1、資金培訓資料 （ 綜合） 資金趨勢分析法培訓資料 大盤分析 資金分析指標是針對股市的資金推動模式的主要規律而產生的，只有了解 了正確的市場規律，尊重規律、不違反規律才能真正用好金盟軟件成為股市贏 家。股市行情的起伏，似乎總是出乎大多數人的意料之 外。在市場最關鍵的波段變化時，總有 80%以上的人看 不懂市場，他們戰戰兢兢、如履薄冰、如臨深淵，根本 不知道市場的方向究竟將何去何從！甚至在加速下跌前 還滿懷信心的去 “抄底”。可以說，股市的頂、 底的轉換 正是風險和利潤的轉換，贏利的喜悅、歡快的上漲轉眼 間被風險的降臨、陰翳的大跌所代替。股市波段頂部的 出現，是系統風險降臨的開始；波段底部的出現是

2、捕捉 利潤的良好時機。那么，股市頂部的風險、底部的時機 該如何判斷呢？在股市中總是存在著這樣一群人，他們認為大盤指 數是不重要的，只要選好股票就可以“拋開大盤炒個股” ， 每天在股市里忙忙碌碌，天天琢磨著“放量、大陽線” ， 年復一年資金不見長進， 偶有所得便喜不自禁到處傳揚， 遇到虧損便抱怨政策、技術等等。這里，我們給大家介紹一個通過觀察資金分析大盤 頂、底時機的方法，用到兩個資金指標：資金萌動、流 動籌碼。資金萌動指標：指標組成：場內主力 （ 黃色） ；場外主力 （ 白色） ； 散戶熱情 （ 紅色） 所組成。流動籌碼指標： 用于觀察一定時期內， 市場交易密集分布情況。指標組成： K 線掃描

3、區和籌碼分析區兩部份組成萌場外主力（ 白色）主力 （ 黃散戶熱情（紅色）第一部分：波段行情底部判斷的方法波段行情底部的形成是由于大量的買入資金 （多方） 實力快速增長的結果，只有大規模主力資金開始買入股 票后才會形成波段的底部。所以，正確分析買入資金實 力的變化和大量資金介入的跡象才是判斷波段行情底部 的關鍵。準確掌握波段行情底部信號的判斷方法，是投 資贏利的第一步。“資金眼”把資金分為：場內主力，場外主力，散戶資金。三種資金都能發動波段行情。但是，發動行情 的資金不同，行情的特點、規模、拉升方式也不同。下 面是三種資金發動的典型底部判別方法：第一種底部 場內主力發動的底部場內主力是經常在市場

4、里面，滾動操作的資金。尋 找制造短差利潤是場內主力的特點。所以，場內主力不 會挑戰大盤的重大套牢籌碼，其運作的空間往往主要在 套牢籌碼稀薄的空間。（場內主力與場外主力配合才有可 能沖破套牢籌碼）場內主力發動的信號識別叉）力開始發動行情。籌 碼 空 間情度的下方，向上穿出熱情度（向上交1、熱情度低于 62 時，資金流（黃）由熱2、流動籌碼無壓力空間必須大于5%以上時具備以上兩個條件， 可以確認場內主1右兩圖例為： 2005 年 2 月27如果，場內主力發動行情，而指數流動籌碼的無 壓力空間很小（5% ），說明股票大都缺乏反彈空間行情很難發動 （預 示發動失敗），視為小行情買進股票的風險很大。 場

5、內主力在熊市發動的波段行情，往往有二個以上 的階段熱點。場內主力發動失敗的特征：任何主力發動的行情都存在失敗的危險，如果行情 失敗了我們該如何及時的發現呢？ 如果只有資金流 （場內主力）單獨向上沖，而活躍度（場外主力）一直 在 10 以下徘徊， 說明本行情只有場內主力在發動， 場外 主力一直在觀望，沒有大規模進場；在這種情況下，場內主力如果出現下跌，指數往往要再創近期新低。第二種底部 場外主力發動的底部場外主力是基本保持在市場之外，只有當股市有明 顯的獲利時機的時候才進場操作。來勢兇猛，減退迅速 是場外主力的特點。只有場外主力才有能力挑戰大盤的 重大套牢籌碼，由場外主力參與發動的行情往往漲勢很

6、 迅猛，常以大陽線居多。（場內主力與場外主力配合才有 可能沖破套牢籌碼）場外主力發動的信號識別2場搶籌碼的明顯跡象，此時行情往往快速上漲。活躍度與資金流同時保持上漲勢頭，既為場外主力進1、 場內主力（資金流）并沒有發出底部信號的情況下，活躍度 （場外主力）上沖超過 10 以上。圖例為： 2004 年 914第三種底部 散戶發動的底部這種底部往往出現在，大的波段行情中的短暫回調 底部。說是散戶發動的底部，其實是主力資金在下調的 過程中，看到散戶高漲的追買熱情，趁機將股價拉到更 高的位置，以獲取更大的利潤。此底部挑戰套牢籌碼峰 的能力較弱。這種底部的特征是：1、 熱情度達到 62 以上時，資金流快

7、速下滑至 活躍度曾經在 15 以下；2、65 下，整 調 是此時資金流與活躍度同時調頭上揚，圖例為： 2000 年7 5 月第二部分：波段行情頂部判斷的方法波段行情的結束是由于多空雙方的資金實力發生了 逆轉后的結果，即買入資金弱于賣出就會形成波段頂部 觀察資金實力變化是判斷波段頂部的關鍵。資金轉弱的 3 種信號：第一種：三線下調； 第二種：指數遇重大籌碼峰，資金掉頭； 第三種：指數暴漲，資金掉頭； 大頂征兆：資金背離現象第一種 三線下調指數上升中，出現活躍度、資金流、熱情度三條線 同時下調；說明主力開始收縮資金，是一個頂部信號。活躍度、資金流、熱情度三條線 同時下調，是一個頂部信號。圖例：20

8、01 年 12 月 11 日三線下調后大盤大跌第二種 指數遇重大籌碼峰，資金掉頭 大盤指數在上漲時遇到重大籌碼峰，多空雙方會進 行激烈的爭奪，若此時資金流在高位（ 70 以上）出現掉 頭，說明資金實力不濟， 往往是大盤下跌的信號。 （結合 流動籌碼指標分析）指數上漲時遇到重大籌碼峰資金流高位掉頭圖例： 2001年 12月 11日三線下調后大跌第三種 指數暴漲，資金掉頭首先，指數出現連續暴漲的噴發式行情（連續大陽 線），是大量資金狂熱追捧的結果； 如果此時， 活躍度沖 高到 70 以上是資金將達到極限的警告信號， 如果接著活 躍度出現下滑，說明追捧資金耗盡后續不濟，是暴跌開 始的信號。當出現見頂

9、信號時，一定要提高警覺，盡早躲避風 險。2、活躍度有沖高到 70 以上是資金將達到極限的警告信號；3、若活躍度出現下滑則是暴跌開始的信號。（右圖中為 1999年 5月 19日的暴發行情，續大陽線）；1、當指數出現連續暴漲的噴發式行情（連6 月 24 日活躍度上沖到 79.05 ，隨后在 6 月25 日活躍度下滑至 52.2 出現頂部暴跌征 兆.）大盤大跌前的征兆資金背離現象指數上漲波段創新高，而資金流兩個相鄰大波峰卻 出 現波峰降低的跡象（活躍度低于 15 以下，為前波資 金流結束的信號），該現象 說明：主力資金出現了滑坡 是將見頂的征兆，一般這樣的征兆出現后預示本次調整 將比前次大。是大調整

10、（大跌）的典型信號。2峰降低的跡象；注：活躍度低于 15 以下，為前波資金流結束的信號）1、指數上漲中波段再創新高；2、資金流兩個相鄰大波峰卻出現波第三部分 觀察大盤資金的 2 個要點：1、場外資金不支持，大盤漲不動。 仔細觀察資金萌動指標，就會發現：沒有場 外主力的支持（活躍度大于 10），單靠場內主力 行情是漲不上去的。如果在熊市當場內主力掉頭 而場外主力從沒高于 10，就意味短期反彈結束著 大盤將創新。當出現見此信號時，一定要提高警覺，盡早躲 避風險。2、資金流在下跌過程中，不買股票。 場內、場外主力資金處在下跌階段中，說明 主力資金是在撤離狀態。 個股是難有機會表現的， 在此階段買入股

11、票極容易被套。只有當場內場外 資金止跌后（即在某低位持續橫盤， 或一起上升）， 股票才有些明顯的機會。正所謂：資金先止跌， 股票才活躍。第四部分 大盤的熱點轉換 大盤出現底部信號后在調整的過程中，如果出現指 數創新低，就表明本波主力已經失控，應等待新的底部 信號。如果指數沒有創新低，就表明是熱點轉換。例如 1：上證指數 03 年 12 月 10 日活躍度已下到 15 以下就表明準備熱點轉換， 到 04 年 1 月 2 日活躍度與資 金流一起向上，熱點轉換完成。例如 2：上證指數 04 年 2 月 2 日啟動的行情，在 3 月 30 日指數創新低，表明本輪行情沒有熱點轉換。 第五部分 零權指數對

12、分析大盤的作用：股民在股市中看到的“上證指數” 、“深證指數”都是 加權指數。加權指數就是用采樣法，以統計部分股票來 形成指數（既加大部分股票的統計權重） ，這就會出現操 縱少數股票就能控制指數欺騙投資者的現象。“資金眼”零權指數，是采樣每個股票保證所有股票 的發言權。所以能正確反映目前所有股票正確的狀態。 在指數的籌碼中， 零權指數的籌碼位置更真實、 更準確。選擇股票與賣出的技巧一個不重視投資時機， 只重視投資品種的投資者， 就如同一個只重視選種播種卻不重視節氣的農民；或只 重視魚群而無視臺風的漁民，不但很難有好的收益更有 巨大的虧損風險。所以，股市投資應牢記這樣一個策略：先看大盤，判斷投資

13、時機； 后選股票，加快贏利速度。、選擇超跌股票的技巧 在弱許華市多拜多當股克人中票捕怎捉“么超超捕跌跌捉股”超，不跌都但反年以不彈下反的月跌彈股速，票度。仍日和然幅大度元幅為左下依右跌，。 華拜克 6002262002 年 8 月 28 日 19 元左右， 標紛紛發出信號。 仍然大幅跌至 10.2 元，虧 。） 遠不夠的。那么，在股市時機到來的時候，選擇什么股票最賺 錢呢？股市里有兩種股票是最容易賺錢的：一種是超跌 股票；另一種是強莊股票。觀察（據，例但：以是升前許 許多超跌指標紛紛發出信號 損高達 50% 反跌彈股資票所金呢以的？，指在只標這看里：超我跌 反彈資金的指標：短線迸發指標 指標組

14、成：反彈動能線（黃色） 、臨界線（灰色） 和反彈彩色 K 線三線組成。標 必須與 籌碼分布指標 配合使用，才 彈的反超彈跌的股超票跌，股往票往具）備。以下四個條件：捕捉良好超跌股票的方法： （短 能有效捕1、反彈動能線高于臨界線，就表明該股嚴重超跌、 有資金介入。既為“迸” 。2、反彈彩色 K 線轉紅，說明短線資金開始推動反 彈，即為“發”，反彈發動。3、主力籌碼指標，看大籌碼峰與現價之間的空間， 稱之“反彈無壓力空間” 。該空間在 20-30%為空間較大，大于 50% 以上 空間為極大空間。4、反彈開始時，大盤也已發出底部信號 反 彈上 方有較大的反 彈無壓力空 間。反彈開始時， 大盤也已經

15、發出見底信3270%左右。反彈結束后利潤基本與空間相當 反彈動能線高于臨界線。（超跌，有短線資金介入） 1 月31日反彈彩色 K線轉紅。（反彈啟動） 圖例：萊茵置業（ 000558） 2002 年 1 月 31 日短線迸發發出買入信號，有可所以不是選擇強莊股的最佳位置察洗盤行為，就主動賣出信號： 90% 以上的自救反彈股票，在遇到 主力籌碼重峰的時候都會結束反彈。所以，如果遇到主力籌碼重峰，股 票漲不動既可賣出。被動賣出信號：當反彈彩色 K 線連續變綠，為賣 出信號。、選擇強莊股票的技巧牛市中的階段性底部， 往往是大規模資金熱點轉換， 捕捉強莊股的重要時機。首先，大家了解一下主力操縱一只股票的

16、過程。主 力操作資金往往分為五個階段： 試盤 吸籌 洗盤 拉 升 出貨。其中，試盤和吸籌階段主力的資金并沒有 還不穩定，拉升實力不明確；一般吸籌后往往 下跌相當長時期 放能賣準確盤90壓的%發力以現，上主為的拉力主資升力做金資實好金力準，備，拉選。升擇正前強確都莊會股洗的盤最，佳目位的置是；釋 段同的時巨洗大盤是利很潤。好的買入位置，能夠讓你很快享受到主升 段的巨那大么利，潤該。怎樣選擇洗盤好的股票呢？能量沉積指標是一個專用于觀察莊家洗盤行為的指標：能量沉積指標： 指標組成：風險線（黃色） 、沉積線（白色）和控盤 柱（青、紅）三項。控制能（3控能、制主量能力沉積籌碼指指標標與，主籌力碼籌主碼要

17、指峰標在目配合前使收用盤，價能的捕捉良好洗盤股票的方法： 能夠良好洗盤的股票，往往具備以下三個條件： 1能現、夠筑風底良險好跡線洗象由，盤高的就位股表向票明下，該進往股入往具5備0以以下下三（個含條件： 2控、制控能盤力柱。連續保持紅色， 說明主力資金對該股票良好的能更有效捕捉賣盤壓力釋放的過5程0）。，并開始出3、籌碼主要峰在目前收盤價的 下方。 （ 結合流動籌碼指標 ）2、控盤柱 （紅、藍色 ） 連續保持紅色1、風險線 （黃色） 由高位向下進入 50 以下（含注意：過主力籌碼主峰的股票，往往進入加速上漲期。 圖例： ST萬鴻（600681 ，原誠城文化 ） 2000 年 1月 19日發出洗

18、盤良好的信號，展開大拉升。強莊股票的賣出信號：拉升是主力制造利潤的階段， 出貨是主力將利潤結算 的階段。如何能跟緊主力的拉升階段，不中途掉車，就 需要我們嚴密監控主力的拉升狀態。 不能有絲毫的懈怠， 這樣才能真正的將股價上升的利潤收入自己的腰包籌碼的控制能力，所以會保護拉升的成本。主力不擊穿 自己的拉升成本，就說明主力有制造利潤的企圖和能力主力為確保利潤目標的實現， 必須保證在拉升過程中綜合成本指標（CBFB）（由黃色主成本線、 紫色副成本線和變色 K 線組成） 監 控主力拉升時候的控制能力變化。主動賣出方式：主動賣出需要具備的兩個 1、控盤 K 線遠離成本（ 15% 以上）三、熊市的特點與戰

19、法 亡的出熊現市 時要堅決把股票賣出。 票市價也有格反連續彈下利跌潤，投這資些者普遍都會有一種慣性思維，認 票為價跌格久連必續漲下，跌當，股投票資超者過普了遍所謂都會心理有上一種的慣低價性位思，維，就認認 為為中大該跌股久多數超必跌投漲了資，。者當股因認此票為現，超在超過了股跌票是所指價謂心投格理資已經上者跌的的低過心頭價理位。，就認 始紛紛買入股票，大量的投資者買入行為就形成反彈2、到重大歷史主力籌碼位 被動賣出方式： K 線連續 25 日變綠（平走、縮 量可延長觀察），說明主力對該股票的控制能力減弱， 為 賣出信號 .強莊股。都是意資味金著大頂規部模，整所體以撤在離熊的市結的果資。金每大次

20、逃資亡金出大現逃 通過資金萌動指標觀察） 但是熊 市也有反彈利潤，這些反彈利潤是怎么形成的呢？當股 票價格連續下跌，投資者普遍都會有一種慣性思維，認 為跌久必漲，當股票超過了所謂心理上的低價位，就認 中為為大該跌股多久必數超投跌漲資了，。者當認股因為票此，超現過在超了股跌票是所指謂價心投格已資理上者經跌的的過低心價理頭，。位當于，就市是認場開 始紛紛買入股票，大量的投資者買入行為就形成反彈。 股市中最賺錢的股票有兩種 : 一種是超跌股 ; 另一種是 強莊股。熊市利潤的主要來源于超跌反彈。熊市中很少 有強莊，即使有也非常短暫。所以在這種情況下就決定 了熊市中你的利潤主要依靠超跌反彈股票。選擇超跌

21、股 并不是簡單的看哪只股票下跌速度最快、跌幅最深，就 一定有會反彈。、熊市波段行情的個股買入技巧熊市中一個成功的波段行情往往包含兩波以上的熱 點（熱點轉換看活躍度的變化） ，每一個熱點的開始就是 主力在操縱部分股票在拉高。一波熱點結束后，下一波 主力又在會熊選市擇波另段一行批情股的票第。一波熱點往往超跌股票是最活 躍，以后的熱點基本都集中在強莊股票。1、選強莊股時要注意以下幾個方面區分好主力莊和跟風莊關于洗盤A 籌碼峰之下的大紅洗盤，若大盤配合無須考慮籌碼，通常這類股票突破籌碼峰， 但一般上漲速度比較慢； B 在籌碼峰之上的大紅洗盤，這類股票往往會加速 上漲；C 粉紅洗盤的股票最好選擇過籌碼主峰的。2、怎樣區分主力莊家和跟風莊家？相對低在位波，段還熱沒點有啟大動幅初