1、家庭理財(cái)規(guī)劃書(shū)2010-11目錄第一章家庭基本概況第二章財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)第三章理財(cái)目標(biāo)設(shè)定與分析基本參數(shù)設(shè)定第五章理財(cái)方案第六章可行性測(cè)試與敏感性分析第七章風(fēng)險(xiǎn)揭示附件第一章家庭基本情況一、家庭成員基本信息客戶(hù)家庭主要成員表主要成員性別年齡婚姻狀況職業(yè)健康狀況/保險(xiǎn)狀況黃冬冬男22未婚在校學(xué)生健康/健康保險(xiǎn)孫女士女48已婚鐵路部門(mén)職工健康/社會(huì)保險(xiǎn)黃先生男48已婚鐵路部門(mén)職工健康/社會(huì)保險(xiǎn)黃先生一家居住在遼寧省錦州市內(nèi)，夫妻二人均為鐵路部門(mén)職工，收入基本穩(wěn)定，福利待遇基本不錯(cuò)，家庭收入受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響不大。而黃先生的兒子在外 地上大學(xué)，沒(méi)有經(jīng)濟(jì)收入，而且即將畢業(yè)，面臨就業(yè)問(wèn)題。黃先生夫妻二人的

2、月 收入共計(jì)7500兀。黃先生家庭正處在穩(wěn)定發(fā)展階段。之前，黃先生夫婦已經(jīng)通 過(guò)辛勤工作，積累了一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)， 家庭正處于財(cái)富積累階段。已經(jīng)擁有了兩 套住房和一定的儲(chǔ)蓄。二、家庭基本財(cái)務(wù)狀況目前，家庭的主要收入來(lái)源是黃先生夫妻二人的月基本工資和獎(jiǎng)金，和現(xiàn)有房屋出租500/元，每月合計(jì)8000元。每月還應(yīng)扣除必要的開(kāi)銷(xiāo)，夫妻二人的月 基本生活費(fèi)2000元，兒子在大學(xué)期間的月基本生活費(fèi)用 1000元，其他意外支出500 元。家庭月收支狀況（/元）收入支出月基本工資收入7500夫妻月基本生活費(fèi)2000其他收入500兒子月基本生活費(fèi)1000固定存款2000車(chē)貸1500、其他費(fèi)用500合計(jì)800060

3、00每月結(jié)余（收入一支出）1000家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況（/元）資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債項(xiàng)目定期存款30萬(wàn)車(chē)貸15萬(wàn)活期存款及現(xiàn)金2萬(wàn)股票和基金5萬(wàn)保險(xiǎn)10萬(wàn)自住房產(chǎn)60萬(wàn)合計(jì)107萬(wàn)合計(jì)15萬(wàn)活期存款2%自住房產(chǎn)56%定期存款28%股票基金5% 保險(xiǎn)9%家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖（一）家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析黃先生的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，流動(dòng)性資產(chǎn)（定期存款）占 29%這意味著即使發(fā)生一些意外情況家庭也能憑借流動(dòng)性資產(chǎn)維持一定時(shí)間的開(kāi)支。但是這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)顯得比較保守，認(rèn)為可以適當(dāng)轉(zhuǎn)移一部分流動(dòng)性資產(chǎn)做一些投資。年收支狀況（/元）收入支出年基本工資收入90000家庭年基本生活費(fèi)36000年終獎(jiǎng)金6000固定存款24000銀行

4、存款利息500保險(xiǎn)費(fèi)用2800其他收入6800車(chē)貸18000旅游5000其他5000合計(jì)10330090800年結(jié)余（收入一支出）12500（二）家庭收支情況黃先生年度支出中，日常生活費(fèi)用占 39%車(chē)貸支出占20%旅游等其他支出及其它各占12%保險(xiǎn)費(fèi)占3%保險(xiǎn)費(fèi)支出占年收入的10%屬于正常保障范圍，家庭因此能夠獲得足夠保障。但固定存款年度支出占26%存款量較大，由于現(xiàn)在市場(chǎng)上通貨膨脹比較嚴(yán)重，不利于資產(chǎn)的再升值。家庭年度支出情況車(chē)貸20%保險(xiǎn)3%基本生活費(fèi)39%其他旅游 6%6%固定存款26%第二章財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)一、家庭生命周期分析按照家庭財(cái)務(wù)生命周期理論分析，黃先生的家庭處于家庭生命周期

5、的“中父 母時(shí)代”階段。按照經(jīng)驗(yàn)，此時(shí)的黃先生家庭應(yīng)該:（一） 在投資上，黃先生夫婦事業(yè)有成，有一定的固定存款和房產(chǎn)，但是需要定的投資計(jì)劃。考慮購(gòu)買(mǎi)基金、股票、債券等金融產(chǎn)品。（二） 在生活上，日常生活應(yīng)該注意勞逸結(jié)合，適當(dāng)提高生活質(zhì)量，可以對(duì)旅游和健康方面的支出有所增加。建議考慮增加購(gòu)買(mǎi)健康保險(xiǎn)。（三）在支出方面，不僅要考慮到兒子上大學(xué)所需經(jīng)費(fèi)和就業(yè)經(jīng)費(fèi)，還要考慮退休問(wèn)題，需要適當(dāng)?shù)酿B(yǎng)老計(jì)劃。二、財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債比率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=150000/1070000=14.02%結(jié)余比率=每月結(jié)余/月收入=1000/8000=12.5%債務(wù)償還率=月還貸額/月收入=1500/8000=18.75

6、%（四）流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出=20000/6000=3.33（五）儲(chǔ)蓄率=年儲(chǔ)蓄額/年收入總額=24000/90000=26.67%（六）凈資產(chǎn)投資率=投資凈資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn)額=50000/1070000=4.67%流動(dòng)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)額/凈資產(chǎn)額=370000/1070000=34.58%家庭財(cái)務(wù)指數(shù)分析表序號(hào)財(cái)務(wù)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)合理范圍1財(cái)富積累能力儲(chǔ)蓄率26.67%30流右2投資凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比4.67%> 50%3風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力流動(dòng)資產(chǎn)比率3.33364流動(dòng)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比34.58%15流右5債務(wù)清償能力資產(chǎn)負(fù)債率14.02%< 50%6債務(wù)償還率1

7、8.75%< 40%三、診斷結(jié)論與建議（一）結(jié)論通過(guò)家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)分析表中，黃先生家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)參考值的對(duì)比，分析如下:1、資產(chǎn)負(fù)債比率反映了家庭綜合還債能力的高低。經(jīng)驗(yàn)表明家庭的資產(chǎn)負(fù)債率一般以50%較為適宜。黃先生家庭的負(fù)債率比較低，債務(wù)壓力小，一般不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。2、結(jié)余比率和儲(chǔ)蓄率反映了家庭控制開(kāi)支的能力，經(jīng)驗(yàn)數(shù)值應(yīng)該在40%和30%以上，而您的這項(xiàng)指標(biāo)僅為 10%和 26.67%，說(shuō)明家庭儲(chǔ)蓄能力較為弱。應(yīng)該在支持方面加以控制。注意預(yù)算，勤于記賬都是進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)管理的有效手段。3、經(jīng)驗(yàn)表明，債務(wù)償還率低于 50%比較安全。黃先生家庭的債務(wù)償還率遠(yuǎn)低于 50%，說(shuō)明車(chē)貸并沒(méi)有

8、影響正常生活。但是為了增強(qiáng)儲(chǔ)蓄能力，可以考慮通過(guò)延長(zhǎng)債務(wù)償還期限降低月供水平，維持家庭財(cái)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。4、流動(dòng)性比率的理想值在 3-6 之間。目前黃先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)比率在3.3 ，說(shuō)明至少能維持家庭 3-4 個(gè)月的開(kāi)銷(xiāo)，能夠應(yīng)付突發(fā)事件的發(fā)生。 （二）問(wèn)題及建議從家庭財(cái)務(wù)比率來(lái)看， 流動(dòng)性比例過(guò)低，無(wú)法滿(mǎn)足家庭對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性需求；凈儲(chǔ)蓄率過(guò)大說(shuō)明您的家庭在滿(mǎn)足當(dāng)年支出以外，還可將 50%左右的凈收入用于增加儲(chǔ)蓄或者投資； 凈資產(chǎn)償付比例過(guò)大一方面說(shuō)明您的家庭負(fù)債壓力較小， 同時(shí)也說(shuō)明您沒(méi)有充分利用起自己的信用額度。可以看出您的家庭財(cái)務(wù)情況穩(wěn)健有余， 回報(bào)不足； 家庭財(cái)富的增長(zhǎng)過(guò)分依賴(lài)工資收入

9、，投資性資產(chǎn)占有比例過(guò)低，良好的信用額度沒(méi)有充分利用。因此，應(yīng) 當(dāng)運(yùn)用好家庭收支的結(jié)余、 適當(dāng)?shù)奶岣咄顿Y性資產(chǎn)以及回報(bào)率， 是您家庭財(cái)富快速積累、順利實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)目標(biāo)的關(guān)鍵。通過(guò)以上分析可以看出，黃先生的家庭財(cái)務(wù)狀況和收支情況相對(duì)穩(wěn)定，債務(wù)負(fù)擔(dān)也比較輕。但家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一， 且儲(chǔ)蓄所占比率太高， 整個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)管理過(guò)于保守，影響了家庭資產(chǎn)的收益性。另外，您的家庭保障仍略顯不足，需要進(jìn)步加強(qiáng)。建議盡快調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 適度對(duì)基金和保險(xiǎn)等產(chǎn)品加大投資， 以實(shí)現(xiàn)您家庭 資產(chǎn)長(zhǎng)期保值、增值的理財(cái)目標(biāo)。第三章 理財(cái)目標(biāo)設(shè)定與分析、理財(cái)目標(biāo)通過(guò)上述財(cái)務(wù)狀況的分析以及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)論， 結(jié)合黃先生的實(shí)際需求， 歸納

10、出家庭理財(cái)目標(biāo)有如下:1、制定合理投資組合方案，提高投資收益率。2、完成兒子的大學(xué)教育經(jīng)費(fèi)的支出，為解決兒子畢業(yè)后就業(yè)問(wèn)題積攢資金。3、贍養(yǎng)雙方父母，解決老人的贍養(yǎng)費(fèi)用。4、籌劃黃先生夫妻的退休后的養(yǎng)老規(guī)劃。5、為兒子結(jié)婚籌集“婚房和裝修款”6、制定和籌劃家庭全員的保障規(guī)劃7、償還銀行車(chē)貸。二、目標(biāo)可行性分析目標(biāo)順序目標(biāo)內(nèi)容距今年限金額/元年限內(nèi)容短期目標(biāo)教育經(jīng)費(fèi)0年1.5萬(wàn)1年完成兒子大學(xué)教育和就業(yè)經(jīng)費(fèi)； 贍養(yǎng)雙方老人，為雙方父母定制 保險(xiǎn)。就業(yè)經(jīng)費(fèi)0年5萬(wàn)1年贍養(yǎng)經(jīng)費(fèi)0年10萬(wàn)15年中期目標(biāo)養(yǎng)老經(jīng)費(fèi)5年30萬(wàn)35年夫妻二人養(yǎng)老經(jīng)費(fèi)；為兒子購(gòu)置 新房和結(jié)婚經(jīng)費(fèi)。結(jié)婚經(jīng)費(fèi)8年50萬(wàn)8年長(zhǎng)期目標(biāo)

11、保障經(jīng)費(fèi)0年15萬(wàn)30年為家庭成員購(gòu)買(mǎi)醫(yī)療保險(xiǎn)和健 康保險(xiǎn)；償還銀行車(chē)貸。貸款經(jīng)費(fèi)0年10萬(wàn)10年（注：目標(biāo)開(kāi)始時(shí)間為2011 年）由于黃先生的兒子計(jì)劃在2018年結(jié)婚成家，屆時(shí)家庭成員和財(cái)務(wù)情況都會(huì)發(fā)生很大的變化。長(zhǎng)期的房貸規(guī)劃和新組家庭理財(cái)規(guī)劃需要在了解小逸太太的財(cái)務(wù)狀況才能予以詳細(xì)規(guī)劃。因此根據(jù)黃先生家庭目前的家庭財(cái)務(wù)狀況以及各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)的輕重緩急，建議:中短期目標(biāo)采取“目標(biāo)并進(jìn)法”予以實(shí)現(xiàn)，即從2010年起籌備兒子的教育經(jīng)費(fèi)和就業(yè)經(jīng)費(fèi)，老人贍養(yǎng)費(fèi)用的同時(shí)，預(yù)留出一部分的經(jīng)費(fèi)給夫妻二人養(yǎng)老所 用，同時(shí)利用現(xiàn)有住房中的一套置換新房為兒子結(jié)婚時(shí)用。長(zhǎng)期目標(biāo)采用“目標(biāo)順序法”予以實(shí)現(xiàn)，即：在2

12、018年中短期理財(cái)目標(biāo)完成后，再重新規(guī)劃長(zhǎng)期目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)。第四章基本參數(shù)設(shè)定圖2 2006-20C9年居民消費(fèi)析格漲跌®度數(shù)據(jù)來(lái)源于中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2010年2月25日公布的2009年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào) pfi CPI102009年一2010年CPI走勢(shì)本規(guī)劃的時(shí)間起于2010年，而在2018年黃先生的兒子結(jié)婚成家，家庭成員 和財(cái)務(wù)情況都會(huì)發(fā)生很大的變化。 因此規(guī)范起見(jiàn)，此份理財(cái)規(guī)劃的數(shù)據(jù)測(cè)算截止 至2018年。此間，考慮到未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化可能對(duì)報(bào)告產(chǎn)生的影響，為 便于做出數(shù)據(jù)詳實(shí)的理財(cái)方案，在征得客戶(hù)同意的前提下，對(duì)相關(guān)內(nèi)容做如下假 設(shè)和預(yù)測(cè):1、預(yù)期未來(lái)每年

13、通漲率也預(yù)期生活消費(fèi)支出增長(zhǎng)率根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2005至2009年宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，過(guò)去5年內(nèi)CPI 年平均上漲4.2%。其中，2006后CPI上漲大幅加速，2008年CPI的漲幅又攀新 高，2009年雖然有所下跌。但根據(jù)，2009年至2010上半年的CPI漲幅情況來(lái)看, CPI 又攀上新高。基于這一情況，我們把未來(lái)每年通貨膨脹率與生活消費(fèi)支出增 長(zhǎng)率均設(shè)定為 5.2%。2、收入增長(zhǎng)率根據(jù)遼寧省人力資源和社會(huì)保障局提供數(shù)據(jù)， 2009 年職工平均工資為 2592元。由于黃先生夫婦均為遼寧省鐵路職工，基本工資穩(wěn)定，獎(jiǎng)金也比較穩(wěn)定。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，鐵路部門(mén)工資開(kāi)始上漲，估計(jì)每年上漲幅度達(dá)到3

14、%。3、房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局提供的 2010年 8月年全國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（詳見(jiàn)附件二） 計(jì)算得出，新建住宅房?jī)r(jià)年均增長(zhǎng)率為 6.2%，二手房房?jī)r(jià)年均漲幅為 1.2 。考 慮到近幾年房?jī)r(jià)飛速上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)由于一系列政策的出臺(tái)得到了控制， 預(yù)設(shè)未來(lái)幾 年房?jī)r(jià)年均增長(zhǎng)率為 5。4、資本市場(chǎng)投資回報(bào)率目前，一年期定期存款利率為 2.50%（詳見(jiàn)附表三），屬于近幾年內(nèi)的較高水平。根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的歷史平均回報(bào)率，設(shè)定貨幣基金和定期存款回報(bào)率為3，債券為 5，預(yù)期股票的長(zhǎng)期平均年收益率為 10。5、商業(yè)、公積金貸款利率目前，5 年期以上商業(yè)貸款年利率 5.96%，公積金 3.50 ，預(yù)設(shè)此數(shù)據(jù)不變。6、公積

15、金和養(yǎng)老金投資回報(bào)率由于是政府投資行為， 以資金安全性為首， 設(shè)定長(zhǎng)期投資回報(bào)率等于貨幣基 金和定期存款的回報(bào)率 -3% 。7、相關(guān)稅制和城鎮(zhèn)職工社會(huì)保障制度 : 均按現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第五章 理財(cái)方案一、緊急備用金的規(guī)劃緊急備用金是個(gè)人或家庭用于應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的應(yīng)急資金儲(chǔ)備， 通常為個(gè)人或 家庭 3-6 個(gè)月的支出為宜。目前，黃先生家庭中有 20000 元的資金是活期存款， 家庭的月支出為6000元，流動(dòng)性能比率為3.33，基本合理。建議:1、將現(xiàn)有的2萬(wàn)元活期，1000元投資于貨幣基金，在兼顧流動(dòng)性的同時(shí)，可獲取更高的投資報(bào)酬率；5000元存于銀行卡中，開(kāi)通定活互轉(zhuǎn)功能；剩余 5000元作為

16、現(xiàn)金備用。2、“節(jié)流” + “定投”雙管齊下：適當(dāng)控制家庭的月開(kāi)支，通過(guò)減少不必要的交 通、通訊及交際應(yīng)酬，將每月家庭開(kāi)支減至5000元。每月結(jié)余的2000元收入用 于各類(lèi)基金的定額定投。3、申請(qǐng)一張具有透支功能的信用卡，通過(guò)信用卡的透支額度補(bǔ)充緊急預(yù)備金,這樣可利用實(shí)際消費(fèi)日至還款日之間的時(shí)間差， 減少日常生活開(kāi)支占用緊急預(yù)備 金的時(shí)間和比例。二、投資規(guī)劃如何使現(xiàn)有的家庭金融資產(chǎn)保值升值，并將今后的收入結(jié)余投入到合理的投 資資產(chǎn)配置。理財(cái)目標(biāo)資產(chǎn)配置儲(chǔ)蓄配置投資方向及品種預(yù)期收益率資產(chǎn)類(lèi)型投資品種緊急預(yù)備金2流動(dòng)資產(chǎn)活期存款1%保險(xiǎn)0.7教育金、就業(yè)金6.5債券型基金債券5%父母贍 養(yǎng)費(fèi)生活

17、費(fèi)0.8醫(yī)療準(zhǔn)備金0.3股票型基金基金15%兒子結(jié) 婚費(fèi)換房、及其他405裝修準(zhǔn)備金5平衡型基金基金10%合計(jì)53.56.8理財(cái)目標(biāo)所需資產(chǎn)配置單位：/萬(wàn)元（一）投資產(chǎn)品介紹：1、貨幣市場(chǎng)基金具有“擁有活期的便利，國(guó)債的收益”的美稱(chēng)，相比活期儲(chǔ)蓄，貨幣基金有 更高的收益（活期存款年利率 0.91%，貨幣市場(chǎng)基金一般在3流右）、優(yōu)惠稅率（免稅）以及高度流動(dòng)性（贖回資金到帳時(shí)間為T(mén)+2）的特點(diǎn)。據(jù)“晨星”基金數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計(jì)表明，05年至今，貨幣市場(chǎng)基金平均收益率約為 3%。2、債券型基金該類(lèi)基金是以債券為主要投資對(duì)象， 輔助參與打新股等投資渠道的基金， 最 大的特點(diǎn)是：收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。3、混合

18、型基金混合型基金是指同時(shí)以股票 , 債券為投資對(duì)象的基金，主要的特點(diǎn)是根據(jù)市 場(chǎng)的變化，股債倉(cāng)位之間能靈活轉(zhuǎn)換； 相對(duì)債券和股票基金， 倉(cāng)位的上下限較為 寬松，在牛市行情中可以加大股票倉(cāng)位，抓住投資時(shí)機(jī)，而熊市時(shí)，可以將大部 分資金投入債市，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。4、股票型基金股票型基金具有集合投資、專(zhuān)業(yè)管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享的特征，風(fēng)險(xiǎn)和 收益均介于債券和股票之間。 目前在開(kāi)放基金市場(chǎng)中， 股票型基金的數(shù)量和市場(chǎng) 占比都是最大的。 沙礫淘金， 向小逸家庭推薦幾個(gè)兼顧收益性和安全性的股票型 基金。除此之外， 銀行系的信托理財(cái)產(chǎn)品也是合適的投資渠道。以銀行依托，信托 融資的企業(yè)資信可靠，預(yù)期收益也擁有很

19、高的可操作性。當(dāng)然，這樣的投資組合并非一成不變， 建議小逸適當(dāng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，適當(dāng)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。此外，還是要經(jīng)常留意各個(gè)投資產(chǎn)品的走勢(shì)和表現(xiàn)，做 好評(píng)價(jià)工作，及時(shí)吐故納新。同時(shí)，也要保持一個(gè)良好的投資心態(tài)，不要因?yàn)槎?期內(nèi)的市場(chǎng)波動(dòng)而隨意變更預(yù)設(shè)的投資行為。二）投資組合1、2萬(wàn)元資金作為家庭緊急備用金， 分配成 1000元貨幣基金，5000元活期，5000 元現(xiàn)金三種形式，在保證流動(dòng)性前提下， 通過(guò)貨幣基金獲取高于活期存款收益率。2、5 萬(wàn)元資金繼續(xù)在股市運(yùn)作：考慮到黃先生的兒子就對(duì)于相關(guān)專(zhuān)業(yè)，有專(zhuān)業(yè) 投資知識(shí)， 將資金交給兒子打理，不僅可以對(duì)兒子實(shí)踐有所幫助，而且對(duì)股票的 升值有所幫

20、助。3、30 萬(wàn)元的定期存款轉(zhuǎn)化為家庭生息資產(chǎn)，除了投資于各種不同投資風(fēng)格的基 金之外， 也可分配一部分用于購(gòu)買(mǎi)銀行的中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，如建設(shè)銀行 “利得 盈”人民幣信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。參考的投資組合配置為： 30債券和 70股票，投資產(chǎn)品組合的預(yù)期報(bào)酬率為 8.5 ，標(biāo)準(zhǔn)差控制在在 22.40 左右較為合理。但小逸家庭在投資經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)規(guī)模上較為欠缺。據(jù)此，推薦黃先生家庭的投資組合做如下的比例分配:投資品種預(yù)期收益產(chǎn)品特征配置比例風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)貨幣基金3%無(wú)費(fèi)用，低成本，流動(dòng)性強(qiáng)5%30%低債券基金5%投資債種豐富，收益固定25%較低混合型基金8%靈活、穩(wěn)健20%70%中股票型基金10%專(zhuān)業(yè)操盤(pán)，把握投

21、資良機(jī)50%高組合的平均期望收益率為：RPWj Rii=5 % *3 % +20 % *5 % +25 % *8 % +50 % *10 % =8.15 %三、保險(xiǎn)規(guī)劃（一）夫妻的保險(xiǎn)計(jì)劃家庭理財(cái)中，保險(xiǎn)能夠抵御家庭主要收入來(lái)源突然中斷而對(duì)家庭財(cái)務(wù)帶來(lái)的不良影響。黃先生夫妻都參加了單位組織的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和基本醫(yī)療保險(xiǎn)，但社保只能“保”而不能“包”，這就需要購(gòu)買(mǎi)合適的商業(yè)保險(xiǎn)做最有效的補(bǔ)充。根據(jù)黃先生的個(gè)人意愿以及目前家庭收入情況，因此必須考慮增加壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的保額。彌補(bǔ)遺屬需要的壽險(xiǎn)需求黃先生孫女士年齡4948當(dāng)前的豕庭生活費(fèi)用1900019000減少個(gè)人支出后之家庭費(fèi)用1300013000家

22、庭未來(lái)生活費(fèi)準(zhǔn)備年數(shù)2020家庭未來(lái)支出的年金現(xiàn)值176674.2425176674.2425當(dāng)前上大學(xué)1年學(xué)費(fèi)支出1500015000未成年子女?dāng)?shù)11應(yīng)備子女教育支出1500015000家庭房貸余額及其他負(fù)債150000150000喪葬最終支出當(dāng)前水平1000010000家庭生息資產(chǎn)250000250000遺屬需要法應(yīng)有的壽險(xiǎn)保額172674.2425172674.2425保額調(diào)整分析壽險(xiǎn)意外險(xiǎn)應(yīng)該增加的保額172674.2425 | 345348.485增加保額合計(jì)520000考慮整個(gè)家庭財(cái)務(wù)狀況，建議購(gòu)買(mǎi)定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，年保費(fèi)支出控制在0.7萬(wàn)元，占到年家庭收入的7%保額為66萬(wàn)元，是

23、家庭收入的7倍，屬于合理范圍之內(nèi)。保險(xiǎn)建議書(shū)保險(xiǎn)產(chǎn)品繳費(fèi)期限每年需交保費(fèi)保額太干長(zhǎng)泰安康C款20年期交970元/份，保額5萬(wàn)，投保7份共5820元30萬(wàn)元豕庭吉祥卡（意外險(xiǎn)）20年期交100元/份，保額6萬(wàn)，投保6份共600元36萬(wàn)元每年支付6420元。（二）兒子的保險(xiǎn)計(jì)劃由于兒子還在上大學(xué)期間，沒(méi)有社會(huì)醫(yī)療保障，只在學(xué)校里參保了一份人身意外保險(xiǎn)。鑒于黃先生的兒子健康情況良好，所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是意外傷害，因此建議只需購(gòu)買(mǎi)一些低保費(fèi)、高保障的純消費(fèi)險(xiǎn)種。四、贍養(yǎng)雙親規(guī)劃由于黃先生母親和孫女士的父親均為鐵路退休職工，每月有固定養(yǎng)老金收入,生活上不需要黃先生資助，所以魏先生需要每年拿出0.65萬(wàn)元贍

24、養(yǎng)雙方父母。同時(shí)建議每年拿出0.35萬(wàn)元作為雙方父母醫(yī)療準(zhǔn)備金。此筆資金以定投方 式投資于股票型基金。五、個(gè)人結(jié)婚購(gòu)房規(guī)劃據(jù)中國(guó)結(jié)婚產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告2006-2007顯示，平均每對(duì)新人的結(jié)婚花費(fèi)至少12萬(wàn)元（不包括購(gòu)置新房和新車(chē)），增勢(shì)迅猛。調(diào)查分析，平均每對(duì)新 人結(jié)婚費(fèi)用中的最大支出是新居裝潢費(fèi)用， 為近6萬(wàn)元。其次是買(mǎi)家具約2萬(wàn)元, 家電近2萬(wàn)元，婚紗照至少3500元，珠寶首飾6000元左右，禮服開(kāi)銷(xiāo)超過(guò)2000元，“蜜月游”平均也要近萬(wàn)元。如果設(shè)定婚慶費(fèi)用的增速為4.5%，則到2018年黃先生的兒子計(jì)劃28歲結(jié)婚的時(shí)候，婚慶費(fèi)用預(yù)計(jì)近 20萬(wàn)元。至于購(gòu)房計(jì)劃，近幾年來(lái)房?jī)r(jià)大幅上漲，雖然上

25、漲幅度通過(guò)政府對(duì)房地產(chǎn)行 業(yè)采取的一系列政策得到了控制，但預(yù)測(cè)房地產(chǎn)價(jià)格在未來(lái)幾年大幅振蕩的可能 性極低。假設(shè)準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)一套100平米現(xiàn)價(jià)50萬(wàn)的住房，房?jī)r(jià)年增長(zhǎng)率5%, 2018 年的該套住房?jī)r(jià)格為 74 萬(wàn)元。按現(xiàn)行房貸政策首付 3成，到時(shí)至少要準(zhǔn)備 22.2 萬(wàn)元的購(gòu)房款。建議通過(guò)“以房換房”的策略來(lái)解決“新房“問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)就是：出售一 套現(xiàn)在居住的住房，再利用售房款購(gòu)買(mǎi)一套新的住房。假設(shè)在 2018 年購(gòu)房。考慮到現(xiàn)居住的住房房齡較老，升值空間有限，按年 均 3 增值計(jì)算， 2018 年合理售價(jià)為 58 萬(wàn)。按照現(xiàn)行個(gè)人房屋買(mǎi)賣(mài)費(fèi)稅的政策 制度，小逸家庭出售現(xiàn)有住房需要支付 0.67

26、萬(wàn)元費(fèi)稅，購(gòu)買(mǎi)新的住房所要支付 的稅費(fèi)合計(jì)約 3.4 萬(wàn)元。小逸在出售住房后能獲得 53.93 萬(wàn)元的資金， 最終剩余 的近 54 萬(wàn)元充當(dāng)新購(gòu)住房的首付款。在解決了 50萬(wàn)新購(gòu)房首付問(wèn)題后，剩余的 20萬(wàn)的房款就需要通過(guò)貸款方式 予以解決。剩余的 20 萬(wàn)元采用商業(yè)貸款模式 （ 貸款利率見(jiàn)表 3） ，貸款期限可設(shè) 定為 10 年。對(duì)照現(xiàn)行的個(gè)人住房商業(yè)性 / 公積金貸款萬(wàn)元還本息金額表 ，若 采用等額本息還款法，每月需歸還貸款本息共 847.14 元。這樣的還款負(fù)擔(dān)對(duì)家 庭的日常生活影響不大。六、職業(yè)規(guī)劃當(dāng)今社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)激烈 ,建議黃先生在考慮家庭理財(cái)?shù)耐瑫r(shí) , 也要考慮為兒子的 職業(yè)規(guī)劃。注重

27、對(duì)能力的積累和價(jià)值的提升， 除了職場(chǎng)的優(yōu)秀表現(xiàn)之外， 還要進(jìn)行必要 的進(jìn)修和提高 , 參加業(yè)務(wù)培訓(xùn)非常重要。由于目前職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，職業(yè)教 育費(fèi)用也呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢(shì)。因而，建議黃先生每年都能預(yù)留一份職業(yè)教育基金。 考慮到未來(lái)教育金的增 長(zhǎng)，可以從投資收益中每年預(yù)支金額為 5000 元。第六章 可行性測(cè)試與敏感性分析、可行性預(yù)測(cè)本規(guī)劃的時(shí)間跨度起于 2010年，而在 2018 年預(yù)計(jì)黃先生的家庭的成員和財(cái)務(wù)情況都會(huì)發(fā)生很大的變化。因此，此份理財(cái)規(guī)劃的數(shù)據(jù)測(cè)算截止至2018 年。（一）生涯仿真現(xiàn)金流量表2500002010年-2018年家庭現(xiàn)金流量表（單位/元）200000150000100

28、000500000201020112012201320142015201620172018LR-ff-W稱(chēng)收益合 計(jì) 支出合 計(jì)T-收支結(jié) 余按照之前預(yù)設(shè)的收入支出增長(zhǎng)率及投資報(bào)酬率等數(shù)據(jù)， 計(jì)算得出規(guī)劃后黃先 生的家庭2010年至2018年的年度現(xiàn)金流量表如下:時(shí)間201020112012201320142015201620172018收96000.098880.0101846.104901.108048.111290.114629.118067.121609.入0040798531028993利息7500.009375.0011718.714648.418310.522888.128610

29、.235762.744703.4收益5448388投資34160.036892.839844.243031.746474.350192.254207.658544.263227.7收益002604346收益137660145147153409162581172833184370197446212374229541合計(jì).00.80.37.99.69.73.88.91.17生活90800.092616.094468.396357.698284.8100250.102255.104300.106386.支出0029454556667保險(xiǎn)7270.007270.007270.0072707270.00

30、7270.007270.007270.007270.00支出培訓(xùn)5000.005100.005202.005306.045412.165520.405630.815743.435858.30支出基金20000.020000.020000.020000.020000.020000.020000.020000.020000.0定投000000000支出123070124986126940128933130967133040135156137314139514合計(jì).00.00.32.73.00.94.36.09.97收支14590.020161.826469.033648.241866.651329

31、.762290.575060.890026.2結(jié)余005699220通過(guò)列表中數(shù)據(jù)顯示可知，經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)耐顿Y組合配置，黃先生家庭每年的年 度總收入中，有約32%是由投資收益所構(gòu)成的。但是，如果不進(jìn)行投資資產(chǎn)組 合的優(yōu)化，依然按現(xiàn)有的家庭資產(chǎn)配置進(jìn)行投資， 家庭的資產(chǎn)積累也會(huì)有很大的 影響，致使家庭的理財(cái)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。（二）家庭負(fù)債表截止2018年黃先生家庭換置新房后，預(yù)計(jì)家庭資產(chǎn)負(fù)債情況如下表所示2018年家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況（/萬(wàn)元）家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債金額比例金額占負(fù)債比例流現(xiàn)金及定活期存款3518.88%房屋貸款2086.96%動(dòng)貨幣基金4.51.91%汽車(chē)貸款313.04%資債券基金104.25

32、%消費(fèi)貸款0產(chǎn)股票/混合基金28.211.99%其他0保險(xiǎn)費(fèi)用15.56.59%固定資產(chǎn)房地產(chǎn)（自用）14260.37%資產(chǎn)總計(jì)235.2負(fù)債總計(jì)23凈資產(chǎn)（資產(chǎn)一負(fù)債）212.2可以看到，經(jīng)過(guò)規(guī)劃后，黃先生家庭的儲(chǔ)蓄率從 26.67%降低至18.88 %，投資凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比為18.15%,而在規(guī)劃前這一比例僅為4.67%;在負(fù)債方面,20萬(wàn)的房貸和3萬(wàn)元未付清的車(chē)貸占總資產(chǎn)比例為9.79 %，也符合合理的經(jīng)驗(yàn)值要求。總體上，家庭財(cái)務(wù)狀況都有了明顯的改善。另通過(guò)圖例對(duì)比可見(jiàn),小逸、敏感性分析（一）理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)受投資報(bào)酬率的影響最大，因此敏感性最高，如投資報(bào)酬 率提高，則能夠提前實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)基金

33、的目標(biāo)；（二）理財(cái)目標(biāo)也受到通貨膨脹率的影響，通貨膨脹率提高了，實(shí)質(zhì)報(bào)酬率則降 低，理財(cái)目標(biāo)將無(wú)法如期實(shí)現(xiàn)。第七章風(fēng)險(xiǎn)揭示、以上規(guī)劃方案是基于目前的市場(chǎng)情況作出的一些假設(shè)而制定出來(lái)的，這些假 設(shè)會(huì)隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的變化而發(fā)生變化，比如： 物價(jià)水平會(huì)不斷變化，證券市場(chǎng)的波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的變化，國(guó)家的房地產(chǎn)調(diào)控政策等都會(huì)對(duì)理財(cái)方案產(chǎn)生影響。、生活支出除了受到物價(jià)水平的因素影響之外，如果考慮未來(lái)生活品質(zhì)的提高、 醫(yī)療、保健支出的加大，會(huì)影響到其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。三、兒子的教育目前僅僅只是估算了大學(xué)的費(fèi)用，如果兒子接受研究生教育，也 會(huì)對(duì)理財(cái)方案產(chǎn)生一定的影響。四、客戶(hù)在執(zhí)行本方案時(shí)，應(yīng)該遵循理財(cái)師的意見(jiàn)，理財(cái)師會(huì)定期與客戶(hù)對(duì)方案 進(jìn)行調(diào)整，如果客戶(hù)單方面修改或不遵照?qǐng)?zhí)行，理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也將受影響。附件:附表1風(fēng)險(xiǎn)矩陣表受能力工具低能力中低能力中等能力中咼能力咼能力<2020-3940-5960-7980-100偏好低態(tài)度