1、前言財務(wù)報表分析這門課是十分注重理論與實踐相結(jié)合的課程，如果大家想學(xué)好這么課，除了了解報表的組成以及分析方法外，還需要結(jié)合真實報表進行相關(guān)實踐，通過對比收入、支出、費用等關(guān)鍵指標的差異，得出報表存在的問題。下面節(jié)選了第二章和第四章的重點概念供大家復(fù)習(xí)時參考。第二章 企業(yè)的收益性和獲利能力分析第一節(jié) 企業(yè)的收益性和收益結(jié)構(gòu)分析一、企業(yè)的收益性（一）收益性的含義1、（企業(yè)）收益是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營活動中所取得的，能夠產(chǎn)生社會效益的經(jīng)濟利益。從廣義角度看，包括資產(chǎn)收益和經(jīng)營收益。資產(chǎn)收益是潛在收益；經(jīng)營收益是現(xiàn)實存在的，是資產(chǎn)中潛在收益的實現(xiàn)，也即利潤。2、收益性 包括資產(chǎn)收益性和經(jīng)營收益性（二）企業(yè)

2、收益性分析的意義收益性分析通常分為若干項分析，包括的內(nèi)容有：A 、收益結(jié)構(gòu)分析；B 、獲利能力分析；C 、利潤增減變動分析二、企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)（一）企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)名詞解釋：收益結(jié)構(gòu)是指收益組成項目的搭配及其排列。從不同角度進行項目搭配與排列，從而形成多種收益結(jié)構(gòu)。1、收益的收支結(jié)構(gòu)第一層次 總收支搭配結(jié)構(gòu)（單步式利潤表）第二層次 總收支自身結(jié)構(gòu)2、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（多步式損益表）主營業(yè)務(wù)收益、其他業(yè)務(wù)收益、營業(yè)外收益、投資收益、補貼收益3、收益的主要項目結(jié)構(gòu)（主營業(yè)務(wù)收支明細表或者銷售利潤明細表）（二）企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系企業(yè)經(jīng)營對獲利的影響有： A.獲利水平 B.財務(wù)安全性 C.獲利持久

3、、穩(wěn)定性第二節(jié) 企業(yè)利潤增減變動和利潤差異的分析一、企業(yè)利潤增減變動和利潤差異分析的內(nèi)容二、凈利潤增減變動及原因分析P50三、營業(yè)利潤主要項目的因素分析（一）營業(yè)利潤的主要項目及因素構(gòu)成影響營業(yè)利潤的因素包括：銷量（正相關(guān)因素）、銷售成本（負相關(guān)因素）、銷售費用（負相關(guān)因素）、銷售單價（正相關(guān)因素）、等級構(gòu)成、品種結(jié)構(gòu)。（二）主要項目的因素分析（差額計算法）1、產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響銷售數(shù)量變動影響的利潤基期銷售利潤×銷售增長率銷售增長率銷售完成率-1理解這個公式要抓住在其他條件不變（即單位產(chǎn)品銷售利潤）時，產(chǎn)品銷售利潤與銷售數(shù)量成正比這個關(guān)系。單位產(chǎn)品銷售利潤單位產(chǎn)品售價

4、-單位銷售成本-單位產(chǎn)品稅金2、產(chǎn)品銷售成本變動對銷售利潤的影響銷售成本變動影響的利潤（基期單位成本-報告期單位成本）×報告期銷售數(shù)量 理解該公式時應(yīng)該注意銷售成本相對于銷售利潤是負相關(guān)因素，所以公式用基期單位成本-報告期單位成本。教材例題就將這個順序弄錯了！3、產(chǎn)品銷售費用變動對銷售利潤的影響銷售費用影響的利潤基期銷售費用-報告期銷售費用（1）理解該公式時應(yīng)該注意銷售費用相對于銷售利潤是負相關(guān)因素，所以公式用基期銷售費用-報告期銷售費用；（2）應(yīng)該注意本教材將銷售費用總額看作是與銷售數(shù)量無關(guān)的因素，可以作為類似固定成本來看待。4、產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響（1）如果該產(chǎn)品適用

5、消費稅定額稅率或者不屬于消費稅征收范圍銷售單價變動影響的利潤（報告期單價-基期單價）×報告期銷售數(shù)量（2）如果該產(chǎn)品適用消費稅比例稅率銷售單價變動影響的利潤（報告期單價-基期單價）×（1-基期消費稅稅率）×報告期銷售數(shù)量（3）如果該產(chǎn)品屬于等級品，價格變動又可以分解成等級構(gòu)成（比重）和等級價格變動的影響產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響（報告期實際等級構(gòu)成的基期平均單價-基期等級構(gòu)成的基期平均單價）×報告期銷售數(shù)量產(chǎn)品等級價格變動對銷售利潤的影響（報告期實際等級構(gòu)成的報告期平均單價-報告期實際等級構(gòu)成的基期平均單價）×報告期銷售數(shù)量（4）若等級品

6、需要征收比例稅率的消費稅產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響（報告期實際等級構(gòu)成的基期平均單價-基期等級構(gòu)成的基期平均單價）×報告期銷售數(shù)量×（1-基期消費稅稅率）產(chǎn)品等級價格變動對銷售利潤的影響（報告期實際等級構(gòu)成的報告期平均單價-報告期實際等級構(gòu)成的基期平均單價）×報告期銷售數(shù)量×（1-基期消費稅稅率）5、產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響銷售品種結(jié)構(gòu)變動影響的銷售利潤基期單位產(chǎn)品銷售利潤×報告期銷售數(shù)量-基期銷售利潤×銷售完成率6、消費稅率變動對銷售利潤的影響消費稅率有兩種；比例稅率（采取從價定率計稅方式）和定額稅率（采取從量定額

7、計稅方式）比例稅率變動影響的利潤報告期銷售收入×（基期消費稅率-報告期消費稅率） 定額稅率變動影響的利潤報告期銷售數(shù)量×（基期單位稅額-報告期單位稅額）第三節(jié) 企業(yè)獲利能力的比率分析一、企業(yè)獲利能力的重要性1、獲利能力的概念2、對投資人、債權(quán)人、政府管理、員工的重要性二、評價獲利能力的財務(wù)比率（一）有限責(zé)任公司投資回報比率（2個）1、長期資本報酬率長期資本報酬率息稅前利潤長期資本平均數(shù)分母中利息是長期借款利息，一般不包括短期借款利息分母是長期資本（相當(dāng)于長期資金）的平均數(shù)，長期資本包括經(jīng)營性長期借款和所有者權(quán)益。流動負債一般認為屬于短期資金2、資本金收益率（資本金凈利率）分

8、子是凈利潤；分母資本金一般就是實收資本或者注冊資本；資本金變化大時用平均數(shù)，否則用期末數(shù)；資本結(jié)構(gòu)大體一致時才具有可比性；（二）股份有限公司投資回報比率（5個）1、股東權(quán)益報酬率（股東權(quán)益收益率、凈值報酬率、凈資產(chǎn)收益率）2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利潤）3、市盈率（價益比）4、普通股每股股利 只針對普通股5、普通股每股賬面價值（三）企業(yè)經(jīng)營與利潤比率（考察企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基本指標）對有限責(zé)任公司和股份有限公司都可以采用這類指標1、總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率息稅前利潤平均總資產(chǎn)2、總資產(chǎn)凈利率（補充）總資產(chǎn)凈利率凈利潤平均總資產(chǎn)3、毛利率（銷售毛利率）毛利率銷售毛利銷售收入銷售毛利

9、銷售收入-銷售成本現(xiàn)在銷售收入一般都叫做主營業(yè)務(wù)收入銷售毛利率銷售成本率14、營業(yè)利潤率（銷售利潤率）5、銷售凈利率銷售凈利率凈利潤銷售收入6、成本費用利潤率成本費用利潤率營業(yè)利潤（營業(yè)成本期間費用）三、獲利能力比率的分析方法第四章 資產(chǎn)的流動性和短期償債能力分析第一節(jié)資產(chǎn)的流動性和流動資產(chǎn)流動負債的項目分析一、資產(chǎn)的流動性1、資產(chǎn)名詞解釋2、資產(chǎn)的流動性二、資產(chǎn)的流動性對企業(yè)長期償債能力的影響1、資產(chǎn)流動性分析的名詞解釋2、企業(yè)短期償債的強弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。三、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)四、流動資產(chǎn)與流動負債的項目分析（一）流動資產(chǎn)的項目分析1、比較差異分析2、結(jié)構(gòu)比重分析3、具體項目分

10、析（二）流動負債項目分析1、比較差異分析2、結(jié)構(gòu)比重分析3、具體項目分析（三）流動資產(chǎn)與流動負債的對比分析1、營運資金2、計算營運資金3、注意營運資金與流動比率之間的關(guān)系第二節(jié) 短期償債能力的比率分析及其他因素分析一、短期償債能力的比率分析（一）流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值，反映企業(yè)短期償債能力的強弱。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債流動比率越高，企業(yè)的償債能力越強，債權(quán)人利益的安全程度也越高。流動資產(chǎn)能否用于償債，要看它們是否能順利轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。通過報表附注，可以了解各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，并據(jù)此對計算口徑的調(diào)整。在確定流動資產(chǎn)時，應(yīng)扣除具有特殊用途的現(xiàn)金，扣除不能隨時變現(xiàn)

11、的短期投資，扣除壞賬準備和有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款數(shù)額，扣除回收期在一年以上的應(yīng)收款項，扣除超出需要的存貨等。流動負債的調(diào)整，主要是注意“表外負債”。需要償還的債務(wù)不僅僅是報表列示的“流動負債”，還應(yīng)包括長期負債的到期部分以及未列入報表的債務(wù)。除了對流動資產(chǎn)和流動負債進行計算口徑的調(diào)整外，還要注意短期投資和存貨的計價問題。當(dāng)短期投資的市價與成本有較大差別時，計算流動比率時應(yīng)按市價計量短期投資。由于存貨是從不同的來源取得的，并且是分次購入（或生產(chǎn)）的，因此會有不同的取得成本。企業(yè)可以選擇先進先出法、加權(quán)平均法、移動平均法、個別計價法、后進先出法等確定其實際成本。另外，在學(xué)習(xí)時要注意：流動比率雖然能較好

12、地分析短期償債能力，但其局限性不可忽視：1、流動比率是一個靜態(tài)指標，只表明在某一時點每一元流動負債的保障程度，既在某一時點流動負債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。只有債務(wù)的出現(xiàn)與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)完全均勻發(fā)生上時，流動比率才能正確反映償債能力。2、流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與其周轉(zhuǎn)性有關(guān)，對流動比率的評價也與流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況相結(jié)合。（二）速動比率速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值。所謂速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨后的數(shù)額，速動比率的內(nèi)涵是每一元流動負債有多少元速動資產(chǎn)作保障。速動比率的計算公式為： 速動比率（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債該指標越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。在計算速動比率時要把存貨從流動

13、資產(chǎn)中剔除，其主要原因是：在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；由于某種原因；存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨；部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人；存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。計算速動比率時，要注意貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款的計算口徑和計算價格的調(diào)整。 速動比率也有其局限性。第一，速動比率只是揭示了速動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，是一個靜態(tài)指標。第二，速動資產(chǎn)中包含了流動性較差的應(yīng)收賬款，使速動比率所反映的償債能力受到懷疑。特別是當(dāng)速動資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款時，必然會減弱企業(yè)的短期償債能力。第三，各種預(yù)付款項及預(yù)付費用的變現(xiàn)能力也很差。（四）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和短期投資凈額。這兩項資產(chǎn)的特點是隨時可以變現(xiàn)。現(xiàn)金比率的計算公式如下：現(xiàn)金比率（貨幣資金短期投資凈額）÷流動負債現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時付現(xiàn)能力，就是隨時可以還債的能力。企業(yè)保持一定的合理的現(xiàn)金比率