1、2019年酒類流通行業分析報告2019年7月、酒類流通規模：萬億酒類流通市場，白酒獨領風騷 51、國內萬億酒類流通市場，白酒占比超 7成 52、上游白酒企業歷經政策調控影響后，直至16年行業開始新一輪發展階段，行業進入白銀時代，集中度快速提升 63、從上游白酒的量價關系看，中高端白酒量價齊開，是白酒就最優秀的品種7.、白酒流通產業鏈：目前以多層渠道體系為主，未來扁平渠道是趨勢121、酒類流通價值鏈：層級繁多，加價較高 122、白酒主流經銷模式：大小商制度并存，酒企和渠道合作博弈 133、酒企短期雖仍以多層經銷體系為主，但產業鏈扁平化趨勢已顯現 15三、酒流通終端業態：終端份額超7成的名煙酒店的

2、品牌化、連鎖化是大方向161、傳統零售業態：煙酒店渠道占比超 7成，是最主要的終端渠道 16(1)煙酒店渠道：最主要的終端渠道，連鎖化、品牌化是重要方向 17(2)酒店渠道：自帶酒水使得該渠道份額萎縮，但仍是重要的品牌推廣渠道.18(3)商超渠道：產品價格標桿和形象展示窗口 19(4)團購渠道：重要的消費者培育渠道，受限制三公消費影響，渠道份額下滑.202、酒流通終端業態發展復盤：酒類終端品牌連鎖的黃金時代 21(1)餐飲渠道需求轉向煙酒店，煙酒店逐漸成為最大的流通渠道 21(2)營銷環境的變化，渠道格局的變革使得酒類終端品牌連鎖迎來最好發展時機213、前景看好的酒類品牌連鎖終端 22(1)品

3、牌力強的酒類品牌連鎖 23(2)掌控核心產品，具備中高端產品的供應能力的品牌連鎖 23(3)可以提供差異化酒品的品牌連鎖 23四、主要酒類連鎖企業概況 241、華致酒行：具備核心酒品定制能力的酒類渠道服務商 252、壹玖壹玖：O2O模式線上線下一體化，全面接入阿里酒飲商業操作系統，共享酒飲數字化紅利303、酒仙網：專注 ToC,線下試水 334、也買酒：整合行業資源，頻繁并購+全渠道營銷加快擴張 34國內酒類流通市場破萬億，白酒超 7成份額。酒類流通行業整體 規模2017年達11000乙，其中分品類來看，白酒約7000乙，啤酒2000 億，葡萄酒1000乙，其他酒1000乙。從釀酒行業市場規模

4、倒算，18 年白酒流通市場超7700乙，是最主要的酒類流通品種。上游白酒企業 歷經政策調控影響后，直至16年開始行業增速回歸10%+水平，行業 進入白銀時代，同時集中度快速提升。從上游白酒的量價關系看，中 高端白酒量價齊升，是白酒中最優秀的品種。酒類流通目前以多層渠道體系為主， 未來扁平渠道是趨勢。酒類 流通行業的價值鏈條包括其上游酒廠、 中間環節即經銷商、下游環節 包括終端門店和消費者。酒類行業在渠道價值鏈條上呈現大生產、中流通、小服務”的運行狀態，整體渠道層級多，加價偏高。在經銷 端，酒企大小商經銷模式并存，短期內酒企為保持銷售效率仍然會以 多層經銷體系為主，但產業扁平化趨勢已經開始顯現，

5、 酒企將逐漸由 原來多級經銷商渠道逐漸過渡到一級經銷商渠道，公司直接對接市場、 管理市場。從酒類流通終端看，終端份額超7成的煙酒店的品牌化、連鎖化 是大方向。酒類傳統零售業態包括煙酒店渠道、酒店終端、商超渠道、 團購渠道。其中煙酒店渠道占比超7成，是最主要的終端渠道。煙酒 店在歷經餐飲渠道自帶酒水率提高后需求的轉移以及三公消費后團 購比例下降等系列變化后，基于對盈利的訴求，有極強的轉型升級訴 求，酒類終端連鎖迎來最好發展時機。在眾多酒類終端連鎖品牌中，品牌力強并且具備持續性供應中高端酒品和差異化的高毛利酒品能力的企業有望在擴張中取得領先。酒類尤其是中高端白酒的保真是消費者最關心和在意的，品牌力

6、強的企業往往更容易被消費者所接受。同時酒水連鎖專賣的高昂的營業成本， 促使大多數酒水連鎖的利潤來源于中高端產品， 具備穩定的中高端產 品和差異化高毛利酒品供貨能力的品牌連鎖有望成功快速擴張。、酒類流通規模：萬億酒類流通市場，白酒獨領風騷1、國內萬億酒類流通市場，白酒占比超 7成我國擁有悠久的酒類消費歷史文化，酒是中國社交禮儀中不可或 缺的媒介，國內酒類消費一直保持較快增速，從國人酒類消費結構看， 主要以白酒為主，白酒企業及終端流通情況對行業整體影響最大。國內酒類流通市場破萬億，白酒超 7成份額。酒類流通行業整體 規模2017年達11000乙，其中分品類來看，白酒約7000乙，啤酒2000 億，葡萄酒1000乙，其他酒1000乙。S力酒類流量細