1、創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案一、設(shè)立背景與目標(biāo).2 1.1 背景 .2 1.2 目標(biāo) .3 二、基金組建方案. 4 2.1 基本架構(gòu) . 4 2.2 基金募集 . 4 2.3 業(yè)務(wù)定位 . 5 2.3.1 投資方向. 5 2.3.2 投資領(lǐng)域. 5 2.3.3 投資對(duì)象. 5 2.3.4 投資限制

2、. 5 2.4 管理架構(gòu) . 6 2.5 基金運(yùn)營(yíng)模式 . 6 2.5.1 運(yùn)營(yíng)原則. 6 2.5.2 項(xiàng)目遴選. 7 2.5.3 投資決策. 8 2.5.4 資金托管. 8 2.5.5 風(fēng)險(xiǎn)管控. 9 2.5.6 投資退出. 9 2.5.7 基金管理費(fèi)用. 10 2.5.8 收

3、益分配. 10 三、基金管理人. 11 3.1 基金管理人概況 . 11 3.2 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) . 11 3.3 管理業(yè)績(jī) . 11 3.4 專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)介紹 . 11   為響應(yīng)國(guó)家建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)社會(huì)的戰(zhàn)略決策，貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定（國(guó)發(fā)201032號(hào)）精神，帶動(dòng)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司將借鑒國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)營(yíng)模

4、式和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本地實(shí)際情況和自身管理經(jīng)驗(yàn)，按照新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法（財(cái)建2011668號(hào)），設(shè)立今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金。 一、設(shè)立背景與目標(biāo) 1.1 背景 1、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)搶占新一輪經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展制高點(diǎn)的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是引導(dǎo)未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30多年的快速發(fā)展，我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模躋身世界前列，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。同時(shí)，

5、也面臨著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，掌握的關(guān)鍵核心技術(shù)少，有利于新技術(shù)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的政策法規(guī)體系不健全，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資和財(cái)稅政策、體制機(jī)制不完善等突出問(wèn)題。 為加快培育和發(fā)展我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，國(guó)務(wù)院明確提出要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，帶動(dòng)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)，鼓勵(lì)民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。 2、我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)快速發(fā)展，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新型企業(yè)隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展雖在增長(zhǎng)率上會(huì)有波折，但增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)增

6、長(zhǎng)質(zhì)量和效益是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從要素驅(qū)動(dòng)、外延增長(zhǎng)轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)的發(fā)展軌道，未來(lái)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的動(dòng)力轉(zhuǎn)換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。 可以預(yù)見(jiàn)，在國(guó)家重點(diǎn)扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來(lái)必將涌現(xiàn)出一大批素質(zhì)優(yōu)良的創(chuàng)新型企業(yè)，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金帶來(lái)越來(lái)越多的投資機(jī)會(huì)和長(zhǎng)期發(fā)展的空間和舞臺(tái)。 3、湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展量增質(zhì)升，創(chuàng)業(yè)投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車(chē)為先導(dǎo)的八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，

7、表現(xiàn)出產(chǎn)值規(guī)模提升、投資快速增長(zhǎng)、技術(shù)自主較強(qiáng)、國(guó)外依存較小等特點(diǎn)，從而為區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。 2010年，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)0.21萬(wàn)億元。2011年上半年，湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)值4400余億元，同比增長(zhǎng)25%以上。2011年上半年，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新比例中，59.6%的產(chǎn)品技術(shù)來(lái)源于企業(yè)自主研發(fā)，23.9%的產(chǎn)品技術(shù)來(lái)源于產(chǎn)學(xué)研合作，兩者比重加起來(lái)達(dá)到83.5%。另外，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)外銷(xiāo)比例為30.9%，遠(yuǎn)低于高技術(shù)制造業(yè)64.5%的外銷(xiāo)比例，受海外市場(chǎng)影響相對(duì)較小，所帶動(dòng)的主要是內(nèi)需市場(chǎng)。 4、創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的法律

8、、政策和市場(chǎng)環(huán)境等日益優(yōu)化，資本市場(chǎng)日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來(lái)，公司法、證券法和合伙企業(yè)法的修訂為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立和運(yùn)作及權(quán)益保障、創(chuàng)業(yè)投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資，使創(chuàng)業(yè)投資有了更多的投資手段。同時(shí)，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家主管部門(mén)、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)引導(dǎo)基金相關(guān)政策，鼓勵(lì)并引導(dǎo)社會(huì)資金通過(guò)股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。 另外，隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟和新三板的擴(kuò)容

9、，以及場(chǎng)外并購(gòu)交易市場(chǎng)的活躍，國(guó)內(nèi)全流通、多層次的資本市場(chǎng)日益完善，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)提供了豐富多元的退出渠道。 1.2 目標(biāo) 今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金將按市場(chǎng)化模式運(yùn)作，提高資金效益，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)各類(lèi)社會(huì)資本加大對(duì)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入，加快區(qū)域內(nèi)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)的培育和發(fā)展。（1）、通過(guò)股權(quán)投資方式扶持湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)其融資渠道多元化，加快推進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力，培育國(guó)民經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)。 （2）、充分發(fā)揮政府資金的政策引導(dǎo)和杠桿放

10、大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投向區(qū)域內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和具有競(jìng)爭(zhēng)力的高技術(shù)企業(yè)，形成各級(jí)政府引導(dǎo)、社會(huì)廣泛參與，共同發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)制。  二、基金組建方案 2.1 基本架構(gòu) 基金名稱：XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名） 基金規(guī)模（注冊(cè)資本）：2.5億元（人民幣，下同） 基金期限：十年 組織形式：有限責(zé)任公司 法定代表人：XX 注冊(cè)地：長(zhǎng)沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司 管理費(fèi)率：2%，按基金規(guī)模按年度在每年年初提取 業(yè)績(jī)報(bào)酬

11、：提取項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時(shí)，進(jìn)行業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取。 2.2 基金募集 （1）、出資安排 基金分兩期到位，公司注冊(cè)成立時(shí)首期到位資金為基金規(guī)模的40%，注冊(cè)成立一年內(nèi)到位100%。 （2）、發(fā)起人股東 1）中央財(cái)政出資5000萬(wàn)元，占20%股權(quán)比例； 2）XX出資5000萬(wàn)元，占20%股權(quán)比例； 3）XX投資公司出資5000萬(wàn)元，占20%股權(quán)比例。 （3）、基金管理人股東 XX投資管理有限公司出資100萬(wàn)元，占0.4%股權(quán)比例。

12、0;（4）、其他出資人 募集金額：500萬(wàn)元，占39.6%股權(quán)比例。 募集對(duì)象：有實(shí)力、有信譽(yù)的，且對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認(rèn)同，認(rèn)可長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的具有獨(dú)立法人資格的民營(yíng)企業(yè)。 認(rèn)購(gòu)比例：?jiǎn)蝹€(gè)出資人出資金額不少于1000萬(wàn)元。 認(rèn)購(gòu)家數(shù)：不少于一家。 2.3 業(yè)務(wù)定位 2.3.1 投資方向 專(zhuān)注于湖南省內(nèi)國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的創(chuàng)新型企業(yè)直接股權(quán)投資。 2.3.2 投資領(lǐng)域 集中投資于節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、

13、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車(chē)、高技術(shù)服務(wù)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)技術(shù)、檢驗(yàn)檢測(cè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。 2.3.3 投資對(duì)象 重點(diǎn)投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類(lèi)企業(yè)的資金比例不低于基金注冊(cè)資本的60%。 初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時(shí)間不超過(guò)5年，職工人數(shù)不超過(guò)300人，直接從事研究開(kāi)發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過(guò)3000萬(wàn)元，年銷(xiāo)售額或營(yíng)業(yè)額不超過(guò)3000萬(wàn)元。 早中期創(chuàng)新

14、型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過(guò)500人，資產(chǎn)總額不超過(guò)2億元，年銷(xiāo)售額或營(yíng)業(yè)額不超過(guò)2億元。 2.3.4 投資限制 基金禁止從事以下業(yè)務(wù)： （1）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外； （2）從事?lián)?、抵押、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購(gòu)買(mǎi)自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)； （3）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資型企業(yè)；（4）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品； （5）向任何第三人提供贊助、捐贈(zèng)等； （6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提

15、供貸款和資金拆借； （7）進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資； （8）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金； （9）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對(duì)外投資； （10）其他國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。 2.4 管理架構(gòu) 湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司作為管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）托管專(zhuān)戶進(jìn)行管理，由財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu)對(duì)中央財(cái)政出資資金行使出資人權(quán)利，向XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）派遣代表，監(jiān)督資金投向。2.5 基金運(yùn)營(yíng)模式 

16、;2.5.1 運(yùn)營(yíng)原則 1、市場(chǎng)化運(yùn)作 根據(jù)“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場(chǎng)運(yùn)作、鼓勵(lì)創(chuàng)新”原則，按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作，盡責(zé)調(diào)研和客觀評(píng)估，以為股東創(chuàng)造價(jià)值回報(bào)為最高準(zhǔn)則，在湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域精心挑選真正符合投資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。 2、專(zhuān)業(yè)化管理 中央財(cái)政 湖南省XX投資公司 其他出資人 （合計(jì)） 廣東XX投資管理有限公司 廣東XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司 （暫定名） 財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu)  托管銀行 資金托管按照行業(yè)慣例，基金的運(yùn)營(yíng)全權(quán)委托

17、XX投資管理有限公司的專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，其他股東不介入基金日常的經(jīng)營(yíng)和管理。 3、科學(xué)化決策 為提高決策的專(zhuān)業(yè)性、科學(xué)性及獨(dú)立性，基金借鑒國(guó)際主流管理模式，并結(jié)合中國(guó)的本土特點(diǎn)，設(shè)立獨(dú)立的投資決策委員會(huì)，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。 4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止原則 基金管理人在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。 2.5.2 項(xiàng)目遴選 1、項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn) 基金將按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)及流程組織項(xiàng)目的遴選，遴選出的項(xiàng)目將歸入備選庫(kù)管理。在投資備選項(xiàng)目遴選上，根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)范圍，設(shè)置了嚴(yán)格的項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，包括定

18、性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面。 項(xiàng)目的定性標(biāo)準(zhǔn)主要以項(xiàng)目企業(yè)的行業(yè)地位、創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)性為評(píng)估對(duì)象，考察項(xiàng)目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、未來(lái)發(fā)展、上市預(yù)期等。 除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置一系列能夠反映定性問(wèn)題的定量指標(biāo)，具體考察項(xiàng)目企業(yè)近年及未來(lái)業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)凈利率等。 在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)。 2、項(xiàng)目遴選流程 根據(jù)預(yù)期項(xiàng)目來(lái)源情況，備選項(xiàng)目遴選流程主要包括：收集符合要求的優(yōu)秀企業(yè)

19、推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項(xiàng)目分類(lèi)、建立項(xiàng)目備選庫(kù)資料等環(huán)節(jié)。 在項(xiàng)目資料收集環(huán)節(jié)，設(shè)置了兩個(gè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目準(zhǔn)入，第一環(huán)節(jié)是初次調(diào)查資料的收集與審核；第二環(huán)節(jié)是詳細(xì)資料的收集與分析。在第一環(huán)節(jié)，由項(xiàng)目推薦方按照項(xiàng)目基本信息表填寫(xiě)。該表主要包括基本情況、公司治理、行業(yè)及業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資計(jì)劃等信息，并由項(xiàng)目來(lái)源方簡(jiǎn)述其推薦意見(jiàn)，再由項(xiàng)目經(jīng)理出具初步意見(jiàn)；第二環(huán)節(jié)，在通過(guò)初步審核后，由上一級(jí)主管核定是否進(jìn)行下一步調(diào)查。如果擬進(jìn)行，則組織企業(yè)考察，實(shí)地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，并與項(xiàng)目企業(yè)簽訂保密協(xié)議，進(jìn)行盡職調(diào)查。公司將按照行業(yè)慣例，設(shè)計(jì)了一套完備的盡職調(diào)查底稿備用。 

20、根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項(xiàng)目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項(xiàng)目分別歸入三個(gè)層級(jí)的項(xiàng)目庫(kù)，建立備選項(xiàng)目庫(kù)。 2.5.3 投資決策 投資決策委員會(huì)是XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行投資決策。投資決策委員會(huì)由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專(zhuān)家（包括行業(yè)、法律、財(cái)務(wù)和投行等專(zhuān)家）。 XX投資管理有限公司負(fù)責(zé)召集、主持投資決策委員會(huì)會(huì)議，負(fù)責(zé)對(duì)擬投資項(xiàng)目審查評(píng)估。具體決策流程見(jiàn)下圖：2.5

21、.4 資金托管 XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對(duì)資金進(jìn)行托管，按照約定的資金使用途徑對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的專(zhuān)戶進(jìn)行管理： 1、成立時(shí)間在五年以上全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行； 2、與XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機(jī)構(gòu)無(wú)股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系； 3、具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)； 4、無(wú)重大過(guò)失及行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。 2.5.5 風(fēng)險(xiǎn)管控 1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止 在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，XX投資管理有限公司不

22、再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。 2、資金第三方托管 引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。 3、兩層決策機(jī)制 凡擬投資項(xiàng)目，先由XX投資管理有限公司先進(jìn)行審核完善，然后提交創(chuàng)業(yè)投資基金投資決策委員會(huì)決策。 4、定期的信息披露 基金管理人XX投資管理有限公司每季度定期就基金運(yùn)作情況向出資人做出報(bào)告。 5、專(zhuān)業(yè)化的投資后增值服務(wù) XX投資管理有限公司將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來(lái)，通過(guò)對(duì)每

23、個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。 2.5.6 投資退出 1、投資退出設(shè)計(jì) 根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化和自身的投資策略、機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)投資基金將在適當(dāng)時(shí)機(jī)，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資退出方案。 （1） IPO； （2）企業(yè)回購(gòu)；  （3）收購(gòu)、合并收購(gòu)； （4）破產(chǎn)清算。 2、投資退出實(shí)施 （1）已約定退出方式之投資退出實(shí)施 對(duì)于在投資前已約定并

24、通過(guò)投資決策委員會(huì)審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實(shí)施，可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。 （2）未約定退出方式之投資退出實(shí)施 由項(xiàng)目小組根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值，并制訂具體的退出方案。 基金管理公司總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見(jiàn)的退出方案，上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。 對(duì)經(jīng)過(guò)投資決策委員會(huì)審議通過(guò)的退出方案，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。 2.5.7 基金管理費(fèi)用 基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費(fèi)，按基金規(guī)模以2%的比例在每年度年初提取。 基金管理費(fèi)將用于基金日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的開(kāi)支，包括人員工資及獎(jiǎng)金、房屋租賃及裝修費(fèi)用，日常辦公費(fèi)用、項(xiàng)目調(diào)研費(fèi)用、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用等，除此外基金不產(chǎn)生日常費(fèi)用。