。解：2002 年營業利潤率=74820+565324X 100%=13%2003 年營業利潤率=93026-609348X 100%=15%分析：2003年營業利潤率較2002年的有所上升，主要原

21、因在于營業利潤上升(24%)遠遠快于主營業務收入上升(7.8%),而管理費用和財務費用減少所致。12、某企業經營A、B、C三種產品，其相關資料如下表所示。(金額單位：萬元)品種銷售數量主營業務收入主營業務成本本期上期本期上期本期上期A27002700567540337334B540056523402337520951996C49504500163413501029810合計一一5603526534613140試計算該企業的毛利額和毛利率，并對該企業毛利額和毛利率的變動因素進行分析。 解：單位：元品種銷售單價單位銷售成本銷售比重(%毛利率(%銷售毛利額本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A2

22、10020001248123710.1210.2640.5638.15230206B630060003880354860.7264.1038.4240.8613071379C330030002079180029.1625.6437.0340605540合計-I 1 八r-10010038.2340.3621422125各因素變動對毛利及毛利率的影響程度如下:(1) 主營業務收入總額對毛利的影響=(5603-5265) X 40.36%=338X 40.36%=136.42 (萬元)銷售數量對主營業務收入的影響=(2700 X 2000+5400X 6000+4950 X銷售單價對主營業務收入的

23、影響=2700X (2100-2000) +5400X ( 6300-6000) +4950X ( 3300-3000)270000+1620000+1485000=3375000可見，由于A產品銷售數量不變，B產品銷售數量減少而減少的收入額與C產品銷售數量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷售數量的變動未構成對主營業務收入的影響。主營業務收入的變動額全部來自于銷售單價的變動，由于三種產品的銷售單價均有不同程度上升，從而導致了主營業務收入的增加。(2) 綜合毛利率變動對毛利的影響額=5603 X (38.23%-40.36%) =-119.34 萬元即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而

24、使毛利額減少了119.34萬元。品種結構變動對綜合毛利率的影響=(10.12%X 40.56%+60.72%X 38.42%+29.16%X 37.03%) -40.36%=38.23%-40.36%=-2.13%各產品毛利率變動對綜合毛利率的影響=10.12%X (40.56%-38.15%) +60.72%X ( 38.42%-40.86%) +29.16%X (37.03%-40%)=-2.104%可見，由于占銷售總額近90%勺B和C兩種產品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導致了綜合毛利率的降低。13、已知夏華公司2000年的凈利潤額為82098萬元，應付優先股股利為 30萬元

25、。假設該公司流通在外的普通股股數情況如下表所示。試計算公司的每股收益。 解：時間股數權數加權平均股數1 7月124138007/1272413838 12月136550005/125689583合計一一每股U攵益=(8209814、已知華夏公司2004年的凈利潤額為824萬元，應付優先股股利為 30萬元，假設該公司流通在外所普通股股數情況如下表。試計算公司的每股收益。時間股數1-5月14687006-12 月1136550合計一解:時間股數權數加權平均股數1-5月14687005/126119586-12 月11365507/12662988合計一一1274946每股U攵益=(824-30)萬

26、元+ 1274946=6.23 (元/股)15、已知華夏公司2000年的凈利潤額為824萬元，應付優先股股利為 30萬元。假設該公司流通在外的普通股股數情況如下表。試計算公司的每股收益。時間股數1-5月14687007-12 月1136550合計解：華夏公司的每股收益 =(824-30) / ( 1468700*5+1136550*6 ) *11=6.17 (元/股)16、資料：已知某企業2003年、2004年有關資料如下表：(金額單位：萬元)項目2003 年2004 年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務費用2955銷售

27、費用11115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產總額128198其中：固定資產5978?現金2139?應收賬款(平均)814?存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業的凈資產收益率及其增減變動原因分析解：2003年：凈資產收益率 用肖售凈利率X資產周轉率X權益乘數=(30/280 ) X (280/128) X1/ (1 55+128 )=0.11 X2.19 X 1.75=0.24 X 1.75=0.422004年：凈資產收益率 4肖售凈利率X資產周轉率X權益乘數=(41/350) X (350/198) X1/ ( 188+198)=0.12X1.77X1.

28、79=0.21 x 1.77=0.372004年的凈資產收益率比2003年有所下降，主要原因是資產周轉率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2004年總資產明顯增大， 導致資產周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產收益率降低了。17、某企業的資本總額為 5,000,000元，息稅前利潤為10%該企業門前的資產負責率為40%負債利息率為6%是計算器財務杠桿。若企業將其資產負債率提高到50%則該企業的財務杠桿又為多少？解：息稅前利潤=5,000,000*10%=500,000稅前利潤=500,000-5,000,000*40%*6%=500,000-1

29、20,000=380,000財務杠桿=500,000/380,000=1.32財務杠桿=500,000/(500,000-5,000,000*50%*6%)=500,000/350,000=1.4318、東方公司2000年經營活動現金流量凈額為：762萬元，資產負債表和利潤表有關資料為：流動負債2025萬元，長期負債4978萬元，主營業務收入9000萬元，總資產70200萬元，當期固定資產投資額為 536萬元，存貨增加200萬元(其他經營性流動項目不變)，實現凈利潤8008萬元(其中非經營損益1000萬元、非付現費用1500萬元)，分配優先股股利 456萬元，發放現金股利 782萬元，該公司發

30、行在外的普通股股數50800萬股。要求：計算下列財務比率：現金流量與當期債務比、債務保障率、每元銷售現金凈流入、全部資產現金回收率、每股經營現金流量、現金流量適合比率、現金股利保障倍數。解：現金流量與當期債務比 =762/202 5X 100%=37.63%債務保障率=762/ (2025+4978) X 100%=10.88%每元銷售現金凈流入=762/9000=0.085元全部資產現金回收率 =762/70200 X 100%=1.09%每股經營現金流量=(762-456) /50800 X 100%=0.6%現金流量適合比率=762/ (536+200+782) X 100%=50.20

31、%現金股利保障倍數=762/782=0.9719、資料：下面是華通公司的資產負債表、損益表和現金流量表中的部分項目數據：貨幣資金1200000元流動負彳合計2000000元本期到期應付票據150000元本期到期長期負債170000元本期應付現金股利140000元凈利潤1600000元經營活動產生的現金流量凈額 840000元流動股股數400萬股根據以上數據。計算下面幾個與現金流量相關的財務比率：解：現金比率：=1200000/2000000=0.6償還到期債務比率：=840000/ (150000+170000) =2.625現金股利保障倍數：=840000/140000=6每股經營活動現金流

32、量：=840000/4000000=0.21經營活動現金流量與凈收益比率：=840000/1600000=0.52520、忠誠公司今年的經營利潤(稅后)為 800萬元。本年的研究與開發費用支出500萬元，已按會計制度作為當期費用處理，該項支出的受益期是在明年；本年商譽攤銷費用62萬元，但實際上企業的商譽并無明顯變化；本年的無息流動負債為2400萬元；長期經營租賃資產 340萬元，未記入財務報告總資產。假設所得稅率40%報告總資產3800萬元，資本成本率8%要求：(1)計算該企業的基本經濟增加值；(2)計算該企業的披露經濟增加值；解：(1)基本經濟增加值=800-3800*8%=800-304=

33、496(2)披露的經濟增加值=(800/60%+500+62) *60%- (3800-2400+340) *8%=1137*60%-1740*8%=54321、某企業是一個大型普通機械制造企業，今年的凈資產收益率為12%總資產報酬率為9%總資產周轉率為0.4,流動資產周轉率為1.1 ,資產負債率為46%已獲利息倍數為5,銷售增長率為15%資本積累率為18%根據教材給出的標準值和權數計算其基本指標總分。解：凈資產收益率：基礎分=30*0.8=24分調整分=(12-9.5 ) / (16.5-9.5 )* (30*1-30*0.8 ) =2.14 分總分=24+2.14=26.14 分總資產報酬

34、率：基礎分：12*0.8=9.6分調整分=(9-5.6 ) / (9.4-5.6 )* (12*1-12*0.8 ) =2.15 分總分=9.6+2.15=11.75 分總資產周轉率：基礎分=9*0.6=5.4分調整分=(0.4-0.3 ) / (0.5-0.3 )* (9*0.8-9*0.6 ) =0.9 分總分=5.4+0.9=6.3 分流動資產周轉率：基礎分=9*0.8=7.2分調整分=(1.1-1 ) / (1.2-1 )* (9*1-9*0.8 ) =0.9 分總分=7.2+0.9=8.1 分資產負債率：基礎分=12*0.8=9.6分調整分=(46-52) / (45-52)* (1

35、2*1-12*0.8 ) =2.06 分總分=9.6+2.06=11.66 分已獲利息倍數：基礎分=10*0.8=8分調整分=(5-2.5 ) / (6-2.5 )* (10*1-10*0.8 ) =1.43 分總分=8+1.43=9.43 分銷售增長率：基礎分=9*0.8=7.2分調控分=(15-10) / (38-10)* (9*1-9*0.8 ) =0.32 分總分=7.2+0.32=7.52 分資本積累率：基礎分=9*0.6=5.4分調整分=(18-5) / (20-5)* (9*0.8-9*0.6 ) =1.56 分總分=5.4+1.56=6.96 分基本指標總分=26.14+11.

36、75+6.3+8.1 + 11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分22、向江公司2001年實現凈利潤500000元。當年提取的固定資產折舊120000元，攤銷無形資產30000元，處理固定資產收益90000元，出售短期投資損失 30000元，當年發生利息支出10000元。有關資產年末比年初變動情況為；應收賬款減少150000元，壞賬準備減少450元，存貨減少100000元，待攤費用增加10000元，應付賬款增加 314000元，無形資產減值準備 3000元。要求：計算該年度經營活動產生的凈現金流量。解：凈現金流量=500000+ (30000-450 ) +120000+3000

37、-10000-90000+10000+30000+100000+150000+314000=115655023、某企業上年產品銷售收入為 5764萬元，全部資產平均余額為 2260萬元，流動資產占全部資產的比重為35%本年產品銷售收入為 6350萬元，全部資產平均余額為2940萬元，流動資產占全部資產的比重為45%要求：根據以上資料，對全部資產周轉率變動的原因進行分析。解：上年：總資產周轉率=5764/2260=2.55流動資產周轉率=5764/ (2260x0.35 ) =7.29固定資產周轉率=5764/ (2260X0.65) =3.92 本年：總資產周轉率=6350/2940=2.16

38、流動資產周轉率=6350/ (2940X0.45) =4.8固定資產周轉率=6350/ (2940X0.55) =3.93本年的總資產周轉率較上年有所下降，原因是總資產平均余額的上升高于銷售收入的上升，而資產結構的改變，流動資產比重的上升導致本年流動資產周轉率較上年有所下降，固定資產周轉率有所上升。24項目甲公司乙公司丙公司總資本普通股股本發行的普通股股數200000015000001000000負債(利率8%0-15000000假設所得稅率為33%則各公司的財務杠桿系數及每股凈收益如何?解：當息稅前利潤為2500000,各公司財務杠桿系數及各凈收益指標如下：甲公司財務杠桿系數=EBIT/ (

39、EBOT-I) =2500000/ (2500000-0) =1乙公司財務杠桿系數 =EBIT/ (EBOT-I) =2500000/ (2500000-5000000X8% =1.190X8% =1.47甲公司稅后凈收益 =(2500000-0) X ( 1-33%) =1675000 元X 8%C X (1-33%) =1407000 元X 8% X (1-33%) =1139000 元甲公司每股凈收益=1675000/2000000=0.84元乙公司每股凈收益=1407000/1500000=0.94元丙公司每股凈收益=1139000/1000000=1.14元25、資料：宏大公司200

40、0的現金流量凈增加額構成如下項目2000 年經營活動產生的現金流量凈額886投資活動產生的現金流量凈額-456籌資活動產生的現金流量凈額-120匯率變動對現金的影響額0現金及現金等價物凈增加額310另外該公司2000年的流動負債、長期負債分別為 1000萬元、500萬元，支付股利280萬元，支付利息160萬元，2000年到期債務本金為300萬元，用 于資本性支出700萬元，實現利潤2800萬元，所得稅稅率為40%要求：(1)根據上述資料分別計算現金比率、現金流量與當期債務比率、債務保障率，并評價該公司的償債能力。(2)根據上述資料分別計算支付現金股利比率和現金充分性比率，并分析該公司的支付能力

41、。(3)根據上述資料計算凈利潤現金保證比率，并對該公司的凈收益質量進行分析。解：(1)現金比率 規金/流動負債*100%= (310/1000) *100%=31%現金流量與當期債務比=經營活動凈現金流量/流動負債*100%= (886/1500) *100%=88.6%債務保障率=經營活動凈現金流量/負債總額*100%= (886/1500) *100%=59.07%到期債務本息償付比率=經營活動凈現金流量/本期到期債務本金/現金利息支出*100%=【886/ (300+160)】*100%=192.61%分析：從現金比率可以看出，該公司的現金具有償還三分之一左右的流動負債能力；從現金流量與

42、當期債務比率來看，該公司本期經營活動產生的現金流量 凈額可以償還大部分的短期債務，從債務保障率指標來看，經營活動產生的現金流量凈額可以償還一半以上的全部債務，具有一定的償債能力；從到期債務 本息償付比率來看，該公司本期經營活動產生的現金流量凈額具有償付到期債務的本金和相關利息支出的能力。(2)現金股利保障倍數=經營活動凈現金流量/現金股利*100%= (886/280 ) 100%=3.16現金充分性比率=經營活動凈現金流量銀資活動凈現金流量+籌資活動凈現金流量/債務償還額+ 資本性支出額+支付股利利息額*100%=【(310/ (300+700+280+160) *100%=21.53%分析

43、：從支付現金股利比率來看，該公司不能保障公司各項支付的現金需要，會出現現金短缺局面。(3)凈利潤現金保證比率=經營活動凈現金流量/凈利潤*100%=886/2800* (140%】*100%=52.74%分析：從凈利潤現金保證比率來看，該公司的凈利潤較多，但經營活動凈現金流量卻較少，說明該公司凈利潤中已到現金的程度并不高，也就是凈收益質量不局。26、資料：某企業有關的財務比率如下表項目本企業本行業平均水平差異流動比率1.51.11+0.39速動比率0.40.55-0.15存貨周轉率3.5次4次-0.5 次應收賬款周轉率6.25 次6次+0.25 次流動資產周轉率2.5次3.1次-0.6 次要求

44、：請寫出表中財務比率計算公式，并通過對各指標的評價，說明存貨周轉率和應收賬款周轉率兩個指標，在分析償債能力和資產運用效率時所起的作用 解：流動比率薪動資產/流動負債速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均凈額或=主營業務收入/存貨平均凈額應收賬款周轉率=主營業務收入/應收賬款平均余額流動資產周轉率=主營業務收入/流動資產平均余額從償債能力方面分析：該公司的流動比率較高，但速動比率較同行業低些，說明公司短期償債能力還是較弱。流動比率與速動比率兩個指標間所差的因素是存貨，共同的因素是應收賬款，應收賬款周轉率增加既提高了流動比率也提高了速動比率。然而存貨周轉率低于同行

45、業水平，說明存貨的變現能力差，削弱了公司的短期償債能力，影響了公司的速動比率。從資產運用效率分析：該公司的流動資產周轉率較同行業低，分析其原因仍然首先是存貨周轉率低于同行業水平，說明存貨占用水平高，存貨積壓了，使資產的流動性減慢。但應收賬款周轉率略高于同行業水平，說明應收賬款回收速度較快，減少資產的占用和增加資產的周轉速度，否則公司的流動資產周轉率將會更低。27、資料：某公司年末資產負債表簡略形式如下：資產負債表資產期末數權益期末數貨幣資金25000應付賬款25000應收賬款凈額應交稅金存貨1-.J長期負債固定資產凈額294000實收資本300000未分配利潤合計432000合計432000已

46、知：(1)期末流動比率=1.5(2)期末資產負債率=50%(3)本期存貨周轉次數4.5次(4)本期銷售成本=315000元(5)期末存貨=期初存貨要求：根據上述資料，計算并填列資產負債表空項解：期末存貨=315000/4.5=70000元應收賬款的凈額=432000-25000-70000-294000=43000 元流動資產=432000-294000=138000 元流動負債=138000/1.5=92000 元應付賬款=138000-25000=67000 元長期負債=432000*50%-92000=124000 元所有者權益金額=432000*50%=216000元未分配利潤=216

47、000-300000=-84000 元28、某企業資產負債簡表及利潤表如下：表1某企業資產、負債及所有者權益資料表單位：萬元項目期初期末總資產750305869093負債總額172208246224所有者權益總額578097622869表2某企業利潤表單位：萬元項目行次本年度一、主營業務收入1723715減：主營業務成本2631304主營業務稅金及附加34196二、主營業務利潤488215力口：其他業務利潤5787減：營業費用63872管理費用75769財務費用82490三、營業利潤976871加:投資利益1042補貼收入11營業外收入12455減：營業外支出1338四、利潤總額1477330

48、減：所得稅1510259五、凈利潤1667071要求：根據資料采月J杜邦分析法對該企可4凈資產收益率指標進行分解分析。解：凈資產收益率指標分解分析如下：(1)計算企業凈資產收益率：凈利潤67071 I I . .I ,«T i凈資產收益率(% =x 100%=X 100%=11.2%平均所有者權益(578097+622869) /2(2) 計算企業總資產凈利率：凈利率67071 總資產凈利率(% =X 100%=X 100%=8.28%資產平均余額809699(3) 計算企業銷售凈利率：凈利潤67071銷售凈利率(% =X 100%=X 100%=9.27%銷售收入723715(4)

49、 計算企業資產周轉率：銷售U入723715資產周轉率=0.894資產平均余額809699(5) 計算企業權益乘數：11權益乘數=1.351-資產負債率 1- (209216/809699)(6)建立指標體系：凈資產收益率=總資產凈利率X權益乘數4肖售凈利率x資產周轉率x權益乘數=8.28%X 135 =9.27%X 0.894 X 1.35=11.2%29、某企業連續三年的資產負債表中相關資產項目的數額如下表：(金額單位：萬元)項目1998年末1999年末2000年末流動資產220026802680其中：應收賬款94410281140存貨10609281070固定資產380033403500資

50、產總額880080608920已知2000年主營業務收入額為10465萬元，比1999年增長了 15%,其主營業務成本為 8176萬元，比1999年增長了 12%試計算并分析: 要求：(1)該企業1999年和2000年的應收賬款周轉率、(成本)收入基礎的存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。(2)對該企業的資產運用效率進行評價。解:(1)9100 =10465/(1 + 15 %), 7300=8176/(1 + 12 %)項目1999 年2000 年應收賬款周轉率9100+ ( 1028+944) /2=9.23?10465+ ( 1140+1028) /2=9.65存貨

51、周轉率(成本基礎)7300- ( 928+1060) /2=7.34?8176+ ( 1070+928) /2=8.18存貨周轉率(收入基礎)9100+ ( 928+1060) /2=9.15?10465+ ( 1070+928) /2=10.48流動資產周轉率9100+ ( 2680+2200) /2=3.73?10465+ ( 2680+2680) /2=3.91固定資產周轉率9100+ ( 3340+3800) /2=2.55?10465+ ( 3500+3340) /2=3.06總資產周轉率9100+ ( 8060+8800) /2=1.08?10465+ ( 8920+8060) /2=1.23(2)評價：綜合來看，2000年由于銷售收入上升較快， 使各項資產周轉率均好于1999年，主要是因為主營業務收入上升的比例高于資產占用上升的比例。 企業整體盈利能力加強，資產運用效率進一步提高，呈向好發展趨勢。30、資料：某企業連續兩年的資產負債表中相關資產項目的金額如下表：資產負債表(單位：萬元)項目2001 年2000 年流動資產50194769.5其中