1、泓域咨詢 /PC電腦項目效益分析報告目錄一、 項目背景分析3二、 市場分析3三、 項目概述5四、 項目提出的理由6五、 研究結論6六、 主要經濟指標一覽表7主要經濟指標一覽表7七、 建設規模及主要建設內容8八、 產業發展方向9九、 高級管理人員10十、 財務會計制度12十一、 節能綜合評價16十二、 環境保護結論16十三、 建設投資估算17建設投資估算表18十四、 建設期利息19建設期利息估算表19十五、 流動資金20流動資金估算表21十六、 項目總投資22總投資及構成一覽表22十七、 資金籌措與投資計劃23項目投資計劃與資金籌措一覽表23十八、 經濟評價財務測算24營業收入、稅金及附加和增值

2、稅估算表24綜合總成本費用估算表26利潤及利潤分配表28十九、 項目盈利能力分析28項目投資現金流量表30二十、 財務生存能力分析31二十一、 償債能力分析31借款還本付息計劃表33二十二、 經濟評價結論33二十三、 項目風險分析項目風險防范分析35二十四、 項目總結35報告說明2021年6月中旬，OPPO旗下獨立子公司realme公布了即將發布筆記本電腦realmebook和平板電腦realmepad的消息。同年6月23日，vivo已確認進入平板電腦市場，首款產品將會在今年第四季度對外發布，其實，早在2017年，vivo就注冊了“vivoPad”的商標。根據謹慎財務估算，項目總投資16491

3、.59萬元，其中：建設投資12413.73萬元，占項目總投資的75.27%；建設期利息157.54萬元，占項目總投資的0.96%；流動資金3920.32萬元，占項目總投資的23.77%。項目正常運營每年營業收入33200.00萬元，綜合總成本費用27158.12萬元，凈利潤4417.34萬元，財務內部收益率20.52%，財務凈現值6941.90萬元，全部投資回收期5.70年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目背景分析2021年6月中旬，OPPO旗下獨立子公司realme公布了即將發布筆記本電腦realmebook和平板電腦realmepad的消息。同年

4、6月23日，vivo已確認進入平板電腦市場，首款產品將會在今年第四季度對外發布，其實，早在2017年，vivo就注冊了“vivoPad”的商標。二、 市場分析2021年6月中旬，OPPO旗下獨立子公司realme公布了即將發布筆記本電腦realmebook和平板電腦realmepad的消息。同年6月23日，vivo已確認進入平板電腦市場，首款產品將會在今年第四季度對外發布，其實，早在2017年，vivo就注冊了“vivoPad”的商標。然而國內不止OPPO和Vivo兩家手機廠商進入電腦市場，早在realme和vivo有這個想法之前，華為和小米就已經完成了他們在筆記本電腦行業的布局。在2016年

5、，華為和小米相繼推出了自己的第一款電腦產品;2016年2月21日華為的MateBook在世界移動通信大會開幕前夕對外推出，MateBook也是華為的第一款2合1電腦產品。同年7月，小米品牌宣布進入筆記本電腦市場，如今，小米集團旗下的小米及Redmi兩個品牌均有筆記本電腦產品。在2016年兩個品牌的筆記本推出后，華為的銷量為70萬，小米的銷量達到50萬臺，取得了不俗的成績。2020年一季度，小米筆記本電腦出貨量為16萬臺，占據了市場5%的份額，華為筆記本電腦的出貨量為55萬臺，同比增長96%，市場份額高達16.9%，排名第二。對于兩個半路出家的手機廠商，這樣的數據表現無疑是一份滿意的答卷。根據中

6、國筆記本電腦線上市場月度銷量追蹤報告數據顯示，在2020年的第一季度，小米市占率為5%，排名第六;而華為筆記本成長迅速，其市場份額高達16.9%，僅次于行業排名第一的聯想，聯想2020第一季度的市占率達到了31%。然而由于受供應問題影響，華為2020年四季度線上份額出現大幅下降，市占率下降只第三名;2020年全年HUAWEI(華為)筆記本電腦線上銷量115萬臺，同比增長54%，市場份額達到8%。華為在布局上更側重中高端市場，與intel和AMD均有積極的合作，保持了較高的市場熱度。榮耀作為獨立品牌后，供應資源尚處于調整期，因此影響了其銷量表現，2020年全年HONOR(榮耀)筆記本電腦線上銷量

7、銷量92萬臺，同比增長48%，市場份額6%。榮耀與AMD進行了積極的合作，憑借四系AMD的高性價比，獲得了不錯的市場認可度，但是在intel系的布局上稍顯薄弱。2020年中國筆記本電腦線上市場呈現“一超多強”的格局，頭部品牌在供不應求的市場背景下，憑借更強的供應鏈能力，保持了渠道供應的相對穩定性。聯想系(包含ThinkPad)2020年線上銷量約530萬臺，市場份額達到36%。受2020年疫情影響，物理隔離導致的遠程辦公和遠程學習需求日益擴大，而且新冠病毒將與人類長期共存，線上需求或將成為常態。目前中國的滲透率只有20%左右，而以美國等發達國家的電腦滲透率普遍在90%以上，中美個人電腦滲透率相

8、差70%;反映出中國市場存在明顯的滲透率提升機會。全球電腦市場邏輯正經歷由“一家一臺”向“一人一臺”升級，中國市場的長期增長空間有望進一步打開。綜上，線上需求逐漸增加，且中國電腦市場潛力巨大，這或許就是為什么中國手機廠商紛紛殺入電腦市場的重要原因之一吧。三、 項目概述1、項目名稱：PC電腦項目2、承辦單位名稱：xxx投資管理公司3、項目性質：新建4、項目建設地點：xxx5、項目聯系人：林xx四、 項目提出的理由“十三五”時期，經濟仍然面臨復雜的內外環境和較大的下行壓力，正經歷著改革陣痛，機遇前所未有，挑戰前所未有。總的來看，經濟發展長期向好的基本面沒有變，經濟韌性好、潛力足、回旋空間大的基本特

9、征沒有變，經濟持續增長的良好支撐基礎和條件沒有變，經濟結構調整優化的前進態勢沒有變。同時，中山親商、安商、扶商的政策不會變，對企業合法權益的保護不會變，經濟發展向形態更高級、產業更高端、結構更合理的演化趨勢不會變。中山有信心、有能力保持經濟中高速增長，繼續為經濟發展創造機遇。信心來自于：一是泛珠三角地區的發展，粵港澳緊密合作，尤其是深中通道、港珠澳大橋、深茂鐵路的建設，將極大提升我市區位優勢與在珠三角一體化中的戰略優勢，給我市經濟發展注入新的潛力；二是新型城鎮化、工業化、信息化、農業現代化深入推進，為我市經濟發展提供新的張力；三是創新驅動戰略深入實施，給我市經濟發展增添新的動力；四是全面深化改

10、革釋放紅利，市場化國際化法治化營商環境更加成熟定型，給我市經濟發展提供新的活力；五是以共建共享推動人口紅利向人才紅利轉變，給我市經濟發展注入新的創造力。五、 研究結論該項目工藝技術方案先進合理，原材料國內市場供應充足，生產規模適宜，產品質量可靠，產品價格具有較強的競爭能力。該項目經濟效益、社會效益顯著，抗風險能力強，盈利能力強。綜上所述，本項目是可行的。六、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積28000.00約42.00畝1.1總建筑面積44857.601.2基底面積15960.001.3投資強度萬元/畝272.502總投資萬元16491.592.1建設投資萬元

11、12413.732.1.1工程費用萬元10479.932.1.2其他費用萬元1671.352.1.3預備費萬元262.452.2建設期利息萬元157.542.3流動資金萬元3920.323資金籌措萬元16491.593.1自籌資金萬元10061.203.2銀行貸款萬元6430.394營業收入萬元33200.00正常運營年份5總成本費用萬元27158.12""6利潤總額萬元5889.79""7凈利潤萬元4417.34""8所得稅萬元1472.45""9增值稅萬元1267.46""10稅金及附加萬元

12、152.09""11納稅總額萬元2892.00""12工業增加值萬元10032.75""13盈虧平衡點萬元11819.36產值14回收期年5.7015內部收益率20.52%所得稅后16財務凈現值萬元6941.90所得稅后七、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積28000.00（折合約42.00畝），預計場區規劃總建筑面積44857.60。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx投資管理公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxxPC電腦，預計年營業收入33200.00萬元。八、 產業發展方向圍繞一產提質增效、二產

13、支撐引領、三產做大做強的思路，推進三次產業結構優化調整，形成以新型工業為支撐、現代服務業為主導、都市現代農業加快發展的產業格局。（一）實施工業強基工程。依托大集團引領、大項目帶動、園區化承載、集群化發展，推動工業經濟中高速增長、產業向中高端邁進，打造3個千億級產業基地、3個百億級產業集群、新增23個百億企業。“十三五”期間，全市規模以上工業增加值年均增長7.5%。（二）加快發展現代服務業。立足省會優勢，加快結構優化升級，著力培育新的經濟增長點，使服務業成為經濟增長的“穩定器”“加速器”。“十三五”期間，全市服務業增加值年均增長8%。（三）培育壯大都市現代農業。做好特色農業、城市需求、產業鏈延伸

14、“三篇文章”，完善農產品加工、物流配送、休閑農業服務“三大體系”，建設一批高標準“米袋子”“菜籃子”“奶瓶子”基地，打造城鄉居民的“后花園”。“十三五”期間，全市第一產業增加值年均增長3.5%以上。九、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司設副總經理若干名，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、總工程師、總經濟師、財務總監、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員

15、。4、總經理每屆任期三年，總經理連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總經理列席董事會會議。6、總經理應制訂總經理工作細則，報董事會批準后實施。7、總經理工作細則包括下列內容：（1）總經理會議召開的條件、程序和參加的人

16、員；（2）總經理及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事項。8、總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總經理辭職的具體程序和辦法由總經理與公司之間的勞動合同規定。9、副總經理在總經理的領導下負責總經理安排的工作，行使總經理授予的職權。副總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關副總經理辭職的具體程序和辦法由副總經理與公司之間的勞動合同規定。10、上市公司設董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務等事宜。董事會秘書應遵守法律、行政法規、部門

17、規章及本章程的有關規定。11、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。十、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之

18、前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公

19、司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：（1）公司應重視對投資者的合理投資回報，利潤分配政策應保持連續性和穩定性，公司經營所得利潤將首先滿足公司經營需要。公司每年根據經營情況和市場環境，充分考慮股東的利益，實行合理的股利分配方案。（2）董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的

20、，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。（3）在符合現金分紅的條件下，公司優先采取現金分紅的股利分配政策，即：公司當年度實現盈利，在彌補上一年度的虧損，依法提取法定公積金、任意公積金后進行現金分紅，單一以現金方式分配的利潤不少于當年度實現的可分配利潤的10%。在公司當年未實現盈利情況下，公司不進行現金利潤分配，同時需經公司董事會、股東大會審議通過。若公司業績增長快速，并且董事會認為公司公司在制

21、定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。董事會在決策和形成利潤分配預案時，要詳細記錄管理層建議、參會董事的發言要點、獨立董事意見、董事會投票表決情況等內容，并形成書面記錄作為公司檔案妥善保存。公司應當嚴格執行本章程確定的現金分紅政策以及股東大會審議批準的現金分紅具體方案。

22、確有必要對本章程確定的現金分紅政策進行調整或者變更的，應當滿足本章程規定的條件，經過詳細論證后，履行相應的決策程序，并經出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的2/3以上通過。（4）股東違規占用公司資金的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會

23、計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前20天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。十一、 節能綜合評價1、在生產上加強能源管理，確保節能降耗落到實處。2、在實際生產操作過程中，不斷摸索新的節能降耗措施。3、不斷采用新的節能技術，努力提高企業的競爭力。十二、 環境保護結論該項目投入運營后產生廢氣、廢水、噪聲和固體廢物等污染物，對周圍環境空氣的影

24、響較小。各類污染物均得到了有效的處理和處置。該項目的生產工藝、產品、污染物產生、治理及排放情況符合國家關于清潔生產的要求，所采取的污染防治措施從經濟及技術上可行。二級環境保護標題建議為保護環境杜絕非正常事故發生，從而最大限度減輕對環境的影響，本評價提出以下要求：1、建設單位必須加強對廢氣、廢水的綜合治理，實現達標排放。為了能使本項目產生的各項污染防治措施達到較好的實際使用效果，建議業主加強各種環保設施的維修、保養及管理，確保污染治理設施的正常運轉:2、加強管理，使污染物盡量消除在源頭。3、環保設施的保養、維修應制度化，保證設備的正常運轉。十三、 建設投資估算本期項目建設投資12413.73萬元

25、，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計10479.93萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為5293.92萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為4919.75萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為266.26萬元。（二）工程建設其他費用本期

26、項目工程建設其他費用為1671.35萬元。（三）預備費本期項目預備費為262.45萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用5293.924919.75266.2610479.931.1建筑工程費5293.925293.921.2設備購置費4919.754919.751.3安裝工程費266.26266.262其他費用1671.351671.352.1土地出讓金1126.061126.063預備費262.45262.453.1基本預備費122.40122.403.2漲價預備費140.05140.054投資合計12413.73十四、 建設期利息按照建設規劃

27、，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款6430.39萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息157.54萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息157.54157.540.001.1.1期初借款余額6430.391.1.2當期借款6430.396430.390.001.1.3當期應計利息157.54157.540.001.1.4期末借款余額6430.396430.391.2其他融資費用1.3小計157.54157.540.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融

28、資費用2.3小計3合計157.54157.540.00十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為3920.32萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產15512.4817899.0120285.5523865.351.1應收賬款6980.628054.

29、569128.5010739.411.2存貨5429.376264.657099.948352.871.2.1原輔材料1628.811879.392129.982505.861.2.2燃料動力81.4493.97106.50125.291.2.3在產品2497.512881.743265.973842.321.2.4產成品1221.611409.551597.491879.401.3現金1241.001431.921622.851909.231.4預付賬款1861.502147.882434.262863.842流動負債12964.2714958.7716953.2819945.032.1應付

30、賬款4667.145385.166103.187180.212.2預收賬款8297.139573.6110850.1012764.823流動資金2548.212940.243332.273920.324流動資金增加2548.21392.03392.03588.055鋪底流動資金4653.745369.706085.667159.60十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資16491.59萬元，其中：建設投資12413.73萬元，占項目總投資的75.27%；建設期利息157.54萬元，占項目總投資的0.96%；流動資金3920.32萬元，占

31、項目總投資的23.77%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資16491.59100.00%1.1建設投資12413.7375.27%1.1.1工程費用10479.9363.55%1.1.1.1建筑工程費5293.9232.10%1.1.1.2設備購置費4919.7529.83%1.1.1.3安裝工程費266.261.61%1.1.2工程建設其他費用1671.3510.13%1.1.2.1土地出讓金1126.066.83%1.1.2.2其他前期費用545.293.31%1.2.3預備費262.451.59%1.2.3.1基本預備費122.400.74%1.2.3.2漲價

32、預備費140.050.85%1.2建設期利息157.540.96%1.3流動資金3920.3223.77%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資16491.59萬元，其中申請銀行長期貸款6430.39萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資16491.59100.00%1.1建設投資12413.7375.27%1.2建設期利息157.540.96%1.3流動資金3920.3223.77%2資金籌措16491.59100.00%2.1項目資本金10061.2061.01%2.1.1用于建設投資5983.3436.28%2.1.2用于建

33、設期利息157.540.96%2.1.3用于流動資金3920.3223.77%2.2債務資金6430.3938.99%2.2.1用于建設投資6430.3938.99%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入33200.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入21580.0024900.0028220.0033200.002增值稅773.94914.951055.951267.462.

34、1銷項稅2805.403237.003668.604316.002.2進項稅2031.462322.052612.653048.543稅金及附加92.88109.80126.72152.093.1城建稅54.1864.0573.9288.723.2教育費附加23.2227.4531.6838.023.3地方教育附加15.4818.3021.1225.35（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1267.46萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成

35、本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用27158.12萬元，其中：可變成本23818.13萬元，固定成本3339.99萬元。達產年項目經營成本26194.75萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費14529.7016765.0419000.3

36、822353.392工資及福利費1464.741464.741464.741464.743修理費295.30295.30295.30295.304其他費用2081.322081.322081.322081.324.1其他制造費用202.99202.99202.99202.994.2其他管理費用159.70159.70159.70159.704.3其他營業費用1718.631718.631718.631718.635經營成本18371.0620606.4022841.7426194.756折舊費625.76625.76625.76625.767攤銷費22.5222.5222.5222.528利息

37、支出315.09315.09315.09315.099總成本費用19334.4321569.7723805.1127158.129.1其中：固定成本3339.993339.993339.993339.999.2可變成本15994.4418229.7820465.1223818.13（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加152.09萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5889.79（萬元）。企業所得稅稅

38、率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=5889.79×25.00%=1472.45（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額5889.79萬元，繳納企業所得稅1472.45萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=5889.79-1472.45=4417.34（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入21580.0024900.0028220.0033200.002稅金及附加92.88109.80126.72152.093總成

39、本費用19334.4321569.7723805.1127158.124利潤總額2152.693220.434288.175889.795應納所得稅額2152.693220.434288.175889.796所得稅538.17805.111072.041472.457凈利潤1614.522415.323216.134417.348期初未分配利潤0.001453.073481.556027.919可供分配的利潤1614.523868.396697.6810445.2510法定盈余公積金161.45386.84669.771044.5311可供分配的利潤1453.073481.556027.919

40、400.7312未分配利潤1453.073481.556027.919400.7313息稅前利潤3005.954340.635675.307677.33十九、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=20.52%。本期項目投資財務內部收益率20.52%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計

41、算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=6941.90（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值6941.90萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.70年。本期項目全部投資回收期5.70年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及

42、時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0021580.0024900.0028220.0033200.001.1營業收入0.0021580.0024900.0028220.0033200.002現金流出12413.7321012.1521108.2325908.7027326.922.1建設投資12413.730.002.2流動資金2548.21392.032940.24980.082.3經營成本18371.0620606.4022841.7426194.752.4稅金及附加92.88109.80126.72

43、152.093所得稅前凈現金流量-12413.73567.853791.772311.305873.084累計所得稅前凈現金流量-12413.73-11845.88-8054.11-5742.81130.275調整所得稅751.491085.161418.831919.336所得稅后凈現金流量-12413.7329.682986.661239.264400.637累計所得稅后凈現金流量-12413.73-12384.05-9397.39-8158.13-3757.50計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.21%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：20.52%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：13418.83萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：6941.90萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.98