1、金融市場學(xué)概念解釋（12345）10、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，優(yōu)先股股東可以按一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成普通 股。11、可贖回優(yōu)先股：允許公司按發(fā)行價(jià)格加上一定比例的補(bǔ)償收益予以贖回的優(yōu)先股。12、公募：指面向市場上大量的非特定的投資者公開發(fā)行股票。13、私募：指只向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票，其對(duì)象主要有個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。14、包銷：指承銷商以低于發(fā)行定價(jià)的價(jià)格把公司發(fā)行的股票全部買進(jìn)，再轉(zhuǎn)賣給投資者， 這樣承銷商就承擔(dān)了在銷售過程中股票價(jià)格下跌的全部風(fēng)險(xiǎn)。15、承銷：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去的過程。16、證券交易所：由證券管理部門批準(zhǔn)的，為證券的集中交

2、易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，并 制定各項(xiàng)規(guī)則以形成公正合理的價(jià)格和有條不紊的秩序的正式組織。17、場外交易所：相對(duì)于證券交易所交易而言，凡是在證券交易所之外的股票交易活動(dòng)。18、第三市場：指原來在證交所上市的股票移到場外進(jìn)行交易而形成的市場。19、第四市場：指大機(jī)構(gòu)繞開通常的經(jīng)紀(jì)人，彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行的證券交 易。1、2、3、4、5、6、7、8、9、資本市場：期限在一年以上的中長期金融市場，其基本功能是實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化投資于消費(fèi)的 跨時(shí)期選擇。股票：投資者向公司提供資本的權(quán)益合同，是公司的所有權(quán)憑證。普通股：在優(yōu)先股要求權(quán)得到滿足之后才參與公司利潤和資產(chǎn)分配的股票合同。剩余索取權(quán)：股東的

3、權(quán)益在利潤和資產(chǎn)分配上表現(xiàn)為索取公司對(duì)債務(wù)還本付息后的剩余 收益。剩余控制權(quán)：股東對(duì)公司的控制表現(xiàn)為合同所規(guī)定的經(jīng)理職責(zé)范圍之外的決策權(quán)。 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)：當(dāng)公司增發(fā)新的普通股時(shí)，現(xiàn)有股東有權(quán)按其原來的持股比例認(rèn)購新股， 以保持對(duì)公司所有權(quán)的現(xiàn)有比例。優(yōu)先股：指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票，這種優(yōu)先性表現(xiàn)在分得固定股息并 且在普通股之前收取股息。累積優(yōu)先股：指如果公司在某個(gè)時(shí)期內(nèi)所獲盈利不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則累積到次 年或以后某一年盈利時(shí)，在普通股的紅利發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股的股息一并發(fā)放。 非累積優(yōu)先股：指當(dāng)公司盈利不足以支付優(yōu)先股的全部股息時(shí)，非累積優(yōu)先股股東不能 要求公司在以后年

4、度補(bǔ)發(fā)其所欠部分。金融市場學(xué)概念解釋（12345）20、做市商交易制度（報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度）：證券交易的買賣價(jià)格均由做市商給出，買賣雙方并 不直接成交，而向做市商買進(jìn)或賣出證券。23、競價(jià)交易制度（委托驅(qū)動(dòng)制度）：買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽型ㄟ^各自的經(jīng)紀(jì)商送 到交易中心，由交易中心進(jìn)行撮合成交。24、連續(xù)競價(jià)：指證券交易可在交易日的交易時(shí)間內(nèi)連續(xù)進(jìn)行。25、集合競價(jià)：交易中心對(duì)規(guī)定時(shí)段內(nèi)收到的所有交易委托并不進(jìn)行一一撮合成交，而是集 中起來在該時(shí)段結(jié)束時(shí)進(jìn)行。26、市價(jià)委托：指委托人自己不確定價(jià)格，而委托經(jīng)紀(jì)人按市面上最有利的價(jià)格買賣證券。27、限價(jià)委托：指投資者委托經(jīng)紀(jì)人按他規(guī)定的價(jià)格，或比限定

5、價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券。28、停止損失委托： 指投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券價(jià)格上升到貨超過指定價(jià)格時(shí)按市價(jià)買進(jìn)證 券，或在證券價(jià)格下跌到或低于指定價(jià)格時(shí)按市價(jià)賣出證券。29、停止損失限價(jià)委托：是停止損失委托與限價(jià)委托的結(jié)合，當(dāng)市價(jià)達(dá)到指定價(jià)格時(shí)，該委 托就自動(dòng)變成限價(jià)委托。30、證券市場微觀結(jié)構(gòu)：31、市場深度/廣度：如果在現(xiàn)行交易價(jià)格上下較小的幅度內(nèi)有大量的買賣委托，則市場具 有深度和廣度。32、彈性：如果市場價(jià)格因供求不平衡而改變，而市場可以迅速吸引新的買賣力量使價(jià)格回 到合理水平，則稱市場具有彈性。33、信用交易：指證券買者或賣者通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn) 行的證券

6、買賣。34、保證金購買：指對(duì)市場行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金，由經(jīng)紀(jì)人墊付其 余價(jià)款，為他買進(jìn)指定證券。35、賣空：指對(duì)市場行情看跌的投資者本身沒有證券，就向經(jīng)紀(jì)人交納一定比率的初始保證 金借入證券，在市場上賣出，并在未來買回該證券還給經(jīng)紀(jì)人。36、股價(jià)指數(shù)：反映不同時(shí)點(diǎn)上股價(jià)變動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)。37、股價(jià)平均數(shù)：反映一定時(shí)點(diǎn)上市場股價(jià)的絕對(duì)水平，分為簡單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、修正的 股價(jià)平均數(shù)和加權(quán)股價(jià)平均數(shù)三類。38、派許指數(shù)：以報(bào)告期成交股數(shù)為權(quán)數(shù)的指數(shù)。39、拉斯拜爾指數(shù)：以基期成交股數(shù)為權(quán)數(shù)的指數(shù)。40、債券：投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同，該合同載明發(fā)行者

7、在 指定日期支付利息并在到期日償還本金的承諾。41、可轉(zhuǎn)換債券：指在到期日或到期日之前的某一期限內(nèi)可以按預(yù)先確定的比例或預(yù)先確定 的價(jià)格轉(zhuǎn)換成股票的債券。42、可贖回債券：指公司債券附加早贖和以新償舊條款，允許發(fā)行公司選擇于到期日之前購 回全部或部分債券。43、零息債券：以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，至U期按面值兌現(xiàn)，不再另付利息的債券。44、投資基金：通過發(fā)行基金券將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于 股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。45、開放型基金：指基金可以無限地向投資者追加發(fā)行股份，并且隨時(shí)準(zhǔn)備贖回發(fā)行在外的 基金股份。46、封閉型基金

8、：基金股份總數(shù)固定，且規(guī)定封閉期限，在封閉期限內(nèi)投資者不得向基金管 理公司提出贖回，只能尋求在二級(jí)市場上掛牌轉(zhuǎn)讓。47、公司型基金：依據(jù)公司法成立的、以盈利為目的的股份有限公司形式的基金，其特點(diǎn)是 基金本身是股份制的投資公司，基金公司通過發(fā)行股票籌集資金， 投資者通過購買基金公司 股票而成為股東，享有基金收益的索取權(quán)。48、契約性基金：依據(jù)一定的信托契約組織起來的基金，其中作為委托人的基金管理公司通 過發(fā)行受益憑證籌集資金，并將其交由受托人保管，本身則負(fù)責(zé)基金的投資營運(yùn)，而投資者 則是受益人，憑基金受益憑證索取投資收益。49、金融市場：指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。包含

9、了三層含義：一是它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易時(shí)的一個(gè)有形或無形的場所；二是它反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是它包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制。50、金融資產(chǎn)（金融工具）：指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證。51、套期保值者：指利用金融市場轉(zhuǎn)嫁自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的主體。52、套利者：利用市場定價(jià)的低效率來賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤的主體。53、投資者：指為了賺取差價(jià)收入或者股息、利息收入而購買各種金融工具的主體，是金融 市場的資金供應(yīng)者。54、投機(jī)者：指在期貨市場上通過“買空賣空”、“賣空買空”，希望以較小的資金來博取利 潤的投資者。55、外匯市場：交換不同種貨幣計(jì)值的兩種票據(jù)

10、的短期金融資產(chǎn)交易市場。56、衍生市場：各種由原生性金融商品或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出的新型金融工具進(jìn)行交易的 市場。57、直接金融市場：指資金需求者直接從資金所有者那里融通資金的市場。58、間接金融市場：以銀行等信用中介機(jī)構(gòu)作為媒介來進(jìn)行資金融通的市場。59、初級(jí)市場：資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場。60、二級(jí)市場：證券發(fā)行后，各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場。61、公開市場：指金融資產(chǎn)的交易價(jià)格通過眾多的買主和賣主公開競價(jià)而形成的市場。金融 資產(chǎn)在到期償付之前可以自由交易，并且只賣給出價(jià)最高的買者。62、議價(jià)市場：買賣雙方直接或通過經(jīng)紀(jì)商或自營商就買賣價(jià)格和

11、數(shù)量進(jìn)行相互協(xié)商來達(dá)成 交易的市場。63、有形市場：有固定交易場所的市場，一般指的是證券交易所等固定的交易場地。64、無形市場：指在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的總稱。它的交易一般通過現(xiàn)代化的電 信工具在各金融機(jī)構(gòu)、證券商及投資者之間進(jìn)行。65、資產(chǎn)證券化：指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的一些長期固定利率放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)相關(guān)債券的流動(dòng)化。66、金融全球化：指金融業(yè)跨國發(fā)展，金融活動(dòng)按全球同一規(guī)則運(yùn)行，同質(zhì)的金融資產(chǎn)價(jià)格趨于等同，巨額國際資本通過金融中心在全球范圍內(nèi)迅速運(yùn)轉(zhuǎn)，從而形成全球一體化的趨勢(shì)。67、金融自由化

12、：指20世紀(jì)70年代中期以來在西方國家，特別是發(fā)達(dá)國家所出現(xiàn)的一種逐 漸放松甚至取消對(duì)金融活動(dòng)的一些管制措施的過程。68、金融工程化：指將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法設(shè)計(jì)、開發(fā)新型 的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題。69、 外匯：（1）動(dòng)態(tài)的外匯指一國貨幣兌換或折算為另一國貨幣的運(yùn)動(dòng)過程；（2）廣義的靜態(tài)外匯指一切用外幣表示的資產(chǎn)；（3）狹義的靜態(tài)外匯指以外幣表示的可用于進(jìn)行國際間結(jié)算的支付手段。匯率：兩種不同貨幣之間的折算比價(jià)，是以一國貨幣表示的另一國貨幣的價(jià)格。直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)付若干單位的本國貨幣的匯率標(biāo)價(jià) 匯率的數(shù)值越大，本國貨幣的幣值越低

13、。間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)收若干單位的外國貨幣的標(biāo)價(jià)法。匯率的數(shù)值越大，本國貨幣的幣值越高。73、 基本點(diǎn)：報(bào)價(jià)的最小單位，是標(biāo)價(jià)貨幣的最小價(jià)值單位的1%74、即期匯率：是交易雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)議后，在兩個(gè)工作日以內(nèi)辦理交割的匯率。75、遠(yuǎn)期匯率：是交易雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)議，約定在未來某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使 用的匯率。76、77、78、率。79、80、81、82、時(shí)間，到了規(guī)定的交割日期買賣雙方再按合同規(guī)定辦理貨幣收付的外匯交易。83、外匯投機(jī)：指根據(jù)對(duì)匯率變動(dòng)的預(yù)期，有意保持某種外匯的多頭或空頭，希望從匯率變 動(dòng)中賺取利潤的行為。70、71、法。72、買入價(jià)：指報(bào)

14、價(jià)行愿意以此價(jià)買入標(biāo)的貨幣的匯價(jià)。 賣出價(jià)：報(bào)價(jià)行愿意以此價(jià)賣出標(biāo)的貨幣的匯價(jià)。交叉匯率：國際外匯市場上，非美元貨幣之間的買賣通過美元匯率進(jìn)行套算而得出的匯遠(yuǎn)期差價(jià)：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價(jià)。 升水：遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí)的差額。 貼水：遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)的差額。遠(yuǎn)期交易：指買賣外匯雙方先簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的數(shù)量、匯率和未來交割外匯的84、擇期交易：指主動(dòng)請(qǐng)求交易的一方可在成交日的第三天起至約定的期限內(nèi)的任何一個(gè)營 業(yè)日，要求交易的另一方按照雙方事先約定的遠(yuǎn)期匯率辦理貨幣收付的遠(yuǎn)期外匯交易。85、 直接套匯：利用兩個(gè)外匯市場之間某種貨幣匯率的差異進(jìn)行的套匯。86、 間接套匯（三角套匯）

15、：指套匯者利用三個(gè)不同外匯市場中三種不同貨幣之間交叉匯率 的差異，在同一時(shí)點(diǎn)在這三個(gè)外匯市場上賤買貴賣，從中賺取匯率差額的一種套匯交易。87、 掉期交易（時(shí)間套匯）：指同時(shí)買進(jìn)和賣出相同金額的某種外匯但買與賣的交割期限不 同的一種外匯交易，進(jìn)行掉期交易的目的在于避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。88、 鑄幣平價(jià)：在金本位制度下，兩國貨幣的價(jià)值量之比表現(xiàn)為含金量之比。89、 一價(jià)定律：在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同一種貨幣表示的價(jià)格一樣。90、 絕對(duì)購買力平價(jià)：指一定時(shí)點(diǎn)上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價(jià)水平之比。91、 相對(duì)購買力平價(jià)：將匯率在一段時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)歸因于兩個(gè)國家在這段時(shí)期中的物價(jià)或貨 幣

16、購買力的變動(dòng)。92、 國際借貸說：該理論認(rèn)為匯率決定于外匯供求，而外匯供求又是由國際借貸所引起的。 商品的進(jìn)出口、債券的買賣、利潤、捐贈(zèng)和旅游的收支以及資本交易等都會(huì)引起國際借貸關(guān) 系。93、 國際收支說：當(dāng)國際收支處于均衡狀態(tài)時(shí)，其經(jīng)常項(xiàng)目收支差額應(yīng)等于資本流出入的差 額。94、 資產(chǎn)市場說：該理論基本原理是將外匯看成是一種資產(chǎn)，匯率是兩國資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)格，匯率變動(dòng)是由于對(duì)外國資產(chǎn)的需求與供給之間的變動(dòng)引起的，均衡匯率就是指兩國資產(chǎn)市場供求存量保持均衡時(shí)的兩國貨幣之間的相對(duì)價(jià)格。95、 收入資本化法：認(rèn)為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值取決于該資產(chǎn)預(yù)期的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值。96、 貼現(xiàn)債券（零息債券）：是一種

17、以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券 面值償還的債券。97、 直接債券（定息債券）：按照票面金額計(jì)算利息，票面上可附有作為定期支付利息憑證 的息票，也可不附息票。98、 統(tǒng)一公債：是一種沒有到期日的特殊的定息債券。99、 息票率：指債券的年利率，相當(dāng)于債券面值的某個(gè)百分比。100、可贖回條款：在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)行人有權(quán)贖回債券。101、可贖回收益率：可贖回收益率是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價(jià)格贖回 已發(fā)行的債券。102、流通性：指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。103、違約風(fēng)險(xiǎn)：指債券發(fā)行認(rèn)未履行契約規(guī)定支付的債券本金和利息，給債券投資者帶來 損失的可能性。104、信用評(píng)

18、級(jí)：（1）狹義的信用評(píng)級(jí)指獨(dú)立的第三方信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)人如期足額 償還債務(wù)本息的能力和意愿進(jìn)行評(píng)價(jià)，并用簡單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示其違約風(fēng)險(xiǎn)和損失的嚴(yán)重程 度； （2）廣義的信用評(píng)級(jí)則是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象履行相關(guān)合同和經(jīng)濟(jì)承諾的能力和意愿的總體評(píng)價(jià)。105、可轉(zhuǎn)換性：可轉(zhuǎn)換債券的持有者可以用債券來交換一定數(shù)量的普通股股票。106、可延期性：與可贖回債券相比，可延期債券給予持有者而不是發(fā)行者一種終止或繼續(xù) 擁有債券的權(quán)利。107、貨幣市場：是一年期以內(nèi)的短期金融工具交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和。108、同業(yè)拆借市場：指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場。109、回購協(xié)議：指在出售證券的同時(shí)，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原 定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。110、逆回購協(xié)議：買入證券的一方統(tǒng)一按約定期限以約定價(jià)格購回所賣出證券。從資金供 應(yīng)者的角度看，逆回購協(xié)議是回購協(xié)議的逆進(jìn)行。111、商業(yè)票據(jù)：大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑 證。112、銀行承兌票據(jù)：是由在成對(duì)銀行開立存款賬戶的存款人出票，向