1、（四）管理用現(xiàn)金流量表1.區(qū)分經(jīng)營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量流量內(nèi)容經(jīng)營現(xiàn)金流量指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營業(yè)活動以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?！咎崾尽看颂幍摹敖?jīng)營現(xiàn)金流量”與對外發(fā)布的“現(xiàn)金流量表”的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”不同。前者包括投資活動的現(xiàn)金流量，而后者不包括投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。金融現(xiàn)金流量指企業(yè)因籌資活動和金融市場投資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2.經(jīng)營現(xiàn)金流量（實(shí)體現(xiàn)金流量）的含義經(jīng)營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為實(shí)體經(jīng)營現(xiàn)金流量，簡稱實(shí)體現(xiàn)金流量。【相關(guān)鏈接】教材第七章概念：實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和

2、必要的投資后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。3.現(xiàn)金流量的確定從實(shí)體現(xiàn)金流量的來源分析企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷-經(jīng)營營運(yùn)資本增加-凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資營業(yè)現(xiàn)金毛流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量實(shí)體現(xiàn)金流量【提示】凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷經(jīng)營資產(chǎn)總投資=經(jīng)營營運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量，其中：（1）股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)成本凈增加=股利-股票發(fā)行（或+股票回購）（2）債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息-凈債務(wù)增加（或+凈債務(wù)凈減少）【

3、相關(guān)鏈接】現(xiàn)金流量的計算公式與教材第七章公式一致。從實(shí)體現(xiàn)金流量的來源分析，它是營業(yè)現(xiàn)金毛流量超出凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資的部分，即來自經(jīng)營活動；從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動和權(quán)益融資活動，即被用于金融活動。因此：營業(yè)現(xiàn)金毛流量-凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量上述就是管理用現(xiàn)金流量表的基本等式。表2-13 管理用現(xiàn)金流量表編制單位：ABC公司 20×1年 單位：萬元項(xiàng)目本年金額上年金額(略)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：稅后經(jīng)營凈利潤206.72加：折舊與攤銷112.00=營業(yè)現(xiàn)金毛流量318.72減：經(jīng)營營運(yùn)資本增加45.00=營業(yè)現(xiàn)金凈流量2

4、73.72減：凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加300.00折舊與攤銷112.00=實(shí)體現(xiàn)金流量-138.28金融活動現(xiàn)金流量：稅后利息費(fèi)用70.72減：凈負(fù)債增加265.00=債務(wù)現(xiàn)金流量-194.28股利分配56.00減：股權(quán)資本凈增加0=股權(quán)現(xiàn)金流量56.00=融資現(xiàn)金流量-138.28【提示】（1）如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：出售金融資產(chǎn)；借入新的債務(wù)；發(fā)行新的股份。（2）如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：向債權(quán)人支付利息(【注意】對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用)；向債權(quán)人償還債務(wù)本金，清償部分債務(wù)；向股東支付股利；從股東處回購股票；購買金融資產(chǎn)?！緮U(kuò)展】簡化公式（第七章）：企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加二、管理用財務(wù)分析體系（一）改進(jìn)的財務(wù)分析體系的核心公式【提示】 如果經(jīng)營差異率為正