1、一、名詞解釋國際收支： 是指在一定時期內一國居民與非居民之間所發生的全部經濟交易的貨幣價值的總和。國際收支平衡表： 指一國根據國際交易的內容和范圍設置項目和賬戶， 按照復式簿記原理， 系統地記錄該國在一定時期內各種對外往來所引起的全部國際經濟交易的統計報表。經常賬戶：是對實際經濟資源在國際間的流動行為進行記錄的賬戶。資本賬戶： 主要顯示居民與非居民之間非生產非金融資產的取得和處置以及應付和應收資本轉移的情況。供給調節政策：是指通過影響經濟增長的三個決定因素，即生產率、資產形戍及勞動投入， 激發經濟活力， 通過總供給增加而平衡供求總量的供給調節準則及方針需求調節政策：直接標價法：以本國貨幣表示外

2、國貨幣的價格、間接標價法：以外國貨幣表示本國貨幣的價格、賣空：指自有證券不足時，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數量的證券并賣出的交易行為、買空：指自有資金不足時，投資者向證券公司交納一定的保證金，從券商借入一定數量的資金買入股票的交易行為、套匯： 是指利用同一時刻不同外匯市場的匯率差異， 通過低價買入和高價賣出某種外匯而獲取價差收益的外匯交易行為、掉期外匯業務： 買進或賣出一種期限的某種貨幣的同時賣出或者買進另一種期限的同等金額該種貨幣的外匯交易、外匯期權交易： 是指買方與賣方簽訂協議， 買方花一定的保險費可獲得在未來一定時期內或某一固定日期按某一價格從賣方手中買進或賣出一定數量某

3、種貨幣的權利、相對購買力平價： 指不同國家的貨幣購買力之間的相對變化， 是匯率變動的決定因素、“不可能三角”：指經濟社會和財政金融政策目標選擇面臨諸多困境,難以同時獲得三個方面的目標、固定匯率制：一國貨幣與他國貨幣匯率基本固定變動幅度極小的匯率制度、浮動匯率制： 一國貨幣與他國貨幣匯率不固定， 由外匯市場的供求狀況決定，自發漲落，政府不承諾也不承擔將匯率維持在極小波動幅度的義務、米德沖突： 在固定匯率制下， 政府只運用開支培養政策而引起內部均衡和外部均衡的沖突問題、國際儲備： 一國當局持有的， 用于國際支付平衡國際收支和維持匯率穩定的國際間可以接受的一切資產、國際清償力： 政府的國際儲備加上政

4、府的借入儲備。 表明一國在應對危機時穩定本國幣值、支付國際收支差額的能力、普通提款權： 是國際貨幣基金組織在成立時各成員國繳納的會費， 并由其管理，是國家外匯儲備的一部分、特別提款權： 既是國際貨幣基金組織創立的一種記賬單位， 又是基金組織分配給成員國的一種使用資金的權利、國際金融市場；指從事各種國際金融業務活動的場所、歐洲貨幣：又稱境外貨幣、離岸貨幣，是在貨幣發行國境外被存儲和借貸的各種貨幣的總稱、國際資本市場：對期限在一年或者一年以上的金融工具進行跨境交易的市場、金融創新：是變更現有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤、FRAs是防止國際金融市

5、場上利率變動風險的一種保值方法、互換： 是兩個或者兩個以上的交易對手根據預先制定的規則， 在一段時期內交換一系列款項的支付交易活動、外匯風險：又稱匯率風險，指在不同貨幣的相關兌換或者折算中，因匯率在一定時間內意外變動， 致使相關主體的實際收益低于預期， 或者實際成本高于預期，從而蒙受經濟損失的可能性、BSI法：借款一即期合同一投資法，即指具有外匯應收賬款或應付賬款的企業綜合使用借款、即期合同與投資來消除外匯風險的方法LSI法：提前收付一即期合同一投資法，是指具有應收賬款或應付賬款的企業，在征得債務方或債權方的同意后，綜合運用提前或延期收付貨款、即期外匯合同和投資來消除外匯風險的辦法。遠期合同法

6、： 具有外匯債權或債務的公司與銀行簽訂賣出或買進遠期外匯的合同，以消除外匯風險的方法。二、簡答題1、簡述國際收支古典論以自由貿易和黃金在國際間自由輸出人為前提，以貨幣數量論為理論依據，揭示了貿易收支失衡的自動矯正作用， 成為西方各國制定自由放任國際收支調節政策的理論基礎2、簡述馬歇爾-勒納條件1.馬歇爾一一勒納條件是在如下假定下分析匯率變化對進出口的影響：貿易商品供給彈性無窮大； 貿易收支代表國際收支； 本幣貶值前貿易賬戶處于均衡狀態；其他條件不變。2.其主要內容為：本幣貶值要達到實現貿易賬戶凈額增加的目的的必要條件是， 當進出口產品需求彈性之和大于1。3.本幣貶值要達到改善貿易收支的目的必須

7、要經過一定時間一一J形曲線效應3、簡述國際收支乘數論理論核心是考察收入變動對國際收支狀況的影響， 認為在非充分就業、 價格穩定、不存在資本跨國移動的假定前提下，進口支出是國民收入的函數，自主性支出的變動通過乘數效應引起國民收入的變動， 進而影響進口支出， 且影響程度取決于一國邊際進口傾向和進口需求彈性的大小以及開放程度的高低4、簡述需求調節政策主要包括財政政策和貨幣政策， 這類政策通過改變社會總需求來改變對外國商品，勞務和金融資產的需求，從而達到調節國際收支的目的。5、簡述直接管制政策財政、 貨幣和匯率政策的實施有兩個特點， 一是這些政策發生的效應要通過市場機制方能實現，二是這些政策的實施不能

8、立即收到效果，其發揮效應的過程較長。因此，在某種情況下，各國還必需采取直接的管制政策來干預國際收支。6、利率平價理論的基本內容。利率平價理論可分為無拋補利率平價和拋補的利率平價兩種， 無拋補利率平價是在資本具有充分國際流動性的條件下， 投資者的套利行為使得國際金融市場上以不同貨幣計價的相似資產的收益率趨于一致， 也就是說， 套利資本的跨國流動保證了“一價定律”適用于國際金融市場。 拋補利率平價， 與無拋補利率平價相比， 拋補的利率平價并未對投資者的風險偏好做出假定， 即套利者在套利的時候,可以在期匯市場上簽訂與套利方向相反的遠期外匯合同（掉期交易），確定在到期日交割時所使用的匯率水平。7、簡述

9、購買力平價論的基本思路和基本觀點基本思路，紙幣本身沒有價值，但卻代表著一定的價值，可以在貨幣發行國購買一定數量的商品，但不同國家的單位貨幣所代表的價值是不同的。基本觀點， 在紙幣流通條件下， 決定兩國貨幣匯率的基礎是兩國貨幣所代表的購買力，匯率是兩國物價對比，即兩國貨幣所代表的購買力之比。8、簡述固定匯率制含義， 是指兩國貨幣比價基本固定或把兩國貨幣匯率波動的界限限定在一定幅度之內的匯率制度。類型，金本位制度下的固定匯率制度，布雷頓森林體系下的固定匯率制度，貨幣局制度。影響，積極,降低匯率波動的不確定性，有利于國際貿易和投資活動， 限制政府不負責任的宏觀經濟政策， 固定匯率制有助于促進國際經濟

10、合作。消極，匯率不能發揮對國際收支調節的作用，消弱國內貨幣政策的自主性， 通貨膨脹在國與國之間傳遞容易受到國際游資的攻擊，固定匯率下的匯率一旦調整，對經濟的震動和傷害通常更加劇烈。9、浮動匯率制是一國當局不再規定本國貨幣與外國貨幣比價和匯率波動的幅度， 貨幣當局也不承擔維持匯率波動界限的義務，而聽任匯率隨種外匯市場供求變化自由波動的一種匯率制度。，匯率完全由市場供求決定，政府不加任何干預的匯率制度。如按政府是否干預可分為自由浮動和管理浮動。按浮動形式，可分為單獨浮動和聯合活動。按被盯住的貨幣不同，可分為盯住單一貨幣浮動以及盯住合成貨幣。10、匯率制度的選擇匯率制度選擇是一國政府制定匯率政策的重

11、要內容，它為政府實施影響匯率變化的具體措施提供了自主性的框架， 意味著在不同的匯率安排下， 政府實現內外均衡的經濟目標需遵循不同的規則。11、在資本完全自由流動下，固定匯率制下的宏觀經濟政策效果分析（作圖）in.12、在資本完全自由流動下，浮動匯率制下的宏觀經濟政策效果分析（作圖）固定匯率制下，擴張的財政改策（斐本完全自由流動）固定匯率制下,擴張的貨幣政策浮動匯率制下r擴張的財政政策浮動匯率制再擴張的貨幣政策13、加入通貨區收益成本分析在加入通貨區后，也要付出一定的成本：一國加入通貨區就意味著放棄運用匯率政策和貨幣政策實現產出目標和就業穩定的權力。在該國面臨來自外部的需求沖擊下：若該國加入某一

12、通貨區后，在固定匯率安排下，貨幣政策失效。除非通貨區內的國家也面臨同樣的外部沖擊，使該國貨幣和通貨區內其他國家的貨幣同時相對于區外貨幣聯合浮動，否則，只是該國受到來自外部的需求沖擊，必然會引起該國就業和產出的不穩定。這種由固定匯率安排所引起的經濟穩定性損失，就是加入通貨區的成本。14、一國貨幣欲成為儲備貨幣，必須具備條件有那些？(1)能自由兌換，即必須是可兌換貨幣；(2)在國際貿易與國際支付中占較大比重；(3)幣值穩定15、圭多惕-格林斯潘規則在外匯儲備/短期外債比例法的基礎上格林斯潘進行了兩個改進， 一是增加了一個附加規則：一國外債的平均到期日應超過某一基準，如3年；二是引入一個“處于風險中

13、的流動性”標準， 在此標準下,一國的外債頭寸將考慮到全部的對外資產和負債。16、新型的國際金融市場主要特點有那些？以市場所在國以外國家的貨幣即境外貨幣為交易對象；一般是在非居民與非居民之間進行；基本不受市場所在國及其他國家法律、法規和稅收的管轄。17、新型的國際金融市場形成條件有哪些？穩定的政治、經濟局面開放、寬松的經濟金融政策良好的市場運作體系與金融完善的金融制度和金融體系發達的通訊設施、優越的地理位置18、國際資本市場含義及其構成含義：是指在國際范圍內進行各種期限在1年以上的中長期資金交易活動的場所與網絡構成： 主要由國際銀行中長期信貸市場(InternationalBankLoan)、

14、國際債券市場(InternationalBondMarkets)和國際股票市場(InternationalEquityMarkets)19、外匯風險的含義、類型和構成要素。含義：是指在一定時期內由于國際外匯市場匯率發生變化，給企業、銀行等經濟組織及個人，以外幣計價的資產(債權、權益)和負債(債務、義務)帶來損益的可能性。類型；會計風險，交易風險，經濟風險構成要素：本幣、外幣和時間20、BSl法、LSI法、遠期合同法在應收賬款和應付賬款中的運用。BSE:應收賬款：為防止應收賬款的計價外匯貶值，首先從銀行借入與應收外匯等值的外幣，借款期限到收匯日；同時，通過即期交易，把外幣兌換成本幣；然后，將本幣

15、存入銀行或進行投資，以投資收益來補貼借款利息和其他費用。屆時應收賬款到期，就以外匯貨款歸還銀行貸款。應付賬款：在簽訂貿易合同后，進口商先從銀行借入購買應付外幣所需的本幣，同時在即期外匯市場用本幣購進未來結算所需的外幣，然后將這筆外幣投資，投資期限與付款期限相同。付款到期時，企業收回外幣投資，并支付貨款。LSL法：應收賬款：為防止應收賬款的計價外匯貶值，由應收賬款企業承諾給予進口商以一定折扣并征得對方同意后，讓進口商提前支付貨款，以消除時間風險；并通過銀行簽訂即期合同，將收取的外幣兌換成本幣，從而消除價值風險；最后，將換回的本幣進行投資，所獲得的收益用以抵補因提前收匯造成的折扣損失。應付賬款：為

16、了防止應付賬款的計價外匯升值，進口商先從銀行借入與外幣金額相同的本幣貸款，以消除時間風險；其次，將借入的本幣通過即期合同兌換成外幣，以消除匯率變動引起的價值風險；最后用兌換的外幣提前支付給出口商，并得到一定數額的折扣，其所獲得的折扣可完全或部分抵補借款利息的損失。遠期合同法：應收賬款：為了防止應收賬款的計價外匯貶值，出口商在與進口商簽訂商品合同的同時，與外匯銀行簽訂售出外匯的遠期合同，金額、幣種、時間都與應收的外匯貨款相同。等未來收到外匯貨款后，按合同的既定價格與銀行交割，獲得本幣，這樣一來既消除了價值風險，也消除了時間風險。應付賬款：為了防止應付賬款的計價外匯升值，進口商在與出口商簽訂商品合

17、同的同時，與外匯銀行簽訂購買外匯的遠期合同，金額、幣種、時間都與應付的外匯貨款相同。等未來付款到期時，按合同的既定價格與銀行交割，獲得外幣，這樣一來既消除了價值風險也消除了時間風險三、計算題1、 某銀行購買了一份“3對6”的遠期利率協議FRAs金額為1000000美元，期限為3個月。 從當日起算，3個月后開始，6個月后結束。 協議利率為6%FRA魂限確切為91天。每年以360天計算（計算結果保留兩位小數）若3個月后，FRAs開始時，市場利率為6.5%,銀行應該從合同賣方收取現金是多少？解：A.協定利率$=清算日市場利率N=合同金額d=FRAs期限如果SA則賣方向買方支付差額；如果S支付的數額為

18、，代入數值解得數額為478.19元。2、如果紐約市場上美元的年利率為14%,倫敦市場上英鎊的年利率為10%,倫敦市場上即期匯率為1二$2.40,求6個月的遠期匯率。解：設E1和E0是遠期和即期匯率，則根據利率平價理論有:6個月遠期的理論匯率差異為：E0X(14%10%)X6/12=2.4X(14%10%)X6/12=0.048由于倫敦市場利率低，所以英鎊遠期匯率應為升水，故有：E0=2.4+0.048=2.448。3、倫敦和紐約市場兩地的外匯牌價如下：倫敦市場為1=$1.7810/1.7820,紐約市場為1=$1.7830/1.7840。根據上述市場條件如何進行套匯？若以2000萬美元套匯，套

19、匯利潤是多少？解：根據市場結構情況，美元在倫敦市場比紐約貴，因此美元投資者選擇在倫敦市場賣出美元，在紐約市場上賣出英鎊禾I潤如下：2000+1.7820X1.7830-2000=1.1223萬美元4、 假設1美元=丹麥克郎6.0341/6.0366,1美元=瑞士法郎1.2704/1.2710。試求瑞士法郎和丹麥克郎的匯率。解：根據題意，這兩種匯率標價方法相同，則應該使等式右邊交叉相除：6.0341+1.2710=4.74526.0366+1.2704=4.7517所以1瑞士法郎=丹麥克郎4.7452/4.75175、已知在香港外匯市場上，即期匯率為1美元=7.75367.7582港元， 三個美元貼水額為300200點。 某香港公司擬用1000萬港元向銀行兌換成美元。求：(1)三個月遠期美元匯率是多少？(2)如果該香港公司要求即期收款，則該公司可兌換多少美元？(3)如果該香港公司要求延期三個月后再收款，則該公司可兌換多少美元？解：(1)三個月遠期美元匯率為：1美元=7.7236-7.7382港元。該公司可兌換：1000萬+7.7582=128.8959萬美元該公司可兌換得：1000萬+7.7382=129.2290萬美元6、某英國人持有2000萬，當時紐約、巴黎和倫敦三地的市場匯率