1、中國國際航空股份有限公司財務報表分析班級：交運C101姓名: 學號：1068712012-12-26一、企業基本概況介紹中國國際航空股份有限公司（Air China Limited），簡稱中國國航(Air China)。1988年在北京正式成立。是中國航空集團公司控股的航空運輸主業公司。其前身中國國際航空公司成立于1988年。根據國務院批準通過的民航體制改革方案，2002年10月，中國國際航空公司聯合中國航空總公司和中國西南航空公司，成立了中國航空集團公司，并以聯合三方的航空運輸資源為基礎 ，組建新的中國國際航空公司。2004年9月30日，經國務院國有資產監督管理委員會批準，作為中國航空集團控

2、 股的航空運輸主業公司，國航在北京正式成立。2004年12月15日，中國國際航空股份有限公司在香港（股票代碼0753）和倫敦（交易代碼AIRC）成功上市。國航是中國唯一載國旗飛行的民用航空公司以及世界最大的航空聯盟星空聯盟成員、2008年北京奧運會航空客運合作伙伴。國航遠景和定位是“具有國際知名度的航空公司”，其內涵是實現“競爭實力世界前列、發展能力持續增強、客戶體驗美好獨特、相關利益穩步提升”的四大戰略目標；企業精神強調“愛心服務世界、創新導航未來”，企業使命是“滿足顧客需求，創造共有價值”；企業價值觀是“服務至高境界、公眾普遍認同”；服務理念是“放心、順心、舒心、動心”。交易代碼：6011

3、11CSRC行業(門類/大類/中類)：交通運輸、倉儲業 /航空運輸業/ -SSE行業：公用事業股本結構：公司股本結構股本結構 2012年12月21日股份名稱發行總股本(萬股)比例(%)尚未流通股份合計：12953.3711.發起人股份002.募集法人股003.內部職工股004.機構配售005.其他尚未流通股12953.371已流通股份合計：1276242.1991.境內上市的人民幣普通股819973.7663.62.境內上市外資股003.境外上市外資股456268.3435.394.其他已流通股00股份總數1289195.47100主營業務及兼營業務范圍：以服務為主線，闡述了國航的企業價值觀。

4、業務市場占有情況：國際航空中占有很大比重2、 企業近三年來(2011年，2010年，2009年)報表資料現金流量表 報告日期2011-12-312010-12-312009-12-31 銷售商品、提供勞務收到的現金(萬元)971126680524995042784 客戶存款和同業存放款項凈增加額(萬元)-0- 向中央銀行借款凈增加額(萬元-0- 向其他金融機構拆入資金凈增加額(萬元)-0- 收到原保險合同保費取得的現金(萬元)-0- 收到再保險業務現金凈額(萬元)-0- 保戶儲金及投資款凈增加額(萬元)-0- 處置交易性金融資產凈增加額(萬元)-0- 收取利息、手續費及傭金的現金(萬元)-0-

5、 拆入資金凈增加額(萬元)-0- 回購業務資金凈增加額(萬元)-0- 收到的稅費返還(萬元)-03529 收到的其他與經營活動有關的現金(萬元)326743241211226596 經營活動現金流入小計(萬元)1003800982937095272909 購買商品、接受勞務支付的現金(萬元)540488744492412987170 客戶貸款及墊款凈增加額(萬元)-0- 存放中央銀行和同業款項凈增加額(萬元)-0- 支付原保險合同賠付款項的現金(萬元)-0- 支付利息、手續費及傭金的現金(萬元)-0- 支付保單紅利的現金(萬元)-0- 支付給職工以及為職工支付的現金(萬元)1060706864

6、203576195 支付的各項稅費(萬元)682793337948199225 支付的其他與經營活動有關的現金(萬元)725664675624820792 經營活動現金流出小計(萬元)787405063270154583382 經營活動產生的現金流量凈額(萬元)21639591966694689527 收回投資所收到的現金(萬元)69421182927- 取得投資收益所收到的現金(萬元)109070532346253 處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額(萬元)950182846238700 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額(萬元)22338112906648 收到的其他

7、與投資活動有關的現金(萬元)2379563297120 減少質押和定期存款所收到的現金(萬元)-0118571 投資活動現金流入小計(萬元)577684400018170691 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金(萬元)22519931732377775766 投資所支付的現金(萬元)-28737652803 質押貸款凈增加額(萬元)16128839- 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額(萬元)-0329 支付的其他與投資活動有關的現金(萬元)1522917498- 增加質押和定期存款所支付的現金(萬元)-0- 投資活動現金流出小計(萬元)226738318074511428

8、898 投資活動產生的現金流量凈額(萬元)-1689699-1407433-1258207 吸收投資收到的現金(萬元)-642115- 其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金(萬元)-0- 取得借款收到的現金(萬元)279768428004823239287 發行債券收到的現金(萬元)-0- 收到其他與籌資活動有關的現金(萬元)-017097 籌資活動現金流入小計(萬元)279768434425973256384 償還債務支付的現金(萬元)255605423068452064295 分配股利、利潤或償付利息所支付的現金(萬元)355199159970138555 其中：子公司支付給少數股東的股

9、利、利潤(萬元)-0- 支付其他與籌資活動有關的現金(萬元)-0- 籌資活動現金流出小計(萬元)314587028352212713698 籌資活動產生的現金流量凈額(萬元)-348186607376542686 匯率變動對現金及現金等價物的影響(萬元)-15893-9860-1657 現金及現金等價物凈增加額(萬元)1101821156777-27651 期初現金及現金等價物余額(萬元)1420459263682291333 期末現金及現金等價物余額(萬元)15306411420459263682 凈利潤(萬元)7476861220805502945 少數股東損益(萬元)4207524671

10、-5118 未確認的投資損失(萬元)-0- 資產減值準備(萬元)21468220982616125 固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊(萬元)930645833136677299 無形資產攤銷(萬元)12929151319378 長期待攤費用攤銷(萬元)822792034672 待攤費用的減少(萬元)-0- 預提費用的增加(萬元)-0- 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(萬元)-69781952 固定資產報廢損失(萬元)-0- 公允價值變動損失(萬元)-3374-174352-275958 遞延收益增加(減：減少)(萬元)-0- 預計負債(萬元)-0- 財務費用(萬元)-18

11、6389-78349104176 投資損失(萬元)-356483-61082 遞延所得稅資產減少(萬元)-91860-5210937767 遞延所得稅負債增加(萬元)2071962023-7100 存貨的減少(萬元)-26036-3904-10984 經營性應收項目的減少(萬元)-26514-12547723481 經營性應付項目的增加(萬元)670870391740-62449 已完工尚未結算款的減少(減:增加)(萬元)-0- 已結算尚未完工款的增加(減:減少)(萬元)-0- 其他(萬元)-0- 經營活動產生現金流量凈額(萬元)21639591966694689527 債務轉為資本(萬元)-

12、0- 一年內到期的可轉換公司債券(萬元)-0- 融資租入固定資產(萬元)-0- 現金的期末余額(萬元)15306411420459263682 現金的期初余額(萬元)1420459263682291333 現金等價物的期末余額(萬元)-0- 現金等價物的期初余額(萬元)-0- 現金及現金等價物的凈增加額(萬元)1101821156777-27651資產負債表報告日期2011-12-312010-12-312009-12-31貨幣資金(萬元)15420241501103320157結算備付金(萬元)-00拆出資金(萬元)-00交易性金融資產(萬元)121427380衍生金融資產(萬元)-00應收

13、票據(萬元)1601430249應收賬款(萬元)265244318064220117預付款項(萬元)584986837835026應收保費(萬元)-00應收分保賬款(萬元)-00應收分保合同準備金(萬元)-00應收利息(萬元)-00應收股利(萬元)-00其他應收款(萬元)16620911387049201應收出口退稅(萬元) -00應收補貼款(萬元)-00應收保證金(萬元)-00內部應收款(萬元)-00買入返售金融資產(萬元)-00存貨(萬元)1128169323293127待攤費用(萬元)-00待處理流動資產損益(萬元)-00一年內到期的非流動資產(萬元)-00其他流動資產(萬元)-00流動

14、資產合計(萬元)21461662098813717876發放貸款及墊款(萬元)427438136587242588106可供出售金融資產(萬元)-00持有至到期投資(萬元)-00長期應收款(萬元)424623934925431長期股權投資(萬元)148044215522591323558其他長期投資(萬元)-00投資性房地產(萬元)2408800固定資產原值(萬元)14725923126508319549526累計折舊(萬元)427438136587242588106固定資產凈值(萬元)1045154289921076961420固定資產減值準備(萬元)27779716961246667固定資

15、產(萬元)1017374688224956914753在建工程(萬元)275664423518331173113工程物資(萬元)-00固定資產清理(萬元)-00生產性生物資產(萬元)-00公益性生物資產(萬元)-00油氣資產(萬元)-00無形資產(萬元)280525286760257630開發支出(萬元)-00商譽(萬元)11021914490334906長期待攤費用(萬元)187891813213811股權分置流通權(萬元)-00遞延所得稅資產(萬元)299277207417155244其他非流動資產(萬元)-00非流動資產合計(萬元)15186191134231489898444資產總計(

16、萬元)173323571552196110616321短期借款(萬元)11507321570315887040向中央銀行借款(萬元)-00吸收存款及同業存放(萬元)-00拆入資金(萬元)-00交易性金融負債(萬元)2231442733227463衍生金融負債(萬元)-00應付票據(萬元)-3873376326應付賬款(萬元)1208191942648711303預收賬款(萬元)12150125093813賣出回購金融資產款(萬元)-00應付手續費及傭金(萬元)-00應付職工薪酬(萬元)27034315937634849應交稅費(萬元)27562229988072030應付利息(萬元)36058

17、3100330315應付股利(萬元)-00其他應交款(萬元)-00應付保證金(萬元)-00內部應付款(萬元)-00其他應付款(萬元)630983463078222408預提費用(萬元)-00預計流動負債(萬元)-00應付分保賬款(萬元)-00保險合同準備金(萬元)-00代理買賣證券款(萬元)-00代理承銷證券款(萬元)-00國際票證結算(萬元)251048202583158396國內票證結算(萬元)20523015828785039遞延收益(萬元)-00應付短期債券(萬元)-00一年內到期的非流動負債(萬元)172406911421641130449其他流動負債(萬元)-00流動負債合計(萬元

18、)578673850633103639431長期借款(萬元)333984831923371832108應付債券(萬元)600000900000900000長期應付款(萬元)264347227195149913專項應付款(萬元)-00預計非流動負債(萬元)3462877829444長期遞延收益(萬元)316154254686138334遞延所得稅負債(萬元)12130310058414300其他非流動負債(萬元)-00非流動負債合計(萬元)659546662887204580746負債合計(萬元)12382205113520298220176實收資本(或股本)(萬元)12891961289196

19、1225136資本公積(萬元)162885216245471082391減:庫存股(萬元)-00專項儲備(萬元)-00盈余公積(萬元)347181217830156391一般風險準備(萬元)-00未確定的投資損失(萬元)-00未分配利潤(萬元)1713498125155192185擬分配現金股利(萬元)-00外幣報表折算差額(萬元)-304925-217861-163816歸屬于母公司股東權益合計(萬元)467380241652632392287少數股東權益(萬元)27635046703857所有者權益(或股東權益)合計(萬元)495015241699322396144負債和所有者權益(或股東

20、權益)總計(萬元)173323571552196110616321利潤表報告日期2011-12-312010-12-312009-12-31營業總收入(萬元)971391180962685109537營業收入(萬元)971391180962685109537利息收入(萬元)-0已賺保費(萬元)-0手續費及傭金收入(萬元)-0房地產銷售收入(萬元)-0其他業務收入(萬元)-0營業總成本(萬元)893592072014735025218營業成本(萬元)766924461004804194712利息支出(萬元)-0手續費及傭金支出(萬元)-0房地產銷售成本(萬元)-0研發費用(萬元)-0退保金(萬元

21、)-0賠付支出凈額(萬元)-0提取保險合同準備金凈額(萬元)-0保單紅利支出(萬元)-0分保費用(萬元)-0其他業務成本(萬元)-0營業稅金及附加(萬元)224146160773150506銷售費用(萬元)652103550343381251管理費用(萬元)330724234004162031財務費用(萬元)-154977-53953120593資產減值損失(萬元)21468220982616125公允價值變動收益(萬元)3374174352275958投資收益(萬元)13365335728661045對聯營企業和合營企業的投資收益(萬元)13316734055760661匯兌收益(萬元)-0

22、期貨損益(萬元)-0托管收益(萬元)-0補貼收入(萬元)-0其他業務利潤(萬元)-0營業利潤(萬元)9150181426432421322營業外收入(萬元)11987584790116852營業外支出(萬元)2274187166706非流動資產處置損失(萬元)614745805555利潤總額(萬元)10121521502506531468所得稅費用(萬元)22239125703033641未確認投資損失(萬元)-0凈利潤(萬元)7897611245476497827歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)7476861220805502945被合并方在合并前實現凈利潤(萬元)-0少數股東損益(萬元)

23、4207524671-5118基本每股收益0.611.050.42稀釋每股收益-三、1、 流動比率：流動資產合計/流動負債流動資產合計(萬元)21461662098813717876流動負債合計(萬元)5786738506331036394312011年：2146166 / 5786738 =0.37092010年：2098813 / 5063310 =0.41452009年：717876 / 3639431 =0.1972 流動比率若達到2 倍時，是最令人滿意的。若流動比率過低，企業可能面臨著到期償還債務的困難。若流動比率過高，這又意味著企業持有較多的不能贏利的閑置流動資產。我們的分析對象公

24、司2009、2010、2011兩個年度的流動比率都小于0.5，由此可知流動負債比重太大，且三年的長期借款都比較大，不采取合適的企業規劃措施，將出現很大的財務費用。2、 速動比率：速動資產合計/流動負債流動資產合計(萬元)21461662098813717876流動負債合計(萬元)578673850633103639431存貨(萬元)11281693232931272011年：(2146166-112816) / 5786738=0.37142010年：(2098813-93232) / 5063310 =0.39612009年：(717876 -93127) / 3639431 =0.1717

25、 速動比率1：1 是合理的，速動比率若大于1，企業短期償債能力強，但獲利能力將下降。速動比率若小于1，企業將需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務。本企業三年的速動比率都小于1，說明本企業短期償債能力很弱，但由于可變現資產（除存貨）數額不大，說明企業資金的運作能力較強，整體評價公司短期償債能力一般，但是資金的運作能力較強。3、 現金比率：(現金+有價證券)/流動負債現金的期末余額(萬元)15306411420459263682分配股利、利潤或償付利息所支付的現金(萬元)3551991599701385552011年：(1530641+355199) / 5786738=0.32592010年

26、：(1420459+159970) / 5063310 =0.31212009年：(263682+138555) / 3639431 =0.11054、 資產負債率：負債總額/資產總額負債合計(萬元)12382205113520298220176資產總計(萬元)1733235715521961106163212011年：12382205 / 17332357 =0.71442010年：11352029 / 15521961 =0.73142009年：8220176 / 10616321 =0.77435、 產權比率：負債總額/權益總額負債合計(萬元)1238220511352029822017

27、6所有者權益(或股東權益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：12382205 / 4950152=2.50142010年：11352029 / 4169932=2.72242009年：8220176 / 2396144=3.43066、 權益乘數：資產總額/股東權益資產總計(萬元)173323571552196110616321所有者權益(或股東權益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：17332357 / 4950152=3.50142010年：15521961 / 4169932=3.72242009年：10616321 / 2

28、396144=4.43067、 長期負債的三年發展趨勢及具體原因分析資產負債率逐漸增加。四、1、 應收賬款周轉率:營業收入/應收賬款平均余額營業收入(萬元)971391180962685109537應收賬款(萬元)2652443180642201172011年：9713911 / 265244=26.62252010年：8096268 / 318064=25.45482009年：5109537 / 220117=23.21282、 存貨周轉率：營業成本/平均存貨成本營業成本(萬元)766924461004804194712存貨(萬元)11281693232931272011年：7669244

29、/ 112816=67.98012010年：6100480 / 93232 =65.43332009年：4194712 / 93127 =45.04293、流動資產周轉率：營運收入凈額/流動資產平均余額流動資產合計(萬元)21461662098813717876營業收入(萬元)9713911809626851095372011年：9713911 / 2146166=4.52622010年：8096268 / 2098813=3.85752009年：5109537 / 717876 =7.11764、 固定資產周轉率：營運收入凈額/固定資產平均余額固定資產(萬元)1017374688224956

30、9147532011年：9713911 / 10173746=0.95482010年：8096268 / 8822495 =0.91772009年：5109537 / 6914753 =0.73895、總資產周轉率：營運收入凈額/資產平均總額流動資產合計(萬元)21461662098813717876非流動資產合計(萬元)151861911342314898984442011年：9713911 / 17332357=0.56042010年：8096268 / 15521961=0.52162009年：5109537 / 10616320=0.8413五、1、營業收入利潤率：利潤總額/營業收入1

31、00%利潤總額(萬元)10121521502506531468營業收入(萬元)9713911809626851095372011年：1012152 /9713911=10.42%2010年：1502506 /8096268=18.56%2009年：531468 /5109537=10.40%2、 成本費用利潤率：利潤總額/成本費用總額營業成本(萬元)766924461004804194712營業稅金及附加(萬元)224146160773150506銷售費用(萬元)652103550343381251管理費用(萬元)330724234004162031財務費用(萬元)-154977-539531

32、20593資產減值損失(萬元)214682209826161252011年：1012152 /8935922=11.33%2010年：1502506 /7201473=20.86%2009年：531468 /5025218=10.58%3、 凈資產收益率：凈利潤/所有者權益凈利潤(萬元)7897611245476497827所有者權益(或股東權益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：789761/ 4950152=0.15952010年：1245476/ 4169932=0.29872009年：497827 / 2396144=0.2078六、每股收益：凈利潤/年

33、末普通股股份總額凈利潤(萬元)7897611245476497827年末普通股股份總額：819973.762011年：789761/ 819973.76=0.96322010年：1245476/ 819973.76=1.51892009年：497827/ 819973.76=0.60717、 沃爾比重評分法流動比率流動資產流動負債流動資產合計(萬元)21461662098813717876流動負債合計(萬元)5786738506331036394312011年：2146166 / 5786738 =0.37092010年：2098813 / 5063310 =0.41452009年：71787

34、6 / 3639431 =0.1972產權比率：負債總額/權益總額負債合計(萬元)12382205113520298220176所有者權益(或股東權益)合計(萬元)4950152416993223961442011年：12382205 / 4950152=2.50142010年：11352029 / 4169932=2.72242009年：8220176 / 2396144=3.4306固定資產比率：固定資產/資產總額固定資產(萬元)1017374688224956914753資產總計(萬元)1733235715521961106163212011年：10173746/17332357=0.58702010年：8822495/15521961 =0.56842009年：6914753/10616321 =0.6513存貨周轉率產品銷售成本平均存貨成本銷售費用(萬元)652103550343381251存貨(萬元)11281693232931272011年：652103 / 112816=5.78022010年：550343 / 93232 =5.90292009年：381251 / 93127 =4.0939應收賬款周轉率:營業收入/應收賬款平均余額營業收入(萬元)971391180962685109537應收賬款(萬元)265