1、蓄電池行業分析報告201106一、行業概述1 、電池概述電池是一種直接把化學能轉變成電能的裝置，屬于化學電源。電池按是否可以循環使用劃分為兩大類：一次電池和二次電池。一次電池是活性物質僅能使用一次的電池，又稱原電池，如鋅錳電池，堿錳電池等；二次電池可充電、循環使用，又稱蓄電池。蓄電池按電極材料和工作原理的不同，應用最廣泛的包括鉛酸蓄電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池等四類。這四類電池的性能和優缺點比較如下：鉛酸蓄電池的主要優點是技術成熟、成本低、 容量大、 大電流放電性能好、使用溫度范圍廣、安全性高，并且能夠做到完全回收和再生利用，缺點是重量大、比能量低。而鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池目前

2、都存在大容量制造技術不成熟的問題，只能實現中小容量電池的規模化生產，不能滿足大功率動力的需求。各種主要類型蓄電池在性能、技術特點和成本價格方面的不同優勢和劣勢， 決定了它們的不同應用領域，各類蓄電池在一定范圍內也存在相互替代性。下圖是各主要類型蓄電池的應用領域：根據工業和信息化部及中國電池工業協會公布的數據，2009年國內電池行業中，原電池產量為290.4億只（折R2（fe準只），實現產值約580億元；鉛酸 蓄電池產量為1.2億kVAh,產彳1約540億元；鋰離子電池產量為18.75億只，產值約205億元；鎳鎘、鎳氫等其他蓄電池產量3.8億只，產值約80億元。各類電池的市場份額如下圖所示：2、

3、鉛酸蓄電池概述鉛酸蓄電池自1859年由普蘭特（Plante ）發明以來，至今已有150年的歷史，技術十分成熟，是世界上使用最廣泛的化學電源。盡管近年來鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池等新型電池相繼問世并得以應用，但鉛酸蓄電池仍然憑借大電流放電性能強、電壓特性平穩、溫度適用范圍廣、單體電池容量大、安全性高和原材料豐富且可再生利用、價格低廉等一系列優勢，在絕大多數傳統領域和一些新興的應用領域，占據著牢固的地位。2009年，鉛酸蓄電池產量達到1.2億 kVAh， 產值約540億元，在整個電池行業中占據38%的市場份額，在蓄電池行業中占比達到65%， 保持著較高的市場占有率。 近年來， 隨著汽車、電動自

4、行車和通訊等幾個主要應用領域的快速增長，鉛酸蓄電池行業一直處在高速增長階段。根據工業和信息化部及中國電池工業協會的統計，20082009年，鉛酸蓄電池產量同比增幅分別達到19.04%和38.66%，年均增幅達到28.85%。下圖是20062009年鉛酸蓄電池的產量和增速：隨著科學技術的進步和發展，鉛酸蓄電池產品的相關技術和產業也在經歷著不斷的進步和升級，一些過去相對落后的性能指標由于新技術、新工藝的應用而持續得到改進。在產品結構方面，傳統的鉛酸蓄電池放置在開口容器中使用，電解液容易 流失，需要定期加液維護，酸霧的外溢會對環境造成一定污染。近年來，行業內技術、 工藝先進的生產企業，正逐步將產品升

5、級換代至普通免維護和全密封免維護結構，這類產品在使用過程中失水率低，壽命周期內不需要進行加液維護，消除了酸霧外溢對環境的不利影響。在技術和工藝方面，傳統的重力澆鑄極板技術已經逐步被連鑄連軋技術、連續擴展成網技術、連續雙面涂板技術、高精度沖壓技術等先進工藝所代替。這些先進工藝技術的應用，在節能增效、降低鉛耗和單位產品成本的同時，提高了產品的比能量、放電性能和循環壽命，從而進一步提高了鉛酸蓄電池的性價比。今后，隨著技術、材料、結構的不斷開發和創新，鉛酸蓄電池將向高比能量、高性價比、寬溫度適應性、長使用壽命方向發展，在原有性能弱點不斷改善的同時，固有的優勢繼續得到加強。可見，盡管已經擁有了150年的

6、歷史，但鉛酸蓄電池產業仍然在煥發著勃勃生機，在可以預見的未來，在主要的應用領域仍然具有不可替代的地位。3、鉛酸蓄電池的應用鉛酸蓄電池由于適用范圍廣、安全穩定和優良的性價比，被廣泛應用于交通運輸、通訊、電力、鐵路、礦山、港口、國防、計算機、科研等國民經濟的重要領域。從應用領域的角度來看，主要可分為：汽車起動電池（包括汽車、摩托車、拖拉機、船舶、內燃機等點火、起動、照明用）；動力電池（包括 電動助力車、電動叉車、電動道路車等動力用）；后備與儲能（固定）電池 三大類別。各類電池的用途和性能特點如下：汽車在在汽車起動電池領域，蓄電池主要作為起動時點火和照明用電源。起動點火時要求電池能在短時間內提供較大

7、電流，而且汽車電池的使用環境比較復雜， 要求即使在零下20度以下的低溫時也能正常工作。鉛酸蓄電池恰好以其大電流放電性能好、環境適應能力強、安全穩定、性價比高的優勢，滿足了這一領域的需求。而其他蓄電池產品，無論在容量、安全性還是環境適應性上均較鉛酸蓄電池有一定的差距，加之比鉛酸蓄電池高幾倍的成本，在汽車起動電池領域難以與鉛酸蓄電池形成實質性的競爭。在動力電池領域，蓄電池主要作為電動車輛的動力電源。電動車輛主要包括純電動汽車、混合動力汽車、電動助力車、電動叉車和其他小型電動車輛。純電動汽車對蓄電池比能量要求高，因此純電動汽車的動力電源以鋰離子電池為主攻方向，但該方面研究至今還存在若干技術瓶頸，離大

8、規模商業化還有較長的距離；混合動力汽車是當前商業應用比較成熟的產品，它將現有內燃機與一定的儲能元器件通過先進控制系統相結合，可以大幅度降低油耗、減少污染物排放， 由于其技術相對較成熟、對現有汽車動力系統改進要求較低且價格便宜，因此將在較長時間內成為新能源汽車的主要類型，目前混合動力汽車動力電源的主流發展方向即為鉛酸蓄電池和鎳氫電池；另外， 以電動助力車為主的小型電動車輛目前也主要以鉛酸蓄電池作為動力電源，在這一市場上，鉛酸蓄電池由于具備突出的性價比優勢，占據了95%以上的市場份額。在后備與儲能電池領域，蓄電池主要是作為通信基站的備用電源以及太陽能光伏電站和風能電站的儲能電源，因此又稱為固定用蓄

9、電池。備用電源和儲能電源對蓄電池的要求是容量高、安全穩定性好。鋰離子電池和鎳氫電池目前在大容量制造技術方面還不成熟，在相當長的時期內，鉛酸蓄電池仍將是后備和儲能領域的主要產品。下圖是2009年鉛酸蓄電池主要應用領域的產量結構：汽車起動電池是鉛酸蓄電池最傳統也是最大的應用領域，占整個鉛酸蓄電池市場的一半左右。汽車起動電池作為整車配件之一，其需求量將隨著汽車工業的高速發展而持續快速增長。2009年，我國汽車銷量首次突破1,000萬輛，達到1,364萬輛，同比增長45.42%，我國也首次超越美國成為全球第一大新車銷售市場。2010年， 我國汽車產業仍然繼續保持高速增長的態勢，汽車產銷雙雙超過1800

10、萬輛，分別達到1,826.47 萬輛和 1,806.19 萬輛， 同比分別增長32.44%和 32.37%， 穩居全球產銷第一。2009年我國汽車保有量已經達到7,619萬輛，同比增長17.81%，公司預計2010年我國汽車保有量將達到8,838萬輛， 同比增長約16%。 汽車起動電池是汽車使用的消耗件，需要定期更換，汽車保有量的提升，也疊加了需求的增長。在汽車產銷量和保有量屢創新高的良好市場環境下，汽車起動電池市場正在迎來一輪穩定的快速增長期，為行業帶來巨大的發展機遇。4、鉛酸蓄電池的環保與治理（ 1）全續存周期的環保治理鉛酸蓄電池的物理存續周期由生產、使用和回收處理三個環節組成，若環保不到

11、位，這三個環節都有可能對環境造成污染。 生產環節。鉛酸蓄電池生產過程中產生的污染物主要是鉛煙、鉛塵、 硫酸霧及含鉛廢水，在技術和方法上我國對這幾種污染源的處理已十分成熟。通過技術改造、更新工藝設備和專用環保處理設備，在技術上可以將各種污染物 做到完全安全排放，不對環境造成影響。2005年開始，我國對鉛酸蓄電池行業實行生產許可證制度，2007年生效的鉛酸蓄電池產品生產許可證實施細則(第二版)對環境設施提出明確要求，并規定地方環保部門對企業環境監測合格，作為企業通過生產許可證現場審查的先決條件，詳細規定了環境監測報告所必須包括的內容，不符合規定者皆不能通過現場審核。通過生產許可證制度的實施和環保部

12、門的持續監管，國內目前大型的鉛酸蓄電池生產企業均能嚴格按照環保要求進行治理，污染排放均已達到國家標準。 使用環節。近年來，行業中技術、工藝先進的生產企業，正逐步將產品升級換代至全密封免維護結構，這類產品完全消除了酸霧外溢對環境的不利影響。 回收處理環節。與原電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池等其他主要的電池產品相比，只有鉛酸蓄電池能夠做到接近完全的回收利用。廢舊鉛酸蓄電池殘值高，幾乎所有材料都可以全部回收利用，不會隨意丟棄，因此在市場上已經形成了廢舊鉛酸蓄電池的回收系統。只要做到規范管理，廢舊蓄電池在收集、運輸、處理過程中，能夠降低對環境的污染和從業人員的危害，從而使鉛酸蓄電池不僅在整個生產

13、和使用周期中對環境無危害，還能夠做到充分的循環再利用，最大限度地降低資源的消耗和廢舊電池對環境的長期性污染。國家環保部已將廢舊鉛酸蓄電池回收再生的污染控制列入正式工作范圍，清潔生產標準 廢鉛酸蓄電池鉛回收業(HJ 510-2009)和廢鉛酸蓄電池處理污染控制技術規范(HJ 519-2009)已于2010年 1月 1日和3月 1日分別實施。相關政策措施的出臺勢必對廢舊鉛酸蓄電池回收產業的發展起到規范及促進作用，引導該產業的健康發展，從而使鉛酸蓄電池真正成為高技術綠色電池。（ 2）國外對鉛酸蓄電池環保治理的先進經驗在發達國家，對鉛酸蓄電池的生產、銷售、使用、日常維護和保養、廢舊電池復原技術處理、廢

14、舊電池的回收再利用等，都有一套極其嚴格和規范的管理體系。 經過嚴格的管理及法律法規的控制，鉛酸蓄電池行業污染問題已經有了極大的改善。鉛酸蓄電池的污染是可治理的，鉛酸蓄電池的污染與其它污染相比其污染總量相對較小。二、行業管理體制與主要法律法規1 、行業管理體制鉛酸蓄電池行業的管理體制是在國家宏觀指導之下的行業自律管理體制。行業的宏觀管理部門是工業和信息化部，行業的自律管理組織是中國電器工業協會鉛酸蓄電池分會、中國電池工業協會鉛酸蓄電池分會和中國化學與物理電源行業協會酸性蓄電池分會。行業協會的主要職責是協助政府對電池行業進行管理與協調、參與制定行業標準、編制行業發展規劃、制定行規行約、促進電池行業

15、自律等。2、行業主要法律法規及政策“十一五 ”發展規劃中指出， 鉛酸蓄電池重點發展密封免維護電池， 提高和改進防酸隔爆型鉛酸蓄電池的性能，減少與淘汰傳統的開口式與排氣式電池。鼓勵膠體鉛酸蓄電池、圓柱型鉛酸蓄電池和雙極性等新型鉛酸蓄電池的研究與發展，鼓勵對36V/42V汽車體系電池的研究開發，提高鉛酸蓄電池比能量和鉛的利用率。加快鉛酸蓄電池企業的技術改造，采用先進的設備和工藝，有效控制生產過程的環境污染問題，實現清潔生產。產業結構調整指導目錄（2005年本）中規定，高技術綠色電池產品制造，包括無汞堿錳電池、氫鎳電池、鋰離子電池、高容量密封型免維護鉛酸蓄電池、燃料電池、鋅空氣電池、太陽能電池等屬于

16、鼓勵類，開口式普通鉛酸蓄電池屬于限制類。外商投資產業指導目錄（2007年修訂）中規定，包括高容量全密封免維護鉛酸蓄電池在內的高技術綠色電池制造屬于鼓勵外商投資的產業，開口式（即酸霧直接外排式）鉛酸電池屬于禁止外商投資的產業。根據 工業產品生產許可證管理條例的規定， 全國工業產品生產許可證辦公室2007年發布了鉛酸蓄電池產品生產許可證實施細則（第二版），對鉛酸蓄電池生產企業的環保設施提出明確要求，將鉛酸蓄電池生產過程中的環保不達標列為否決項，任何設施不健全，或雖有設施，但環境監測不合格的企業均將被否決，從而失去生產該類產品的資格。國家環保部頒布的清潔生產標準 廢鉛酸蓄電池鉛回收業（HJ510-2

17、009） 和廢鉛酸蓄電池處理污染控制技術規范（HJ 519-2009） 已于2010年 1月 1日和3月 1日分別實施。這兩項技術標準規范了廢舊鉛酸蓄電池收集和處理過程，為廢舊鉛酸酸蓄電池回收業開展清潔生產提供了技術支持和導向，為防止廢舊鉛酸蓄電池處理過程的環境污染制定了標準。三、行業市場容量與競爭格局1 、汽車起動電池的市場容量和發展前景汽車起動電池是鉛酸蓄電池最傳統也是最大的應用領域，公司目前的產品結構中90%以上是汽車起動電池，公司目前的產品市場前景主要取決于汽車行業的發展前景。（ 1）汽車起動鉛酸電池與新車產量和汽車保有量之間的關系鉛酸蓄電池是汽車使用中的消耗品，根據銷售對象不同可以劃

18、分為配套市場和維護市場。配套市場主要為汽車整車廠商的新車配套，每輛新車需配一只電池。 維護市場主要用于存量車維修和保養時更換起動電池，汽車起動電池的平均使用壽命為2年，每年有 1/2的存量汽車需要更換起動電池，維護市場每年的對電池的需求量約為汽車保有量的一半。因此，汽車起動電池年需求數量（只）約為每年的新車產量與汽車保有量一半之和，換算為電池容量kVAh,大約是數量（只）的 1.2倍。（ 2）新車產量和汽車保有量增長分析200許至今，隨著經濟白高速增長和人均 GDP不斷提高，我國的汽車產量始終處在高速增長的通道中，平均增長率達到24.65%。在增長較快的2003和 2009年均超過了35%，而

19、20042007年也保持了19%的平均增長率。2010年，我國汽車產量1,826.47 萬輛，同比增長達到32.44%。公司估計，未來5年我國16%左右的增長速度。20062010年我國汽車保有量的平均增長率約為15.40%， 謹慎估計，未來 5年我國汽車保有量的平均增長率仍可保持13%以上。從日本、韓國等國家汽車消費的歷史經驗來看，人均GD達到3,000美元時， 汽車消費進入普及階段。200弭，我國人均GDPs至U 3,456美元，首次跨入3,000 美元的門檻。可以預見，在未來較長的一段時間內，我國的產銷將保持較快穩定的增長。（ 3）汽車起動電池市場容量分析根據新車產量和汽車保有量的歷史數

20、據和估算數據，預計20112015年汽車起動電池市場容量的及其增長趨勢如下表：可見， 未來5年，汽車起動電池的市場需求量仍將保持平均每年13%左右的增長。 在汽車產銷量和保有量屢創新高的良好市場環境下，汽車起動電池市場正迎來一輪穩定的快速增長期，為行業和公司帶來巨大的發展機遇。2、行業的競爭格局我國汽車起動電池行業的競爭格局呈現出以下特點：（ 1）行業市場化程度高、競爭充分汽車起動電池行業的市場化程度很高，競爭十分激烈。我國汽車起動電池生產廠商近2,000家（中國電器工業協會鉛酸蓄電池分會統計），分布較為集中的地區是浙江長興、河北保定、廣東珠三角、福建泉州、河南濟源、江蘇蘇北、 山東膠東半島等

21、。隨著我國市場開放程度進一步加大，很多外資電池生產企業， 如臺灣統一、日本湯淺 （ Yuasa） 和松下 （ Matzushita ） 、 美國江森 （ Johson）和德爾福（Delco）等也紛紛進入中國市場，并逐漸加快本土化的進程。（ 2）行業的集中度有待提高本世紀初，由于環保監管寬松，汽車起動電池的生產廠家曾經達到近3,000家， 全國幾乎每一個縣都有鉛酸蓄電池廠。近年來， 隨著市場競爭的日趨激烈和環保監管趨嚴，通過關停并轉等方式，汽車起動電池生產廠家已下降近2,000家。但是，目前整個行業的生產能力仍然相對分散，集中度有待進一步提高。中國電器工業協會鉛酸蓄電池分會統計數據整理的2007

22、2009年汽車起動電池行業市場集中度如下：可見， 我國汽車起動電池行業的市場集中度目前還處于相對較低水平，但近年來逐步提高的趨勢也非常顯著。國外鉛酸蓄電池行業的集中度相當高，目前整個歐洲僅有4家大的蓄電池生產企業，美國的情況也是如此。今后， 隨著行業環保治理的規范，工業生產許可證制度的嚴格執行，市場對產品技術和質量要求的提高，不規范、 不環保的小型企業生存空間將被逐步壓縮， 而行業龍頭企業將憑借技術、質量、 規模和環保治理等優勢逐步擴大市場份額， 提高行業集中度，促進技術創新、產業升級能力和環保治理能力的整體提升。（ 3）國內企業的技術水平和市場地位不斷提高上世紀末，一些國際知名的蓄電池生產企

23、業先后進入中國市場，當時國內企業的產品還難以和國外品牌競爭。經過10多年來對生產工藝、制造技術、產品質量、 安全和環保性能等方面的不斷改進，國內企業與國際水平的差距已逐漸縮小， 特別是在免維護蓄電池技術方面取得了巨大進步。目前， 國內大型汽車起動電池制造企業的制造技術和制造裝備已接近國際先進水平，產品相對于國外品牌具備更高的性價比，并逐步蠶食原由合資企業占據主導地位的配套市場。3、行業內的主要企業及市場份額目前，國內汽車起動電池生產企業中年產量超過 300萬kVAh勺有風帆股份、 駱駝股份、山東瑞宇、成都川西、天津統一、上海江森等。根據中國電器工業協會鉛酸蓄電池分會的統計數據，20072009

24、年汽車起動電池前5名企業的市場份額如下：4、行業進入壁壘鉛酸蓄電池是最早出現并獲得廣泛應用的二次電池，技術和工藝相對成熟，進入門檻低。近年來，隨著工業生產許可證制度的實施，行業環保治理的規范，在規模、品牌、技術、工藝、環保等各方面處于劣勢的小企業正加速被淘汰，行業的進入壁壘正逐步形成，主要表現在以下幾方面：（ 1）政策壁壘2005年開始，我國對鉛酸蓄電池行業實行生產許可證制度，新開辦的企業需要經過嚴格的審批過程，一般較難獲得生產許可證。2007年生效的鉛酸蓄電池產品生產許可證實施細則（第二版）對環境設施提出明確要求，規定地方環保部門對企業環境監測合格是企業通過生產許可證現場審查的先決條件，并詳

25、細規定了環境監測報告所必須包括的內容，由此進一步提高了鉛酸蓄電池行業的環保要求。（ 2）市場壁壘在配套市場，作為客戶的汽車生產廠商均有較大的規模和完善的管理體系，對供應商均實行嚴格的認證機制，需要對供應商的技術能力、物流能力、質量管理、財務穩定性、社會責任、環保能力等方面進行嚴格的認證。要想成為該類企業的供應商，必須經過長期的市場開拓和認證過程，小企業和新企業很難進入這一領域。在維護市場，隨著近年來汽車銷售的快速增長，各汽車廠商均加大了對銷售和服務網絡的投入，已逐步形成了以4辨口3s為主導的規范售后服務網絡體系， 汽車起動電池銷售“以配套市場帶動維護市場”的趨勢已十分明顯；與此同時，完備的銷售

26、渠道和良好的品牌效應也需要長時間的建設和維護。（ 3）資金壁壘傳統的鉛酸蓄電池生產廠商屬于勞動密集型企業，但近年來隨著工藝技術的不斷進步，行業內的大型企業通過技術改造、引進國外先進的生產工藝和生產設備， 在提高產品性能和質量的同時，降低了原材料的消耗，提高了勞動生產率， 形成了規模優勢。另一方面，工業生產許可證制度的實施和環保管理的日益規范，使企業必須加大環保設備和環保治理的投入。不論要實現規模優勢還是取得合規生產的資格，都要求在資金上有較大的投入。4）工藝和技術壁壘傳統的開口式電池向普通免維護再到全密封免維護電池的升級，以及寬幅溫度適用范圍、高比能量、長壽命等更高市場要求的滿足都來源于企業長

27、期和大量的技術積累，而且企業成本控制和規模效應等競爭力的形成也需要企業持續改進產品生產工藝。若沒有技術和工藝的積累，市場新進入者的產品很難形成競爭力。5、行業的利潤水平汽車起動電池行業的利潤水平主要受宏觀經濟周期、市場需求變動（汽車產銷量和保有量）、行業競爭情況以及原材料價格波動等因素的影響。其中，原材料價格波動因素的影響最為直接。鉛及鉛合金作為鉛酸蓄電池的主要原材料，占鉛酸蓄電池生產成本的70%以上，鉛價大幅波動，將直接影響鉛酸蓄電池的生產成本，從而影響企業的利潤水平。為此， 行業內的主要企業均建立了鉛價聯動機制，這在總體上降低了鉛價波動對行業利潤水平的影響，使行業的毛利率保持在一個相對穩定

28、的水平。當然， 近年來由于受國際和國內宏觀經濟環境變化以及國內外市場需求變動等因素的影響，行業利潤水平也出現了一定波動。四、影響行業發展的主要因素1 、有利因素（ 1）向好的產業政策，為行業提供了有力支持公司生產的鉛酸蓄電池產品全部為免維護類型，其中高技術含量和高毛利的高容量低鉛耗全密封免維護產品占到2010年產量的69%，本次募集資金投資項目 年產600萬kVAK型高性能低鉛耗免維護蓄電池項目”擬生產的鉛酸蓄電池也全部為此類產品。高容量密封型免維護鉛酸蓄電池作為“高技術綠色電池產品 ”被列入國家發改委的產業調整鼓勵類目錄（2005年本）；中國電池行業 “十一五 ”發展規劃要點也鼓勵發展全密封

29、免維護鉛酸蓄電池，要求減少與淘汰傳統的開口式與排氣式電池；另外，外商投資產業指導目錄（2007年修訂）將高容量全密封免維護鉛酸蓄電池列為屬于鼓勵外商投資的產業。（ 2）汽車行業高速增長，為行業提供了巨大的市場空間汽車起動電池行業的市場需求主要取決于下游行業汽車產業的發展，近年來我國汽車產業進入高速穩定的增長期，汽車產銷量和保有量不斷創造新高，為汽車起動電池帶來巨大的市場空間。（ 3）新技術的應用，使行業具有持續發展的潛力資源節約型技術、環保技術等代表市場發展趨勢的新技術的應用，將減少鉛酸蓄電池的資源消耗量（尤其是鉛消耗量），降低人工維護成本，減少環境污染。高容量密封型免維護汽車用鉛酸蓄電池技術

30、的應用使鉛酸蓄電池向高比能量、高性價比、寬溫度適應性、長使用壽命方向發展，在原有性能弱點不斷改善的同時，固有的優勢繼續得到加強，使汽車用鉛酸蓄電池再次成為“朝陽行業 ”。2、不利因素影響鉛酸蓄電池行業發展的主要不利因素是原材料價格的大幅波動。2006年以前， 鉛價相對比較穩定。自 2006年下半年開始，由于大量的投機資金進入國際大宗商品市場進行炒作，帶動國內鉛價從10,000元 /噸左右大幅度上漲，至 2007年 10月超過25,000元 /噸。此后，由于國際金融危機的影響，鉛價又快速下降至2008年底的9,000多元 /噸。2009年，鉛價出現反彈，從年初的12,000元 /噸一路上升至年底

31、的16,000元 /噸。2010年，鉛價在13,700元 /噸至 18,200元 / 噸之間波動。由于鉛及鉛合金在鉛酸蓄電池的生產成本中占據70%以上的比重，鉛價的劇烈變化導致汽車起動電池行業的成本控制難度加大，生產廠商必須嫻熟運用鉛價聯動機制以持續改善其盈利水平。五、行業的技術水平與經營模式1 、行業的技術水平和技術特點鉛酸蓄電池雖然自發明以來已有150年的歷史，屬于傳統類型產品，但無論國內還是國外對于鉛酸蓄電池產品技術的改進和提升卻始終沒有停止。我國鉛酸蓄電池工業的發展已有超過30年的歷史，從最初技術落后、設備陳舊、污染嚴重的狀況發展到今天，已逐漸縮小了與國際領先技術水平的差距。尤其是在

32、“九五 ”、 “十五 ”期間，我國鉛酸蓄電池行業的主流企業通過“引進、消化、吸收、再創新”的手段，運用國際新型的節能型鉛粉機、鑄板機和充電機等裝備，實現了“低耗型 ”產品技術，并在部分核心技術方面達到了國際先進水平。當然， 在國際領域內鉛酸蓄電池產品的技術水平也仍在不斷提高和更新，既包括對傳統鉛酸蓄電池生產技術的改進和提升，也包括新型鉛酸蓄電池產品的成功開發， 其中特別值得關注的領域是使用先進新材料的納米碳鉛酸蓄電池、石墨泡沫鉛酸蓄電池以及通過改進蓄電池結構、工藝而推出的卷繞式閥控鉛酸蓄電池、薄極板純鉛/錫蓄電池。因此，鉛酸蓄電池這一傳統產品依然保持著旺盛的生命力。2、行業的一般經營模式汽車起

33、動電池行業的一般經營模式為訂單化生產經營模式，即客戶下達訂單后，企業組織原材料采購、生產產品，最后銷售給客戶。在采購環節，企業一般結合訂單情況進行采購，由于鉛等原材料成本占比較高，對資金的占用較多，因此原材料的采購具有采購頻率高、單次采購量小的特點。在生產環節，一般是以銷定產，按訂單組織生產。在銷售環節，配套市場主要采取直銷的方式，而維護市場則主要采取經銷的模式。3、行業的周期性、區域性和季節性（ 1）行業的周期性汽車起動電池行業與下游的汽車行業密切相關，行業的周期性主要受汽車行業的周期性影響。近年來， 隨著汽車保有量的不斷增多，維護市場的替換需求總量持續增長，相對于新車的配套需求，這一市場的

34、需求量更大且更加穩定， 因此，汽車起動電池行業的周期性并不明顯，需求增長相對穩定。（ 2）行業的區域性在配套市場，汽車整車生產廠商對供應商有嚴格的認證機制，只有少數大型企業能夠進入這一市場，區域性特征不明顯。在維護市場，生產廠家眾多，區域分布廣泛，由于受到運輸、市場推廣成本的影響，中小廠商具備比較明顯的區域性特征，而一些大型企業，由于具備規模優勢和品牌影響力，而且一般擁有自己的物流配套，產品銷售不存在明顯的區域性限制。（ 3）行業的季節性在配套市場，汽車起動電池的銷售無明顯的季節性特征，其銷售隨汽車整車生產廠商的生產計劃而變動。在維護市場，由于汽車起動電池的使用頻率、工作環境在一定程度上受到氣

35、溫的影響，氣溫較低的秋、冬季屬于相對銷售旺季。六、上下游行業發展狀況對本行業的影響1 、上游行業對本行業的影響汽車起動電池行業的上游行業主要是鉛冶煉行業，鉛及鉛合金成本占產品成本比重的70%以上，鉛價的波動直接影響行業的資金占用及利潤水平。目前，行業內的主要企業已基本建立了鉛價聯動機制，穩定了行業的毛利水平。2、下游行業對本行業的影響汽車起動電池行業的下游行業是汽車整車制造行業和汽車維護行業。目前， 在汽車工業高速發展，汽車需求不斷增長，汽車產銷量和保有量屢創新高的良好市場環境下，汽車起動電池市場正在迎來一輪穩定的快速增長期，為行業帶來巨大的發展機遇。七、鉛酸蓄電池在混合動力汽車中的應用前景雖

36、然鉛酸蓄電池當前在汽車領域主要是作為起動用電池，但隨著鉛酸蓄電池產品性能的提高和新型鉛酸蓄電池產品的推出，鉛酸蓄電池也逐步開始作為汽車動力電源得以應用，尤其是隨著環保節能要求在汽車領域的不斷提升，鉛酸蓄電池在混合動力汽車領域的市場空間正在打開。按照使用電動機與內燃機的搭配比例來看，混合動力汽車可分為弱混、中混和強混三種類型。最早的混合動力技術出現在20世紀80年代末，經過 20年的探索，逐步實現了從弱混到中、強混，從低效到高效的升級。混合動力汽車按混合度分類的特點及電池應用類型如下表：從上表可以看出，伴隨混合動力汽車動力系統混合度的提高，其節油性能也相應提升。但在實際運用中，受到電池價格和使用

37、壽命的影響，混合動力汽車產業化的初期，市場中能夠迅速成熟應用的將會是中低端市場的汽車，也就是配備了 BSG/ST僚統的弱混動力汽車。由于弱混動力汽車僅是在汽車上增加了一個BSG/ST舔統和相應的小容量電池，這類新增系統與傳統內燃機系統能輕易實現匹配，傳統汽車底盤不需要任何改動就能給BSG/ST僚統提供空間，汽車生產企業在不改變傳統汽車生產線的情況下就可以生產BSG/ST弱混動力汽車，因此弱混(BSG/STT技術是各種節能減排技術路徑中比較簡單可行的一種。此外， 從成本上來看，弱混技術幾乎不對汽車生產企業與消費者新增過多負擔，是當前汽車生產企業迅速達成環保節能要求的最現實選擇。目前，國內主要汽車生產