1、資金需要量預測習題【精選文檔】第五節 資金需要量預測因素分析法預測方法銷售百分比法資金習性法一、因素分析法含義又稱分析調整法,是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量的一種方法。計算公式資金需要量=（基期資金平均占用額不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率)×(1±預測期資金周轉速度變動率）特點計算簡便，容易掌握，但預測結果不太精確。適用范圍用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目?！窘滩睦?-3】甲企業上年度資金平均占用額為2200萬元，經分析，其中不合理部分200

2、萬元,預計本年度銷售增長5，資金周轉加速2%。則：預測年度資金需要量=（2200-200）×（1+5）×(1-2%）=2058（萬元）【擴展】甲企業上年度資金平均占用額為2200萬元，經分析，其中不合理部分200萬元，預計本年度銷售下降5，資金周轉速度會下降2%。則：預測年度資金需要量=（2200200）×（1-5%)×（1+2%）=1938(萬元）二、銷售百分比法（一）基本原理1.含義銷售百分比法,是根據銷售增長與資產增長之間的關系，預測未來資金需要量的方法。2.假設前提經營資產、經營負債與銷售收入之間存在穩定百分比關系.【提示】經營性資產(亦稱為敏感

3、資產）項目包括現金、應收賬款、存貨等項目;而經營負債（亦稱為敏感負債)項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債?！纠}26·單選題】下列各項中，屬于非經營性負債的是（ ）.（2010年）A。應付賬款 B.應付票據 C。應付債券 D。應付銷售人員薪酬【答案】C【解析】經營性負債是指銷售商品或提供勞務所涉及的負債。選項A、B、D都屬于經營性負債。而選項C應付債券并不是在經營過程中自發形成的，而是企業根據投資需要籌集的,所以它屬于非經營性負債。3。教材公式4.記憶公式：外部融資需求量=增加的資產-增加的負債增加的留存收益(二）基本步驟1.確定敏感資

4、產和敏感負債項目（1）經營性資產與經營性負債的差額通常與銷售額保持穩定的比例關系。(2)如果現有的生產能力有剩余,則固定資產是非敏感資產；如果現有的生產能力已經飽和，題中說明按照銷售額的增長比例增加固定資產投資，則固定資產也是敏感資產了。如果現有的生產能力已經飽和，但題中給出固定資產增加的具體數額，可直接在對外籌資需求量的公式中加上。2.確定經營性資產與經營性負債有關項目與銷售額的穩定比例關系經營性資產與經營性負債項目的銷售百分率=基期變動性資產或（負債）/基期銷售收入3。確定需要增加的籌資數量外部融資需求量=增加的資產增加的負債-增加的留存收益=增加的資金需要量-增加的留存收益其中：（1）增

5、加的資產=增量收入×基期敏感資產占基期銷售額的百分比+非敏感資產的調整數或=基期敏感資產×預計銷售收入增長率+非敏感資產的調整數（2)增加的自發負債=增量收入×基期敏感負債占基期銷售額的百分比或=基期敏感負債×預計銷售收入增長率(3）增加的留存收益=預計銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率【教材例3-4】光華公司20×8年12月31日的簡要資產負債表如表33所示。假定光華公司20×8年銷售額10000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率40%。20×9年銷售額預計增長20，公司有足夠的生產能力，無需追加固定資

6、產投資。表33 光華公司資產負債表（20×8年12月31月） 單位：萬元資產金額與銷售關系負債與權益金額與銷售關系貨幣資金應收賬款存 貨固定資產50015003000300051530N短期借款應付賬款預提費用應付債券實收資本留存收益25001000500100020001000N105NNN合計800050合計800015要求：（1）確定企業增加的資金需要量（2)確定企業外部融資需求量、【答案】(1）增加的資金需要量=50%×200015%×2000=700(萬元）（2）外部融資需求量=50%×2000-15×200012000×1

7、0×40=220（萬元）【例題27·計算題】已知：某公司2010年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60分配給投資者。2010年12月31日的資產負債表(簡表）如下:資產負債表（簡表）2010年12月31日 單位:萬元資產期末余額負債及所有者權益期末余額貨幣資金應收賬款凈額存貨固定資產凈值無形資產10003000600070001000應付賬款應付票據長期借款實收資本留存收益10002000900040002000資產總計18000負債與所有者權益總計18000該公司2011年計劃銷售收入比上年增長30%,為實現這一目標,公司需新增設備一臺，價值148

8、萬元。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債隨銷售額同比率增減。假定該公司2011年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。 要求：(1）計算2011年公司需增加的營運資金;(2）預測2011年需要對外籌集資金量。【答案】（1）計算2011年公司需增加的營運資金流動資產占銷售收入的百分比=10000/20000=50%流動負債占銷售收入的百分比=3000/20000=15增加的銷售收入=20000×30%=6000（萬元）增加的營運資金=6000×50%6000×15=2100（萬元）（2）預測2011年需要對外籌集資金量增加的留存收益=20000×

9、;（1+30）×12×（1-60）=1248(萬元）對外籌集資金量=148+21001248=1000（萬元）三、資金習性預測法(一）含義資金習性預測法,是指根據資金習性預測未來資金需要量的一種方法。（二)按資金習性對資金的分類資金總額 Y業務量X依存關系1.資金習性 2.資金分類 變動資金 總額Y 單位資金 b資金分類 X X 總額Y 單位資金不變資金 a X X 半變動資金：(最終可以分解為固定資金與變動資金兩部分）分類特點舉例不變資金在一定范圍內與產銷量無關.y=a為維持營業而占用的最低數額的現金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備,廠房、機器設備等固定資產占用的資金。

10、變動資金在一定范圍內與產銷量成正比例。y=bx直接構成產品實體的原材料、外購件占用的資金;在最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款等.半變動資金隨產銷量變動而變動，但不成正比例變動.y=a+bx輔助材料上占用的資金。 （三）總資金直線方程：Y=a+bX（四)估計參數a和b的方法可以根據資金占用總額與產銷量的關系預測，也可以采用逐項目分析法預測.1.回歸直線分析法 基本公式或：式中，yi為第i期的資金占用量；xi為第i期的產銷量。 【教材例35】某企業歷年產銷量和資金變化情況如表3-4所示，根據表3-4整理出表35。20×9年預計銷售量為1500萬件，需要預計20×9年的資金需要

11、量。表34 產銷量與資金變化情況表年度產銷量(：萬件)資金占用（Y：萬元）20×31200100020×4110095020×5100090020×61200100020×71300105020×814001100要求:(1)按照回歸模型建立資金需要量預測模型(2)20×9年預計銷售量1500萬件，計算20×9年資金需要量表35 資金需要量預測表(按總額預測)年度產銷量（：萬件）資金占用（Y：萬元）XYX220×3120010001200000144000020×411009501045000121000020×51000900900000100000020×61200100012000001