1、如何引入戰略投資者如何如何引進戰略投資者通常我們說的戰略投資者,其實是個誤稱,上市前引進的股權投資(pe)其實都是財務投資者,他們的目的就是通過購買擬上市公司股權在公司上市后再套現獲利,他們一般不會參與公司的生產經營管理,所以算不上戰略投資。 如果企業資質很好的話,引進股權投資相對還比較容易.企業要對自身的經營業績和上市計劃有一個相對明確的認識,在過去和預期經營業績的基礎上對企業做出一個整體估值.比如值10個億,再計算下想要引進多少股權投資,比如需要1個億的資金,那就釋放給pe10% 股權.具體過程中,pe要對企業進行調查,核心是財務、業務和法律方面，在調查的基礎上，同時考慮上市需要的時間及可

2、能性，pe會對公司做一個估值，雙方再討價還價。為了確保自己的利益，避免風險，pe通常還會提出與企業的實際控制人或管理層簽一個對賭或者回購協議，約定如果企業預期業績不達標或者在預期期限內沒有上市的話如何使pe的利益不受損失。一、引進戰略投資者的意義 引進戰略投資者, 不光可以引進其資金, 更重要的是可以引進其先進技術、先進管理、營銷策略，使公司自身發展壯大，增強整體創利能力。同時，可增強抗拒風險能力，分散自身經營風險。另外，即使有些投資者沒有實際投資，但也能夠提升公司知名度與信譽度，提升公司的潛在價值。 二、遵循原則 1、堅持公開、公平、公正、誠實信用的原則。2、嚴格審批程序。應提前做好可行性研

3、究, 提出引進戰略投資者的實施方案, 包括產權(股權) 轉讓比例以及對戰略投資者的具體要求和選擇條件, 引進 戰略投資者的實施方案。 3、應發布招募戰略投資者的信息, 廣泛征集戰略投資者。 三、引進戰略投資者的方法措施 1、明確引進戰略投資者的指導思想。 2、通過公司各種資源平臺，積極引進戰略投資者 四、引進戰略投資者中應注意的幾個問題 1、注重戰略投資者的選擇，防止“合作過路客”。 引進的戰略合作伙伴, 能夠通過合資合作或其他方式, 給公司帶來資金、先進技術、管理經驗, 提升公司的核心競爭力和推動公司技術進步和產業升級。但是，我們在引進戰略投資者的過程中，應注重戰略投資者的選擇, 防止合得快

4、、散得快。伙伴選擇不當, 沒有穩定的合作基礎, 雙方形成利益違背, 不僅不能使公司取得進步和發展，反而會使公司停止不前。公司在選擇戰略投資的伙伴時, 并不一定非要尋求與國內外一流公司合作，關鍵在于合作能否產生優勢互補的效應。同時, 要審核戰略投資者的資質條件。引進的戰略投資者, 我認為應具備以下條件:一是公司之間的產品有關聯度, 業務緊密, 產業、產品構成上下游關系, 能夠進行項目合作、資源整合, 促進產業升級, 延伸產業鏈。二是具有行業領先技術, 擁有自主知識產權, 通過引進其新技術、新工藝, 能夠促進產品結構與產業結構的調整和升級, 提高公司的競爭力。三是擁有一定的知名品牌, 市場開拓能力

5、強, 有健全的營銷網絡, 特別是具有拓展國內、國際市場的優勢和條件, 擁有較高的市場占有率。四是具有良好的財務狀況和經濟實力, 銀行資信好, 自有資金充足, 有較強的投融資能力。五是擁有先進的公司文化, 能夠給公司帶來先進的現代管理模式、理念和機制; 經營管理能力強, 有適應國際化經營的人力資源和現代化管理手段。六是具有良好的商業信譽和誠信記錄, 具有并購和重組其他公司的成功范例。公司守法經營, 公司無不良經營記錄。 2、采用多種方式客觀地引進戰略投資者。 公司引進戰略投資者,應當堅持因企制宜的原則。引進戰略投資者的主要方式包括兼并、收購、增資擴股、合資合作等多種方式。可主要采取減持產權(股權

6、) 或增資擴股吸收增量資本入股的方式, 引進戰略投資者。二是在某些小的項目上可考慮控股或參股, 也可以退出, 讓給其他企業經營。鼓勵自主經營，自負盈虧，形成小的阿米巴經營模式，采取多種形式引進戰略投資者。 3、搞好內部管理、利益分配和風險防范與分擔, 防止出現只做股東、不管經營的問題。 合作各方應按照現代公司制度和產權制度的要求, 加強公司的管理工作, 在戰略規劃、組織實施及成本、質量、安全、資金、銷售等方面健全完善一系列管理制度, 促進管理水平和經濟效益的提高, 使合作得以有效、穩固地延續下去。利益分配和風險防范是合作能否形成和延續的核心問題。因合作而產生的利益增加, 需要在成員中進行分配, 若分配不當, 則容易導致戰略合作的解體。合理的利益分配和風險防范與分擔是合作成功的保證, 也是激發成員積極性的關鍵所在。通過引進戰略投資者, 組建