1、第二章 財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)概念第一節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值1. 復(fù)利終值計(jì)算公式： 2.復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式：3. 后付年金終值計(jì)算公式：4. 后付年金現(xiàn)值計(jì)算公式：5. 先付年金終值計(jì)算公式：6. 先付年金現(xiàn)值計(jì)算公式：7. 延期年金現(xiàn)值計(jì)算公式：8. 永續(xù)年金現(xiàn)值計(jì)算公式： 9.延期永續(xù)年金現(xiàn)值計(jì)算公式：10. 不等額現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)算公式：/第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬1. 期望報(bào)酬率計(jì)算公式： 2.標(biāo)準(zhǔn)離差計(jì)算公式：3. 標(biāo)準(zhǔn)離差率計(jì)算公式： 4.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式：5. 證券組合系數(shù)計(jì)算公式： 6.證券組合期望報(bào)酬率計(jì)算公式：7. 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：第三章 財(cái)務(wù)分析第二節(jié) 企業(yè)償債能力分析一、短期償債能力

2、分析1. 流動(dòng)比率過(guò)高，企業(yè)的現(xiàn)金、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)有閑置或利用不足。一般認(rèn)為流動(dòng)比率不宜過(guò)高也不宜過(guò)低,應(yīng)維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率。過(guò)高的流動(dòng)比率, 雖表明企業(yè)償債能力越好，但也說(shuō)明企業(yè)有較多的資金滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上未加以更好的運(yùn)用,如出現(xiàn)存貨超儲(chǔ)積壓,存在大量應(yīng)收賬款,擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金等,資金周轉(zhuǎn)可能減慢從而影響其獲利能力。有時(shí),盡管企業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)紅字,但是企業(yè)可能仍然擁有一個(gè)較高的流動(dòng)比率。2. 速動(dòng)比率維持在1:1較好 其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用 3. 了解 越高，短期償債能力越好4. 了解 越高，企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)能力

3、越好二、長(zhǎng)期償債能力分析1. 2. 資產(chǎn)負(fù)債率+股東權(quán)益比率=1 1資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%，當(dāng)大于100%時(shí)，表明公司資不抵債。資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償債能力越差，反之，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債能力越好。2股東權(quán)益比率越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。3. 4. 權(quán)益乘數(shù)，即股東權(quán)益比率的倒數(shù)。 作用：權(quán)益乘數(shù)越大，表明股東權(quán)益投入的資本在資產(chǎn)總額所占比重越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。三、企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析1. 2. 第三節(jié) 營(yíng)運(yùn)能力分析一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1. 2. 3.4. / 5. 6. . 7. /8. 9. 10. /11. 12. /13. 14. /二、產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析 了

4、解 1. 2. 3. 第四節(jié) 企業(yè)獲利能力分析 1. 2. /3. (ROA) (*100%)4. (ROE) (*100%) 5. （每股盈余）6.7. 8. 9. 第六節(jié) 綜合財(cái)務(wù)分析 （一）與凈資產(chǎn)收益率有關(guān)的公式 1. *100% =（） * （平均權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)平均總額/凈資產(chǎn)平均總額） 2. (二) 與投資報(bào)酬率有關(guān)的公式P88 *100% =（）*（）（三）與每股股利有關(guān)的公式P88 =（股利支付額/凈利潤(rùn)）*（凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)） = 股利支付比率 * 每股盈余第四章 企業(yè)投資管理(上)1. =（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）*（1-稅率）+折舊 =（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）*（1-稅

5、率）+折舊 = 營(yíng)業(yè)收入*（1-稅率）-付現(xiàn)成本*（1-稅率）-折舊*（1-稅率）+折舊 = 營(yíng)業(yè)收入*（1-稅率）- 付現(xiàn)成本*（1-稅率）+折舊*稅率 =（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本）*（1-稅率）+折舊*稅率2. 越短越好 3. ARR>基準(zhǔn)ARR，接受該方案。多個(gè)ARR方案中應(yīng)選擇ARR最高的項(xiàng)目。4. 5. P1196.獲利指數(shù)（現(xiàn)值指數(shù)）（PI）計(jì)算公式： P119 PI >1 采用，多個(gè)方案中選擇PI最大的7.內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）計(jì)算公式： 8.貼現(xiàn)投資回收期（DPP）計(jì)算公式：第五章 企業(yè)投資管理(下)1. 2.確定當(dāng)量法：3. 概率法： P137第七章 企業(yè)籌資管理(下)

6、1. 2.長(zhǎng)期借款成本計(jì)算公式：3. P176 債券成本計(jì)算公式： 4.優(yōu)先股成本計(jì)算公式：5通過(guò)普通股股價(jià)方法確定的普通股成本：6. 通過(guò)資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定的普通股成本：7. 債券收益加風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率法確定的普通股成本：8. 留存收益成本計(jì)算公式： 9.加權(quán)平均資本成本計(jì)算公式：10. 邊際資本成本計(jì)算公式： 11. P183 籌措總額分界點(diǎn)計(jì)算公式：12. 13. 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）計(jì)算公式： =(S-C)/(S-C-F) DOL .> 1（Q銷(xiāo)售數(shù)量，P銷(xiāo)售單價(jià)，V單位產(chǎn)品的變動(dòng)經(jīng)營(yíng)成本，C變動(dòng)經(jīng)營(yíng)總成本，F(xiàn)固定經(jīng)營(yíng)總成本，S營(yíng)業(yè)收入 ）14. 15. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）計(jì)算

7、公式： =(Q(P-V)-F) / (Q(P-V)-F-I) =EBIT / (EBIT-I)16.P196 綜合杠桿系數(shù)（DTL /DCL）計(jì)算公式： 越大，總風(fēng)險(xiǎn)越大16. 公司價(jià)值計(jì)算公式：第八章 營(yíng)運(yùn)資金管理第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理1. 2. 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本計(jì)算公式：TC 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本, Q最佳現(xiàn)金持有量， F 每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的固定成本， T一星期內(nèi)現(xiàn)金的需求量， K 單位現(xiàn)金的持有成本=放棄的有價(jià)證券的收益率或銀行借款的利率。3. 現(xiàn)今最佳持有量計(jì)算公式： 4.最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本： （出現(xiàn)在單選里）5. 經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型：Q經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)量， F每次訂貨的固定成本， S年需求量， H單位存貨的年保管費(fèi)用。 6.