1、巴塞爾資本協議三及其對國內商業銀行的啟示作者： 劉鳳娟1萬令2作者單位：1、西南財經大學金融學院2、成都銀財經視線2011年第6期字號：【大中小】中圖分類號：f830文獻標識碼：a內容摘要：2010年11月20日全球銀行業監管者達成巴塞爾協議iii，根據規定商業銀 行必須上調資木金比率，以加強抵御金融風險的能力。本文從2004年新巴塞爾資本協議存在的缺陷 出發，結合巴塞爾協議iii的改進，探討其對推進和加快我國銀行業改革和發展產生的影響。關鍵詞：巴塞爾協議風險管理資本充足率巴塞爾資木協定是由國際清算銀行下的巴塞爾銀行監理委員會所促成，旨在強化國際型銀行 體系的穩定及維護銀行間公平競爭，目前己發

2、展成為全球銀行業監管的國際標準。從1988年的ih巴 塞爾資木協議到2004年的新巴塞爾資木協議，巴塞爾協議經歷了一個內容不斷更新、方法不斷改進、 思想不斷成熟的深化過程。經多次修正和改進，最終形成了一個以最低資本要求、監管部門監督檢查、 市場紀律為三大支柱，以信用風險、市場風險、操作風險為主要內容的全而風險管理體系。2004年新協議增加了以內部評級法計量銀行風險資本的核心內容，使之更具風險敏感性，運 作更有效率。然而在山次級貸引發的全球金融危機下，新巴塞爾資木協議的缺陷暴露無遺，直接催生 了巴塞爾協議iii。2004年新巴塞爾資本協議的缺陷2004年6月通過的新巴塞爾資木協議在iij協議基礎

3、上進一步強調三大支柱的雨要性，并做出 了諸多修改。一是將以商業銀行業務為主導的控股公司納入最低資本充足率約束范用，并増加對證券 化資產的限制。二是將操作風險一并納入資本監管要求，實現從單一資本充足約束向全面風險管理的 轉變。三是制立更加靈活動態的規則，因地制宜，允許各國監管機構充分考慮國內金融壞境及體制差 異，確定適宜的資本協議實施訃劃。四是引入市場約束機制，強化信息披露，借助市場力量實現銀行 高效穩健經營。盡管如此，2004年新巴塞爾資木協議還是存在不少不足,主要表現為：(-)鼓勵在新興市場經營的銀行的次優行為新資本協議鼓勵在新興m場經營的銀行的次優行為，并在信貸危機中加巫銀行的惜貸行為。

4、新巴塞爾協議的內部評級法中的標準風險因子通常都是基于g-7國家的數據，將其用于評估新興市場 銀行風險時，會引發一系列問題。比如利率風險溢價，山于新興市場波動率遠高于西方發達國家，會 導致模型低估風險及相應的資木要求，并阻礙銀行向高級風險計量模型的過渡，這與新巴塞爾資木協 議的初衷和目標和悖。同時，由丁銀行本身具有惜貸行為，在內部評級法中信用風險是債務人收入的甫數，而債務 人收入與經濟形勢緊密相關，使得經濟低迷時期的惜貸行為更加嚴重。(%1) 貫徹實施監督檢査和市場自律存在困難監督檢查是銀行監管的重要內容，承擔著向市場提供明確信息以及詮釋模型結果的重要責任，還需對不同銀行提出相應的羞異調整方案。

5、市場自律則需要以充分的公共信息為基礎。當前會計標準不透明，只冇當會計標準及風險測量體系能夠提供史加準確、一致的信息時， 市場機制才能更好的發揮作用。（三）風險計量方法存在缺陷一方面，在內部評級法中銀行可以使用自身信用評級系統，由于缺乏歷史數據，而模型檢驗 所需的真實量化標準往往也是主觀、不可知的,使得監管部門無法完成對銀行內部評級系統的有效性 檢驗。另一方面，難以準確計量組合信用風險。組合信用風險計量的關鍵在于衡量分散效應，需要 合理佔計違約札咲性，由于缺乏歷史數據，違約事件的和關性更是難以計量。采用數據模擬或者間接 估計都存在著不利丁銀行和監管部門檢驗結果的問題。（四）新巴賽爾協議框架無法整

6、合流動性風險巴塞爾委員會將銀行風險劃分為：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、利率風險、 法律風險、聲譽風險及國家和轉移風險。2004年新資本協議屮基木涵蓋了常規風險，卻未考慮流動性 風險。流動性風險是造成歷史上很多金融機構破產的直接原因，如德國金屬公司和長期資本管理公司。期塑以市場風險整合所有風險的框架和體系過丁藝術化，而高度不確定的流動性風險是數量 化的資木協議無法整合的，造成對流動性風險監管的缺失。（五）對高杠桿及表外業務的監管不足2004年新協議雖然在資本充足約束范圍上作出相應補充，但對投資銀行、對沖基金等高杠桿 金融機構的監管卻不足。一般商業銀行及控股公司最高可產生12. 5倍

7、的杠桿，而投資銀行等在金融 危機前一般都是兒i-倍的高杠桿，它們的抗風險能力非常薄弱，因此在金融危機中遭受的損失繪嚴重。同時，2004年新協議未要求銀行對表外實體風險資產計提資本，對金融衍生品的監管仍然不 足。表外業務一般具有高杠桿性及風險隱蔽性，協議也未對金融衍生品及表外實體業務的信息披露的 實施換約束，使金融機構暴誘在很大的風險隱患中。巴塞爾協議ttt的改進與2004年新協議相比，巴塞爾協議11d主要是在資木充足率要求上作出很大修改并為新 規則的實施明確過渡期安排。（-）提高資本充足率在巴塞爾協議ttt中，全球商業銀行的放低總資本充足率將繼續保持為8%,截至2015 年1月一級資木充足率下

8、限須由4%上調到6%,其中普通股股木占總風險資產比例從2%提高至4. 5%。 具體的過渡期安排如表1所示。（二）建立資木防護緩沖金為減少銀行的過度風險性放貸行為，新規則還要求商業銀行在2016年1月至2019年1月間 分階段著手建立"資本防護緩沖”，其中2016年資本防護緩沖金（capital conservation buffer） 占總風險加權資產的比例要達到0. 625%,以后逐年上升0. 625%,并于2019年1月達到2. 5%的要求。 這2. 5%的資本防護緩沖資金來源于普通股股木，本質上是在要求商業銀行持冇的普通股資木充足率在 2019年達到7%, 級資木充足率達到8.

9、5%,總資本充足率達到10.5%。當銀行的普通股股木占總風 險加權資產比率低于7%時進入緩沖水平，但將在派息和高管薪酬政策上受到更加嚴格的限制。當信貸 流動過度充足，各國銀行監管者可自行決定增加普通股資本。（三）建立逆周期資木緩沖金為保護銀行免受信貸過快增長帶來的風險,協議ill要求商業銀行根據國家經濟形勢建立"逆周期資本緩沖”。逆周期資本緩沖金（countercyclical buffer）占總風險加權資產的比例介于 0-2. 5%,對于任何國家逆周期資本緩沖只冇在信貸過度增長時才會生效，并且會擴人資本防護緩沖的區間。（四）流動資金覆蓋率和凈穩定資金比率巴塞爾委員會將在2015年1

10、月和2018年1月分別正式引入流動資金覆蓋率（liquidity coverage ratio）和凈穩定資金比率（net stable funding ratio）指標,而各國銀行都將會在2011 年和2012年進入相應的指標觀察期。在觀察期內巴塞爾委員會將推行嚴格的報告制度來監測兩個指 標，反復檢驗兩個指標對防范流動性風險和促進金融市場發展的懣義。從巴塞爾協議111的主要修改內容可以看出，它試圖通過提高最低資木充足率要求來增 強銀行業獨自應對金融危機的能力，同時對衣外業務資本及風險撥備提出了新的要求，期望能夠通過 流動性覆蓋率等指標來積極應對流動性風險。但是，協議hi仍未能彌補風險計量模型存

11、在的缺陷， 三支柱作用發揮依然有待丁外部壞境的改善，同時提高充足率可能會在倍貸危機時期加重銀行的惜貸 行為。巴塞爾協議iii對我國銀行業的影響2008年10月1日我國銀監會發布了 5個新資本協議實施監管指引，標志著我國商業銀行已 開始逐步實施巴塞爾資本協議，進入全面風險管理階段。當前出臺的巴塞爾協議iii在資木充足 率要求上短期內對商業銀行彩響不大，但k期內還是會產生很大壓力，它將進一步推動和加快我國金 融業的發展和改革。（-）増加建立和完善我國商業銀行風險管理體系的緊迫性我國銀行業不發達，尤其在風險管理方而。國內對風險管理和業務發展關系的認識不全而， 未能將二者有機結合，以最優化商業銀行價值

12、。在對風險的識別及計量上，方法和技術比較落后，風 險管理手段單一。最嚴匝的是缺乏完善的風險管理體系。目前我國商業銀行要加快向發展成為產權清 晰、制度完善、運作規范、激勵約束機制健全冇效，具冇良好公司治理結構的股份制商業銀行轉變， 以提升身的風險控制和經營管理能力。（二）增加我國商業銀行的資本補充渠道國內商業銀行都存在著資本結構單一、核心資木占比過高、附屬資本構成不合理的問題。巴 塞爾協議11d短期內對我國銀行業影響不大主要得益于國內商業銀行一級資本充足率普遍高于7%o 但從長遠看，隨看商業銀行資木不斷消耗，屆時貝通過股票融資將很難滿足國內商業銀行的資木需求。 我國必須提早防范，及時改善商業銀行

13、的資本融資渠道現狀。債務型資本作為重耍的附屬資本，目前 必須進一步完善我國債券市場，有助丁增加商業銀行融資渠道，合理改善銀行資本結構。（三）加快我國商業銀行經營方式的轉變且適當發展表外業務;按照巴塞爾協議iii規定，2019年后銀行的-級資本充足率最低要求達到8.5%,標志著商業銀行將 會逐步進入資木無消耗或消耗很少的業務經勞時代。為應対未來-級資本缺乏及再融資難的局面，國內商 業銀行須加快經營方式的轉變。信貸收入仍是當前銀行的主要收入來源，同時也會大量消耗資本。未來銀 行要適度發展表外業務，尋找新的利潤增長點，如資產證券化、資產管理業務及咨詢服務等。當前我國仍 處于分業監管時代，商業銀行的發展受到一定的制約，但也為金融創新捉供了契機。（p4）培育內部評級體系且培養風險管理專業人方巴賽爾協議中標準法需要使用外部評級，國內信用評級機構在國際上缺乏話語權，而國際評級機構乂 無法給予我國銀行公正評級，因此國內商業銀行很難使川標準法計量風險資本。而內部評級法則耍求銀行 具備