1、淺析某公司財務管理中存在的問題與對策更多企業學院：«中小企業治理全能版183套講座+89700份資料«總經理、高層治理49套講座+16388份資料«中層治理學院46套講座+6020份資料«國學聰慧、易經46套講座«人力資源學院56套講座+27123份資料«各時期職員培訓學院77套講座+ 324份資料«職員治理企業學院67套講座+ 8720份資料«工廠生產治理學院52套講座+ 13920份資料«財務治理學院53套講座+ 17945份資料«銷售經理學院56套講座+ 14350份資料«銷售人

2、員培訓學院72套講座+ 4879份資料淺析蘭芳公司財務治理中存在的問題及計策今天的中國民營企業盡管取得了令世人矚目的成就，但成功的企業 正是站在千千萬萬個失敗的民營企業的肩膀上。中國民營企業從無到有, 遍地開花出現出蓬勃進展之勢，而真正進展壯大坐穩江山的卻寥寥無幾。 究其財務緣故，存在的問題要緊有：財務人員素養參差不齊，缺乏財務理念，資本結構不合理，內部治理不完善，投資活動等缺乏事前、事中、事后操縱制度，財務應變能力差，財務操縱力度不夠等等。本文針對福安萬學釆納提出問題，分析問題，解決問題的思路；理論結合實際；同時結合對比分析、比率分析等技術方法；反映的問題具有一定的共性，對正處于或立即面臨財

3、務危機中的民營企業，提供一些參考。關鍵詞財務治理；投資風險；計策名目一、現代企業財務治理的概述(3)二、蘭芳公司財務治理的現狀和要緊問題(3)三、針對蘭芳公司財務治理中存在問題的計策(7)緒論專門多學者對民營企業財務治理問題進行了深入的研究，一致認為 融資難問題是民營企業面臨的最要緊的財務治理問題，目前針對籌資問 題的理論成果蚩不多相當成熟，并趨于一致；而在民營企業投資分析、 風險治理等領域，還未形成令大伙兒都信服的理論。投資分析、風險治 理對企業成功規避風險、健康進展是至關重要的，丙此，應著眼于我國 民營企業進展中存在的財務治理問題，加強投資分析、風險治理方面的 研究，分析緣故并從中找到解決

4、的計策，為我民營企業健康進展提供一 些有價值的參考。一、現代企業財務治理的概述以現代企業財務為對象，通過組織、操縱和和諧資金運動的過程，并 在正確處理這一過程所表達的經濟關系的基礎上，保證現代企業的目標 得以實現的經濟治理工作，這確實是現代財務治理。現代企業的資金運 動和它所表達的經濟關系是現代企業財務治理的內涵，是現代企業所要 組織、操縱和和諧的客體，從而也構成了現代企業財務治理對象的質的 規定。現代企業的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資 金分配的依次進行來實現的。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現 的，而資金不斷周轉的實現是以資金循環為基礎的。對這一實現方式的 研究，關系到

5、現代企業財務治理有效與否的問題。二、蘭芳公司財務治理的現狀和要緊問題福安蘭芳（簡稱蘭芳公司）是集考試培訓、教育咨詢、圖書出版、網絡 遠程教育及教育產品的網絡營銷等項目于一體的艮營企業。全國設立分 支機構五十余家，遍布全國兩百多個大中型都市。公司位于福安市區， 專門多公司集合于此，優越的地理位畫，使公司成立初期業績專門好。 現公司有職員346人，注冊資金1()0()萬。蘭芳公司的財會從業人員的素養普遍較低，他們對財會新規那么、 新技術知之甚少，實際操作技術落后且更新速度侵。財會人員專業技能 低、先進的財務治理方法得不到應用、財務治理的職能發揮不出來，這 些導致企業會計行為隨意化，財務工作極不規范

6、，也使企業無法運用會 計信息指導和進展生產。另外，會計信息失真現象較嚴峻。歸納起來， 萬學財務治理中存在的要緊問題如下：一財務崗位設置紛亂，財務人員素養不高現公司財務人員4人，其中財務經理一名，賂明白財務核算的出資 人，會計機構負責人那么是公司老總的親戚。公司現設有出納一人，但 公司的銀行結算業務比較多，經常顯現其他部門來辦理預支、報銷等業 務時找不到出納人員的現象。現金報領僅須老總本人簽字認可。在萬學 財務科人員和老總非親即故，盡管公司設有財務科但只有會計人員，會 計核算與財務治理也沒有分工。公司針對考試培訓業務在專門多校園設 立了分代理，這部分業務規模相對比較小，但涉及的代理點比較多，核

7、算也相對比較復雜。針對這部分業務財務內部并沒有設立專門的人員， 而是由出納兼職這部分的核算。由于工作量較大，經常顯現當天的業務 核算不完，推遲結算的現象。阻礙了整體的會計核算工作。蘭芳公司為 依靠親情的紐帶而建立，缺乏有效內部監督和操縱。二資本結構不合理，負債比率高在理論上，企業的資金按照其性質可分為自有資金和借入資金。自 有資金對企業的進展有重要的意義，它不僅是企業開始運營的基礎資金, 同時也是企業承擔債務的基礎。假如一個企業自有資金過少，借入資金 過多，資本結構不合理，不但會阻礙企業的正常進展，同時使企業的財 務風險加大，給企業的生存帶來威逼。表2-1蘭芳公司資本結構資金比例自籌資金銀行貸

8、款非金融機構貸款其他來源37. 3%14. 641. 76. 4蘭芳公司正處于成長時期，應采取科學的融資策略，按照企業價值 最大化目標進行融資。然而由表2-1能夠看出蘭芳公司其資本結構中借入 資金占了比較大的比重，而借入資金中較多的又是非金融機構貸款。貸 款利率相對較高，加大了融資成本和融資風險，不能使企業的價值最大 化表2-2資產負債率同業比較年度2004 年2005 年2006 年蘭芳公司資產負債率62.6367.5470.13行業資產負債率50.5453.0153.07由表2-2能夠看出福安萬學與同行業相比資產負債率偏高，萬學的高 負債率說明其權益資金缺口較大，說明其權益資金融資存在困難

9、。三公司的投資活動缺乏操縱投資治理作為中小企業治理工作的核心，宜截了當阻礙中小企業的 財務狀況，甚至阻礙其生存與進展。然而，目前我國許多中小企業在投 資治理上缺乏科學性，導致投資能力較弱。蘭芳公司在投資活動中也存 在專門多問題要緊表現為：缺乏投資治理貴任與約束機制，企業的資金 撥付、項目投資及籌資打算甚至日常的財務收支完全由企業要緊領導親 自審批。他們采納 ''憑體會、拍腦袋"式的決策方法，實施企業的整個 投資項目打算。投資項目沒有通過充分調查研究，對其運行環境了解不 全面，對社會政治、經濟、文化、技術的形勢變化缺乏準確推測，對項 目籌資渠道模式、結構的選擇，對企業收

10、縮或擴張戰略及新的投資方向 缺乏可行性研究。06年蘭芳公司投入5()()多萬在雨花區一寫字樓購買了 其中一層，打算作為辦公樓向外出租，該寫字樓的出賣方與公司經理存 在私交，礙于兩人的私人關系，公司經理自行決定購買了該辦公樓，對 該項目的投資回報率沒有進行過多的分析預算。結合福安市的經濟環境, 大部分公司租賃寫字樓都趨向于二環以里，而雨花區地理位置比較偏， 即使能夠向外租出該辦公樓，它的投資回報率也可不能專門高。而投入 到該項目的資金數額關于公司現有規模來講相對比較大，占用時刻也比 較長。要收回本金需要相當長的一段時刻，增加了機會成本。假如用該 筆資金進行一些可行性的項目投資，資金回收期相對比較

11、短，也能夠降 低公司的投資風險。四分配活動缺乏操縱利潤分配方法的選擇會阻礙投資者對企業狀況的判定和企業潛在投 資者的投資決策。蘭芳公司在利潤及其分配治理的問題上，沒有處理好 積存和消費、積存和擴張之間的關系。只顧眼前利益，片面注重消費， 不注重資本的長期積存，將企業利潤全部或大部分用于個人消費，多次 組織職員外出進行一些窖侈的娛樂活動。而蘭芳公司是新成立的公司， 應多積存資金擴大公司的規模。假如成立之初因為盈利情形良好就過分 消費，難以形成財力的積存，極大的阻礙了企業的規模擴張和長期進展。 另外公司還將一部分資金轉向投入其他非生產性領域，如上面提到的購 買寫字樓。由上看出公司的利潤分配政策缺乏

12、操縱，阻礙了企業的資本 結構，從而間接阻礙財務風險。三、針對蘭芳公司財務治理中存在問題的計策一科學設置財務崗位沒有好的機構設置、機制約束，再好的職員簡單的組合到一起也只 是一盤散沙，科學的崗位設置是良好財務活動的前提，福安萬學假設想 在市場競爭中生存進展必須改進財務崗位的設置。第一，應該將公司會 計核算與財務治理工作分開設立，財務治理工作應找專人負責；其次， 依照企業的具體規模和行業特點調整財務人員崗位安排。參考福安萬學 的現有企業規模，其財務人員應保持在5-8名的規模，如圖3-1依照公司 業務需要能夠作如下設置：財務經理一名，負責公司整體財務籌劃，并 分派、監督其他財務人員的工作任務；2名會

13、計核算人員，設一名主辦會 計負責組織工作、具體劃分成本核算、稅務核算、資產治理等工作崗位。 因分公司往來業務較多，再設一分公司會計。另設兩名出納人員，一名 現金出納，一名銀行出納。考慮到福安萬學擁有大量分代理業務，可另 設分代理專員的崗位，找專人對分代理全程監控、分析、收賬。由于福 安萬學是新成立的公司，公司專門多方面都處于成長時期，任何財務上 或治理上的失誤都可能給企業帶來致命的危機。公司還應設立自己的內 部審計機構，不應片面認為內部審計確實是檢查內部經濟問題，阻礙企 業職工的團結和穩固，分散治理人員的精力。必須提高財務治理在公司 決策過程中的地位。二完善的內部操縱制度加強公司的內部分工的明

14、確度，確立每個財務人員的權責，改善一 人兼數職的情形。建立內部審計機構使其充分發揮作用。建立獎罰機制， 激發財務人員的工作積極性。1.加強溝通。通過溝通能夠使職員能夠知 悉其營業、財務報告及遵循法律的責任。企業溝通包括內部溝通和外部 溝通。2.強化監督。內部操縱系統需要被監督。蘭芳公司內部與出資人 相關的家族成員及親朋好友等分布于公司的各大要緊崗位，他們實時監 控內部操縱的執行情形并及時上報或糾正，形成了一個完善的監督操縱 系統。內部治理人員連續監督活動包括:負責營運的治理階層在履行其日 常的治理活動時，取得內部操縱系統連續發揮功能的資料，當營運報告、 財務報告與他們所得到的資料有大偏離時，可

15、對報告提出質疑。不相容 職務的分離，使不同職員之間能夠彼此相互檢查，以防止舞弊；把信息 系統所記錄的資料同實際資產核對。定期提出強化內部操縱系統的建議。 把操縱是否有效的重要信息反饋給上級治理階層。定期要求職員陳述他 們是否了解企業的行為準那么，并加以遵守，關于負責業務和財務的職 員，那么要求他們陳述某些特定操縱是否都予執行。三優化公司的資本結構依照資本結構理論的分析，公司應該依照自身的特性和不同的進展 時期采取不同的資產負債比率來優化資本結構，也確實是采取不同的融 資策略。蘭芳公司正處于成長時期，應加強內源融資，減少債務融資的 規模。要優化公司的資本結構應依照企業自身的情形查找計策。在成長

16、時期，資本結構中債務資本的比例應略高于權益資本的比例。這要緊是 由于債務資金成本一樣低于權益資金成本，舉債能降低企業的綜合資本 成本，提高投資者的投資回報率，增加投資者的權益，但又不能完全忽 視債務資本高風險的特點，過高負債會加大公司的財務風險，不利于公 司的健康進展，因而債務資本和權益資本的比例以6:4比較合理。四加強公司的投資風險治理企業通過籌資活動取得資金后，進行投資并不能保證一定達到預期 收益。這種投入資金的實際使用成效偏離預期成效的可能性確實是投資 風險。企業假如能在投資之前對以后收益情形進行合理的推測，將風險 高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實可行的方案，對防 范與操縱

17、風險具有十分重要的作用。結合蘭芳公司的實際情形，應以對 內投資方式為主。對內投資要緊有以下幾個方面：一是對新項目開發的 投資。二是人力資源的投資。目前應專門注意人力資源的投資，公司目 前的人員中，剛剛走出校門的本科、大專生占專門大部分，應加強這部 分人員的培訓。從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素 養的治理及技術型人才，是企業制勝的法寶。五加強公司收益分配活動的治理制定合理的收益分配政策。一樣來說，公司的收益分配政策取決于 公司的實際盈利情形。假如企業的盈余是穩固的，那么能夠分配給投資 者較多的盈余。相反，只能增加保留在企業的保留盈余，如此能夠將更 多的盈余轉化為投資，以提高權益資本在公司資本的比例，減少企業的 財務風險和經營風險。而事實上，福安萬學全然就沒有股利政策，收益 分配往往具有時刻上隨機性和金額上不確定性。如此不僅會挫傷投資者 積極性，還會主觀上增加企業的風險。目前公司的贏利情形良好，同時 處于成長時期，應注意資金的積存擴大公司的規模。參考文獻1張葦華財務治理在民營企業的作用J 廣西會1120002張馳民營企業的地