1、    中國證券公司監管問題研究    嚴言【摘要】證券公司是經濟金融行業重要組成部分，對我國經濟的持續穩定發展起到了一定的作用，本文就證券公司存在的監管問題進行了深入的分析，并提出提高我國證券公司監管能力的有效措施。【關鍵詞】證券公司 監管 措施所謂的證券公司，就是指在募資人和投資人之間的中介機構，該公司的規范程度的大小和存在的具體風險狀況，對整個資本市場的持續健康穩定發展起到重要作用。而對證券公司的監管是伴隨著資本市場的發展進步而產生的管理需求，對保障金融系統穩定、維護資本市場秩序、保證證券投資人合法權益的必不可少的手段。一、對我國證券公司監管中存在

2、的問題（一）沒有完善的證券相關的法律法規我國的證券行業經過幾十年的發展，雖然最得了很大的成績，但是，國家對于證券相關的法律法規的制定方面還存著一些問題，主是要由于其內容中不夠完善，缺少針對性強，具有可實際操作性的證券業法律制度，這就導致很多證券公司經常出現違犯法律規定的現象。同時，還缺失相應的違規處罰辦法，在巨額的利益驅動下，證券公司常會冒險觸犯法律規定，而相對應的違規懲罰力度卻不足，這就促使很多證券公司出現無規不違的現象，所以，我國的證券公司存在著很大的違規公險。例如，有關法律規定非法動用客戶的保證金和對證券市場進行操控行為的處罰為對非法所得進行沒收，并必處以非法所得的1-5倍罰款，而對于證

3、券從業人員的處罰只為撤消相關職務、進行警告或都吊銷從業資格等，與幾億乃至幾十億的大額收益相比例來說顯得微不足道。（二）證券公司缺少風險控制，片面追求收益違反相關法律規定可以有效地獲取巨額利潤和違法產生的成本之間存在著很大的差距，這是導致我國證券公司時常出現違規現象的根本原因。一些缺少正規經營理念的券商的高層領導只為了追求各部門產生的利潤，沒有對經營風險和企業利潤之間的關系進行重視，缺少對風險的進行防范與控制，不切合實際對各部門下達各種經營利潤指標，讓員工利用法律的空白來打擦力球。進行有效地企業內部風險控制要采取權力制衡機制，沒有對權力范圍進行有力的控制，企業人部管理必定形式化，而我國的大多數證

4、券公司沒有明確風險的責任承擔者，沒有人對企業的內部管理控制真正的關心。（三）證券公司注重行政監管方式，缺少證券市場的行業自律我國的證券管理體制是由中國證監會對全國的證券服務市場進行統一的集中管理。在這種模式下，主用應用法律法規來調控和管制證券市場的方式進行監管工作，主要是國家政府部門的權力在對證券市場進行管理，這種管理體制具有較高的監管效率和很高的權威性，但有較重的行政色彩，統一地對證券市場進行監管體現出了過多的直接控制和干預，沒有對證券市場行業的自律作用進行足夠的重視，沒有發揮出證券公司的重要股東、債權人等對公司監管的作用，導致有很多政府監管不到的死角，應該著重體現出證券行業的自律監管作用。

5、二、提高我國證券公司監管能力的有效措施（一）完善現代證券公司制度，建立科學決策機制，制定符合法律決策證券公司如果要進行合規經營就應該建立科學地制定合理合法的決策機制，這是保證證券公司不出現總體性違規的保障。隨著我國市場經濟不斷持續發展，證券公司還要建立健全好現代企業管理制度，應采用法人治理的組織結構，使公司的重大決策具有科學性與合理性。還應該形成對所有股東負責的、監事會進行有效監督的董事會決策制度，董事會經過股東大會進行授權然后進行具體公司重要事項的決策，達到符合法律法規的要求。要對大會決策內容的遵守法律情況進行保證，還要對大會決策的具體運行程序的合規性進行監督，不可以違反決策程序，制定出的決

6、策方案要切合實際要求，并要求可給證券公司帶來效益。（二）建立有效的證券公司監督機制，作好證券公司內部管理應做好證券公司內部的檢查與監督，完善好核查檢查制度，實行核查工作責任制，建立健全核查處罰規章制度。對公司內部管理制度執行情況進行不定期抽查，保證各種經營管理工作按規范要求運行。與此同時，證券公司還可以由高層領導進行有效的監管。還應該由企業外部進行監督，可利用聘請相關經濟金融方面的專業人員方法對證券企業在經營過程中運行情況進行評估，查找經營管理方面的漏洞而進行有效的改正。還要主動接受政府金融相關部門的監督，對存在的問題進行積極有效的整改。（三）規范證券公司信息披露制度政府金融監督管理部門對證券公司的財務數據和業務相關信息兩方面進行有效地風險監管，而隨著我國資本市場的不斷發展，大量的金融衍生品持續面向市場，證券公司的所應對的風險變得越來越大。而證券公司的組織機構和產權管理制度逐漸地成熟，大量的證券公司不斷的面向資本市場，這就要求更高水平的證券公司信息披露制度。必須規范好證券公司的信息披露制度，應與信息公示制度進行有效的結合，并制定好相應法律規定，建立好信息披露的法治基礎。參考文獻1姚立紅.證券公司會計核算中的問題及監管對策j.產業與科技論壇，2018，17（06）：235-236.2王煒.對證券公司“三方”監管業務涉及的法律問題的思考j.中山大學學報論叢，2005（06）：3