1、家族信托架構設計中的若干法律問題近年來，逐步壯大的民營經濟催生出一個龐大 的“高凈值人士”群體。這個群體需要尋找一種有效 的方式實現家族財富和事業的傳承，由此又推進了中 國家庭信托業的發展。從中國內地、中國香港、新加 坡以及歐美部分地區家族信托的相關法律制度來看， 進行家族信托管理，需要特別注意信托設立地、信托 受益人、信托監察人三方面的問題。一、家族信托設立地的選擇選擇家族信托的設立地實際是選擇家族信托適用 的法律。歐美的離岸法域以及香港財富管理中心是多 數家族信托鐘愛的設立地。1離岸法域開曼群島、英屬維京群島（BVI）等離岸法域是 “高凈值人群”設立家族信托的首選之地，這些地區 對家族信托

2、均有相關的法律規定。以BVI為例，受托人法為監管BVI信托行業 的主要法案之一。委托人在設立信托時，希望受托人 長期持有家族企業以達到家族財富傳承的目的，但往 往不希望受托人過多干涉家族企業的運營，更不愿看 到受托人出售家族企業的股權。為解決該問題，BVI頒布維京群島特別信托法案，規定在BVI可設立特別信托（VISTA信托）,即某公司股東若用其股權 設立信托，受托人不享有管理該信托財產的權利，而 是由公司的原股東及董事管理。2013年BVI針對以上 兩部法案進行了修訂和完善，使得BVI的信托產品對 家族企業來說更具有吸引力。在法律適用上，BVI的信托業務受到多個區域法 律的管轄，這就需要通過制

3、定法律來解決法律適用沖 突的問題。受托人法中包括十分詳盡的法律適用規 則，對家族信托的設立以及可能會出現的訴訟等問題 提供了明確的法律適用依據。2香港地區作為亞太地區最主要的財富管理中心之一，香港 在開展家族信托業務中有其特有的優勢：連續18年被 評為全球最自由經濟體；是距離中國內地最近的離岸 市場，也是人民幣向境外轉移的最佳通道；臨近并了 解中國內地，有得天獨厚的服務優勢。2013年12月1日，香港全新的信托法律正式生效，新規對舊例做了較大修訂，主要體現在：（1） 賦予受托人更大的預設權力，以便更有效地管理信托；（2）提供適當的制衡，以確保受托人妥善行使新的權 力；（3）引入反強制繼承權規則

4、。改革后的香港信托 制度更加順應內地市場。3.中國內地中國內地的信托法生效于2001年，對信托制度的 規定相對陳舊，也沒有規定和管理家族信托的法律法 規。目前，內地開展家族信托業務的困難主要體現在：（1）信托財產的登記制度尚不健全；（2）信托法 未就股權資產的管理做出明確規定，如家族信托采用 信托持股的架構，則無法對企業的所有權、管理權及 分紅權的清晰劃分提供法律依據；（3）稅費問題。以 不動產設立家族信托為例，不動產的所有人將變更為 受托人，而在內地，房屋產權變更一律視為交易，所 以將增加稅費成本。如此高的稅費成本加大了內地開 展家族信托的困難性。二、信托受益人的指定信托受益人是信托關系中不

5、可缺少的當事人之 一，原則上是由委托人指定第三人或其自身為信托受 益人。對此，中國內地和其他一些國家和地區的規定 不盡相同。1離岸法域的規定以英屬維京群島為例，在BVI設立信托，信托受 益人可以是自然人、法人或者其他法律組織。為了使 私人信托有效成立，必須有確定的或者可以確定的信 托受益人。委托人除可以指定第三人為信托受益人外，委托人自身也可以是信托受益人。在信托生效的時候, 信托受益人不一定存在，但必須指明具體的受益對象， 或者明確受益對象的范圍，從而使受托人能夠確定任 何一個特定的人是不是信托受益人。因此，可以指定 將來要出生的嬰兒為信托受益人而設立家族信托，也 可以指定將來要成立的法人為

6、信托受益人而設立信 托。2香港地區信托法的規定只要是具有權利能力的人，均可成為信托受益人。 在信托關系中，受益人可以是法人或非法人團體，也 可是特定的人或現存的人。根據香港法律規定，受益 人有權了解受托人是否適當管理信托。如果受托人違 反信托條款，受益人可以向法院提出強制其履行信托 條款的申請，并可以就違反信托的行為提起訴訟。3中國內地信托法的規定我國信托法第43條規定，信托受益人可以是 自然人、法人或者依法成立的其他組織。同時，任何 自然人都可以成為信托的信托受益人，而不論其是否 具有民事行為能力。但法律并未對未出生的人是否可 作信托受益人予以明確規定。我國信托法第 11 條第5款規定受益人

7、或者受益人范圍不能確定的，信 托無效。可見，信托法未要求信托設立時受益人必須存在，只要求受益人或者受益人范圍能夠加以確定 即可。據此可以推定，可以以未出生的人作為信托受 益人設立信托。三、信托監察人的選任信托監察人是指根據委托人在信托行為中的指定 而承擔維護受益人利益之職責的人。離岸法域和我國 信托法對信托監察人分別做出以下規定：1離岸法域的規定以開曼群島為例，監察人享有的權利可以包括：（1）監管受托人管理委托人財產的行為；（2）查閱受 托人的會計賬簿；（3）通過對受托人日常行為的監管， 確定委托人向受托人交付的報酬金額是否合理；（4） 撤換受托人并指定新的受托人；（5）終止信托等。在 實際監

8、管業務中，監察人未必享有以上所有權利，也 有可能享受更廣維度的權利，而這主要取決于委托人 在簽訂信托合同時是如何對監察人的權利進行約定 的。2.新加坡信托法的規定新加坡的信托制度法律法規未對監察人有專門的 規定或者限制。在信托實務中，如果委托人要對受托 人實行監督，通常的做法是在設立信托時設置信托監 察人，信托監察人可以被稱作顧問或者管理委員會。監察人享有很多權利，例如撤銷并更換受托人，決定 受托人可得到的報酬金額以及終止信托合同等。3中國內地信托法的規定我國信托法確立了信托監察人制度，但它僅 規定于公益信托中。除此之外，信托法沒有對其他 信托類型中的監察人有所規定或限制。委托人和受托人在設立家族信托時，為了保證受 托人對信托財產的管理盡到勤勉義務