1、第三章 融資租賃合同中租金和費用的確定第一節(jié) 概 說如第一章第十節(jié)融資租賃合同中的金錢債所述,融資租賃合同中的租金用于計息攤 付租賃物件的購臵成本,融資租賃合同中的費用用于償付出租人的經(jīng)營成本,兩者同時又都 含有出租人在該合同項下的利潤。哪類項目構(gòu)成購臵成本,哪類項目單列費用,由融資租賃 合同約定。在實務(wù)中,以從境內(nèi)購臵的貨物為租賃物件時,把貨價列為購臵成本,以從境外 購臵的貨物為租賃物件時,把貨價、境外運輸保險費及境外運輸費之和,即 CIF 總價,列為 購臵成本,則是通行的慣例。下面,以從境外購臵的貨物作為租賃物為例,作一說明。 在以從境外購臵的貨物為租賃物件的融資租賃合同訂立之日,已知其絕

2、對值的成本項目 是貨價及境外運輸保險費及境外運輸費,或者是貨價及境外運輸保險費,或者僅僅是貨價。 如果合同約定, 某項成本按實際發(fā)生額計, 則整個成本的結(jié)算, 因而整個租金及費用的確定, 都要等出租人的各項支付發(fā)生完畢時才能進(jìn)行,何況某些經(jīng)營成本是難以以合同為單位而單 獨核算的。這樣,在合同訂立之日,金錢債將無從確定。所以,可供選擇的一種作法是,在 合同中約定費率, 即約定某項成本是某項已知成本的百分之幾, 以此來確定該項成本的數(shù)額。 首先要確定 CIF 總價。在 CIF 合同條件下,該合同的合同價就是 CIF 總價。在 C &F 或 FOB 合同條件下,融資租賃合同中將分別約定境外運

3、輸費及/或境外運輸保險費的以貨價為 基數(shù)的費率,由此得出 CIF 總價。 CIF 總價是 C &F 合同價×(1+境外運輸保險費率或 FOB 合同價×(1+境外運輸保險費率+境外運輸費率 。任何其它成本均以 CIF 總價為基數(shù),用 合同約定的費率求出。某其它成本=CIF 總價×該成本費率。在并非由出租人直接購買,因 而出租人不是向出賣人而是向代理人匯付買賣合同價款時,以各次匯付額之和為 CIF 總價。 單列單收的項目,承租人應(yīng)按上述公式計算出的數(shù)額,在合同約定的應(yīng)付日期支付。列 入購臵成本的項目,承租人以租金形式支付,但這些項目的數(shù)額不能直接代入租金公式。

4、租 金公式中的 PV , 即現(xiàn)值或本金, 只能是在某個確定的作為起租日的日期的租賃物件購臵成本。 為便于區(qū)分,我們設(shè)定術(shù)語及其代號如下:CIF 總價及出租人在購買環(huán)節(jié)中為承租人墊付的 其它費用之和,稱會計成本,代號為 PV0;列入購臵成本的諸項目數(shù)額之和,稱合同成本, 代號為 PV1;列入購臵成本的諸項目數(shù)額的從各自的起息日或折現(xiàn)日按各自的計息利率或折 現(xiàn)率計算到起租日的本利和或折現(xiàn)值的總和,稱起租日合同成本,代號為 PV2;起租日合同 成本的自起租日至寬限期末日的含寬限期利息的本利和,稱寬限期末日合同成本,代號為 PV3。所謂合同成本的結(jié)算,就是確定起租日合同成本 PV2或?qū)捪奁谀┤蘸贤杀?/p>

5、 PV3。第二節(jié) 成本確定方法一 會計成本 PV0(一 會計成本是 CIF 總價及出租人在購買環(huán)節(jié)中為承租人墊付的其它費用之和。 其確定方法前面已經(jīng)述及。(二 在向買賣合同的出賣人多次支付,而各次實付額之和不等于買賣合同價時, 用實付額之和取代買賣合同價來確定 CIF 總價。(三 買賣合同與融資租賃合同幣種不同,并且出租人依合同的約定受承租人的委 托,以承租人所接受的匯率,用融資租賃合同租金的幣種買入買賣合同幣種, 以便向出賣人支付時,會計成本用融資租賃合同幣種按購匯時實際發(fā)生的匯率 確定。(四 買賣合同與融資租賃合同幣種相同,但是會計成本中含有用其它幣種支付的 項目(例如境外運輸費時,該項目

6、的數(shù)額應(yīng)按實付日外匯市場實付幣種賣出 價折算成合同幣種后進(jìn)入會計成本。二 合同成本 PV1(一 只含 CIF 總價及出租人在購買環(huán)節(jié)中為承租人墊付的其它費用之和的合同成 本等于會計成本。 合同成本中含 CIF 總價及出租人在購買環(huán)節(jié)中為承租人墊付 的其它費用之和以外的收費項目時, 這些項目的名目及費率由合同約定。 合同 成本是一個未考慮時間價值的概念。(二 若融資租賃合同約定,計算租金時只考慮攤提部分而不是全部購臵成本,則 結(jié)算合同成本時用的會計成本數(shù)額=會計成本 PV0×合同約定的攤提系數(shù) (例如, 90% 。三 起租日合同成本 PV2(一 起租日合同成本是合同成本中各個項目的至起

7、租日的本利和及 /或折現(xiàn)值的 總和。(二 各類項目的發(fā)生日的確定。1 發(fā)生日制約起息日或折現(xiàn)日。2 何者為發(fā)生日,由合同約定。在一般情況下,開證金額可以以開證日為 發(fā)生日, 實付額可以以支付日為發(fā)生日, 按費率計算的項目可以以開證日或 向代理人匯付日為發(fā)生日。3 在調(diào)匯情況下,實付日遲于起租日時,以調(diào)匯日為發(fā)生日;否則,以開 證日或該項實付日為發(fā)生日。(三 各項目計息利率或折現(xiàn)率的確定1 計息利率及折現(xiàn)率條件由合同約定,例如,某絕對值,或者,某基準(zhǔn)利 率加系數(shù)。2 凡是約定以某基準(zhǔn)利率加系數(shù)的方式確定計息利率或折現(xiàn)率時,該基準(zhǔn) 利率的取值日期,對利率而言,是合同約定的起息日,如發(fā)生日或發(fā)生日前

8、 幾日; 對折現(xiàn)率而言, 是起租日。 但若有調(diào)匯, 則是開證日或開證日前幾日, 或者,是發(fā)生日或發(fā)生日前二日。(四 計算公式1 各項目至起租日的本利和公式2 各項目至起租日的折現(xiàn)值公式(五調(diào)匯情況下的計算規(guī)則 (六 租前息起租日合同成本與合同成本之差稱租前息,即 PV2-PV1。租前息是起租日前發(fā) 生的利息,它反映由于起租日遲于諸項發(fā)生日而使成本加大的數(shù)額。租前息如何收取,由合 同約定。若從避免使財務(wù)費用資本化的角度考慮,則租前息應(yīng)單獨收取。但是,這樣收取在(個 月 時 的 日 歷 天 數(shù)計 息 期 不 大 于計 息 年 利 率該 項 目 數(shù) 額和 各 項 目 至 起 租 日 的 本 利636

9、01+=+ +=其 余 天 數(shù) 計 息 年 利 率個 月 日 歷 天 數(shù)前 計 息 年 利 率該 項 目 數(shù) 額和 各 項 目 至 起 租 日 的 本 利36021636011+ + +=其 余 天 數(shù) 計 息 年 利 率 個 月 天 數(shù) 后 計 息 年 利 率 個 月 天 數(shù) 前 計 息 年 利 率 該 項 目 數(shù) 額和 各 項 目 至 起 租 日 的 本 利 36031636021636011 +=天 數(shù) 折 現(xiàn) 率 該 項 目 數(shù) 額值 各 項 目 至 起 租 日 的 折 現(xiàn) 36011 +=其 余 天 數(shù) 折 現(xiàn) 率 個 月 天 數(shù) 前 折 現(xiàn) 率 該 項 目 數(shù) 額360211636

10、0111操作上有一定的難度。因為,當(dāng)知道合同約定的應(yīng)作為起租日的事由發(fā)生時,肯定已經(jīng)過了 起租日,這就使得承租人無論如何做不到在起租日支付計算到這一日的租前息,至多只能約 定例如在第一期租金日收取。這樣,所收取的已不再是租前息,而是租前息的本利和了。因 此,如果沒有其它限制性因素,則可供選擇的作法是,把租前息含在起租日合同成本內(nèi),既 不單立名目,更不單獨收取。四 寬限期末日合同成本 PV3合同約定有寬限期,并且寬限期末日不付息時,代入租金公式的 PV 的將是寬限期末日合同成本。寬限期始自起租日。若寬限期不止一個,并且均不付息,則寬限期末日成本用復(fù)利計算。寬限期末日合同成本同起租日合同成本之差稱

11、寬限期利息,用 PV3-PV2表示。五 合同成本結(jié)算單(一 本結(jié)算單是記載起租日或?qū)捪奁谀┤蘸贤杀镜墓ぷ鲉巫C,是計算租金的依據(jù)之一。(二 本結(jié)算單除列出與計算租金有關(guān)的合同條件外,主要記載列入購臵成本的諸項目的名稱、幣種、數(shù)額、發(fā)生日期、計息利率或折現(xiàn)率、計息或折現(xiàn)天數(shù)以及至起租日的 本利和或折現(xiàn)值,從而確定據(jù)以計算租金的合同成本。(三 若合同約定租賃利率固定,則本結(jié)算單同時確定各期租金及總租金,否則各期租金分期確定。(四 本結(jié)算單由出租人依合同約定的條件和憑實際發(fā)生的單證上的數(shù)據(jù)填列和計算。除非與合同條件或單證數(shù)據(jù)不符,否則,在出租人蓋章并向承租人提交后,即具有合同 效力。(五 如果合同約

12、定,合同成本是會計成本的某個百分?jǐn)?shù),則 PV1可以通過將 PV0乘以該系數(shù)的方法直接得出。第三節(jié) 租金確定方法一 租金是起租日或?qū)捪奁谀┤蘸贤杀镜姆制谟嬒偢丁６?各期租金是該期租金中應(yīng)攤付的成本與該期期初日合同成本余額(未收回合 同成本在該期內(nèi)應(yīng)計的利息和之和。合同約定某期租金中不攤付成本時,該期租金中 只含上述利息,稱“只付息不還本” 。這里說的“期” ,其月數(shù)應(yīng)由合同約定。下面的說 明中均假設(shè)每期為 6個月。當(dāng)租金幣種是人民幣時,每期為 3個月。三 租金從起租日開始計算,即從起租日開始對起租日合同成本余額計息。計息時,+=寬 限 期 天 數(shù) 起 租 日 年 利 率起 租 日 合 同 成

13、 本寬 限 期 末 日 合 同 成 本3601+ +=第 二 寬 限 期 天 數(shù)第 一 寬 限 期 末 日 年 利 率第 一 寬 限 期 天 數(shù)起 租 日 年 利 率起 租 日 合 同 成 本寬 限 期 末 日 合 同 成 本36013601每 6個月復(fù)利一次。通常情況下,第一次租金應(yīng)付日是起租日后 6個月的這一日;末次租金 日是起租日后相隔等于合同約定的租賃期限的月數(shù)的這一日。因此,租金支付次數(shù)是租賃期 限月數(shù)除以 6。合同約定有寬限期時,首先,是指在寬限期末日不攤付成本。這時,在寬限 期末日,即第一次租金應(yīng)付日,應(yīng)付的租金中不含成本;其次,若合同約定寬限期末日不付 息,則租金從寬限期末日開

14、始計算,即從寬限期末日對寬限期末日合同成本計息。這里要強(qiáng) 調(diào)說明,對構(gòu)成起租日合同成本或?qū)捪奁谀┤蘸贤杀镜闹T項金額的計息,同對起租日合同 成本余額或?qū)捪奁谀┤蘸贤杀居囝~計息,是兩件不同的事情。前者是成本結(jié)算的內(nèi)容,后 者是租金計算的內(nèi)容。四 應(yīng)該把按起租日合同成本或?qū)捪奁谀┤蘸贤杀居嬎愠鰜淼膽?yīng)付額均視為租 金,而不是只把其中含成本的應(yīng)付額視為租金。反之,凡是并非按上述合同成本計算出來的 應(yīng)付額(例如,各年分別應(yīng)付的財產(chǎn)保險費 ,即使合同約定在某幾期租金應(yīng)付日支付,也不 應(yīng)視為租金。五 各期租金計算的適用公式如下:(一 含本息的各期租金等額,租金先付法,其計算公式是:不等額,租金先付法,其

15、第 1期租金計算公式是:等額,租金后付法,其計算公式是:不等額,租金先付法時從第 2期起的各期租金以及租金后付法時的各期租計算公式是:式中的本期次,指在還本付息各期中的排序。(二 只付息不還本的租金的計算公式本 期 天 數(shù) 本 期 年 利 率本 余 額 本 期 期 初 日 上 述 合 同 成本 期 租 金 =3601- + +=-成 本 攤 付 次 數(shù)成 本 攤 付 次 數(shù)每 年 支 付 次 數(shù) 合 同 年 利 率 合 同 年 利 率 每 年 支 付 次 數(shù) 合 同 年 利 率 同 成 本 起 租 日 或 寬 限 期 末 日 合各 期 租 金 1 + +=成 本 攤 付 次 數(shù)成 本 攤 付

16、次 數(shù)每 年 支 付 次 數(shù) 合 同 年 利 率 合 同 年 利 率每 年 支 付 次 數(shù) 合 同 年 利 率 同 成 本 起 租 日 或 寬 限 期 末 日 合各 期 租 金 成 本 攤 付 次 數(shù)或 期 租 金第 321PV PV =(本 期 天 數(shù)本期 年 利 率 本 期 次 成 本 攤 付 次 數(shù) 或 或 成 本 攤 付 次 數(shù) 或 本 期 租 金 -+=3601323232PV PV PV PV PV PV在租前息單收的情況下,通常不采用某項費用“打入成本”的作法,因此,上列式中的 任何成本均為購臵成本。順便說明,所謂“ 固定利率各期租金 ”是指各期租金等額,因此,各期利率不變,各期

17、 租金中所含的成本不等額,而是逐期遞增;所謂“ 浮動利率各期租金 ”是指,各期利率隨某 個基準(zhǔn)利率變動。各期租金中所含的成本 1等額;或者 2按合同特別約定的金額和日期計 收。各期租金中的利息按該期期初成本余額、該期利率和該期日歷天數(shù)計算。上述第二的 約定,往往是為了同承租人的預(yù)期的現(xiàn)金流匹配。現(xiàn)對租金計算的常見方法舉例如下:一固定利率合同,租金先付合同條件:起租日合同成本 5,248,007.86,起租日是 1996.07.24,租賃期限 42個 月,自起租日起每 6個月初付租金一次,共付 7次,首次租金日是 1996.07.24,末次租金日 是 1999.07.24,合同利率固定為 6,1

18、875%,在計算時取 365/360法,因此,代入公式的利率 是 6.2734375%。各期租金如下表: 二固定利率合同,租金后付合同條件:起租日合同成本 5,248,007.86,起租日是 1996.07.24,租賃期限 42個 月,自起租日起每 6個月末付租金一次,共付 7次,首次租金日是 1997.01.24,末次租金日 是 2000.01.24,合同利率固定為 6,1875%,在計算時取 365/360法,因此,代入公式的利率 是 6.2734375%。各期租金如下表: 三固定利率合同,租金后付,含寬限期,寬限期末日不付息合同條件:起租日合同成本 5,088,823.11,起租日是 1

19、996.01.24,租賃期限 48個 月,含 6個月的寬限期,寬限期末日是 1996.07.24,寬限期末日不付息,自寬限期末日起每 6個月末付租金一次,共付 7次,首次租金日是 1997.01.24,末次租金日是 2000.01.24,合 同利率固定為 6,1875%,在計算取 365/360法,因此,代入含本息的租金時公式的利率是 6.2734375%,寬限期末日合同成本是 5,248,007.86。各期租金如下表: 四固定利率合同 , 租金后付 , 含寬限期,寬限期末日付息合同條件:起租日合同成本 5,248,007.86,起租日是 1996.01.24,租賃期限 48個 月,含 6個月

20、的寬限期,寬限期末日是 1996.07.24,寬限期末日付息,自寬限期末日起每 6個月末付含本息的租金一次, 共付 7次, 首次租金日是 1996.07.24, 末次租金日是 2000.01.24, 合同利率固定為 6,1875%,在計算取 365/360法,因此,代入含本息的租金時公式的利率是 6.2734375%,寬限期末日合同成本是 5,248,007.86。各期租金如下表: 五浮動利率合同 , 等額還本 , 租金先付合同條件:起租日合同成本 5,250,259.95,起租日是 1995.07.10,租賃期限 48個 月,自起租日起每 6個月付租金一次,共付 8次,各次等額還本,成本余額

21、計息,首次租金日是 1995.07.10,末次租金日是 1999.01.10,合同利率浮動,是各期期初日的 LIBOR+3%。 各期租金如下表: 六浮動利率合同 , 等額還本 , 租金后付合同條件:起租日合同成本 4,593,977.46,起租日是 1995.07.10,租賃期限 42個 月,自起租日起每 6個月末付含本息的租金一次,共付 7次,首次租金日是 1996.01.10,末 次租金日是 1999.01.10,合同利率浮動,是各期期初日的 LIBOR+3%。各期租金如下表: 七浮動利率合同 , 等額還本 , 租金后付 , 含寬限期,寬限期末日付息合同條件:起租日合同成本 4,387,9

22、27.69,起租日是 1994.07.10,租賃期限 48個 月,含 6個月的寬限期,寬限期末日是 1995.01.10,寬限期末日付息,自寬限期末日起每 6個月末付含本息的租金一次, 共付 7次, 首次租金日是 1995.07.10, 末次租金日是 1999.01.10, 合同利率浮動,是各期期初日的 LIBOR+3%。各期租金如下表: 八浮動利率合同 , 等額還本 , 租金后付 , 含寬限期,寬限期末日不付息合同條件:起租日合同成本 4,395,099.22,起租日是 1995.01.10,租賃期限 48個 月,含 6個月的寬限期,寬限期末日是 1995.07.10,寬限期末日不付息,自寬

23、限期末日起每 6個月末付含本息的租金一次,共付 7次,首次租金日是 1996.01.10,末次租金日是 1999.01.10, 合同利率浮動, 是各期期初日的 LIBOR+3%起租日的 LIBOR 是 6%, 寬限期末日成 本是 4,593,977.46。各期租金如下表: 九浮動利率合同 , 租金后付 , 每隔一期等額還本一次合同條件:起租日合同成本 1,331,200.03,起租日是 1992.03.02,租賃期限 60個 月,自起租日起每 6個月末付租金一次,共付 10次,奇數(shù)次只付息,偶數(shù)次等額還本,余額 計息,首次租金日是 1992.09.02,末次租金日是 1997.03.02,合同

24、利率浮動,是各期期初日 的中國銀行利率+0.25%。各期租金如下表: 十浮動利率合同 , 租金后付 , 不規(guī)則還本,余額計息合同條件:起租日合同成本 1,000,000.00,起租日是 1998.05.28,租賃期限 48個 月, 自起租日起每 6個月末付息一次, 共付 7次, 其中, 第 5次和第 7次分別還本 500,000.00, 首次租金日是 1998.11.28,末次租金日是 2001.11.28,合同利率浮動,是各期期初日的 LIBOR+1.5%。各期租金如下表: 第四節(jié) 費用確定方法費用,可以理解為是對經(jīng)營成本的償付。凡是在合同中列為費用的項目,均應(yīng)是其金額 已確定、因而無需另行

25、結(jié)算的和應(yīng)在規(guī)定日期按確定金額不計息支付的項目。費用的確定包括名目、金額、幣種及應(yīng)付日期四項。費用金額的確定有以下幾種方式:一 直接記載雙方商定的絕對值。如, “ 留購價款是 100美元 ” 。二 記載以合同中已知其絕對值的項目為基數(shù)和按雙方商定的費率算出的數(shù)額。 如, “ 租賃手續(xù)費是 CIF 總價的 1.5%,即 2,360,581.20美元×.1.5%,即 35,408.72美元。 ” 三 憑將要發(fā)生的支付的支付憑證所記金額。如, “ 各年應(yīng)付財產(chǎn)保險費是甲方 該年投保時保險單所記保險費金額 ” 。確定應(yīng)付日期時,要有可操作性,即,便于承租人支付。例如,如果按上述三的規(guī)定 收取

26、保險費,則其應(yīng)付日期必須在甲方各年可能支付保險費并取得保險單的日期之后的若干 天。租賃保證金不是融資租賃合同的費用,但是可以用第一 、二種方式結(jié)合確定。如,按 上例, “ 租賃保證金是 500,000元人民幣 ” 。是先約定了費率約為 3%,算出 70,817.44美元, 折合成 587,784.72元,再取整數(shù)。留購價款也不是本融資租賃合同的費用,而是承租人實現(xiàn)預(yù)期權(quán)利(取得租賃物件的所 有權(quán)這一后合同權(quán)利的對價。但確定方法可如一 。在買賣合同履行中,往往會發(fā)生不可預(yù)見或其金額不可預(yù)知的由出租人替承租人墊付的 項目,例如出國考察費之類。如果雙方約定這些項目金額列入購臵成本,由承租人在租金中

27、償付,則只有當(dāng)合同采取成本結(jié)算的方式時才可行。否則必須單獨結(jié)算。這類項目的不確定 性,使之不能按費用處理。在發(fā)生需墊款時,雙方應(yīng)另行訂立協(xié)議,記明墊款用途、金額、 幣種、 計息利率及償付期限。 這類協(xié)議是獨立于融資租賃合同之外的借款合同, 需單獨履行。第五節(jié) 違約金確定方法這里所說的“ 違約 “,不是指任何違反合同規(guī)定的行為,而僅僅指承租人在履行金 錢債務(wù)償付責(zé)任中的違約,即對任何名目的應(yīng)付金額的遲付或未付。這里所說的違約金,是 對上述違約行為所給出租人造成損失的經(jīng)濟(jì)賠償。賠償分兩類,一類僅僅是彌補(bǔ)直接損失,另一類則帶有處罰性質(zhì)。前者就是按合 同規(guī)定的利率和按遲付或結(jié)欠天數(shù)以每期月數(shù)(例如 6

28、個月為一個復(fù)利期計的延遲利息, 后者則是以每遲付一日按某個百分率(例如萬分之四計的罰息。一 延遲利息的計算(參考方法延遲利息的計算方法,需由合同約定。下表所述計算方法,是某租賃公司所主張的 一種精算方法。僅供參考。需要說明的是,對于租金早付 7天以內(nèi)不退息以及凡退息均按合 同利率之半計算這一點,尤其不能視為當(dāng)然。現(xiàn)說明如下:(一 遲付,是實付日后于應(yīng)付日;早付,是實付日先于應(yīng)付日;少付,是某 次實付額小于迄至該日的應(yīng)付未付額;多付,是某次實付額大于迄至該日的應(yīng)付未付額;欠 付,是至統(tǒng)計、通知、結(jié)帳、入帳日的各次實付額之和小于迄至該日的應(yīng)付額;超付,是至 統(tǒng)計、通知、結(jié)帳、入帳日的各次實付額之和

29、大于迄至該日的應(yīng)付額。(二 各次遲付或早付所發(fā)生的利息,依發(fā)生先后,用逾息 1、逾息 2、逾息 3、 逾息 4等表示;各次逾期息至統(tǒng)計、通知、結(jié)帳、入帳日的本利和,用逾息 1息、逾息 2息、 逾息 3息、逾息 4息等表示;至統(tǒng)計、通知、結(jié)帳、入帳日的欠付額或遲付額的利息,用逾 息 0表示。各筆租金的各逾息之息及逾息 0的算術(shù)和,是其逾期息總額。(三 遲付或早付但未少付或多付者,逾息 0為 0,不必計算,只算逾息 X ; 少付或多付但未遲付或早付者,逾息 X 為 0,逾息 X 息也為 0,均不必計算,只算逾息 0。 (四 實收的金額先用于沖抵應(yīng)收日最早的那一期已到期的欠付租金,在該期 租金付清后

30、,再用于沖抵該期租金因曾遲付少付而產(chǎn)生的逾期息,在該期租金的逾期息付清 后,用于沖抵下期未付租金,余此類推。計算出的負(fù)值逾期息作為實收額處理。(五 對早付或多付的退息,若合同另有約定,則應(yīng)按約定處理。 11 二 罰息的確定罰則本身的計算十分簡單,只要用規(guī)定的萬分之幾乘以天數(shù)即可。問題在于在合 同中應(yīng)明確罰息的含義,是取代延遲利息,還是要在延遲利息之外另收。三 計算示例(一 假設(shè)條件起租日是 1989.07.01,起租日合同成本 3,000,000.00,三年六期,每期6個月,各期末均付成本,余額計息,各期利率浮動。 現(xiàn)列示以 1992.08.20為統(tǒng)計日的統(tǒng)計表如下 (假設(shè)在本合同中對于早付一

31、律按實際 天數(shù)及該期利率復(fù)利計息 : 1213 (二各次實收的分配見下表 :上表中的實收逾期息 , 是該筆實收租金的應(yīng)收并已收到的逾期息。早收時 , 是實收租金額的從應(yīng)收日到實收日的六個月復(fù)利一次的利息,因此是負(fù)值。表內(nèi)記為收租金 500,282.99,收逾期息-282.99。因逾期息未實退,故租金實收額相應(yīng) 多記。表內(nèi)記為收租金 44,926.80,收逾期息-1,911.13. 理由同上。(99. 2822360%1875. 1000. 000, 500-=-=A (13. 911, 1157360%1875. 1067. 015, 43-=-=C14遲收時, 是實收租金額的從應(yīng)收日到實收日

32、的六個月復(fù)利一次的利息的從該租金實收日 到該利息實收日的該利息的六個月復(fù)利一次的本利和。上表的欠收逾期息是該筆租金的至統(tǒng)計日的欠收額的從應(yīng)收日至統(tǒng)計日的六個月復(fù)利一 次的利息以及該筆租金的從應(yīng)收日至實收日的六個月復(fù)利一次的利息的從各該實收額至統(tǒng)計 日的六個月復(fù)利一次的本利和 .99. 058, 124360%1875. 1039. 925, 155=B + + =181360%8750. 81184360%1250. 919360%1250. 900. 000, 500D 84. 314, 122360%0000. 91184360%5000. 91= + + + +=181360%8750.

33、 81184360%+ +78. 440, 8151. 810, 2754. 737, 3444. 928, 1629. 964, 14321=+=+=F F F F F + + +=31%0000. 91184360%5000. 91181360%8750. 8161. 079, 181F 29. 964, 119360%0000. 101182360%5623. 9161. 079, 18= + +- + + +=45360%0000. 91184360%5000. 91181360%8750. 8100. 000, 1502F + + +=1483600000. 91184360%500

34、0. 91181360%8750. 8100. 000, 2503F =+-54. 737, 3484360%5952. 9100. 000, 250 + + +=50360%0000. 91184360%5000. 91181360%8750. 8161. 642, 1724F 51. 810, 2761. 642, 17250360%0000. 101=- +44. 928, 165360%0000. 101182360%2473. 9100. 000, 150= + +-15在復(fù)利期內(nèi)發(fā)生利率變化時,用加權(quán)平均利率。例如,上面 F1式中的第 4個利率, 92.02.01至 92.07.0

35、1, 151天,是 9.0000%, 92.07.01至 92.08.01, 31天,是 10.0000%, 加權(quán)平均后是 182天,適用利率是 9.5263%。 G , H , I 的算法同 F4。第六節(jié) 損失賠償確定方法承租人嚴(yán)重違約或根本違約以致合同不能繼續(xù)履行而不得不解除時的損失賠償,通常在合同中只作一般規(guī)定,如“ 出租人有權(quán)要求 ”之類。問題是賠償金額怎樣確定。總的說 來,權(quán)利人的主張不宜是顯失公平的,否則不符合公平原則。在融資租賃交易中,出租人一 是有對租賃物件的所有權(quán),二是有對承租人的租賃債權(quán)。但是,這兩種權(quán)利并不是各自獨立 的,而是互為消長的。當(dāng)出租人并未向承租人轉(zhuǎn)讓占有權(quán)時,

36、它的所有權(quán)是完整的,因此, 它也就沒有對承租人的債權(quán) (它無權(quán)收取租金 。 當(dāng)出租人向承租人轉(zhuǎn)讓占有權(quán)后, 它就有了 對承租人的債權(quán)。但是因此它的所有權(quán)也就不完整了,也就是說,只剩下在不侵犯承租人占 有權(quán)的前提下的處分權(quán)了。在租金的計算以攤提全部購臵成本為基礎(chǔ)的情況下,當(dāng)出租人完 全實現(xiàn)其金錢債權(quán)時,它的上述法定所有權(quán)從經(jīng)濟(jì)意義上說,就喪失貽盡了。正因此,合同 往往約定承租人將有權(quán)以例如 1元的名義價格留購租賃物件。之所以如此,是因為融資租賃 交易中的租金,其實并非是占有租賃物件的對價,而是占有租賃物件購臵成本中出租人所提 供的資金的對價。那么,在某一時點上出租人可能受到的損失是什么呢?是將不

37、能收回未到期的租金的風(fēng) 險。因此,定量地說,其直接損失是該時點的未收回成本,或稱成本余額。當(dāng)然,還有間接 損失,例如,資金運用計劃的打亂,機(jī)會利益的喪失等。如果該融資租賃合同有關(guān)于什么是 承租人嚴(yán)重違約的定義,并且有在承租人嚴(yán)重違約時的加速支付條款,則損失賠償應(yīng)按該約 定進(jìn)行。否則,則損失賠償額至少應(yīng)是出租人未收回的成本。成本余額計算公式如下:一 利率固定、租金后付時上式的年利率通常是合同年利率,但在該時點市場利率低于合同年利率時可主張后者。二 利率浮動時彌補(bǔ)間接損失的辦法可以是對上述余額加計若干天的利息。如果違約處理中包括收回租賃物件, 則其公平市值 (評估拍賣價 應(yīng)該用于沖抵上述計息 余額

38、。不足部分由承租人補(bǔ)足,多余部分歸承租人所有。在承租人破產(chǎn)時,上述沖抵后的不 +-+=360365236036521136036521年 利 率年 利 率年 利 率各 期 等 額 租 金時 點 成 本 余 額未 到 期 期 數(shù)未 到 期 期 數(shù)合 同 規(guī) 定 還 本 期 數(shù)未 到 期 還 本 期 數(shù)同 成 本 起 租 日 或 寬 限 期 末 日 合時 點 成 本 余 額=足部分是出租人作為破產(chǎn)債權(quán)人之一可以申請的破產(chǎn)債權(quán)，多余部分應(yīng)退還破產(chǎn)清算人。 足部分是出租人作為破產(chǎn)債權(quán)人之一可以申請的破產(chǎn)債權(quán)，多余部分應(yīng)退還破產(chǎn)清算人。 第七節(jié) 債的表述方法 所謂“ ，在經(jīng)濟(jì)合同中，是指合同各方因合同的

39、成立而產(chǎn)生的特定的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。 所謂“債” 在經(jīng)濟(jì)合同中，是指合同各方因合同的成立而產(chǎn)生的特定的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。 所謂“債權(quán)” 在經(jīng)濟(jì)合同中，是指債權(quán)人享有的請求債務(wù)人履行義務(wù)的權(quán)利。例如， 所謂“債權(quán)” 在經(jīng)濟(jì)合同中，是指債權(quán)人享有的請求債務(wù)人履行義務(wù)的權(quán)利。例如，在融資 ， 租賃合同中，出租人的債權(quán)是它享有請求承租人給付租金等的權(quán)利， 租賃合同中，出租人的債權(quán)是它享有請求承租人給付租金等的權(quán)利，承租人的債權(quán)是它享有 請求出租人向它讓與租賃物件占有、使用、收益權(quán)以及不侵犯這些權(quán)利的權(quán)利。 請求出租人向它讓與租賃物件占有、使用、收益權(quán)以及不侵犯這些權(quán)利的權(quán)利。當(dāng)債務(wù)人應(yīng) 履行的是金錢給付義務(wù)時

40、 這種債稱金錢債。債權(quán)人對債務(wù)人的這種權(quán)利稱金錢債權(quán)， 履行的是金錢給付義務(wù)時，這種債稱金錢債。債權(quán)人對債務(wù)人的這種權(quán)利稱金錢債權(quán)，后者 往往被簡稱為債權(quán)。 顯然， 融資租賃中出租人依合同所享有的請求承租人給付租金等的權(quán)利， 往往被簡稱為債權(quán)。顯然，融資租賃中出租人依合同所享有的請求承租人給付租金等的權(quán)利， 就是出租人的金錢債權(quán)。下面所使用的“債權(quán)”一詞，特指出租人的金錢債權(quán)。 就是出租人的金錢債權(quán)。下面所使用的“債權(quán)”一詞，特指出租人的金錢債權(quán)。 債權(quán)的表述至少應(yīng)包括名目、數(shù)額、幣種、給付日期和方式等要素。例如，表述為“ 債權(quán)的表述至少應(yīng)包括名目、數(shù)額、幣種、給付日期和方式等要素。例如，表述

41、為“乙 萬美元” 方應(yīng)于本合同生效日后 15 日內(nèi)向甲方開戶銀行美元賬戶匯入租賃手續(xù)費 45,000 萬美元” 又 。 如，可以列表表示。例如，列應(yīng)付租金表如下： 可以列表表示。例如， 應(yīng)付租金表如下： 條件： 美元， 個月， 個月，不含寬限期 寬限期， 條件：購置成本 3,000,000.00 美元，租賃期限 36 個月，每期 6 個月，不含寬限期， 每期末付租， 起租。 每期末付租，利率固定為 9.1875%，在計算時取 365/360 法，1989.07.01 起租。 ， 貨幣單位美元 應(yīng)付租金表(貨幣單位美元 期次 1 2 3 4 5 6 應(yīng)付日期 1990.01.01 1990.07

42、.01 1991.01.01 1991.07.01 1992.01.01 1992.07.01 應(yīng)付金額 584,595.29 584,595.29 584,595.29 584,595.29 584,595.29 584,595.29 本期租金支付后成本余額 2,555,131.27 2,089,542.56 1,602,268.80 1,092,300.02 558.579.17 0 在合同訂立之日，許多給付項目的金額尚無從確定，對這些項目，則用定值條件表述。 在合同訂立之日，許多給付項目的金額尚無從確定，對這些項目，則用定值條件表述。 例如，上例中的利率如果是各期變動的，即我們通常所說的

43、“浮動利率” 則可表述為“ 例如，上例中的利率如果是各期變動的，即我們通常所說的“浮動利率” 則可表述為“各期 ， 個月浮動的美元企業(yè)貸款利率1.5%” 利率為該期期初日中國銀行 1 3 年期 6 個月浮動的美元企業(yè)貸款利率 1.5% ” 則 ， 若 ， 1989.07.01 上述利率是 8.6875%，則本合同第一期利率是 10.1875%，第一期應(yīng)付租金是 ， ， 656,298.33 美元。在利率浮動時，如果合同約定各期租金中收回的成本是等額的，例如，在 美元。在利率浮動時，如果合同約定各期租金中收回的成本是等額的，例如， 美元。因此， 本例中將是 500,000.00 美元。因此，某期

44、租金支付后的成本余額等于起租日或?qū)捪奁谀┤蘸?同成本除以成本攤收次數(shù)再乘以未到期的成本攤收次數(shù)。 同成本除以成本攤收次數(shù)再乘以未到期的成本攤收次數(shù)。 債權(quán)的表述既然包括給付日期，則就某一時點而言，必定有已到期和未到期的區(qū)別。 債權(quán)的表述既然包括給付日期，則就某一時點而言，必定有已到期和未到期的區(qū)別。例 在上表的例子中， 這一日， 如，在上表的例子中，在 1989.10.31 這一日，或是在 1989.07.01 至 1989.12.31 之間的任何一 只要承租人并未提前支付租金， 美元( 日， 只要承租人并未提前支付租金， 就可以說出租人的債權(quán)是 3,507,571.73 美元 = 584,5

45、95.29 美元× 。這個債權(quán)全部是未到期債權(quán) 是只有在上表所列的六個應(yīng)付日才能分別實現(xiàn)的， 部是未到期債權(quán)， 美元× 6。這個債權(quán)全部是未到期債權(quán)，是只有在上表所列的六個應(yīng)付日才能分別實現(xiàn)的， 這一日可以實現(xiàn)的。債權(quán)是一個因債務(wù)的履行而不斷變動的權(quán)利。 而不是在例如 1989.10.31 這一日可以實現(xiàn)的。債權(quán)是一個因債務(wù)的履行而不斷變動的權(quán)利。 例如， 在上表中， 美元， 例如， 在上表中， 若承租人于 1990.01.01 當(dāng)天給付了 584,595.29 美元， 而自該日至 1990.07.01， ， 若承租人別無給付， 美元( 美元× 。可見， 若承租人

46、別無給付，出租人債權(quán)就減為 2,922,976.45 美元 = 584,595.29 美元× 5。可見，某 一時點之前已經(jīng)實現(xiàn)的債權(quán)不再是這一時點的債權(quán)。人們往往把尚未實現(xiàn)的債權(quán)稱為“ 一時點之前已經(jīng)實現(xiàn)的債權(quán)不再是這一時點的債權(quán)。人們往往把尚未實現(xiàn)的債權(quán)稱為“債權(quán) 余額” 其實債權(quán)余額同債權(quán)是一個意思。提前給付既可以是對未到期債權(quán)的沖減 對未到期債權(quán)的沖減， 余額” 其實債權(quán)余額同債權(quán)是一個意思。提前給付既可以是對未到期債權(quán)的沖減，也可以在 ， 未到期債權(quán)不變的條件下表述為負(fù)債權(quán)， 即債務(wù)。 例如， 在上表的例子中， 未到期債權(quán)不變的條件下表述為負(fù)債權(quán) ， 即債務(wù) 。 例如 ， 在

47、上表的例子中 ， 若承租人于 16 1990.01.01 這一日的給付不是 584,595.29 美元，而是 600,000.00 美元，也就是說，承租人在 美元， 美元，也就是說， 美元， 這一日多付了 15,404.71 美元，或者是說承租人的在 1990.07.01 的應(yīng)付額中有 15,404.71 美元 早付了 181 天。那么，我們可以說，一方面，這時出租人的債權(quán)仍是 2,922,976.44 美元，與 那么，我們可以說，一方面， 美元， 此同時， 美元。 如果我們 此同時，出租人又有了自 1990.01.01 這一日起算的對承租人的債務(wù) 15,404.71 美元。如果我們 采用前面講到過的某公司所主張的退息辦法， 采用前面講到過的某公司所主張的退息辦法，即天數(shù)減 7，利率減半，則在 1990.07.01 這一 ，利率減半， 美元( 日的應(yīng)退本息是 15,746.74 美元 = 15,404.71× 1 + (9.1875%÷ 2× (1817÷ 360，或 × ÷ × ÷ ， 美元， 美元( 者說， 者說，這一日承租人的應(yīng)付額將不是 584,5